張紅軍

近年來(lái)，銀行系保險(xiǎn)公司發(fā)展迅猛，排名和市場(chǎng)占有份額持續(xù)提升。以工銀安盛為例，自工商銀行入股以來(lái)，公司規(guī)模及利潤(rùn)快速攀升，經(jīng)過(guò)5年的發(fā)展成功躍升為合資壽險(xiǎn)公司排名第1位，全部壽險(xiǎn)公司排名第14位的中型企業(yè)。然而，隨著環(huán)境的變化，尤其是近期保監(jiān)會(huì)頒發(fā)的一系列新的監(jiān)管法規(guī)的出臺(tái)，銀行系保險(xiǎn)公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)模式面臨新的挑戰(zhàn)，如何尋求突破，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展需要深入思考。

銀行系保險(xiǎn)公司近年來(lái)經(jīng)營(yíng)情況

從2010年交通銀行入股中保康聯(lián)人壽，至2015年8月中國(guó)銀行間接控股中銀三星人壽，工農(nóng)中建交五大商業(yè)銀行均完成了保險(xiǎn)業(yè)布局。借助于股東銀行的渠道優(yōu)勢(shì)，銀行系保險(xiǎn)公司近年來(lái)保費(fèi)收入增長(zhǎng)勢(shì)頭迅猛。2016年5家銀行系險(xiǎn)企保費(fèi)合計(jì)約1198.8億元，占整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)收入3.1萬(wàn)億元的3.6%，同比增長(zhǎng)70.6%，高于保險(xiǎn)行業(yè)27.5%的增速，也高于人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)36.5%的增速。2011年至2016年，工銀安盛、建信人壽、農(nóng)銀人壽、交銀康聯(lián)和中銀三星的保費(fèi)復(fù)合增長(zhǎng)率分別為84.5%、104.8%、42.0%、83.6%和61.8%，遠(yuǎn)高于同業(yè)其他保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。（見(jiàn)表1）

從資產(chǎn)規(guī)?？矗S著保費(fèi)收入的快速增長(zhǎng)，銀行系保險(xiǎn)公司的總資產(chǎn)規(guī)模也持續(xù)增加。截至2015年底，五家公司總資產(chǎn)合計(jì)為2.3萬(wàn)億元，占整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模約五分之一強(qiáng)，較2014年底增長(zhǎng)61.02%，增速為保險(xiǎn)行業(yè)總資產(chǎn)增速的三倍之多。2011年至2015年，工銀安盛、建信人壽、農(nóng)銀人壽、交銀康聯(lián)和中銀三星的資產(chǎn)規(guī)模復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)92.3%、88.5%、37.8%、51.1%和61.7%，也遠(yuǎn)高于同業(yè)其他保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。（見(jiàn)表2）

從盈利情況看，幾家保險(xiǎn)公司在銀行入股之前，均長(zhǎng)期處于虧損狀態(tài)。銀行股東進(jìn)入后，各家保險(xiǎn)公司逐步擺脫長(zhǎng)期虧損狀態(tài)，盈利情況大有改觀(guān)。2016年，與保險(xiǎn)行業(yè)利潤(rùn)同比下降近三成的情況相比，銀行系險(xiǎn)企仍取得了相對(duì)穩(wěn)定的盈利。5家銀行系壽險(xiǎn)公司2016年凈利潤(rùn)合計(jì)約9.6億元，同比減少18.4%；不考慮中銀三星，4家公司凈利潤(rùn)11.3億元，同比減少僅13.6%。（見(jiàn)表3）

從償付能力看，2014年和2015年，5家銀行系保險(xiǎn)公司的償付能力充足率均維持在較高水平，其中交銀康聯(lián)2015年償付能力充足率高達(dá)771.45%。2016年，5家銀行系保險(xiǎn)公司償付能力充足率大幅下降，其中建信人壽低于150%的預(yù)警線(xiàn)。據(jù)保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2016年保險(xiǎn)行業(yè)整體償付能力充足率為247%，除交銀康聯(lián)外，其余4家均低于行業(yè)平均水平。另外，根據(jù)2016年保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司開(kāi)展的償二代償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)估（SARMRA）結(jié)果看，除了工銀安盛得分在80分以上外，其余4家銀行系保險(xiǎn)公司的得分均低于80分。2016年，共72家壽險(xiǎn)公司納入2016年SARMRA評(píng)估范圍，平均得分為76.35分。由此判斷，銀行系保險(xiǎn)公司主要依賴(lài)銀行渠道銷(xiāo)售理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品的模式對(duì)其償付能力有著較為不利的影響。（見(jiàn)表4）

