戴蓓佳

摘要：上市公司會計信息披露問題是一個關(guān)乎社會、企業(yè)、投資者和其他利益相關(guān)者的重要問題，隨著中國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，會計信息披露制度已得到逐步完善，但上市公司會計信息披露中仍存在不少問題。本文首先對會計信息披露和公司治理的相關(guān)概念進(jìn)行闡述，其次分析當(dāng)下會計信息披露存在的問題，最后基于公司內(nèi)部治理視角提出有利于提高會計信息披露質(zhì)量的建議?？傊覈鲜泄緯嬓畔⑴秵栴}的研究對促進(jìn)資本市場的健康發(fā)展無疑具有深遠(yuǎn)的現(xiàn)實意義。

關(guān)鍵詞：上市公司；信息披露；會計；公司治理

聳人聽聞的安然事件后，美國率先發(fā)布《薩班斯—奧克斯利法案》以恢復(fù)投資者對資本市場的信心，但擾亂資本市場的例子仍然觸目皆是。在國內(nèi)，綠大地舞弊、銀廣廈騙局、皖江物流造假等，激發(fā)了公眾對披露的財務(wù)報表信息的質(zhì)疑，造成對資本市場的信任危機(jī)。會計信息披露質(zhì)量低下的問題主要是政治、法律、經(jīng)濟(jì)以及文化等多方面導(dǎo)致的，但從根本上說這些影響因素都要通過內(nèi)外部公司治理結(jié)構(gòu)來發(fā)揮作用。

一、會計信息披露與公司治理

會計信息披露，是指為維護(hù)投資者利益和資本市場秩序的有效運(yùn)行，上市公司在法律規(guī)定范圍內(nèi)將自身財務(wù)狀況等信息資料向證券交易所和監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交，并通過適當(dāng)?shù)姆绞较蚬娡顿Y者公告。會計信息披露質(zhì)量的關(guān)鍵在于其充分性、及時性和真實性。

公司治理又稱作公司治理結(jié)構(gòu)或企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，狹義的公司治理是一種關(guān)于所有者和公司以及所有者和管理者之間權(quán)益分配和相互制約的制度安排，廣義的公司治理是指通過一套正式或非正式、內(nèi)部或外部的政策和制度來協(xié)調(diào)企業(yè)與利害關(guān)系人之間的利益關(guān)系。在目前迅速發(fā)展的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，公司治理又包括內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和外部治理結(jié)構(gòu)兩部分，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)主要由股東大會、董事會和監(jiān)事會三方形成的管理制約結(jié)構(gòu)，本文主要從這個角度對會計信息披露質(zhì)量進(jìn)行探討。

二、我國上市公司會計信息披露的現(xiàn)狀

現(xiàn)階段會計信息披露的重要性已經(jīng)越來越為人們所認(rèn)可，但是效果卻差強(qiáng)人意，還是會在很多地方存在問題，主要體現(xiàn)在：

（一）會計信息披露不充分

上交所最近幾年在對企業(yè)年報審核中發(fā)現(xiàn)，同行業(yè)企業(yè)在相同領(lǐng)域中的競爭中，財務(wù)信息尤其是會計信息的全部披露會使得企業(yè)處于不利處境。很多企業(yè)在進(jìn)行信息公開時，往往不能真實有效地將對自己企業(yè)有優(yōu)勢的消息在合規(guī)合理的范疇內(nèi)對社會公開，公開數(shù)量過多和吹捧于己有利的信息；然而在面對于自己不利的消息時卻往往不會過多解釋甚至避之不談，這是對公司投資者極其不負(fù)責(zé)任的表現(xiàn)。這些信息會對投資者的投資行為和對企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r產(chǎn)生誤導(dǎo)的作用。

