張庭發(fā)

摘要：

中小型企業(yè)的自主創(chuàng)新是我國向創(chuàng)新型社會轉(zhuǎn)變的微觀基礎(chǔ)，而政府的科技扶持政策則對企業(yè)創(chuàng)新具有重要意義。本文利用中小板上市公司的數(shù)據(jù)，通過426家企業(yè)5年共2 130個樣本點，應(yīng)用面板數(shù)據(jù)模型進行了實證檢驗。研究表明：（1）政府資助整體上激勵了企業(yè)的R&D投入，但對創(chuàng)新產(chǎn)出沒有顯著影響；（2）R&D投入對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出有激勵效應(yīng)，使得政府資助通過R&D投入進而對創(chuàng)新產(chǎn)出形成影響；（3）研發(fā)人員對R&D投入、創(chuàng)新產(chǎn)出有著明顯正相關(guān)關(guān)系，比企業(yè)規(guī)模和利潤重要性大。因此，政府應(yīng)加強對中小企業(yè)的資助，使得中小企業(yè)增加研發(fā)人員的力度。

關(guān)鍵詞：

政府資助；中小企業(yè)；R&D投入；異質(zhì)性

中圖分類號：F2723

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：1000-5099（2017）06-0046-05

國際DOI編碼：10.15958/j.cnki.gdxbshb.2017.06.09

一、問題的提出

中小企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展和就業(yè)的重要力量。十九大報告提出，創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動力，是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的戰(zhàn)略支撐，加強國家創(chuàng)新體系建設(shè)，建立以企業(yè)為主體、市場為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研深度融合的技術(shù)創(chuàng)新體系，加強對中小企業(yè)創(chuàng)新的支持，促進科技成果轉(zhuǎn)化。

據(jù)統(tǒng)計，中小微企業(yè)約占企業(yè)總量的97.3%，是我國實體經(jīng)濟的重要基礎(chǔ)，在促進經(jīng)濟增長、增加就業(yè)、科技創(chuàng)新和社會和諧穩(wěn)定等方面具有不可替代的作用。中小企業(yè)的創(chuàng)新離不開政府的各種支持和資助。據(jù)統(tǒng)計，我國政府的R&D經(jīng)費從2005年的2 4500億元逐漸增加到2010年的7 0626億元、2013年的11 846.6億元，以及再次增加到2015年的14 169.9億元，平均年增長率達15%以上，國家財政支出中科技撥款逐年增加。目前，政府對于企業(yè)進行技術(shù)創(chuàng)新的資助主要是由政府提供的直接補助和間接補助兩種，如補貼、貸款貼息、減免稅等。本文的政府資助主要是指支持中小企業(yè)進行研發(fā)活動的政府各類資助經(jīng)費[1]。但關(guān)于大量的政府資助投入是否促進了企業(yè)的創(chuàng)新績效，學(xué)者們形成了不同的觀點，主要存在激勵效應(yīng)和擠出效應(yīng)兩種不同的觀點。

政府資助對于中小企業(yè)創(chuàng)新之所以具有激勵作用，這主要是因為在一定程度上直接降低了中小企業(yè)進行研發(fā)的邊際成本，從而使得研發(fā)風(fēng)險的產(chǎn)生進一步分散，進一步激勵了中小企業(yè)進行技術(shù)創(chuàng)新的動機。Gonzalez等對西班牙制造企業(yè)中公共研發(fā)支持的影響進行了研究[2]，Liliana等[3]和Arque￣Castells[4]對西班牙的企業(yè)通過企業(yè)規(guī)模分別進行了研究，朱平芳等通過大中型工業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新研究了政府資助對它的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，具有正向的效果，并且政府資助越穩(wěn)定，影響的效果就越好[5]；解維敏等、李平和等、嚴(yán)成樑等、李瑞茜等、李永等、胡在銘、鄭山水等也得到了同樣的檢驗結(jié)果，均發(fā)現(xiàn)政府資助確實降低了企業(yè)研發(fā)成本及各種創(chuàng)新風(fēng)險，促進了企業(yè)研發(fā)投入的意愿，進而有效刺激了企業(yè)更大的研發(fā)支出。[6-12]在創(chuàng)新產(chǎn)出績效方面，周海濤等[1]通過對廣東高新技術(shù)企業(yè)的研究，樊琦等[13]從國家和區(qū)域自主創(chuàng)新投入產(chǎn)出的視角，郭研等[14]從科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金的角度，秦雪征等[15]針對中小型企業(yè)是否參與國家科技計劃對創(chuàng)新的影響，分別驗證了政府資助對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出具有顯著的激勵作用。還有一部分學(xué)者分層次、分行業(yè)、分類別進行了對比考察[16-17]，比如楊洋等[18]采用中國工業(yè)企業(yè)的面板數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)，政府補貼對民營企業(yè)創(chuàng)新績效的正向作用更大；政府補貼對要素市場扭曲程度低的地區(qū)的企業(yè)創(chuàng)新績效的正向作用更大，也就是有明顯的激勵效應(yīng)。

