嘉衛(wèi)東

摘要：本文以湖北省鄂州市精準(zhǔn)醫(yī)療中心項(xiàng)目為例，從評(píng)價(jià)基礎(chǔ)、盈虧計(jì)算、財(cái)務(wù)盈利能力及敏感性分析等方面對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行了財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，以期為類似項(xiàng)目決策者提供參考。

關(guān)鍵詞：精準(zhǔn)醫(yī)療中心；財(cái)務(wù)分析

精準(zhǔn)醫(yī)療由個(gè)性化醫(yī)療的概念進(jìn)化而來(lái)，是以個(gè)體化醫(yī)療為基礎(chǔ)，結(jié)合基因組測(cè)序技術(shù)以及生物信息與大數(shù)據(jù)科學(xué)的交叉應(yīng)用而發(fā)展起來(lái)的新型醫(yī)學(xué)概念與醫(yī)療模式。主要用于對(duì)疾病不同狀態(tài)和過(guò)程進(jìn)行精確分類，精確尋找到疾病的原因和治療的靶點(diǎn)，并最終實(shí)現(xiàn)對(duì)于疾病和特定患者進(jìn)行個(gè)性化精準(zhǔn)治療的目的，提高疾病診治與預(yù)防的效益。鄂州精準(zhǔn)醫(yī)療中心將力爭(zhēng)建成我國(guó)一流的集醫(yī)療、科研于一體的轉(zhuǎn)化醫(yī)學(xué)研究中心，形成一個(gè)集疾病精準(zhǔn)診斷、精準(zhǔn)治療及健康管理于一體的產(chǎn)業(yè)體系鏈。

一、評(píng)價(jià)基礎(chǔ)

（一）評(píng)價(jià)依據(jù)

發(fā)改投資[2006]1325號(hào)文件、國(guó)家計(jì)委《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版）及國(guó)家有關(guān)文件的精神；建標(biāo)[2008]162號(hào)住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部關(guān)于批準(zhǔn)發(fā)布《市政公用設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》的通知；國(guó)家頒布的有關(guān)法律、法規(guī)包括《財(cái)務(wù)通則》、《工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》、《稅法》等。2016年財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局公布《關(guān)于全面推開營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》。

（二）計(jì)算原則

計(jì)算期按16年計(jì)算，其中：建設(shè)期1年，生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期15年；物價(jià)水平的變動(dòng)因素：財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)均采用現(xiàn)行價(jià)格體系為基礎(chǔ)的預(yù)測(cè)價(jià)格。為簡(jiǎn)化計(jì)算，建設(shè)期內(nèi)各年均采用時(shí)價(jià)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年均以建設(shè)期末（生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期初）的物價(jià)總水平為基礎(chǔ)；本項(xiàng)目增值稅屬于價(jià)外稅，項(xiàng)目增值稅率暫按6%計(jì)；財(cái)務(wù)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率（所得稅前）為8%。貸款5500，貸款利率為4.35%。

（三）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與評(píng)價(jià)參數(shù)

生產(chǎn)規(guī)模：按年供應(yīng)實(shí)驗(yàn)大小鼠約20000只計(jì)算；項(xiàng)目計(jì)算期：16年，投產(chǎn)期第一年按生產(chǎn)負(fù)荷60%計(jì)算，第二年及以后年份每年增長(zhǎng)10%，運(yùn)營(yíng)期第五年達(dá)產(chǎn)；電費(fèi)：電度電價(jià)0.69元/度；材料費(fèi)：飼料，單價(jià)0.20萬(wàn)元/噸； 墊料，單價(jià)0.05萬(wàn)元/噸；藥劑，單價(jià)0.24萬(wàn)元/噸；水費(fèi)：1.66元/t；所得稅：25.00%。

二、盈虧計(jì)算

（一）成本計(jì)算

所有的原材料、輔助材料、燃料動(dòng)力價(jià)格均按市場(chǎng)價(jià)格和當(dāng)?shù)貙?shí)際價(jià)格計(jì)算；生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期的利息和流動(dòng)資金借款利息計(jì)入總成本中的利息支出。

成本計(jì)算如下（單位萬(wàn)元）：

外購(gòu)小白鼠116，飼料費(fèi)182，籠位費(fèi)25，試劑費(fèi)：165，墊料費(fèi)39，人工費(fèi)167，水電費(fèi)94，利息支出233，當(dāng)期折舊與攤銷480。合計(jì)本項(xiàng)目年總成本為1500，年經(jīng)營(yíng)成本為787。