（二）會計信息披露不及時

企業(yè)不能及時地進(jìn)行信息披露的情況一般發(fā)生在企業(yè)的正常營運(yùn)過程中：對企業(yè)股票價格有影響的事件不會及時地公布；對于上市企業(yè)股票價格的不利輿論消息，不能及時地降低謠言的影響，也未能及時向公眾解釋；不能及時對企業(yè)股票的價格出現(xiàn)的非正常變動做出合理解釋。會計信息是否有價值取決于其披露的時間，延遲披露會致使市場主體錯失占據(jù)競爭的優(yōu)勢。研究發(fā)現(xiàn)國內(nèi)的大多數(shù)的上市企業(yè)都能按時完成會計信息的定期披露工作，但仍存在重大事件不及時披露在一定程度上損害投資者權(quán)益的現(xiàn)象。

（三）會計信息披露不真實

會計信息披露最重要的要求是真實可靠。某些公司管理者當(dāng)局為謀求自身利益，對真實信息故意歪解隱瞞，主要表現(xiàn)為：操縱利潤，使用不合理的會計處理方式粉飾經(jīng)營業(yè)績；隱瞞資金去向，將這些資金用在公共義務(wù)上，對中小投資者的利益造成了損害；發(fā)布誤導(dǎo)性消息，表述時模棱兩可存在歧義，進(jìn)行虛假的盈利預(yù)測，使廣大的投資者不能正確做出判斷，最終蒙受損失。2017年3月24日輝山乳業(yè)股價暴跌85%，1小時內(nèi)市值蒸發(fā)322億港元的消息駭人聽聞，調(diào)查表明，輝山乳業(yè)至少從2014年開始發(fā)布虛假財務(wù)報表、夸大其資產(chǎn)價值，直接損害了消費者權(quán)益，降低投資者信心，對資本市場的持續(xù)成長造成了巨大影響。

三、完善公司內(nèi)部治理提高會計信息披露質(zhì)量的建議

（一）深化股權(quán)分置改革，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)

在我國，大部分企業(yè)存在著股權(quán)過分集中的現(xiàn)象，其中所占比例最高的往往是國有股，因此只有積極推行國有股減持，使得國有股和法人股在數(shù)量上懸殊合理，保證了股權(quán)的多元化的同時還能讓其產(chǎn)生制衡的效果，才能避免公司被關(guān)鍵人控制的情況發(fā)生，為企業(yè)相關(guān)部門人員提供高質(zhì)量的會計信息提供幫助。優(yōu)化企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)，除了推進(jìn)國有股減持的實施，還需積極引入新的投資主體，促進(jìn)投資主體的多元化。我們應(yīng)該順應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮，適當(dāng)引進(jìn)外國戰(zhàn)略投資者，大力發(fā)展國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，使得更多人對會計信息的披露進(jìn)行評價、約束、監(jiān)督；另外，應(yīng)當(dāng)建立員工持股會，鼓勵管理層持股，提升員工積極性，降低代理成本，使得公司經(jīng)營管理更加井然有序，會計信息披露更加透明高效。

（二）完善董事會結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化董事會職能

1.遏制“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象

股權(quán)過于集中，任選機(jī)制不合理，使得企業(yè)董事會結(jié)構(gòu)存在缺陷，構(gòu)成“關(guān)鍵人控制”情形。董事長、總經(jīng)理崗位合并的現(xiàn)象在企業(yè)中仍有出現(xiàn)，有些企業(yè)中兩個崗位即使分離，也只是名義上的，對參與公司治理的各方力量的有效制衡，有利于規(guī)模結(jié)構(gòu)更為合理的董事會的建立。本文建議完善董事會成員人選機(jī)制的制衡機(jī)制，絕不能出現(xiàn)一人擔(dān)當(dāng)董事長和總經(jīng)理的情況，對獨立董事選舉的范圍將采取更為嚴(yán)厲的監(jiān)控，保證董事會的約束作用，以期得到高質(zhì)量的會計信息披露。

