燕秋

這哥們幾乎每次彈無虛發(fā)，賺的就是“斷人財(cái)路”的錢，專門“搞哭”中國(guó)公司。

01

被他“狙擊”的中國(guó)公司都哭暈了

最近，這個(gè)剛滿40歲的美國(guó)人，讓一家中國(guó)公司在1分鐘內(nèi)，蒸發(fā)掉25.69億！

他就是在港股、美股，各種股市場(chǎng)……

讓一些中國(guó)公司聞風(fēng)喪膽、有著“深仇大恨”的卡森·布洛克（Carson Block），美國(guó)知名做空機(jī)構(gòu)渾水公司（Muddy Waters）創(chuàng)始人。

6月7日，布洛克宣布要沽空港股上市公司敏華控股，短短1分鐘敏華控股股價(jià)直線跳水20%，市值瞬間蒸發(fā)30億港元（約合26億人民幣 ），公司緊急停牌！

你能想象，這家做家具賣沙發(fā)的公司此刻的心情：

而這，已經(jīng)不是布洛克第一次“搞哭”中國(guó)公司，也不是搞哭得最慘的。

這位仁兄江湖人稱“中概股狙擊手”，2010年以來，他的渾水公司已經(jīng)“打假”全球22家上市公司，其中，竟有13家為中國(guó)公司占比約60%，專門懟的就是中國(guó)上市公司?。?/p>

可怕的是，這哥們還每次彈無虛發(fā)，賺的就是斷人財(cái)路的錢，被盯上的公司哀鴻遍野：

2011年，做空分眾傳媒（你看的電梯廣告就是他家的），當(dāng)日分眾傳媒收盤大跌39%，創(chuàng)52周新低；2013年分眾從美股撤退，回歸A股；

2012年，做空新東方，稱其財(cái)務(wù)報(bào)告涉嫌造假，那兩天新東方市值遭遇腰斬，蒸發(fā)20億美元；

2014年，做空嘉漢林業(yè)，指其虛增林地面積，導(dǎo)致該公司股價(jià)暴跌74%市值蒸發(fā)超過30億美元，申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)；

2016年底，47頁針對(duì)輝山乳業(yè)的調(diào)查報(bào)告，指輝山乳業(yè)造假財(cái)務(wù)報(bào)表、夸大資產(chǎn)價(jià)值等。

2017年3月，以渾水報(bào)告為導(dǎo)火索，輝山乳業(yè)股價(jià)暴跌90%，市值蒸發(fā)逾320億港元，創(chuàng)下港股單日最大跌幅歷史，讓人瞠目結(jié)舌。

還讓輝山乳業(yè)創(chuàng)始人實(shí)際控制人楊凱、葛坤夫婦（原遼寧首富）財(cái)富一天蒸發(fā)209億元，財(cái)富縮水近四分之三。

…………………………

這6年來，被渾水盯上的公司，在短時(shí)間內(nèi)股價(jià)、市值幾乎慘不忍睹。

2010年，一家叫大連綠諾的中國(guó)公司，甚至在渾水報(bào)告發(fā)布之后僅23天就被納斯達(dá)克摘牌，可謂慘烈。

02

“中國(guó)通”：還出書教人在中國(guó)做生意

驚奇的是，這位中國(guó)公司“鬼見愁”、藍(lán)色眼瞳的老美，其實(shí)是個(gè)會(huì)說流利中文，對(duì)中國(guó)事務(wù)十分了解的“中國(guó)通”。

這哥們是美國(guó)新澤西人，取得過金融和法律學(xué)位，因?yàn)橄矚g中國(guó)文化，他大學(xué)還輔修了中文。

從1998年大學(xué)畢業(yè)到2005年，他幾乎每年都到中國(guó)玩。

到2005年，他直接跟所在的律師事務(wù)所申請(qǐng)，外派到上海工作。

在上海做律師期間，他甚至寫了本書，叫《傻瓜叢書：在中國(guó)做生意》（Doing Business in China for Dummies），專門教外國(guó)人怎么在中國(guó)做生意。

后來，看到上海沒有像美國(guó)一樣的私人倉儲(chǔ)服務(wù)，他就在中國(guó)做了這個(gè)生意。

結(jié)果，還出書教人做生意呢，自己的生意都黃了，2012年不得不轉(zhuǎn)讓給別人。

他說與中國(guó)的官僚機(jī)構(gòu)、和客戶打交道一度讓他焦頭爛額。

沒想到，這次對(duì)中國(guó)市場(chǎng)不了解導(dǎo)致的失敗，后來讓他找到另一條“生財(cái)之道”。

走上這一條“血腥”之路，一開始和他爸老布洛克還有關(guān)。

老布洛克是華爾街投資人，平時(shí)收一些小公司的錢然后幫他們做做宣傳造造勢(shì)。

2010年，受老布洛克之托，布洛克和朋友到中國(guó)考察一家叫“東方紙業(yè)”的公司，看實(shí)際質(zhì)地如何，如果好就幫忙推薦給華爾街的人。

誰知到工廠后，他們發(fā)現(xiàn)這公司很多貓膩：

比如，廠里運(yùn)貨車很少，路面很新，不像生意興隆的樣子；

而宣稱價(jià)值不菲的庫存原料，原來只是一堆被隨意堆積、潮濕發(fā)霉的廢紙，“如果這堆東西值470萬美元，那這個(gè)世界要比我想象的富裕多了！”

后來，他們深入研究寫出30頁的調(diào)查報(bào)告，抱著試一試的心態(tài)，首次以“渾水公司”的名義發(fā)給了幾十位認(rèn)識(shí)的投資圈內(nèi)人士。