銀行系保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)型發(fā)展面臨的機(jī)遇

從中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)總體來(lái)看，銀行系保險(xiǎn)公司未來(lái)發(fā)展仍然蘊(yùn)含著巨大的機(jī)遇。近幾年來(lái)，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展取得了歷史性突破，行業(yè)規(guī)模逐年擴(kuò)大，整體實(shí)力顯著提升，制度建設(shè)逐步完善，保險(xiǎn)行業(yè)正在駛?cè)胍粋€(gè)高速發(fā)展的快車(chē)道。尤其是在經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的情況下，保險(xiǎn)業(yè)仍然“一枝獨(dú)秀”，逆市而上，多項(xiàng)數(shù)據(jù)均創(chuàng)歷史新高。保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)從2010年的5萬(wàn)億元增長(zhǎng)到2016年的15.12萬(wàn)億元，增長(zhǎng)超過(guò)3倍；保費(fèi)收入從2010年的1.3萬(wàn)億元增長(zhǎng)到2016年的3.1萬(wàn)億元，增長(zhǎng)近2.4倍，2016年保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)27%，增速更是創(chuàng)近8年來(lái)新高。與此同時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)的國(guó)際影響力也在提升，十二五期間，我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)全球排名由第6位升至第3位，對(duì)國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度達(dá)26%，居全球首位。2016年，保險(xiǎn)行業(yè)凈資產(chǎn)1.72萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)7.15%，保險(xiǎn)資金運(yùn)用13.4萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)19.78%，保險(xiǎn)賠款和給付支出1.05萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)21.2%。

再聚焦到中國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)來(lái)看，隨著一系列利好政策的出臺(tái)，近年來(lái)，中國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)擴(kuò)張步伐也明顯加速。2015年壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入1.59萬(wàn)億元，占比67%，同比增長(zhǎng)25%，高于同期產(chǎn)險(xiǎn)公司11.7%的增速；2016年壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入2.2萬(wàn)億元，占整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的70%，同比增速為36.78%，高于同期產(chǎn)險(xiǎn)公司10.01%的增速。2015年壽險(xiǎn)公司保費(fèi)收入中新單期繳業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)41.3%，長(zhǎng)期期繳業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)16.8%，業(yè)務(wù)內(nèi)含價(jià)值不斷提高。再看上市公司數(shù)據(jù)，四大上市險(xiǎn)企中國(guó)人壽、中國(guó)平安原、中國(guó)太保、新華人壽2016原保費(fèi)合計(jì)1.23萬(wàn)億元，較2015年同比增長(zhǎng)15.7%，同比增長(zhǎng)4.7個(gè)百分點(diǎn)。可以預(yù)計(jì)，未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)，中國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)潛力仍然十分巨大。從外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境看，當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、發(fā)展動(dòng)力、市場(chǎng)機(jī)制和面臨的國(guó)際環(huán)境都發(fā)生了深刻變化，宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)步入新的發(fā)展階段。面對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新常態(tài)，中央繼續(xù)深化改革、簡(jiǎn)政放權(quán)，并推動(dòng)實(shí)施了“一帶一路”、新型城鎮(zhèn)化等一系列創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略。這些戰(zhàn)略的實(shí)施，有利于推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，也為保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)一步拓寬服務(wù)領(lǐng)域、提高服務(wù)水平、深度參與社會(huì)管理提供了廣闊的發(fā)展空間。同時(shí)，伴隨著社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和保險(xiǎn)觀(guān)念的日益提升，國(guó)家對(duì)保險(xiǎn)業(yè)在國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化提出的更高要求，保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展面臨良好的市場(chǎng)環(huán)境。隨著保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展政策紅利的逐步釋放，特別是“新國(guó)十條”的出臺(tái)，發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)已經(jīng)從行業(yè)意愿上升到國(guó)家意志。行業(yè)定位的重大轉(zhuǎn)變，意味著保險(xiǎn)將成為人們的必需品。在我們這樣一個(gè)保險(xiǎn)發(fā)展不足的人口和經(jīng)濟(jì)大國(guó)，未來(lái)5～10年將是保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的黃金機(jī)遇期。按照“新國(guó)十條”提出2020年我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)保險(xiǎn)深度（保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入/國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值）達(dá)到5%，保險(xiǎn)密度（保費(fèi)收入/總?cè)丝冢┻_(dá)到3500元/人的發(fā)展目標(biāo)測(cè)算，2020年當(dāng)年保費(fèi)收入將達(dá)到4.73萬(wàn)億元，保費(fèi)年復(fù)合增長(zhǎng)率接近15.5%。

