張艷　時(shí)廣軍

[提要] 自2008年中國銀監(jiān)會(huì)、中國人民銀行出臺《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》以來，小額貸款公司發(fā)展態(tài)勢迅猛。但是，受經(jīng)濟(jì)下行等因素影響，小額貸款公司發(fā)展?fàn)顩r并不理想。本文以銅陵市為例，分析當(dāng)前小額貸款公司經(jīng)營現(xiàn)狀、現(xiàn)實(shí)困境，并提出對策建議。

關(guān)鍵詞：小額貸款公司；經(jīng)營現(xiàn)狀；現(xiàn)實(shí)困境；對策

基金項(xiàng)目：安徽高校人文社會(huì)科學(xué)研究重點(diǎn)項(xiàng)目：“皖江城市帶上市公司治理與財(cái)務(wù)績效研究”（編號：SK2016A0934）

中圖分類號：F830.6 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2017年6月2日

一、銅陵市小額貸款公司經(jīng)營現(xiàn)狀

（一）機(jī)構(gòu)數(shù)量。自2008年12月31日，銅陵市成立第一家小額貸款公司以來，全市共有過開業(yè)小額貸款公司25家。但隨著經(jīng)濟(jì)下行、稅收高、融資難等多種因素影響，截至2016年6月30日，銅陵市正常經(jīng)營的小額貸款公司僅19家。

（二）資金來源及機(jī)構(gòu)規(guī)模。資金來源主要來自國有企業(yè)、民營企業(yè)及自然人。目前正常開業(yè)的19家公司資本金共17.86億元，注冊資本在l億元（含l億元）以上的6家；5，000萬元至1億元（含5，000萬元）的11家；5，000萬元以下的2家。

（三）貸款情況。截至2016年6月30日，全市正常經(jīng)營的19家小額貸款公司各項(xiàng)貸款余額為17.96億元，主要呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：（1）從期限結(jié)構(gòu)看，以短期貸款為主，體現(xiàn)了小額貸款“急、頻”的特點(diǎn)。截至2016年6月30日，全市小額貸款公司的貸款全為短期貸款；（2）從質(zhì)押情況看，保證貸款比例較高。截至2016年6月30日，全市小額貸款公司的保證貸款余額為12.08億元，占總貸款余額的比例為67.26%，以抵押方式貸款的占比為28.34%，其他方式占比4.40%；（3）從客戶結(jié)構(gòu)看，企業(yè)客戶占比較高。全市小額貸款公司的企業(yè)客戶貸款余額為12.27億元，占比68.32%；個(gè)人客戶貸款余額為5.69億元，占比31.68%；（4）從投向看，涉農(nóng)貸款占比不到5%。截至2016年6月30日，全市小額貸款公司的涉農(nóng)貸款余額為0.72億元，占比不到5%；（5）不良貸款率較高。截至2016年6月30日，全市小額貸款公司的正常類貸款余額僅為10.26億元，占比57.13%。逾期30天（含）以下貸款余額為0.34億元，占0.19%；逾期30～90天（含）貸款余額為0.43億元，占比0.24%；逾期90天以上貸款余額為6.93億元，占38.59%。不良貸款率較高。

二、銅陵市小額貸款公司經(jīng)營面臨的現(xiàn)實(shí)困境

（一）小額貸款公司資本金不足。小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立，不能吸收公眾存款，只能開辦小額貸款業(yè)務(wù)，實(shí)際上是“只貸不存”的公司。由于不能吸收公眾存款，也無法從銀行間市場渠道融資，其運(yùn)營資金來源無保障，資金投放后經(jīng)常遇到融資困難的問題。

（二）制度不夠完善。目前，大部分的小額貸款公司按照《公司法》有關(guān)規(guī)定構(gòu)建公司的組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制及風(fēng)險(xiǎn)防范制度，通過一段時(shí)間的經(jīng)營，相關(guān)制度不斷完善，風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制日趨成熟。但也存在部分小額貸款公司各項(xiàng)內(nèi)控制度出臺滯后，制度方案不夠嚴(yán)密，不利于規(guī)范該公司的業(yè)務(wù)開展。

