高曉珂+張懿晟

【摘要】隨著中國對外直接投資的不斷增加，有關(guān)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的研究處于起步晚但是發(fā)展快的局面，但就其結(jié)果卻眾說紛紜。我國究竟是否存在OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)？以及假使存在，其效應(yīng)是否促進經(jīng)濟發(fā)展等問題仍然是研究重點。本文利用我國2003年～2013年的省級面板數(shù)據(jù)，借助OLS模型，實證研究了我國研發(fā)投入、人力資本以及經(jīng)濟發(fā)展對OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響。研究結(jié)果表明：OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的確在我國存在，且有促進經(jīng)濟發(fā)展作用，但是東中西部存在不同。

【關(guān)鍵詞】對外直接投資；逆向技術(shù)溢出效應(yīng)；

研發(fā)投入；人力資本；經(jīng)濟發(fā)展水平

【中圖分類號】F279

一、引言

近年來，發(fā)展中國家為了謀求發(fā)展逐漸加大對外投資力度，發(fā)展中國家也借助對外投資項目，學(xué)習(xí)和引進東道主國家相關(guān)先進技術(shù)，這種活動進行的方式多是通過發(fā)展中國家的一些跨國公司對發(fā)達國家的投資行為，我們稱這種活動為逆向技術(shù)轉(zhuǎn)移，實現(xiàn)的方式多是利用技術(shù)溢出。

近年來，發(fā)展中國家對外投資活動呈幾何式增長，尤其是發(fā)展國家的代表——中國，據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議（UNCTAD）的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2015年中國對外直接投資額達到1 456.7億美元，居于全球第二。很多學(xué)者對于這種發(fā)展中國家對外投資活動爆炸式增長的發(fā)生歸結(jié)于發(fā)展中國家通過這種對外直接投資方式來獲取國家逆向技術(shù)溢出。但是OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)是否真實存在，以及能否為母國帶來技術(shù)突破、革新以及促進經(jīng)濟進步，仍舊存在著諸多疑問，至今并沒有得到一致的研究結(jié)論。

學(xué)者研究的重點主要有以下兩個方面：1.發(fā)展中國家跨國企業(yè)能否與東道國的技術(shù)領(lǐng)跑者緊密合作，以此節(jié)約生產(chǎn)成本，獲取積極的外溢效應(yīng)；2.通過發(fā)達國家的跨國公司和有關(guān)產(chǎn)業(yè)的合作，學(xué)習(xí)相關(guān)知識 ，從而獲取反向外溢。本文通過對我國2003年～2013年的省級面板數(shù)據(jù)的研究，利用OLS模型，實證分析了我國研發(fā)投入、人力資本以及經(jīng)濟發(fā)展對OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響。

二、文獻綜述

近年來，新興經(jīng)濟體OFDI逆向技術(shù)效應(yīng)逐漸走進了國際商務(wù)與國際經(jīng)濟學(xué)領(lǐng)域?qū)＜业囊暯?，慢慢成了該領(lǐng)域的研究熱點，可是母國技術(shù)進步是否受到相關(guān)新興經(jīng)濟體逆向技術(shù)溢出的影響仍然處于探索階段。

首先是最早發(fā)現(xiàn)技術(shù)尋求型OFDI的存在，同時提出技術(shù)外溢思想的是日本學(xué)者Kogut和chang（1991）。Kogut和chang（1991）發(fā)現(xiàn)研發(fā)密集產(chǎn)業(yè)是日本對美國的OFDI的重點部分，主要的投資方式是合資，“技術(shù)尋求型OFDI”的概念由此而來。之后Potterie 和Lichtenberg（2001）利用13個工業(yè)化國家對內(nèi)及對外直接投資數(shù)據(jù)，通過對比研究發(fā)現(xiàn)，OFDI東道國對母國產(chǎn)生了明顯的反向技術(shù)溢出效應(yīng)，這種猜想通過反向溢出與母國國內(nèi)研發(fā)投資與OFDI流量正相關(guān)得到了證實。Branstetter（2006）通過研究也證實了OFDI提升母國全要素生產(chǎn)率和增加專利授權(quán)量，就表明逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的存在?？墒侨杂胁糠謱W(xué)者研究得出的結(jié)論與之背道而馳。例如，Bitzer和Kerekes（2005）和lee（2006）通過實證研究得出OFDI并沒有能夠帶來顯著的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。