但另有一部分學(xué)者認為，政府研發(fā)資助在一定程度上對企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新具有擠出效應(yīng)。比如，Wallsten[19]利用美國數(shù)據(jù)，Toivanen等通過芬蘭的中小企業(yè)樣本[20]，Gorg等[21]利用愛爾蘭數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)政府的各類資助在不同程度上擠出了企業(yè)自身的研發(fā)投入，從而降低了行業(yè)整體的研發(fā)投入水平；周海濤等[1]和李婧[22]的研究結(jié)果表明，激勵效應(yīng)和擠出效應(yīng)同時存在；白俊紅[23] 及李平[24]等發(fā)現(xiàn)，政府的科技資助對區(qū)域創(chuàng)新效率的影響顯著負相關(guān)，汪秋明等[25]考察了戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的政府補貼行為，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，政府補貼沒有促進戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)科研投入。

近來，更多的研究認為，政府資助對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的效應(yīng)隨資助總量的變化而改變，呈現(xiàn)倒U型關(guān)系，在拐點前是激勵效應(yīng)，在拐點后出現(xiàn)替代效應(yīng)。[26]朱平芳等[5]采用上海市政府撥款數(shù)據(jù)考察了科技激勵政策對大中型工業(yè)企業(yè)R&D投入及其專利產(chǎn)出的影響，李平等[7] 采用面板數(shù)據(jù)對政府研發(fā)資助政策的有效性及行業(yè)差異進行了實證分析，都驗證了倒U型關(guān)系這個結(jié)論，而陳琨等[28] 針對廣東省產(chǎn)學(xué)研合作項目，研究發(fā)現(xiàn)，政府資助強度與產(chǎn)學(xué)研創(chuàng)新績效之間呈現(xiàn)U型關(guān)系。

上述觀點的不同，使得很多學(xué)者歸因于并已從內(nèi)生性和異質(zhì)性角度去分析差異的原因[22-23] 。據(jù)此，為彌補現(xiàn)有研究，本文利用微觀層面的中小企業(yè)面板數(shù)據(jù)，對政府資助于企業(yè)研發(fā)投入和中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響效果分別進行考察。

二、計量模型建立與數(shù)據(jù)

（一）樣本來源與數(shù)據(jù)

研究樣本全部來自中小板，所有數(shù)據(jù)主要來自于國泰安數(shù)據(jù)庫。對于國泰安數(shù)據(jù)庫里面中小企業(yè)有些缺失的數(shù)據(jù)，我們對遴選選中的中小企業(yè)通過其網(wǎng)站進行重新核查，并予以登記（比如有些企業(yè)已經(jīng)通過高新技術(shù)企業(yè)的認證，但在國泰安數(shù)據(jù)并沒有顯示）。

樣本選擇的標(biāo)準(zhǔn)如下：根據(jù)研究需要，第一，剔除信息缺失和無效數(shù)據(jù)的樣本；第二，2011—2015年連續(xù)5年有有效數(shù)據(jù)，剔除不足5年數(shù)據(jù)的企業(yè)；第三，篩選出2011—2015年這5年內(nèi)至少有1年獲得政府各類資助的中小企業(yè)，然后選擇連續(xù)5年獲得政府資助的企業(yè)，對于資助年限少于5年的企業(yè)予以剔除；第四，5年內(nèi)有3次及其以上次數(shù)數(shù)據(jù)為零或未給出數(shù)據(jù)的樣本需要刪除；第五，5年內(nèi)有巨額虧損的企業(yè)予以剔除。對于數(shù)據(jù)庫中有個別數(shù)據(jù)未給出，以空格處理。最后得到426家企業(yè)5年的面板數(shù)據(jù)，共計2 130個觀測樣本。本文采用EVIEWS 8.0進行操作。