最后，從全球保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展歷程來(lái)看，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)仍處于較初級(jí)發(fā)展階段。截至2016年底，我國(guó)保險(xiǎn)深度為4.16%，保險(xiǎn)密度為2254.05元/人（346.78美元/人），保險(xiǎn)行業(yè)總資產(chǎn)15.1萬(wàn)億元，僅占金融業(yè)總資產(chǎn)的比重約5.6%，與國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)相比，差距明顯。根據(jù)瑞士再保險(xiǎn)公司報(bào)告顯示，2015年全球市場(chǎng)人均保險(xiǎn)支出為662美元，發(fā)達(dá)市場(chǎng)人均保險(xiǎn)支出為3666美元。美國(guó)、日本、英國(guó)和法國(guó)2014年的保險(xiǎn)密度分別為4017美元/人、4207美元/人、4823美元/人和3902美元/人。在保險(xiǎn)深度方面，全球保險(xiǎn)深度為6.2%，美國(guó)、日本、英國(guó)和法國(guó)2014年的保險(xiǎn)深度分別為7.3%、10.8%、10.6%、9.1%，而我國(guó)在2015年僅為3.5%。根據(jù)瑞士再保險(xiǎn)公司的研究，人均GDP在5000美元和35000美元之間國(guó)家的保險(xiǎn)支出增長(zhǎng)最快。這些國(guó)家的消費(fèi)者在保險(xiǎn)保障方面需求空間巨大，保險(xiǎn)支出增速明顯快于收入增長(zhǎng)。目前，我國(guó)大部分省區(qū)的人均GDP已處于5000美元和35000美元之間，可以預(yù)期國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)支出將進(jìn)入快速上升期。由此，面對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)尤其是壽險(xiǎn)市場(chǎng)的一片藍(lán)海，銀行系保險(xiǎn)公司要充分利用股東優(yōu)勢(shì)，搶占先機(jī)，不斷尋求突破，實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展，未來(lái)可重點(diǎn)關(guān)注三大領(lǐng)域：一是中產(chǎn)階級(jí)及高凈值客戶(hù)群體。有預(yù)計(jì)表明，中國(guó)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)戶(hù)均可支配收入達(dá)1.6萬(wàn)至7.9萬(wàn)美元的家庭數(shù)量將迅速膨脹。估計(jì)到2020年，這一“大眾富?！比后w將貢獻(xiàn)壽險(xiǎn)總保費(fèi)的一半。目前中國(guó)排名前1000位的富人們資產(chǎn)達(dá)到6.4萬(wàn)億元，另外，有預(yù)計(jì)中國(guó)的百萬(wàn)美元資產(chǎn)家庭在2020年將有望超過(guò)700萬(wàn)升至全球首位，這一群體將會(huì)是保險(xiǎn)公司搶奪的重要客戶(hù)資源。其次是養(yǎng)老保險(xiǎn)領(lǐng)域。隨著人口老齡化的加劇和養(yǎng)老意識(shí)的增強(qiáng)，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)將會(huì)迎來(lái)快速發(fā)展的黃金時(shí)期。根據(jù)全國(guó)老齡工作委員會(huì)辦公室的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2013年我國(guó)老年人口突破2億大關(guān)，10年后將增至2.7億；到2050年，60歲以上老年人口將超過(guò)4億，占總?cè)丝诘?0%以上。對(duì)于能打造養(yǎng)老品牌且提供全面養(yǎng)老計(jì)劃的壽險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將是重大機(jī)遇。第三是醫(yī)療保險(xiǎn)領(lǐng)域。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)醫(yī)療保險(xiǎn)總承保保費(fèi)每年增長(zhǎng)20%，估計(jì)未來(lái)幾年仍將保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。