對于以上國外的研究一般僅限于在母國為發(fā)達國家的研究。在國際技術(shù)溢出的框架內(nèi)，研究渠道大多集中在中國對國際貿(mào)易和FDI，對OFDI為技術(shù)溢出渠道的研究少之又少，“走出去”政策提出以來，以及近年來中國對外直接投資的飛速發(fā)展，我國學(xué)者也逐漸加大了對OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的研究力度。因此，我國學(xué)者在OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)方面的研究有著起步晚但發(fā)展較快的特點。

杜群陽與朱勤（2004）認為發(fā)展中國家進行OFDI的主要目的是為了進行技術(shù)創(chuàng)新得到了大多數(shù)學(xué)者的支持。趙偉（2006）是最早開創(chuàng)性提出我國OFDI逆向技術(shù)溢出機理的學(xué)者，并實證研究發(fā)現(xiàn)我國OFDI具有較為顯著的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。李梅和金照林（2011）、闞大學(xué)（2010）、歐陽燕燕（2010）對于這方面的研究也得到了大致相同的結(jié)論。可是國內(nèi)學(xué)者研究OFDI逆向技術(shù)效應(yīng)對中國技術(shù)發(fā)展的影響得出了不同的結(jié)論。王英（2008）、鄒玉娟和陳漓高（2008）、白潔（2009）等研究證實了OFDI逆向技術(shù)溢出并沒有明顯阻礙國內(nèi)技術(shù)進步。

眾多學(xué)者均得出了OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)省際效應(yīng)存在，沙文兵（2012）通過實證分析得出以下結(jié)論，在全國范圍存在正向的逆向溢出效應(yīng)，特別是東部，同時，中部也存在逆向溢出效應(yīng)，但是西部不顯著。李梅和柳士昌（2012）的實證分析也證明了這個觀點。文中OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)是通過吸收能力來分析的，測算指標主要有研究支出、人力資本和經(jīng)濟發(fā)展水平。本文依然用了我國2003～2013年的各省數(shù)據(jù)，通過首先進行全國范圍分析，而后劃分為東部、中部、西部分區(qū)域進行分析比較。

三、機理分析

OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的三個階段：第一階段是設(shè)立子公司，成功嵌套在東道國的創(chuàng)新體系中；第二階段是子公司反饋先進技術(shù)和信息回母公司；第三階段是消化吸收以及在國內(nèi)發(fā)展新技術(shù)，帶動同行業(yè)及相關(guān)行業(yè)發(fā)展。

實際上，需要通過公司、產(chǎn)業(yè)和國家三個層面來解釋OFDI逆向技術(shù)溢出這個復(fù)雜的動態(tài)過程。

（一）公司層面

技術(shù)獲取和技術(shù)吸收是公司層面的逆向技術(shù)溢出的首要階段。而后經(jīng)歷技術(shù)反饋以及轉(zhuǎn)化。技術(shù)的獲取和吸收就是跨國子公司通過模仿、學(xué)習(xí)識別并獲得新技術(shù)的同時也對東道國先進的制度設(shè)施以及成果進行利用。子公司反饋獲取的先進技術(shù)和研究成果回母公司的過程稱之為技術(shù)的反饋和轉(zhuǎn)化，主要渠道有人員流動渠道和研究成果反饋渠道。OFDI企業(yè)通過在東道國以各種方式設(shè)廠達到本國與東道國員工之間技術(shù)交流的目的，以此產(chǎn)生的知識外溢來提升本國員工的技術(shù)創(chuàng)新水平。另一方面，子公司與母公司通過人才交流和研發(fā)成果共享以完成公司層面的逆向技術(shù)溢出。endprint

（二）產(chǎn)業(yè)層面

產(chǎn)業(yè)層面的逆向技術(shù)溢出的傳導(dǎo)主要有兩種方式，一是母公司對主同行業(yè)的競爭效應(yīng)和示范作用，二是對相關(guān)行業(yè)的前瞻效應(yīng)、旁側(cè)效應(yīng)和回顧效應(yīng)。OFDI母公司技術(shù)水平的進步所帶來的行業(yè)內(nèi)競爭力的提升自然能夠使行業(yè)內(nèi)其他公司看到OFDI的顯著效果，這就是所帶來的示范效應(yīng)。同樣，母公司通過OFDI獲得的領(lǐng)先技術(shù)優(yōu)勢會對同行業(yè)公司產(chǎn)生巨大競爭壓力，迫使企業(yè)擴大研發(fā)投入，推動技術(shù)研發(fā)。

