王婷+陳瓊萍+吳秋娟+張巧玲+林秋杰

摘要：中小企業(yè)在增加社會(huì)就業(yè)、穩(wěn)定社會(huì)秩序、活躍資本市場(chǎng)上起著重要作用。目前，我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展受到許多關(guān)注，但融資難題已經(jīng)成為其進(jìn)一步發(fā)展的重要制約因素，同時(shí)，我國(guó)中小銀行為了自身發(fā)展的需要，供應(yīng)鏈金融適時(shí)而生。中小企業(yè)應(yīng)該充分利用深圳發(fā)展銀行提出的“1+N供應(yīng)鏈金融”服務(wù)模式，緩解由于資金短缺造成的問(wèn)題，政府應(yīng)為中小企業(yè)融資提供便利；構(gòu)建科學(xué)的信用評(píng)價(jià)體系；中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自身建設(shè)。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)；融資

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2017）06-0077-02

中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，同時(shí)也是國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要支持力量，融資難是中小企業(yè)共同面對(duì)的難題。2003年8月深圳發(fā)展銀行提出“1+N供應(yīng)鏈金融”這一新的金融模式，有效地緩解了中小企業(yè)所面臨的融資難題，同時(shí)降低了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融是圍繞在以核心企業(yè)為基礎(chǔ)的情況下，通過(guò)資金流、信息流、物流連接上下游企業(yè)，以真實(shí)的貿(mào)易為授信依據(jù)。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

在創(chuàng)業(yè)初期，企業(yè)大都采取內(nèi)源性融資模式，即依靠企業(yè)創(chuàng)辦人的自有資金或者投資人的投資資金。但是，實(shí)際上內(nèi)源性融資受到了不少因素的制約。目前大多數(shù)中小企業(yè)本身自有資金并不充裕，而且還要投資一大筆資金來(lái)購(gòu)買或者租用固定資產(chǎn)，這都使得剩余資金更加不足于讓企業(yè)用于持續(xù)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需；同時(shí)若企業(yè)管理水平不高，企業(yè)盈利水平不高或者甚至出現(xiàn)虧損，這都將對(duì)企業(yè)資金供應(yīng)產(chǎn)生重大的影響。所以，目前大部分中小企業(yè)主要傾向銀行貸款彌補(bǔ)資金不足。當(dāng)然，也有少量企業(yè)采用上市融資模式或者民間融資模式，而民間融資，雖然能夠給予中小企業(yè)資金支持，但是其高利息也讓很多中小企業(yè)望而止步。

（二）中小企業(yè)融資難的成因探析

1.中小企業(yè)自身因素

對(duì)中小企業(yè)而言，能夠產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益較低，在發(fā)展過(guò)程中用于購(gòu)買固定資產(chǎn)和籌建工程款所需資金量大，導(dǎo)致其負(fù)債率較高，同時(shí)因中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況不穩(wěn)定，還債能力低，存在逃離銀行債務(wù)嚴(yán)重的情況，極易造成信用不良危機(jī)， 通常中小企業(yè)資質(zhì)都欠佳。同時(shí)正因?yàn)橹行∑髽I(yè)資質(zhì)欠佳，而且目前我國(guó)資本市場(chǎng)還處在發(fā)展階段，整個(gè)市場(chǎng)體系還不夠成熟完善，對(duì)中小企業(yè)上市發(fā)行股票的要求十分嚴(yán)格，所以中小企業(yè)自身太多不足，很難通過(guò)上市發(fā)行股票來(lái)實(shí)現(xiàn)融資。其次，企業(yè)所能提供的擔(dān)保抵押不足。當(dāng)前各大商業(yè)銀行大都采取抵押擔(dān)保措施來(lái)規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，減少壞賬的發(fā)生。但大多數(shù)企業(yè)又存在企業(yè)規(guī)模過(guò)小事實(shí)，甚至很多企業(yè)所使用的廠房和生產(chǎn)設(shè)備由于資金的不足是以租賃方式取得的。因此總體來(lái)說(shuō)，企業(yè)真正所能提供的抵押擔(dān)保物并不充足。中小型企業(yè)資質(zhì)欠佳，治理結(jié)構(gòu)不夠完善，財(cái)務(wù)狀況不夠透明，這使得符合擔(dān)保條件的擔(dān)保機(jī)構(gòu)不愿為其冒風(fēng)險(xiǎn)去提供擔(dān)保，中小企業(yè)難找到合適的擔(dān)保人。