這個(gè)報(bào)告一發(fā)出，市場(chǎng)就震驚了！

當(dāng)周，被“打假”的東方紙業(yè)市值暴跌超50%，本來最高8美元的股價(jià)，到現(xiàn)在只剩1美元，一蹶不振了。

這時(shí)，老布洛克就很雞賊了，他經(jīng)手過多家中國(guó)公司赴美上市業(yè)務(wù)，他對(duì)兒子說，何不以“打假”來賺錢？

就這樣，渾水公司就成立了。

而“渾水”這個(gè)名字產(chǎn)生于布洛克和一位上海朋友的聊天當(dāng)中，取自中文成語“渾水摸魚”。

“不透明也可以產(chǎn)生賺錢的機(jī)會(huì)?！睖喫芯康木W(wǎng)站上如是說。

03

靠“斷人財(cái)路”賺錢，核心團(tuán)隊(duì)才5人

讓市值在頃刻間灰飛煙滅，分分鐘幾十億上下，渾水的核心團(tuán)隊(duì)卻只有5人，其他人都是打兼職的！

布洛克通常會(huì)雇傭外部咨詢師和調(diào)查員開展調(diào)查，他自己此前也會(huì)實(shí)地去調(diào)研。

“有時(shí)，我想辦法溜進(jìn)一個(gè)公司管理層的會(huì)議。那是我最近的一次做實(shí)地調(diào)查，因?yàn)楸徽J(rèn)出來的風(fēng)險(xiǎn)太高不值得。我以前非常喜歡看管理層面對(duì)尖銳問題時(shí)的反應(yīng)，來判斷哪些問題讓他們感到不適。 ”

研究財(cái)報(bào)、實(shí)地暗訪、假扮客戶、請(qǐng)教行業(yè)專家，甚至動(dòng)用無人機(jī)，一般他們同時(shí)調(diào)查2到3家公司。久的調(diào)查幾個(gè)月，短的就調(diào)查幾周

這次調(diào)查港股公司敏華控股，渾水花了6周時(shí)間，走訪該公司96家門店，2座工廠，并和多位敏華客戶和前員工交談了解情況。

那么，靠唱衰、“打假”致使對(duì)方股價(jià)暴跌，布洛克究竟是怎么掙錢的？

《歡樂頌》中這段“安迪式”做空，讓金融人士笑掉大牙，想寄一本經(jīng)濟(jì)學(xué)教材給編劇。

現(xiàn)實(shí)中，布洛克這種操作才叫做空啊，才叫搏殺啊：

第一步，先找到A公司的造假證據(jù)。

注意，在沒打假前，A公司股價(jià)還沒跌，假定每股是20元。布洛克先從對(duì)沖基金、券商借來1億股A公司的股票賣掉，獲得20億；

第二步，發(fā)布報(bào)告開始“打假”，市場(chǎng)聽聞這公司造假，嚇得股價(jià)狂跌。假如股價(jià)跌到5元，這時(shí)布洛克再買回1億股還給對(duì)沖基金、券商，只要花費(fèi)5億；

看明白了吧，整個(gè)過程布洛克能凈賺15億，就問你服么。。。

04

現(xiàn)在不敢來中國(guó)了，怕被人打?。?/p>

靠“斷人財(cái)路”掙錢，自然是危險(xiǎn)的。

“在中國(guó)，我的敵人比朋友多多了?！?自從創(chuàng)辦渾水后，雖然很想念上海，但布洛克都不敢到內(nèi)地來了，怕被人打啊！

“我收到的死亡威脅就是我業(yè)績(jī)的證明?！彼f，自己收到過幾次“死亡威脅”。

自從他做這事后，他的朋友們都不太敢和他接觸了，連記者要接受采訪朋友都推辭說是一件“太危險(xiǎn)”的事。

而且，每次出調(diào)查報(bào)告，對(duì)方公司不可能坐以待斃，肯定都會(huì)立即發(fā)布聲明回懟渾水，以證明清白，有些恨得牙癢癢還會(huì)把布洛克告上法庭。

（這次敏華控股據(jù)說也要告，而布洛克則揚(yáng)言將放出更多敏華控股造假證據(jù)！）

“我認(rèn)為我的行為對(duì)市場(chǎng)是有利的，可以幫助投資者淘汰那些造假的公司?！?/p>

卡森·布洛克自己則這樣評(píng)價(jià)自己。

不過他也坦承，自己不是“活雷鋒”。

從做空中獲取利益才是他的首要目的，“我不是要成為行俠仗義的忍者或是劫富濟(jì)貧的羅賓漢?！?/p>

國(guó)際上諸如渾水這樣的做空機(jī)構(gòu)不少，這類調(diào)查公司，從誕生之日起就頗受爭(zhēng)議。

2012年，李開復(fù)曾聯(lián)合60多位企業(yè)高管、投資者與企業(yè)家發(fā)表公開信，譴責(zé)做空機(jī)構(gòu)尤其是“香櫞”對(duì)一些中國(guó)概念股公司的謠言中傷。

站隊(duì)做空機(jī)構(gòu)的人認(rèn)為，水清則無魚，人正不怕影子歪，做空機(jī)構(gòu)能揪出市場(chǎng)的造假者，凈化市場(chǎng)保護(hù)投資者權(quán)益，應(yīng)該鼓勵(lì)；

反對(duì)者則痛斥，做空機(jī)構(gòu)為獲利夸大數(shù)據(jù)、散步謠言，并不公正的言論讓一些公司深受其害。

可謂公說公有理婆說婆有理……

另外，再偷偷告訴你：因?yàn)槭袌?chǎng)不同，渾水雖兇猛，但幾乎無法做空我A股哦！