（三）國家層面

母國某產(chǎn)業(yè)利用OFDI途徑從東道國獲得較先進的技術(shù)和知識后，產(chǎn)業(yè)間的傳導(dǎo)機制將會促使逆向溢出效應(yīng)擴散到其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)，提升母國整體技術(shù)水平的進步。

四、模型設(shè)置、變量選擇以及數(shù)據(jù)處理

（一）實證模型

借鑒coe和helpman（2005）建立的經(jīng)典國際R&D溢出模型：

模型（3）是在模型（1）的基礎(chǔ)上添加人力資本交互項來驗證人力資本與OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)之間的關(guān)系，但是從結(jié)果我們可以看到這一項的系數(shù)為負而且不顯著。首先我們知道人力資本是影響技術(shù)溢出的重要因素，但是根據(jù)其他學(xué)者的研究，認為只有母國的人力資本達到一定的門檻水平才能充分吸收OFDI帶來的技術(shù)外溢，實現(xiàn)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。另外一種可能性就是可能人力資本水平的提高達到一個點后，人力資本水平在對OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的促進會達到飽和，就是此時增加一單位的人力資本水平，所達到的對OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的促進效果會遠低于人力資源水平較低時一單位人力資本水平的增加所帶來的對OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的促進效果。而就我國現(xiàn)狀而言，筆者認為可能是由于為跨過門檻值而導(dǎo)致的負相關(guān)。

模型（4）是在模型（1）的基礎(chǔ)上添加經(jīng)濟發(fā)展水平交互項來驗證經(jīng)濟發(fā)展水平對OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響。從結(jié)果中，我們可以看到，該交互項中系數(shù)顯著為正，這表明我國經(jīng)濟發(fā)展水平對OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的實現(xiàn)起到了積極的促進作用。一個國家或地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平越高，越能促進OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的產(chǎn)生。

綜合來看，在區(qū)域?qū)用嫔系姆治鑫覀兛梢园l(fā)現(xiàn)，東部率先出現(xiàn)了顯著的OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，且為正向作用。但是中西部的OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)并不顯著。

表3、表4和表5的檢驗結(jié)果告訴我們，與中西部相比，研發(fā)投入顯著正向的促進了東部OFDI逆向溢出效應(yīng)的實現(xiàn)，研發(fā)投入對中西部的OFDI逆向溢出效應(yīng)的實現(xiàn)起到了負作用。原因可能是東部相對于東西部經(jīng)濟、科技等硬實力方面都較為發(fā)達，因此位于東部的科研機構(gòu)、科研設(shè)施和投入到東部的科研經(jīng)費都遠多于中西部。而且東部的自主創(chuàng)新能力以及對先進知識的吸收、轉(zhuǎn)化以及再創(chuàng)造的能力都優(yōu)于中西部。另一方面的原因，可能是因為中西部人力資本較差和技術(shù)的落后導(dǎo)致科研經(jīng)費的利用效率低，成果轉(zhuǎn)化率低。正是以上兩方面的原因?qū)е卵邪l(fā)投入在東部和中西部對OFID逆向溢出效應(yīng)方面的作用背道而馳。

從模型（3）的實證結(jié)果我們可以發(fā)現(xiàn)，人力資本水平在東部和中西部對OFDI逆向溢出效應(yīng)的作用與研發(fā)投入大體相似，對東部是正向的促進作用，對中西部是逆向的抑制作用?？赡苁且驗闁|部是人力資本充足，人才匯聚，相對技術(shù)吸收以及科技創(chuàng)新能力相對較強，且已經(jīng)跨過門檻，從而展現(xiàn)出相對的促進作用。而中西部一直因為發(fā)展落后人才大量流失，人力資源水平也相對在一個較低的層次。

但從模型（3）的實證結(jié)果，我們可以看到，經(jīng)濟發(fā)展水平對東部、中部和西部的OFDI逆向溢出效應(yīng)的作用都是正向的促進作用，不同的是各地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平對OFDI逆向溢出效應(yīng)的促進效果不同。東部相比較于中部和西部，經(jīng)濟發(fā)達、資源和人力資本充足，所以對國際研發(fā)溢出的吸收和轉(zhuǎn)化能力也最強，因此在東部經(jīng)濟發(fā)展水平對OFDI逆向溢出效應(yīng)的促進作用也是最強的。中部次之，雖然西部的經(jīng)濟發(fā)展水平對OFDI逆向溢出效應(yīng)的作用也是正向，但是在三個地區(qū)里是最弱的。