2.銀行降低信貸風(fēng)險(xiǎn)因素

首先，中小企業(yè)規(guī)模小，不利于銀行搜集企業(yè)相關(guān)真實(shí)資料，使得銀行放貸風(fēng)險(xiǎn)增加。其次，中小企業(yè)資本金少，負(fù)債能力有限，財(cái)務(wù)信息不夠透明，且一部分企業(yè)缺少現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理理念，企業(yè)所能提供的抵押擔(dān)保非常有限，這些都無(wú)疑增大了銀行放貸的危險(xiǎn)性，因此，相對(duì)于大企業(yè)貸款，銀行更愿意放貸給大企業(yè)，畢竟大企業(yè)有自己的品牌價(jià)值，有自己的商譽(yù)保證，企業(yè)規(guī)模也大，這都大大地減少了銀行放貸的危險(xiǎn)性。同時(shí)，相對(duì)于大企業(yè)，銀行在處理中小企業(yè)的貸款時(shí)，所耗用的人力、物力、財(cái)力都較多，容易造成銀行放貸成本較高。

二、中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融模式

供應(yīng)鏈金融將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，依托供應(yīng)鏈的上下游貿(mào)易關(guān)系，提供信貸支持，既解決中小企業(yè)的融資難題，又降低銀行的資金風(fēng)險(xiǎn)。

（一）訂單融資

訂單融資模式是以買賣雙方的真實(shí)貿(mào)易訂單為基礎(chǔ)，利用供應(yīng)鏈上與核心企業(yè)的訂單，得到銀行融資的模式。訂單融資模式能夠解決中小企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中面臨的資金難題，既保證中小企業(yè)能夠順利的完成生產(chǎn)，逐步實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展與擴(kuò)大，來(lái)自核心企業(yè)的訂單也能有效降低銀行的授信風(fēng)險(xiǎn)。在訂單融資模式中，銀行轉(zhuǎn)變了審核中小企業(yè)的傳統(tǒng)做法，轉(zhuǎn)而審核核心企業(yè)的支付訂單的能力。

（二）存貨融資

存貨融資模式是指供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)將原材料、產(chǎn)成品等存貨作為擔(dān)保得到融資的一種模式。存貨質(zhì)押融資過(guò)程：融資企業(yè)與銀行以及監(jiān)管企業(yè)之間要簽訂協(xié)議，銀行將收到的質(zhì)押物交到企業(yè)委托的物流企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行保管，物流企業(yè)就要對(duì)這些質(zhì)押物進(jìn)行估價(jià)以及做出相關(guān)評(píng)估、驗(yàn)貨、監(jiān)管等，融資企業(yè)可以開始向銀行申請(qǐng)貸款，物流企業(yè)在融資企業(yè)申請(qǐng)貸款時(shí)要為其提供質(zhì)押物的文件證明，銀行審核通過(guò)就允許給融資企業(yè)發(fā)放貸款，一定時(shí)期內(nèi)融資企業(yè)可以視自己的銷售狀況進(jìn)行分期償還貸款，融資企業(yè)取回自己的質(zhì)押物用以正常經(jīng)營(yíng)銷售。

（三）應(yīng)收賬款融資

應(yīng)收賬款產(chǎn)生于產(chǎn)品或原材料的銷售階段。買賣雙方通過(guò)線上交易平臺(tái)開展交易，通過(guò)平臺(tái)可看到雙方的交易信息以商品的物流信息及買方確認(rèn)收貨信息。在支付方式上，買方以賒銷的方式支付貨款，將自身的資金壓力轉(zhuǎn)移給賣方。賣方將該應(yīng)收賬款作為抵押，在線申請(qǐng)銀行的信貸支持，得到融資，以此解決發(fā)展過(guò)程中的資金難題。銀行方依托平臺(tái)上的交易信息給予授信，亦降低了銀行的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)。

三、發(fā)展中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資建議

中小企業(yè)大都存在資金實(shí)力較弱、融資難的問(wèn)題，同時(shí)也存在中小企業(yè)的信用意識(shí)較為薄弱的問(wèn)題。供應(yīng)鏈金融可以有效地解決中小企業(yè)融資難題，同時(shí)也需要政府、銀行與中小企業(yè)的共同努力。

（一）政府應(yīng)為中小企業(yè)融資提供便利

1.制定相關(guān)的政策和法律法規(guī)

政府提供法律方面的保護(hù)與支持以創(chuàng)造適宜的政策環(huán)境，協(xié)助建立并完善中小企業(yè)社會(huì)信用體系，制定一套完整的法律法規(guī)并且實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)督，使部分有不良信用記錄企業(yè)得以被核查，對(duì)那些試圖逃避銀行的債務(wù)的，不守信用的，惡意違約的企業(yè)執(zhí)行嚴(yán)厲的懲罰機(jī)制。