（三）貸款質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)高。一是小額貸款公司融資的資金著重于投放“三農(nóng)”和“小型鄉(xiāng)企”，以信用貸款為主，缺乏有效的抵押物，貸款風(fēng)險(xiǎn)特別高；二是由于小額貸款公司人力資源有限，貸前調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評估、貸后跟蹤等工作集于一身，存在貸前調(diào)查是否真實(shí)、風(fēng)險(xiǎn)評估是否準(zhǔn)確、貸后跟蹤是否到位、貸款質(zhì)量是否得到控制的風(fēng)險(xiǎn)問題；三是由于利率水平、社會(huì)認(rèn)知度等因素在整個(gè)融資市場中處于競爭鏈的底端，小額貸款公司沒有擇優(yōu)選擇客戶的話語權(quán)，貸款質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)大，而且由于資本金固定，缺乏對不良資產(chǎn)的稀釋作用；四是小額貸款公司只有在貸款出現(xiàn)問題時(shí)才能計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，對貸款風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力較弱。

（四）稅賦壓力較大?！盃I改增”后，金融服務(wù)業(yè)納入增值稅體系，小額貸款行業(yè)作為金融服務(wù)業(yè)的一類，一般納稅人適用于6%的增值稅稅率，但可以抵扣取得進(jìn)項(xiàng)稅額；而小規(guī)模納稅人（年應(yīng)稅銷售額小于500萬元）適用3%征稅率，不得抵扣進(jìn)項(xiàng)稅。除增值稅外，還需要繳企業(yè)所得稅為總利潤的25%。這與普通企業(yè)及商業(yè)銀行一致，但由于小額貸款公司的客戶通常為中小企業(yè)、個(gè)體經(jīng)營戶或個(gè)人，其利息支出以及與貸款相關(guān)的投融資顧問費(fèi)、手續(xù)費(fèi)及咨詢費(fèi)支出不能抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額，因此相對其他行業(yè)而言，小額貸款公司通過額外收取銷項(xiàng)稅或提高客戶收費(fèi)的方式來轉(zhuǎn)嫁增值稅稅負(fù)較為困難；另一方面，小額貸款公司的營業(yè)成本主要包括融資成本以及開展業(yè)務(wù)發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用，而納入“營改增”范圍后，小額貸款公司通過銀行貸款、金融資產(chǎn)售后回購、第三方抵押借款等方式融資所產(chǎn)生的相關(guān)成本均無法抵扣進(jìn)項(xiàng)稅，而開展業(yè)務(wù)的相關(guān)費(fèi)用中占比較大的人工費(fèi)用、福利費(fèi)用、交通費(fèi)用以及業(yè)務(wù)招待費(fèi)用等亦不能抵扣進(jìn)項(xiàng)稅，可以抵扣進(jìn)項(xiàng)稅的費(fèi)用通常包括固定資產(chǎn)與物料費(fèi)用、房屋租賃費(fèi)用、咨詢服務(wù)費(fèi)用和住宿費(fèi)用等，因此小額貸款公司進(jìn)項(xiàng)抵扣比例相對較低。另外，為解決中小企業(yè)“融資難”問題，國家已出臺政策，免除融資擔(dān)保企業(yè)的營業(yè)稅，但卻沒有給小額貸款公司統(tǒng)一的稅收優(yōu)惠政策。

（五）未能加入人民銀行的征信系統(tǒng)和支付系統(tǒng)，業(yè)務(wù)發(fā)展受到一定制約。查詢及了解企業(yè)及個(gè)人的征信情況，對降低貸款風(fēng)險(xiǎn)非常重要，但目前這方面的實(shí)際操作很不方便，需持客戶身份證明，由客戶親自或由客戶出具經(jīng)公證的委托書委托小額貸款公司人員到當(dāng)?shù)厝诵腥ゲ樵儭Ａ硗猓寻l(fā)放的貸款需錄入征信系統(tǒng)，但小額貸款公司本身沒有可錄入的終端，只能到當(dāng)?shù)厝诵械南到y(tǒng)錄入，于客戶、小額貸款公司來說，都增加了不少的工作量，公司對安裝征信系統(tǒng)終端的意愿較為強(qiáng)烈。