六、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

通過以上所有分析，關(guān)于OFDI在中國的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)從研發(fā)投入、人力資本以及經(jīng)濟水平等方面進行分地區(qū)研究所得到的結(jié)論如下：

1.OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)已經(jīng)在我國存在，結(jié)果表明在地區(qū)方面的差異主要是東部相對中西部更為顯著。2.研發(fā)投入、人力資本以及經(jīng)濟水平三個因素與我國現(xiàn)如今OFDI逆向技術(shù)效應(yīng)的實現(xiàn)密切相關(guān)。

全國層面，我國現(xiàn)階段的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的吸收得益于國內(nèi)研發(fā)投入和經(jīng)濟發(fā)展水平的積極促進作用。但人力資本卻對OFDI逆向技術(shù)溢出的吸收起到了抑制的作用。

分地區(qū)層面，東、中、西部對OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的貢獻不同。在國內(nèi)研發(fā)投入、人力資本和經(jīng)濟發(fā)展水平三個因素方面的促進情況也不相同。其中，東部地區(qū)三個因素均促進了OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的產(chǎn)生；中部地區(qū)只有國內(nèi)研發(fā)投入和經(jīng)濟發(fā)展水平促使產(chǎn)生逆向技術(shù)溢出效應(yīng)；西部地區(qū)對逆向技術(shù)溢出效應(yīng)產(chǎn)生積極促進作用的只有經(jīng)濟發(fā)展水平。

（二）建議

1.優(yōu)化地域結(jié)構(gòu)，認清發(fā)展階段endprint

由以上實證檢驗的結(jié)論我們可以看到，不同地區(qū)在促進我國逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的產(chǎn)生有著不同的作用，說明OFDI對各省的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)存在著區(qū)域異質(zhì)性。因此各省市需要認清各自的發(fā)展階段以及所處的階段帶來的優(yōu)勢，根據(jù)自己的經(jīng)濟環(huán)境等方面因素，選擇合適自己的發(fā)展路徑。表現(xiàn)突出的省市，政府可以激勵各產(chǎn)業(yè)大力發(fā)展技術(shù)尋求型OFDI和調(diào)整優(yōu)化現(xiàn)階段OFDI的結(jié)構(gòu)。與此同時，在逆向技術(shù)溢出效應(yīng)方面表現(xiàn)較弱的省市也需要結(jié)合自身實際情況謀求發(fā)展。

2.加強自主研發(fā)，注意人才培養(yǎng)

自主創(chuàng)新能力的提高對于我國對技術(shù)外溢進行消化、吸收和再創(chuàng)新十分必要。而加強與發(fā)達國家人才的互相交流以促進我國人才的培養(yǎng)，也對我國吸收逆向技術(shù)溢出大有裨益。因為人力資本在吸收逆向技術(shù)溢出時充當著重要角色，因此我國要加強與國外高等院校、研究所的人才交流，除此之外，我國還可以通過薪酬和其他福利吸引國外優(yōu)秀人才來我國以促進我國發(fā)展。

3.努力提升嵌入能力，充分利用國外資源

近年來，我國涌現(xiàn)出了很多跨國企業(yè)，也在全世界各地設(shè)立了很多分公司。但是我國很多跨國公司設(shè)立的分公司在融入東道國的政治、法律和文化環(huán)境方面稍有欠缺，不能完全融入東道國的環(huán)境中對獲取東道國高效的管理、技術(shù)知識方面起到了一定的阻礙。所以跨國企業(yè)應(yīng)該在設(shè)立分公司時充分了解當?shù)卣巍⒎珊臀幕闆r，以便盡快融入當?shù)丨h(huán)境，高速和高效的獲取當?shù)氐南冗M管理體系和技術(shù)知識。

4.著力推進“走出去”國家戰(zhàn)略，積極培育有競爭力跨國企業(yè)

推動我國跨國企業(yè)開展對外直接投資，參與全球競爭和產(chǎn)業(yè)鏈分工，抬高我國自主產(chǎn)品和品牌在國際生產(chǎn)鏈條中的位置，搶占自主研發(fā)和科技創(chuàng)新的戰(zhàn)略高地，不斷提升我國企業(yè)海外投資的質(zhì)量和水平，為國內(nèi)經(jīng)濟建設(shè)和技術(shù)水平的發(fā)展營造優(yōu)質(zhì)的外部環(huán)境。

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