銀行系保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展可能的挑戰(zhàn)

經(jīng)過(guò)幾年的爆發(fā)式增長(zhǎng)，銀行系保險(xiǎn)公司已經(jīng)成為中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)里一支重要力量，但與人壽、平安等國(guó)內(nèi)大型保險(xiǎn)公司相比，總體規(guī)模上尚有不小的距離；另外，銀行系保險(xiǎn)公司的規(guī)模與盈利在其股東銀行的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表內(nèi)占比仍然十分弱小。因此，未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)，除了外部環(huán)境變化如利率曲線(xiàn)的下移、監(jiān)管的變化等帶來(lái)的挑戰(zhàn)外，銀行系保險(xiǎn)公司在如何進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)空間，發(fā)展成為股東銀行金融服務(wù)中一個(gè)重要的保險(xiǎn)產(chǎn)品線(xiàn)和利潤(rùn)貢獻(xiàn)極，經(jīng)營(yíng)上面臨一定挑戰(zhàn)。

資本金壓力加大，與股東的協(xié)同仍需加強(qiáng)。銀行系壽險(xiǎn)公司，由于其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及規(guī)模擴(kuò)張等原因，對(duì)資本的需求更為旺盛，需要持續(xù)的資本金注入以保證其償付能力同時(shí)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的擴(kuò)展。以工銀安盛為例，自成立以來(lái)，公司快速擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)規(guī)模、保費(fèi)收入及收益的大幅度提升。然而，隨著規(guī)模的倍增式擴(kuò)張，資本金不足制肘了其發(fā)展。為此，股東先后完成向工銀安盛三次增資。然而，按照公司的規(guī)劃，工銀安盛未來(lái)幾年的發(fā)展，仍可能面臨資本的壓力。

自成立以來(lái)，銀行系保險(xiǎn)公司與股東銀行的協(xié)同效應(yīng)較為明顯，實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展的同時(shí)也為銀行的中間業(yè)務(wù)收入、金融產(chǎn)品線(xiàn)延伸等方面作出了一定的貢獻(xiàn)。但總體來(lái)看，銀行系保險(xiǎn)公司目前更多是利用銀行的銷(xiāo)售渠道，向銀行客戶(hù)銷(xiāo)售保險(xiǎn)產(chǎn)品，而其中以理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品占比最大。比如中郵人壽99%的保費(fèi)收入來(lái)自中國(guó)郵政銀行代理渠道，工銀安盛、交銀康聯(lián)、建信人壽的銀行渠道保費(fèi)收入占比均超過(guò)了90%。從商業(yè)銀行綜合化發(fā)展戰(zhàn)略來(lái)看，作為綜合化保險(xiǎn)平臺(tái)，保險(xiǎn)子公司與商業(yè)銀行集團(tuán)協(xié)同發(fā)展仍需要從戰(zhàn)略高度進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)，通盤(pán)規(guī)劃，推動(dòng)保險(xiǎn)與銀行在人員、資金、科技、產(chǎn)品等全方位協(xié)同，最終打造保險(xiǎn)子公司成為商業(yè)銀行集團(tuán)一個(gè)重要的利潤(rùn)貢獻(xiàn)源和增長(zhǎng)極。除了與銀行股東的協(xié)同外，銀行系保險(xiǎn)公司與其他股東的協(xié)同也需進(jìn)一步提升。目前，幾家銀行系保險(xiǎn)公司的股東均有一家大型壽險(xiǎn)公司，如建信人壽的股東中國(guó)人壽（臺(tái)灣）、交銀康聯(lián)的股東澳大利亞康聯(lián)保險(xiǎn)集團(tuán)等，各銀行系保險(xiǎn)公司可充分利用和學(xué)習(xí)這些股東在保險(xiǎn)領(lǐng)域的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，結(jié)合中國(guó)客戶(hù)需求的實(shí)際，開(kāi)發(fā)出適合不同客戶(hù)群體的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力較弱，銷(xiāo)售渠道相對(duì)單一。從產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力看，目前銀行系保險(xiǎn)公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對(duì)單一，同時(shí)順應(yīng)本土市場(chǎng)趨勢(shì)和客戶(hù)需求，創(chuàng)新研發(fā)新產(chǎn)品的能力也有待提高。當(dāng)前，銀行系保險(xiǎn)公司一般的產(chǎn)品發(fā)展思路是，躉交產(chǎn)品（主要是理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品）主打市場(chǎng)份額拓展，提升保費(fèi)規(guī)模和市場(chǎng)排名；期交產(chǎn)品則專(zhuān)注于提升業(yè)務(wù)價(jià)值和盈利能力。然而，在推出的大量理財(cái)型銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品中，普遍存在著產(chǎn)品定位模糊、強(qiáng)化投資功能、弱化保險(xiǎn)保障功能的問(wèn)題，同質(zhì)化較為嚴(yán)重。銀行系保險(xiǎn)公司的躉交產(chǎn)品占比整體較高，一般均在50%以上。而在國(guó)際成熟壽險(xiǎn)市場(chǎng)，美國(guó)、德國(guó)、韓國(guó)的壽險(xiǎn)公司中，躉交分紅產(chǎn)品的保費(fèi)占比僅20%左右。而另一方面，由于激烈的市場(chǎng)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，躉交分紅產(chǎn)品的承諾回報(bào)率居高不下，往往與五年期存款利率的水平接近；再加銷(xiāo)售傭金和管理費(fèi)用，需要公司具有較高的投資收益能力來(lái)覆蓋成本，否則將會(huì)造成公司整體盈利能力較低。