2.完善獨立董事制度

第一，獨立董事的推選方式應(yīng)防止受到董事會、大股東的左右。我們可以向國外學(xué)習(xí)，企業(yè)董事會和管理層按常理來說不會對獨立董事的選舉產(chǎn)生任何影響，具有一定的獨立性，與維護(hù)企業(yè)整體利益的目標(biāo)相一致。同時，充分考慮中小股東的利益，避免造成股權(quán)失衡造成權(quán)力分配不均的情況，從根本上保護(hù)中小股東的權(quán)益。第二，增加其在董事會中的席位以獲得更大的話語權(quán)。通過研究美國的情況我們很容易發(fā)現(xiàn)：基本上在所有的企業(yè)里，獨立董事在董事會中所占的比例一般都超過60%，而我國遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到這個比重。所以國內(nèi)上市企業(yè)要充分的結(jié)合自身情況，根據(jù)需要調(diào)整獨立董事的數(shù)量，合理的將控制權(quán)分配給獨立董事和監(jiān)事會，提高工作效率，保證工作質(zhì)量。第三，建立合理的激勵約束機(jī)制。獨立董事的薪酬如何確定仍然是個難題，既不能使其數(shù)量太少甚至沒有，又不能過高使得獨立董事無法在企業(yè)中獨立的行使職權(quán)。因此，在制定其薪酬水平時要兼顧兩方面的因素，編訂計劃和決策不能讓董事會一者完全負(fù)責(zé)，這樣才確保權(quán)利制衡和相關(guān)機(jī)構(gòu)的獨立性。同時，為了維護(hù)獨立董事的弱勢地位，政府也應(yīng)該完善獨立董事責(zé)任保險制度，使其“大膽發(fā)聲”，找到新的均衡點。在獨立董事約束機(jī)制方面，國內(nèi)經(jīng)常采用的方式是證監(jiān)會行政處罰，但本文認(rèn)為由于上市公司數(shù)量龐大，過度干預(yù)有越權(quán)之嫌，投資者擁有更加有效的獲取民事補(bǔ)償?shù)姆椒?，從而形成由股東、 社會公眾、監(jiān)事會、證監(jiān)會共同約束的新格局，提高會計信息披露的質(zhì)量。

（三）完善監(jiān)事會治理機(jī)制，提高治理水平

從目前情況來看，我國企業(yè)監(jiān)事會并未帶來人們所理想的效果，同制定的初衷還留有相當(dāng)大的差距。本文建議應(yīng)該給予其更多的職權(quán)，能夠讓它充分的實現(xiàn)對股東大會的責(zé)任，并獨立的處于董事會和管理層的地位之上，當(dāng)上市公司的經(jīng)營管理中有違規(guī)行為時，監(jiān)事會有權(quán)制止該行為的發(fā)生并究查其責(zé)任，切實保障其監(jiān)督權(quán)得到實施。另外，設(shè)置獨立監(jiān)事能更好地保證監(jiān)事會的獨立性，引進(jìn)英美等國的獨立董事制度或借鑒日本的外部監(jiān)察人制度，增加外部監(jiān)事，從而形成新的監(jiān)督約束機(jī)制。同時提高監(jiān)事會成員整體素質(zhì)，使其具有一定程度的知識儲備和完整的知識結(jié)構(gòu)，有能力從復(fù)雜的會計行為中發(fā)現(xiàn)問題和疑點，盡快向股東大會和社會公眾匯報有效信息，加強(qiáng)了制約的效果，達(dá)到高質(zhì)量會計信息披露的要求。

參考文獻(xiàn)：

[1]葉建玲.論上市公司會計信息披露問題[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2012（6）：154.

[2]黨麗萍.淺談我國上市公司會計信息披露存在的問題及其對策[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2013（17）307-308.

[3]王睿.上市公司會計信息披露存在問題及對策探討——基于公司內(nèi)部治理視角[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2014（06）：186-187.

（作者單位：南京財經(jīng)大學(xué) 會計學(xué)院）