股市動態(tài)分析、南方匯金

東方國信：發(fā)布BIOP工業(yè)平臺開啟內(nèi)生增長時代

股市動態(tài)分析、南方匯金

本期股市動態(tài)30指數(shù)收于1060點，較上期上漲0.8%，同期上證指數(shù)上漲0.8%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲0.96%。成分股中，中科三環(huán)、國軒高科、東方國信等個股漲幅靠前。中國國旅、招商蛇口、青島啤酒漲幅靠后。

本期成分股重大事項及評論：

東方國信（300166）：在近期舉辦的2017年中國國際軟件博覽會上，東方國信展示出一款全新的產(chǎn)品——工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺BIOP。該平臺是向工業(yè)領(lǐng)域的可拓展的大數(shù)據(jù)操作系統(tǒng)，能實時采集生產(chǎn)和設(shè)備數(shù)據(jù)，進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析服務(wù)。企業(yè)只需要支付少量的費用即可根據(jù)自身需求進(jìn)行個性化定制。一直以來我們認(rèn)為大數(shù)據(jù)企業(yè)有兩個弊端，一是企業(yè)數(shù)據(jù)源多數(shù)保密，無法獲取到全面的數(shù)據(jù)源，二是每個行業(yè)每家企業(yè)對數(shù)據(jù)的需求不同，大數(shù)據(jù)產(chǎn)品制定難以標(biāo)準(zhǔn)化。BIOP平臺的發(fā)布，首先既保全了企業(yè)對數(shù)據(jù)源的獨立性，也滿足自身對大數(shù)據(jù)的個性化需求，其次東信從數(shù)據(jù)處理商變成技術(shù)服務(wù)商，產(chǎn)品受眾面進(jìn)一步拓寬。過去幾年公司都一直在做外延并購，大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈也從一開始的通信向金融、工業(yè)、旅游、智慧城市、醫(yī)療服務(wù)等行業(yè)拓展。但企業(yè)最終的成長還需要依靠內(nèi)生性增長，本次發(fā)布的產(chǎn)品極有可能是業(yè)績新拐點。二級市場上近期資金介入明顯，公司股價剛從底部爬升，估值30余倍，股價并不高，短線回調(diào)年線附近可以積極介入。

中國長城（000066）：公司是國內(nèi)信息安全硬件的“國家隊”，公司當(dāng)初選入“動態(tài)30”組合，最大的理由是我們看好黨政軍信息安全硬件的國產(chǎn)化替換。近期公司接受投資調(diào)研時披露了國產(chǎn)替換的進(jìn)程以及具體的市場空間數(shù)據(jù)，兩個方面都超出我們的預(yù)期。從市場空間看，假如黨政軍國產(chǎn)化替代在2020年之前全部完成，僅硬件空間的市場份額就達(dá)到570億。除了黨政軍外，未來如果把金融、能源等國民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)涉及的敏感行業(yè)單位也考慮在內(nèi)的話，國產(chǎn)替代的空間很有前景。從替換進(jìn)程看，2016年10月，國家首次公布了國產(chǎn)替代的計劃，網(wǎng)信辦積極推進(jìn)。目前已有一定的路線圖和時間節(jié)點，從當(dāng)前整體形勢來看，按照已經(jīng)展開的100個試點單位情況參考，規(guī)模比預(yù)期樂觀，公司預(yù)計到2018年的下半年這塊市場釋放的量會更值得期待。二級市場上公司股價近期反彈幅度在20%以上，受長周期均線系統(tǒng)壓制股價有回調(diào)壓力，短線不建議目前價位介入。

中科三環(huán)（000970）：公司是新晉入選我們股票池的標(biāo)的之一。上期雜志中我們對公司未來的成長亮點已經(jīng)有了描述。近期新能源汽車上游資源股飆漲，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、華友鈷業(yè)等個股都創(chuàng)出歷史新高。但電機(jī)對應(yīng)的上游稀土永磁板塊卻嚴(yán)重滯漲，板塊無論是估值還是股價都在底部，整體平均漲幅也不到10個點，收益風(fēng)險比較高。中科三環(huán)是永磁板塊的龍頭，本身質(zhì)地優(yōu)異，且是特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈的核心標(biāo)的，具備炒作的預(yù)期。當(dāng)前公司估值40多倍，PE略高，但新能源汽車是下半年最為明確的反轉(zhuǎn)行業(yè)，市場的炒作通常并不需要太多的數(shù)據(jù)支撐，短線建議重點關(guān)注。

應(yīng)流股份（603308）：公司是國內(nèi)技術(shù)水平極高的專用設(shè)備零部件生產(chǎn)民營企業(yè)，在航空、核電、國防軍工等高端裝備領(lǐng)域均有強(qiáng)大的技術(shù)儲備。短期看，此前傳統(tǒng)業(yè)務(wù)核電零部件受核電項目審核放緩的影響，收入和利潤未能釋放，目前核電審核主要被核安全局卡著，如果今年9月“華龍一號”裝堆成功，核電審核將重新恢復(fù)，公司短線有望迎來強(qiáng)勁反彈機(jī)會。長期看，航空發(fā)動機(jī)是國內(nèi)軍工最為迫切需要實現(xiàn)技術(shù)突破的細(xì)分領(lǐng)域，公司從“兩機(jī)”入手，在葉片、等軸晶等領(lǐng)域全面布局，技術(shù)達(dá)到全球頂尖水平，未來隨著技術(shù)突破，高端葉片有望成為公司未來業(yè)績新的亮點。長期公司市值可與國際航空零部件制造巨頭PCC比肩（2016年P(guān)CC以376億美元的價格被巴菲特收購）。從去年10月至今，公司股價幾近腰斬，目前市值60億元，估值沒有泡沫，可現(xiàn)價介入，布局反彈。

富安娜（002327）：公司最大看點在于定制家具業(yè)務(wù)。公司在投資者互動平臺上表示，下半年定制家具訂單會增長顯著。現(xiàn)在定制家具龍頭企業(yè)的估值都在50倍以上，其它二線定制家具品牌的估值也在40倍波動，倘若下半年富安娜定制家具能披露出些許數(shù)據(jù)，對估值的提升將是顯著的。畢竟現(xiàn)在17倍的市盈率反映的只是公司的家紡估值。此前公司股價隨市場下跌了20%左右，近期在底部走出類W形態(tài)，有反彈的跡象，左側(cè)投資者可以現(xiàn)價介入。

股市動態(tài)30指數(shù)成分股本期表現(xiàn)