在制裁力度方面，可通過(guò)法律手段嚴(yán)懲不按時(shí)償還銀行債務(wù)的以及存在惡意、肆意拖欠稅務(wù)款項(xiàng)等行為的中小企業(yè)。通過(guò)建立中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制和不良貸款核銷制度。倘若企業(yè)貸款發(fā)生了意外性損失，可以將部分風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保資金用以抵扣已損失的貸款，實(shí)現(xiàn)快速核銷，努力實(shí)現(xiàn)政府、銀行與中小企業(yè)的三贏，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

2.幫助中小企業(yè)發(fā)展

我國(guó)中小企業(yè)與大企業(yè)的適用稅率基本相同，但是中小企業(yè)面臨的賦稅壓力卻明顯重于大企業(yè)。雖然這些年，政府制定了“簡(jiǎn)稅制、寬稅基、低稅率、嚴(yán)征管”的稅制改革12字方針，也陸續(xù)出臺(tái)了一系列為中小企業(yè)減負(fù)的政策，但是結(jié)果卻依然不盡人意。政府仍有為其進(jìn)一步優(yōu)化與調(diào)整的空間。

政府為中小企業(yè)牽線搭橋，促進(jìn)銀行與中小企業(yè)互惠合作，共贏發(fā)展的交流會(huì)，銀行與中小企業(yè)雙方要加強(qiáng)溝通互動(dòng)，尋求合作共同點(diǎn)，破解融資難題。政府搭建平臺(tái)幫助企業(yè)開拓市場(chǎng)，多為中小企業(yè)鋪路，尋找合作伙伴，為幫助中小企業(yè)產(chǎn)品銷售創(chuàng)造更多的機(jī)會(huì)點(diǎn)。

3.為中小企業(yè)提供培訓(xùn)指導(dǎo)

中小企業(yè)自身規(guī)模相對(duì)較小、經(jīng)濟(jì)實(shí)力相較薄弱，無(wú)法為高素質(zhì)人才提供豐厚的薪資待遇，從而導(dǎo)致中小企業(yè)高素質(zhì)人才資源稀缺。因此，政府可以加強(qiáng)人才培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的建設(shè)，為中小企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融方面及管理等多方面的人才。中小企業(yè)則定期挑選員工參加政府出資創(chuàng)辦的專業(yè)培訓(xùn)。通過(guò)系統(tǒng)的、專業(yè)的培訓(xùn)將優(yōu)秀、先進(jìn)的管理模式帶回企業(yè)，讓企業(yè)更好的運(yùn)行，使得企業(yè)資金更好的流轉(zhuǎn)，減輕企業(yè)資金緊張和籌資數(shù)額大的問(wèn)題。

（二）構(gòu)建科學(xué)的信用評(píng)價(jià)體系

縱觀我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，銀行融資仍占據(jù)主導(dǎo)地位，因此為解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，需要以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)變觀念，進(jìn)行大膽創(chuàng)新，建立一套適應(yīng)中小企業(yè)融資的合作準(zhǔn)則。由于各中小企業(yè)分布廣，企業(yè)規(guī)模小，按區(qū)域劃分各銀行，并由銀行建立起較為有效的中小企業(yè)信用方面的信息數(shù)據(jù)庫(kù)，由各區(qū)域銀行專有人員負(fù)責(zé)每月更新，以便銀行取得中小企業(yè)的信用記錄、履約程度等的信用相關(guān)信息。信用信息主要可以從企業(yè)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告，企業(yè)繳納稅款是否及時(shí)，企業(yè)是否有不繳或漏繳稅款的行為以及企業(yè)的償債能力等多方面得以體現(xiàn)。

（三）中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自身建設(shè)

為了更好更長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，注重提高自身的管理能力是中小企業(yè)的首要任務(wù)。管理內(nèi)容和管理形式是管理制度建設(shè)的兩大核心內(nèi)容。管理內(nèi)容主要包括對(duì)人、財(cái)、物三方面的管理，管理形式又分為管理方法和管理手段。因此，中小企業(yè)不僅要對(duì)企業(yè)內(nèi)部的人、財(cái)、物進(jìn)行全面管理，同時(shí)也應(yīng)該借鑒現(xiàn)代優(yōu)秀企業(yè)管理制度，找到適合自身的企業(yè)管理制度。

此外，中小企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理制度建設(shè)，建立和健全各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)的工作制度。健全企業(yè)內(nèi)部約束機(jī)制，不斷完善和規(guī)范企業(yè)自我約束和夸張的財(cái)務(wù)機(jī)制，確保企業(yè)穩(wěn)定、持續(xù)和協(xié)調(diào)發(fā)展。

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[責(zé)任編輯：方 曉]