（二）變量選擇

1.被解釋變量

在模型1中，采用企業(yè)研發(fā)投入作為被解釋變量；在模型2中，就企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出或創(chuàng)新績效，也就是政府科技資助對企業(yè)R&D產(chǎn)出的影響，采用專利申請數(shù)作為被解釋變量。一些文獻采用ROA或ROE等，由于專利指標(biāo)具有的優(yōu)點，比如易得性、通用性、一致性等，使得專利申請數(shù)使用起來更加方便，所以盡管專利并不能絕對地代表企業(yè)的創(chuàng)新程度，但采用專利數(shù)衡量創(chuàng)新績效具有相當(dāng)?shù)目煽啃浴Ｄ壳?，鑒于專利授權(quán)的滯后性，國內(nèi)外大部分學(xué)者一般還是采用專利申請量來衡量企業(yè)的科技產(chǎn)出。另外，本文中的專利申請數(shù)量是指申請發(fā)明數(shù)量、申請實用新型數(shù)量、申請外觀設(shè)計數(shù)量三者之和。

2.解釋變量

為考察政府各種資助對企業(yè)R&D投入的影響，以中小企業(yè)實際得到的政府資金額度即政府科技資助作為解釋變量；為考察政府各種資助以及R&D投入對創(chuàng)新產(chǎn)出的影響，以政府資助（GOV）和企業(yè)研發(fā)投入（R&D）作為解釋變量。

3.控制變量

為控制其他因素的影響，本文的控制變量主要選取企業(yè)規(guī)模、科技人員、盈利能力、行業(yè)類型4個要素：企業(yè)規(guī)模是企業(yè)進行創(chuàng)新的首要和最基本條件，是影響中小企業(yè)R&D投入與產(chǎn)出的重要因素，本文采用企業(yè)資產(chǎn)總額表示；科技人員是R&D活動的基本要素和先決條件；盈利能力采用企業(yè)利潤總額，一般情況下企業(yè)的贏利能力越強，越有可能從事各種R&D活動；至于行業(yè)類型，一般認為，高新技術(shù)企業(yè)有更大的動機進行研發(fā)投入和產(chǎn)出。

以上各變量名稱及測量指標(biāo)詳見表1。

（三）計量模型構(gòu)建

由于我們所選擇的樣本為非常具體的微觀層面的中小企業(yè)，與行業(yè)層面數(shù)據(jù)相比，其個體差異更大，因此很可能存在異方差；而且企業(yè)活動具有某種持續(xù)性，可能存在自相關(guān)。若存在自相關(guān)，加入一階自回歸加以檢驗。本文采用面板數(shù)據(jù)個體固定效應(yīng)模型，用EVIEWS 8.0加以檢驗。

1.計量模型1

采用個體固定效應(yīng)模型檢驗政府資助與中小企業(yè)研發(fā)投入的關(guān)系，回歸模型如下：

R&Dit=βi+β1Govit+β2Sizeit+β3Staffit+β4PRofitit+β5Induit+εit（1）

此模型中，i、t分別表示企業(yè)個體和時間年度，βi為代表企業(yè)個體差異的不可觀測效應(yīng)，εit為隨機擾動項，參數(shù)β1、β2、β3、β4、β5分別是政府資助、企業(yè)規(guī)模、研發(fā)人員、盈利能力和行業(yè)類型對中小企業(yè)研發(fā)投入的影響系數(shù)。

2.計量模型2

同樣采用個體固定效應(yīng)模型檢驗政府資助與創(chuàng)新產(chǎn)出績效的關(guān)系，回歸模型如下：

Patentit=αi+α1Govit+α2R&Dit+α3Sizeit+α4PRofitit+α5Induit+εit（2）

此模型中，i、t分別表示企業(yè)個體和時間年度，α為代表企業(yè)個體差異的不可觀測效應(yīng)，εit為隨機擾動項。參數(shù)α1、α2、α3、α4、α5分別是政府資助、企業(yè)規(guī)模、研發(fā)人員、盈利能力和行業(yè)類型對中小企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出績效的影響系數(shù)。

另外，由于426家中小企業(yè)中，高新技術(shù)企業(yè)占400家，因此，行業(yè)類型這個變量的設(shè)置意義不大，在實際模型運行中予以剔除。