（二）年?duì)I業(yè)收入的估算

本項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)期的經(jīng)營(yíng)收入科目包括基因敲除小鼠定制服務(wù)等在內(nèi)的七個(gè)經(jīng)營(yíng)收入科目，年經(jīng)營(yíng)收入為2670萬(wàn)元。

（三）年稅金及附加的估算

按國(guó)家現(xiàn)行稅法規(guī)定，本項(xiàng)目征收增值稅，并計(jì)算城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)（7%）和教育費(fèi)附加（3%）以及堤防稅（2%）。本工程增值稅金及附加平均每年160萬(wàn)元，其中增值稅（價(jià)外稅，不納入現(xiàn)金流分析）148萬(wàn)元，附加稅為12萬(wàn)元。

（四）利潤(rùn)總額及分配

其中所得稅按利潤(rùn)總額的25%計(jì)取，盈余公積金按稅后利潤(rùn)的10%計(jì)取。

達(dá)產(chǎn)期年度利潤(rùn)總額為1158萬(wàn)元，計(jì)算期內(nèi)利潤(rùn)總額為17832萬(wàn)元；達(dá)產(chǎn)期年度所得稅為239萬(wàn)元，計(jì)算期內(nèi)所得稅為3708萬(wàn)元；達(dá)產(chǎn)期稅后利潤(rùn)總額為918萬(wàn)元，計(jì)算期內(nèi)稅后利潤(rùn)為14124萬(wàn)元。

備注：申請(qǐng)的科研經(jīng)費(fèi)不納入增值稅以及所得稅計(jì)稅范疇。

（五）盈虧平衡分析

盈虧平衡點(diǎn)

盈虧平衡分析是通過(guò)盈虧平衡點(diǎn)分析項(xiàng)目對(duì)產(chǎn)量變化的適應(yīng)能力。以生產(chǎn)能力利用率表示該項(xiàng)目的盈虧平衡點(diǎn)（BEP），其計(jì)算公式為：（見公式1）

本工程盈虧平衡點(diǎn)達(dá)產(chǎn)年為16.67%。

三、財(cái)務(wù)盈利能力及敏感性分析

（一）財(cái)務(wù)盈利能力

本項(xiàng)目的相關(guān)財(cái)務(wù)分析如下（單位萬(wàn)元）：

達(dá)產(chǎn)年?duì)I業(yè)收入2670萬(wàn)元，項(xiàng)目總投資10000萬(wàn)元，資金來(lái)源10000萬(wàn)元，申請(qǐng)銀行貸款5500萬(wàn)元，企業(yè)自有資金4500萬(wàn)元，勞動(dòng)定員100人，建設(shè)期1年，項(xiàng)目銷售收入（不含稅）2670萬(wàn)元。

全投資稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為16.21%，超過(guò)基準(zhǔn)收益率8%，稅前累計(jì)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為5708萬(wàn)元、稅前靜態(tài)投資回收期為6.80，項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可行的。

（二）敏感性分析

在本項(xiàng)目的實(shí)施過(guò)程中，可能發(fā)生變化的主要因素有固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營(yíng)成本及營(yíng)業(yè)收入，各因素變化按±5%、±10%、 ±15%考慮。

各因素的變化都不同程度地影響內(nèi)部收益率和投資回收期，其中以銷售收入的提高或降低最為敏感，敏感系數(shù)最高，建設(shè)投資次之、最后為經(jīng)營(yíng)成本，所以建設(shè)單位應(yīng)積極開展市場(chǎng)營(yíng)銷，加強(qiáng)渠道建設(shè)，保證銷售達(dá)到預(yù)期收益。

計(jì)算結(jié)果表明，該項(xiàng)目的生產(chǎn)能力達(dá)到一定程度時(shí)，企業(yè)就可以保本。由此可見，該項(xiàng)目具有很強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳潤(rùn)生.中國(guó)精準(zhǔn)醫(yī)療的現(xiàn)實(shí)與未來(lái)[Z].健康界.http：//www.cn-healthcare.com/article/20160830/content-485273.html，2016.8.31.

[2]新華網(wǎng)浙大一院成立“精準(zhǔn)醫(yī)療中心”. http：//www.zj.xinhuanet.com/newscenter/jiankang/2015-06/24/c_1115705291.htm，2015.6.24

（作者單位：鄂州市中心醫(yī)院）