從產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道看，銀行系保險(xiǎn)公司銀保、個(gè)險(xiǎn)和團(tuán)險(xiǎn)渠道發(fā)展不均衡。一般而言，銀保、個(gè)險(xiǎn)和團(tuán)險(xiǎn)渠道三大渠道實(shí)現(xiàn)有機(jī)平衡和協(xié)調(diào)，能確保公司的穩(wěn)健、持續(xù)發(fā)展。但銀行系保險(xiǎn)公司過(guò)度依賴(lài)銀保渠道，個(gè)險(xiǎn)、團(tuán)險(xiǎn)建設(shè)有待加強(qiáng)。對(duì)比部分上市壽險(xiǎn)公司看，如2015年新華人壽壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)渠道貢獻(xiàn)中，銀保、個(gè)險(xiǎn)和團(tuán)險(xiǎn)渠道貢獻(xiàn)分別占比為44.23%、45.91%和1.16%，其他渠道占比為8.70%，相對(duì)更為合理。同時(shí)，銀行系保險(xiǎn)公司的物理網(wǎng)點(diǎn)布局有待進(jìn)一步拓展。與銀行股東遍布全國(guó)的分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)相比，銀行系保險(xiǎn)公司的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)偏少，還不能充分利用銀行股東在銷(xiāo)售渠道和客戶(hù)資源上的優(yōu)勢(shì)，網(wǎng)點(diǎn)布局有待進(jìn)一步拓展。另外，銀行系保險(xiǎn)公司在網(wǎng)絡(luò)、移動(dòng)平臺(tái)及電話(huà)等銷(xiāo)售渠道需要依托銀行股東進(jìn)一步構(gòu)建整合。

資產(chǎn)的配置、投資研究能力仍顯不足。保險(xiǎn)行業(yè)尤其是壽險(xiǎn)行業(yè)普遍存在“長(zhǎng)負(fù)債、短資產(chǎn)”現(xiàn)象，壽險(xiǎn)公司對(duì)資產(chǎn)保值增值的期望更加迫切。反觀(guān)當(dāng)前中國(guó)金融市場(chǎng)的資產(chǎn)荒、監(jiān)管法規(guī)的不斷強(qiáng)化，對(duì)壽險(xiǎn)公司的資產(chǎn)配置策略、投資研究能力提出了更高要求。中國(guó)人壽、太保、平安等上市保險(xiǎn)公司，從集團(tuán)層面進(jìn)行資產(chǎn)的優(yōu)化配置通盤(pán)考量，再加上多年來(lái)累積的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)、人才資源、數(shù)據(jù)及系統(tǒng)支撐等，已經(jīng)逐步形成與市場(chǎng)的良好互動(dòng)。銀行系保險(xiǎn)公司總體來(lái)說(shuō)成立時(shí)間較短，投資資產(chǎn)的品種、規(guī)模、范圍較大型保險(xiǎn)公司都有差距，在專(zhuān)業(yè)投資隊(duì)伍建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)控制、投資管理體制方面仍顯欠缺。目前，大多數(shù)銀行系保險(xiǎn)公司的投資依托股東銀行及第三方機(jī)構(gòu)推薦，隨著銀保系公司資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)張，僅依靠股東資源已經(jīng)不能滿(mǎn)足資產(chǎn)配置及收益要求。銀行系保險(xiǎn)公司要實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，自身投研能力及資產(chǎn)配置能力的提升是關(guān)鍵一環(huán)。