三、實證結(jié)果分析

（一）描述性統(tǒng)計

變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果如表2所示。

從表2可以發(fā)現(xiàn)，樣本企業(yè)平均每年接受政府資助20.988 9百萬元，自身研發(fā)投入平均為80.118 5百萬元，申請專利平均為24.442 3項，研發(fā)人員平均為312.893 1人。

（二）政府資助對中小企業(yè)研發(fā)投入的影響分析

表3是利用計量模型1計算的回歸結(jié)果。結(jié)果顯示，所有回歸系數(shù)的p值都小于0.01，這說明所有的系數(shù)都在1%的水平上顯著。政府資助系數(shù)為0.206 6，顯著為正，這說明政府的各種資助對中小企業(yè)的研發(fā)投入有著顯著的激勵作用，這和前面很多文獻的研究結(jié)果是一致的；企業(yè)規(guī)模、研發(fā)人員數(shù)量和企業(yè)利潤的回歸系數(shù)也顯著為正，這說明中小企業(yè)的企業(yè)規(guī)模、研發(fā)人員數(shù)量和企業(yè)利潤對研發(fā)投入都有積極的促進作用，明顯有助于中小企業(yè)自身的研發(fā)投入；研發(fā)人員數(shù)量的系數(shù)為0103 7，僅小于政府資助的系數(shù)，但明顯大于企業(yè)規(guī)模和企業(yè)利潤的系數(shù)，這說明研發(fā)人員數(shù)量不如政府資助的效果，但比中小企業(yè)的企業(yè)規(guī)模和利潤效果相比卻有著更大的重要性，這種結(jié)果和很多文獻的研究結(jié)果類似，也從另一方面反映企業(yè)創(chuàng)新主要還是依靠研究人員的創(chuàng)新。這主要是由于很多中小企業(yè)都屬于高新技術(shù)企業(yè)，我們選取的426家樣本中小企業(yè)中，高新技術(shù)企業(yè)占400家，高新技術(shù)對于這些企業(yè)的重要性是不言而喻的，而這些企業(yè)要想在高風(fēng)險、高投資、高回報的環(huán)境下長期生存下去，必須依靠科研人員的創(chuàng)新。這表明科研人員數(shù)量這個“人力資本渠道”以及與其有關(guān)的科研生產(chǎn)率必須予以高度關(guān)注。

（三）政府資助對中小企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的影響分析

表4是利用計量模型2計算的回歸結(jié)果。結(jié)果表明，研發(fā)投入和研發(fā)人員的回歸系數(shù)對應(yīng)的p值都小于0.01，這說明研發(fā)投入和研發(fā)人員在1%水平上顯著通過；利潤的回歸系數(shù)對應(yīng)的p值小于0.05，表明利潤在5%水平通過檢驗；政府資助和企業(yè)規(guī)模的回歸系數(shù)沒有通過顯著性檢驗。

政府資助的回歸系數(shù)并不顯著，這表明政府資助對專利產(chǎn)出的影響不明顯，這與很多文獻的研究并不一致，可能的原因在于中小企業(yè)自身資金有限，但資金使用的范圍又很廣，在企業(yè)規(guī)模、人員配備等方面資金使用比較多，投入到專利方面的資金比較少；中小企業(yè)研發(fā)投入的系數(shù)為0.046 449，顯著為正，這說明中小企業(yè)的研發(fā)投入額度對創(chuàng)新產(chǎn)出影響明顯；企業(yè)利潤或企業(yè)盈利能力與中小企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出顯著正相關(guān)，這與已有文獻的研究結(jié)果基本一致，企業(yè)在擁有很強的盈利能力和豐厚的利潤條件下，可能會有創(chuàng)新的動力以獲取更為優(yōu)厚的利潤或社會地位。

控制變量中研發(fā)人員數(shù)量和企業(yè)利潤的系數(shù)都非常顯著，為正相關(guān)，但研發(fā)人員數(shù)量的系數(shù)大于企業(yè)利潤的系數(shù)，這說明在促進企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出方面，研發(fā)人員的重要性要高于企業(yè)利潤，這與模型1的結(jié)論一致；而企業(yè)規(guī)模的系數(shù)雖然為正但不顯著，這說明企業(yè)規(guī)模對專利產(chǎn)出的影響并不明顯，導(dǎo)致這種現(xiàn)象產(chǎn)生的原因可能是中小企業(yè)過于關(guān)注銷售收入或利潤，畢竟中小企業(yè)的生存環(huán)境和壓力比較大，在這種情況下，企業(yè)更關(guān)注投入和產(chǎn)出比，而在創(chuàng)新方面的關(guān)注特別是專利方面的投入就會比較少。