（六）多頭監(jiān)管之下監(jiān)管效率難以提高。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的小額貸款公司由當(dāng)?shù)亟鹑谵k組織并牽頭當(dāng)?shù)毓?、?cái)政、法制、工商、國稅、地稅、人行、銀監(jiān)局等機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)督管理，公司需定期向上述各監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)送相關(guān)資料。但實(shí)際操作中，并沒有明確由哪一個(gè)部門作為主管單位，不利于對小額貸款公司業(yè)務(wù)發(fā)展的統(tǒng)一監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任認(rèn)定。

（七）融資渠道受限致，使后期發(fā)展受阻。銀監(jiān)會(huì)、中國人民銀行《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》中明確規(guī)定小額貸款公司的資金來源：一是股東繳納的資本金；二是捐贈(zèng)資金；三是來自不超過2個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金，且融入資金的余額不得超過資本凈額的50%。但截至2016年6月30日，銅陵市小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融入的資金總額僅為9，800萬元，占資本金的5.49%。

三、小額貸款公司未來發(fā)展方向

2009年6月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）?！兑?guī)定》顯示，成立三年以上、且近2年連續(xù)盈利的小額貸款公司將有可能轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行。這項(xiàng)規(guī)定無疑給小額貸款公司展開了一幅廣闊的前景圖，由于小額貸款公司的注冊資金有限，再加上不屬于金融機(jī)構(gòu)，小額貸款公司無法享受銀行業(yè)2%～3%的同業(yè)拆借利率。

但是，當(dāng)前并不是所有小額貸款公司對轉(zhuǎn)制成為村鎮(zhèn)銀行表現(xiàn)出積極的意愿。根據(jù)《規(guī)定》和《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》規(guī)定，小額貸款公司改制的一個(gè)重要前提是已確定符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)擬作為主發(fā)起人，且最大銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)股東持股比例不得低于村鎮(zhèn)銀行股本總額的20%，單個(gè)自然人股東及關(guān)聯(lián)方持股比例不得超過村鎮(zhèn)銀行股本總額的10%。按照這一規(guī)定，經(jīng)改制后，小額貸款公司原業(yè)主的控股權(quán)和經(jīng)營權(quán)將易手于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，這大大降低了小額貸款公司改制的積極性。此外，銀行也面臨動(dòng)力不足的問題。銀行通過自有網(wǎng)點(diǎn)就可以開展小額貸款業(yè)務(wù)，如果參股小額貸款公司的激勵(lì)機(jī)制不到位，銀行也難有積極性。

雖然村鎮(zhèn)銀行是小額貸款公司一個(gè)比較好的發(fā)展方向，但并不是唯一出路。小額貸款公司如果能做貼現(xiàn)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、委托貸款等業(yè)務(wù)，或能打破只能在當(dāng)?shù)亟?jīng)營的區(qū)域框框，在更多地方設(shè)立網(wǎng)點(diǎn)，從國有銀行批發(fā)資金，然后零售，貸款給客戶的話，小額貸款公司也會(huì)有很好的發(fā)展前景。

四、促進(jìn)小額貸款公司健康發(fā)展的對策建議

（一）人民銀行要加強(qiáng)窗口指導(dǎo)，以便提高信貸政策導(dǎo)向效果。人民銀行要強(qiáng)化對小額貸款公司的窗口指導(dǎo)，動(dòng)態(tài)跟蹤、監(jiān)測和評估信貸政策執(zhí)行效果，促進(jìn)小額貸款公司貫徹落實(shí)國家的有關(guān)信貸政策，優(yōu)化和提升信貸結(jié)構(gòu)，緩解貸款集中度偏高的問題。

