眾所周知，投資理財最重要的工作是資產(chǎn)配置，理財顧問的核心價值是為客戶提供一套適合的資產(chǎn)配置方案。這是一項非常專業(yè)的工作，不僅需要掌握大量信息，如市場上的產(chǎn)品類別、數(shù)量及相應的風險收益特征等，還要具備精專的技能，如考慮如何更好地將資產(chǎn)與客戶的理財目標、風險屬性相匹配。就像醫(yī)生，不僅要有診療能力，還要掌握足夠多的藥品性能。

如今，醫(yī)療改革正在中國如火如荼地開展，目的是解決看病難、看病貴問題。解決看病貴問題的基本手段是實行醫(yī)、藥分開。方法是適當提升醫(yī)生的服務費用，使其不再通過藥品費用加成來獲取報酬。醫(yī)生的服務價值已經(jīng)通過醫(yī)事服務費得到了體現(xiàn)。與此次醫(yī)改之前的情形類似，目前國人對理財顧問的“顧問式服務”并沒有形成付費習慣，理財顧問一般都需要依靠理財產(chǎn)品的銷售傭金來取得報酬。但客觀講，真正負責任的理財顧問，其提出理財建議前會付出很多專業(yè)努力，對其免費處理難言公平。這需要較為長期的投資者教育過程才能解決。

人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等信息技術的興起，助推人類社會步入智能時代，金融行業(yè)也正在發(fā)生深刻的變化。金融科技的產(chǎn)生與發(fā)展，正在重塑理財服務的模式。智能投顧御風口而行，正在成為金融科技的新興焦點。因此有人說，2016年是中國智能投顧元年。

“智能投顧”英文為Robo-advisor，直譯機器人投資顧問，也就是“機器換人”在理財行業(yè)的應用。它是指基于資產(chǎn)配置理論，通過算法和產(chǎn)品搭建一個數(shù)據(jù)模型，來完成以往人工提供的理財顧問服務。人們的資產(chǎn)配置將實現(xiàn)“傻瓜”模式。

由于機器人相對于人腦的強大數(shù)據(jù)處理能力，智能投顧在計算精確性和標準化處理水平方面極具優(yōu)勢。模型確定之后，智能投顧可以擺脫人的感性因素和經(jīng)驗束縛，而且由于機器沒有重復勞動的疲勞感，所以在降低投資門檻、交易成本方面具備先天優(yōu)勢。2011年，美國的Wealthfront公司開創(chuàng)了智能投顧服務業(yè)務模式，吸引了原本被傳統(tǒng)服務拒之門外的新中產(chǎn)階層人群。短短幾年內，智能投顧在美國迅猛發(fā)展?；ㄆ旒瘓F的一份報告顯示，2012—2015年，美國智能投顧管理的資產(chǎn)規(guī)模從幾乎為零增加到了190億美元。

在中國市場，由于被動投資產(chǎn)品品種稀缺，投資者對長期投資和價值投資的意識還不強，智能投顧的發(fā)展不可能會一帆風順。我們可以沿著混合動力汽車的發(fā)展思路來解決市場對完全智能理財服務水土不服的問題，即以智能投顧為基礎，輔之以人工投顧的作用為客戶提供既具備精準基礎又體現(xiàn)人文關懷的服務。