中后臺(tái)建設(shè)能力相對(duì)滯后于業(yè)務(wù)的發(fā)展。近年來(lái)，在業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時(shí)，與中國(guó)人壽、中國(guó)平安等大型公司相比，銀行系保險(xiǎn)公司中后臺(tái)支持能力相對(duì)滯后的問(wèn)題逐步顯現(xiàn)。一是資產(chǎn)負(fù)債管理及風(fēng)險(xiǎn)管理水平與同業(yè)上市公司及股東商業(yè)銀行相比仍有差距，資產(chǎn)端和負(fù)債端“兩張皮”現(xiàn)狀在一定程度上仍然存在，未能形成資產(chǎn)端和負(fù)債端的良好互動(dòng)，也多未能建立資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)量化分析系統(tǒng)；二是中后臺(tái)系統(tǒng)建設(shè)投入不足，投資估值核算、償二代報(bào)表、預(yù)算管理、流動(dòng)性管理等報(bào)表及流程仍停留在手工操作的階段，系統(tǒng)仍需不斷完善；三在人員建設(shè)方面，前臺(tái)銷(xiāo)售人員相對(duì)不足，專(zhuān)業(yè)化水平不夠，目前仍主要依賴(lài)于銀行柜面的客戶(hù)經(jīng)理銷(xiāo)售保險(xiǎn)產(chǎn)品；財(cái)務(wù)、精算等中后臺(tái)人員配置上仍有提升空間。如隨著新國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則IFRS9和IFRS17實(shí)施，需要引入估值技術(shù)及更多的專(zhuān)業(yè)判斷，對(duì)財(cái)務(wù)及業(yè)務(wù)人員提出了更高的要求。

銀行系保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展的幾點(diǎn)建議

對(duì)當(dāng)前及未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)尤其是壽險(xiǎn)市場(chǎng)仍將行駛在急速發(fā)展的快車(chē)道上。作為商業(yè)銀行集團(tuán)綜合化保險(xiǎn)平臺(tái)，銀行系保險(xiǎn)公司需要積極把握戰(zhàn)略機(jī)遇，強(qiáng)化與股東協(xié)同，挖掘公司潛力，推進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展，打造公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)規(guī)模和盈利的跨越式增長(zhǎng)。