計量模型2回歸結(jié)果中，DW=1.829 1，表明自相關(guān)已經(jīng)消除；R2=0.86，調(diào)整的R2=0.81，模型擬合效果較好。

另外，比較模型1與模型2還發(fā)現(xiàn)：（1）變量中研發(fā)人員的回歸系數(shù)都非常顯著，但研發(fā)人員在模型1中的系數(shù)大約是模型2中系數(shù)的8倍，這說明研發(fā)人員對研發(fā)投入的影響比較大，但對專利產(chǎn)出的影響相對較?。唬?）在兩種模型中，研發(fā)人員的重要性都低于政府資助的重要性，產(chǎn)生的原因可能是由于中小企業(yè)都是具有高風(fēng)險、高新技術(shù)的企業(yè)，并且其自身具有融資能力不強的缺陷，現(xiàn)實條件下最缺的是資金而不是技術(shù)，R&D投入缺乏穩(wěn)定性，因此短時間內(nèi)，科研人員的數(shù)量暫時比不上資金的重要性也是正常的。

四、結(jié)論與政策啟示

中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要力量，是提供新增就業(yè)崗位的主要渠道，是企業(yè)家創(chuàng)業(yè)成長的主要平臺，因此，對于中小企業(yè)的資助與扶持始終是各級政府及其各級機構(gòu)關(guān)注的焦點。

本文對政府資助于企業(yè)創(chuàng)新的理論進行分析，通過426家中小板上市公司5年的樣本數(shù)據(jù)，應(yīng)用面板數(shù)據(jù)模型進行了實證檢驗。結(jié)果表明：首先，政府資助整體上激勵了企業(yè)的R&D投入，但對創(chuàng)新產(chǎn)出沒有顯著影響；其次，研發(fā)投入對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出有明顯的激勵效應(yīng)，政府資助一般是通過對研發(fā)投入的影響進而影響到創(chuàng)新產(chǎn)出，盡管政府資助直接對創(chuàng)新產(chǎn)出的效果不明顯；再次，政府資助對企業(yè)創(chuàng)新的促進作用主要通過科研人員數(shù)量這個“人力資本渠道”和研發(fā)投入這個“資金渠道”產(chǎn)生影響的，這是因為企業(yè)的研發(fā)資金使用效率以及科研人員創(chuàng)新生產(chǎn)率的提高直接影響到中小企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出；最后，研發(fā)人員對R&D投入、創(chuàng)新產(chǎn)出有著明顯正相關(guān)關(guān)系，比企業(yè)規(guī)模和利潤的重要性大，但比政府資助的重要性要小。

基于以上結(jié)論，我們提出如下政策建議：

第一，政府資助是必要的，可以有效刺激企業(yè)的R&D投入。本文實證表明，政府資助能夠顯著提高中小企業(yè)的創(chuàng)新能力，因此，政府相關(guān)部門通過給予更多中小企業(yè)資助，支持企業(yè)的創(chuàng)新活動，進而提高我國中小企業(yè)的自主創(chuàng)新水平；第二，政府資助對企業(yè)創(chuàng)新的促進作用是通過“資金渠道”和“人力資本渠道”發(fā)生作用的，創(chuàng)新的效果往往與企業(yè)自身的研發(fā)資金投入和人力資本儲備有關(guān)。現(xiàn)實中，很多中小企業(yè)還面臨著較為嚴(yán)重的融資難和人才匱乏問題。因此，解決其創(chuàng)新投入的瓶頸問題是提升企業(yè)創(chuàng)新能力的一個重要途徑；第三，政府資助在選擇資助對象時，應(yīng)著重考慮中小企業(yè)的科研人員投入水平、資產(chǎn)規(guī)模和企業(yè)利潤，既要重視新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)和國有企業(yè)，也不能忽視創(chuàng)新性強的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)及其企業(yè)以及低技術(shù)類產(chǎn)業(yè)及其企業(yè)和非國有企業(yè)。

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（責(zé)任編輯：鐘昭會）