（二）多種措施拓寬融資渠道。在“只存不貸”的前提下，為有效解決小額貸款公司融資難的問題，可以采取以下五種途徑：一是擴(kuò)大融資比例。在小額貸款公司走出“社會(huì)認(rèn)同度低”困境的同時(shí)，支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與小額貸款公司開展資金批發(fā)業(yè)務(wù)與小額貸款零售業(yè)務(wù)合作，其融資比例可以逐步放寬到資本凈額的100%，且放開選擇合作銀行數(shù)的限制；二是放寬借款限制。對業(yè)務(wù)發(fā)展優(yōu)良且年度評級較好的小額貸款公司，可以在取得主管部門的批準(zhǔn)下向公司的主要法人股東定向借款。同城的小額貸款公司經(jīng)批準(zhǔn)可以相互進(jìn)行資金調(diào)劑拆借；三是穩(wěn)步拓展直接融資渠道，逐步開展資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，符合條件的小額貸款公司允許其發(fā)債；四是放寬增資擴(kuò)股的限制。對小額貸款公司原始股東增資擴(kuò)股逐步不設(shè)上限；五是明確金融企業(yè)身份后，人民銀行可以審慎地對“涉農(nóng)貸款比例高、信用評級好”的小額貸款公司給予支農(nóng)再貸款支持。

（三）適當(dāng)給予小額貸款公司有關(guān)稅費(fèi)減免和財(cái)政補(bǔ)貼。一是小額貸款公司自身需要加強(qiáng)對進(jìn)項(xiàng)稅的管理，通過加強(qiáng)集中采購、供應(yīng)商管理、進(jìn)項(xiàng)發(fā)票管理等方式提高進(jìn)項(xiàng)稅抵扣比例和拿票率，做到進(jìn)項(xiàng)稅“應(yīng)抵盡抵”，進(jìn)一步降低“營改增”對企業(yè)稅負(fù)的影響；二是爭取免征增值稅。即小額貸款公司可參照國家對符合條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)施免征三年增值稅的優(yōu)惠政策或更長期限；三是如不能免征，則爭取少征增值稅和所得稅?？蓪⑿☆~貸款公司稅率調(diào)至3%以下，按其應(yīng)納稅額減半征收企業(yè)所得稅；四是參照《財(cái)政部關(guān)于實(shí)行新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)定向費(fèi)用補(bǔ)貼的通知》（財(cái)金[2009]1號）精神，適當(dāng)給予小額貸款公司一定比例的定向費(fèi)用補(bǔ)貼。

（四）幫助符合條件的小額貸款公司盡快加入人民銀行征信系統(tǒng)和支付系統(tǒng)。作為開展信貸業(yè)務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施的征信和支付系統(tǒng)，一直都制約著小額貸款公司發(fā)展，人民銀行應(yīng)本著簡化程序、便利操作的原則，指導(dǎo)幫助符合條件的小額貸款公司盡早加入其中，對暫時(shí)達(dá)不到要求的小額貸款公司，支持探索過渡的查詢方法，促進(jìn)小額貸款公司進(jìn)一步拓展客戶。

（五）明確監(jiān)管職能部門，切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)。針對目前小額貸款公司的狀況，加強(qiáng)規(guī)范管理十分必要。雖然金融辦作為小額貸款公司主管部門，限于監(jiān)管的專業(yè)性，較難開展規(guī)范監(jiān)管。因此，建議國家明確小額貸款公司的主要監(jiān)管職能部門，重點(diǎn)加強(qiáng)以下三個(gè)方面的管理：一是嚴(yán)禁小額貸款公司向社會(huì)吸收公眾存款，搞非法集資活動(dòng)，避免形成大的風(fēng)險(xiǎn)；二是正確引導(dǎo)貸款投向，避免向國家限制的行業(yè)和黃、賭、毒領(lǐng)域放款；三是不得惡意收貸，以引發(fā)社會(huì)不穩(wěn)定因素。

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