多渠道補(bǔ)充資本金，強(qiáng)化與股東的協(xié)同發(fā)展。在資本金方面，銀行系保險(xiǎn)公司未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)要逐步實(shí)現(xiàn)由依靠股東注資支持到內(nèi)生利潤(rùn)補(bǔ)充資本的過(guò)渡。具體可以采取發(fā)行次級(jí)債方式進(jìn)行資本補(bǔ)充，如建信人壽曾通過(guò)發(fā)債形式補(bǔ)充資本金。同時(shí)，銀行系保險(xiǎn)公司可考慮研究實(shí)施員工持股計(jì)劃、股份制改制擇機(jī)上市補(bǔ)充資本金的可行性方案。在與股東的協(xié)同方面，各銀行系保險(xiǎn)公司應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)與股東銀行的全方位合作，要充分利用商業(yè)銀行在金融領(lǐng)域的多方面優(yōu)勢(shì)，充分融入商業(yè)銀行的全流程金融產(chǎn)品線(xiàn)；與股東保險(xiǎn)公司要加強(qiáng)在保險(xiǎn)產(chǎn)品研發(fā)、資產(chǎn)管理等專(zhuān)業(yè)性較強(qiáng)領(lǐng)域的合作，學(xué)習(xí)借鑒它們?cè)谶@方面的成功經(jīng)驗(yàn)，開(kāi)發(fā)出適合本土客戶(hù)需要的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)，推進(jìn)渠道建設(shè)。在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面，銀行系保險(xiǎn)公司要加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新力度，緊密結(jié)合我國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)本土實(shí)際，盡快開(kāi)發(fā)出涵蓋躉交與期交以及適合銀保、個(gè)險(xiǎn)、團(tuán)險(xiǎn)以電話(huà)、網(wǎng)絡(luò)等各渠道銷(xiāo)售需要、具有良好市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的保險(xiǎn)產(chǎn)品體系。在渠道建設(shè)方面，一是要完善、健全銀保、個(gè)險(xiǎn)和團(tuán)險(xiǎn)的渠道建設(shè)，突出各渠道特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，形成三大物理渠道的有效互補(bǔ)和協(xié)調(diào)發(fā)展。二是要緊跟互聯(lián)網(wǎng)金融潮流，推動(dòng)網(wǎng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)、電商業(yè)務(wù)以及電銷(xiāo)業(yè)務(wù)等線(xiàn)上渠道全方位延伸。在機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)布局方面，要充分利用股東商業(yè)銀行遍布全國(guó)的網(wǎng)點(diǎn)渠道和豐富的客戶(hù)資源，積極推進(jìn)機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)的科學(xué)、合理擴(kuò)張。

優(yōu)化資產(chǎn)配置，持續(xù)提升利潤(rùn)貢獻(xiàn)。積極與股東商業(yè)銀行聯(lián)動(dòng)，拓寬投資品種及渠道。如在公開(kāi)市場(chǎng)投資方面，債券投資要積極與金融市場(chǎng)部等相關(guān)部門(mén)開(kāi)展聯(lián)動(dòng)，股權(quán)類(lèi)投資或基金類(lèi)投資與銀行系證券子公司、基金子公司保持密切合作。充分利用商業(yè)銀行現(xiàn)有投資研究資源，加強(qiáng)保險(xiǎn)公司投研隊(duì)伍建設(shè)，加強(qiáng)宏觀(guān)形勢(shì)研判，及時(shí)把握市場(chǎng)趨勢(shì)，靈活調(diào)整資產(chǎn)配置，提升投資決策水平，控制投資風(fēng)險(xiǎn)。積極推進(jìn)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司相關(guān)工作。目前，建信人壽保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司已經(jīng)開(kāi)業(yè)，工銀安盛保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司正在申報(bào)審批過(guò)程中。各銀行系保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司要充分借鑒同業(yè)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合公司實(shí)際，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下提高投資收益率，提升對(duì)保險(xiǎn)公司的貢獻(xiàn)度。

完善系統(tǒng)平臺(tái)建設(shè)，提升中后臺(tái)管理水平。持續(xù)推進(jìn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理，提升公司價(jià)值，降低資金成本，做好資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金流匹配，防范償付能力不足風(fēng)險(xiǎn)。依托商業(yè)銀行信息科技領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，完善科技信息系統(tǒng)平臺(tái)建設(shè)。健全完善全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，建立償二代規(guī)則下的全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架，有效平衡資產(chǎn)方與負(fù)債方的風(fēng)險(xiǎn)與收益；持續(xù)加強(qiáng)突發(fā)事件管理體系建設(shè)，強(qiáng)化應(yīng)對(duì)重大事故和意外災(zāi)害的能力。加強(qiáng)內(nèi)控和合規(guī)管理，通過(guò)規(guī)范的業(yè)務(wù)流程和有效的內(nèi)部控制避免銷(xiāo)售誤導(dǎo)。加強(qiáng)人力資源建設(shè)，加大銷(xiāo)售人員培訓(xùn)，完善績(jī)效薪酬體系，落實(shí)全面預(yù)算管理。積極推動(dòng)企業(yè)文化建設(shè)，建立企業(yè)形象和價(jià)值觀(guān)，增強(qiáng)員工認(rèn)同感和歸屬感。

（作者單位：工銀安盛人壽保險(xiǎn)有限公司）