許巖+曾國平+曹躍群

摘要：文章通過基于超越對數(shù)生產(chǎn)函數(shù)的面板數(shù)據(jù)回歸，測算出了1995—2013年中國各省級單位的人力資本與物質(zhì)資本存量的最優(yōu)比例。研究發(fā)現(xiàn)，1995年以來，中國的人力資本與物質(zhì)資本存量最優(yōu)比例存在著持續(xù)高企的趨勢，這意味著人力資本在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著越來越重要的角色。但樣本期內(nèi)，人力資本與物質(zhì)資本存量的匹配程度并不理想。東部地區(qū)的人力資本存量始終處于相對短缺的狀態(tài)，而中、西部地區(qū)則經(jīng)歷了由人力資本存量相對過剩到物質(zhì)資本存量相對過剩的演變歷程。且近年來，這種資本存量的結(jié)構(gòu)性失衡表現(xiàn)出日益加劇的趨勢。雖然目前中國絕大部分省份仍然處于人力資本存量相對短缺的狀態(tài)，但各省份人力資本與物質(zhì)資本實際比例相對于最優(yōu)比例的偏離程度表現(xiàn)出較大的地區(qū)性差異，總體上呈現(xiàn)出由東部向西部梯次降低的態(tài)勢。

關(guān)鍵詞：人力資本；物質(zhì)資本；匹配度；時空演變

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1002—2848—2017（02）—0021—10

一、引言

人力資本與物質(zhì)資本是維持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行最為基本的兩大要素，它們之間匹配與協(xié)調(diào)的程度將對經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生重要的影響。一方面，物質(zhì)資本經(jīng)濟(jì)效率的實現(xiàn)取決于人力資本所形成的技術(shù)吸收能力，若物質(zhì)資本的積累速度超前于人力資本的積累速度，物質(zhì)資本投入將很容易陷入邊際報酬遞減的尷尬境地。另一方面，人力資本并非物質(zhì)資本的替代物，人力資本的生產(chǎn)力必須通過物質(zhì)資本沉淀所形成的設(shè)備、廠房等物質(zhì)載體才能發(fā)揮出作用。人力資本積累超前于物質(zhì)資本積累，同樣會造成資源浪費(fèi)。因此，如何在資源相對有限的條件下，找到二者的最佳平衡點(diǎn)是廣大發(fā)展中國家必須面對的重要問題。

對于處于經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”背景下的中國經(jīng)濟(jì)而言，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型與升級是無論如何也繞不開的重要階段。在這一階段，中國經(jīng)濟(jì)將離開業(yè)已成熟的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和技術(shù)，向更新的、不成熟、不確定的產(chǎn)業(yè)和技術(shù)靠攏，為了適應(yīng)新技能、生產(chǎn)、營銷等方面帶來的不確定性，物質(zhì)資本與人力資本間將表現(xiàn)出更強(qiáng)的互補(bǔ)性。然而，從2000年至今，伴隨著加速的城鎮(zhèn)化以及重化工業(yè)化，各地區(qū)出現(xiàn)了物質(zhì)資本的“投資潮涌”，國家及地方政府的投資方向開始向物質(zhì)資本傾斜。而人力資本投資卻長期處在一種被邊緣化的位置。正是在這樣的背景下，2000年以來，中國的物質(zhì)資本產(chǎn)出彈性表現(xiàn)出了快速下滑的趨勢。這使我們有理由擔(dān)憂，中國的物質(zhì)資本存量與人力資本存量之間是否已經(jīng)產(chǎn)生了失衡？如果這種失衡是客觀存在的，那么兩者之間的最優(yōu)平衡點(diǎn)應(yīng)該在哪里？

就目前研究成果而言，人力資本與物質(zhì)資本互補(bǔ)性產(chǎn)生的邏輯可以被歸納為：在一經(jīng)濟(jì)體當(dāng)中，較高的人力資本水平將有利于技術(shù)的創(chuàng)新與吸收，進(jìn)而加快技術(shù)進(jìn)步的速度。如果技術(shù)進(jìn)步與加強(qiáng)物質(zhì)資本投資通過勞動力素質(zhì)的提高為紐帶而聯(lián)系在一起的話，那么人力資本與物質(zhì)資本間就會產(chǎn)生積極的互動關(guān)系。這種積極的互動關(guān)系具體地表現(xiàn)為，人力資本與物質(zhì)資本的產(chǎn)出彈性不僅僅取決于其自身的資本存量還取決于另外一種資本的存量，人力資本與物質(zhì)資本的互補(bǔ)性可以帶來彼此產(chǎn)出彈性的增加，這在一定程度上可以彌補(bǔ)資本持續(xù)投入所造成的產(chǎn)出彈性遞減。

但令人遺憾的是，目前國內(nèi)外有關(guān)人力資本與物質(zhì)資本最優(yōu)比例的研究還處于探索階段，考察與分析這一問題的文獻(xiàn)仍然寥若晨星?！叭肆Y本結(jié)構(gòu)研究”課題組借鑒物理學(xué)中的“耦合協(xié)調(diào)”理論，計算了中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中人力資本與物質(zhì)資本兩種要素之間的匹配協(xié)調(diào)度，并進(jìn)一步考察了這種匹配協(xié)調(diào)度對經(jīng)濟(jì)效率的影響。邊雅靜基于不變參數(shù)的C-D生產(chǎn)函數(shù)，計算出1981-2003年我國物質(zhì)資本存量與人力資本存量的最優(yōu)比例為1.66。在以上研究當(dāng)中，“人力資本結(jié)構(gòu)研究”課題組雖然測量出了中國各省份工業(yè)部門人力資本與物質(zhì)資本的協(xié)調(diào)程度，但是并沒有提出一個對投資方向具有指導(dǎo)意義的最優(yōu)比例指標(biāo)，同時其研究領(lǐng)域僅限于第二產(chǎn)業(yè)，缺少一般性的指導(dǎo)意義。邊雅靜雖然初步計算了物質(zhì)資本存量與人力資本存量的最優(yōu)比例，但C-D生產(chǎn)函數(shù)中產(chǎn)出彈性固定不變的假設(shè)在實際中并不是常態(tài)，不同的經(jīng)濟(jì)單元在不同時期的產(chǎn)出彈性都會發(fā)生變化。因此，其測量結(jié)果并不能反映最優(yōu)比例的變化軌跡及趨勢。

相對于以往的研究，本文的邊際貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在以下三個方面：①從投資的角度，采用支出成本法對各省級地區(qū)的人力資本存量進(jìn)行了測量，使得人力資本存量與物質(zhì)資本存量在統(tǒng)計口徑上保持了可比性，這為測算人力資本存量與物質(zhì)資本存量的最優(yōu)比例提供了必要的前提條件。②為了改進(jìn)C-D生產(chǎn)函數(shù)中產(chǎn)出彈性固定不變假設(shè)所造成的研究局限，本文試圖通過更為靈活的超越對數(shù)生產(chǎn)函數(shù)計算各年份省級區(qū)域的物質(zhì)資本產(chǎn)出彈性與人力資本產(chǎn)出彈性，并以此測算出各個省份物質(zhì)資本與人力資本的最優(yōu)比例，從而實現(xiàn)對最優(yōu)比例變動情況的動態(tài)觀測。③通過對各地區(qū)人力資本與物質(zhì)資本實際比例相對與最優(yōu)比例偏離程度的計算，為決策部門進(jìn)一步把握資本投入方向、提高資本投入效率提供了科學(xué)的參考坐標(biāo)。

二、人力資本與物質(zhì)資本最優(yōu)比例計算的理論模型