宋長(zhǎng)鳴

(華中農(nóng)業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，湖北 武漢 430070)

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農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格輪番上漲的理論解釋與實(shí)證分析

宋長(zhǎng)鳴

(華中農(nóng)業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，湖北 武漢 430070)

采用向量自回歸模型、方差分解、多變量自回歸條件異方差模型實(shí)證分析水產(chǎn)品、糧食、鮮果、鮮菜和肉禽及其制品市場(chǎng)相互作用的關(guān)系和波動(dòng)溢出效應(yīng)，研究農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格輪番上漲的原因。研究結(jié)果表明：總體上，農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)相互影響；某類農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲，進(jìn)而帶動(dòng)其他農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的過(guò)程，也是其他農(nóng)產(chǎn)品緩解被沖擊農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格上漲壓力的過(guò)程。由水產(chǎn)品、鮮果、鮮菜和肉禽及其制品構(gòu)成的鮮活農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)兩兩間存在明顯的GARCH型波動(dòng)溢出效應(yīng)；鮮活農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)與糧食市場(chǎng)的波動(dòng)溢出效應(yīng)卻并不顯著。農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)調(diào)控政策的制定要從全局出發(fā)，對(duì)各類農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)性引起足夠重視。

農(nóng)產(chǎn)品； 農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格； 價(jià)格上漲； 需求因素； 市場(chǎng)制度； 金融因素

一、引言

近年來(lái)，農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)常出現(xiàn)某類農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格率先大幅上漲，進(jìn)而帶動(dòng)其他類別農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的現(xiàn)象。李國(guó)祥[1]指出：農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)每一次輪番上漲都是以某種或幾種農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的上漲為先導(dǎo)的。2003年，由于糧食連續(xù)減產(chǎn)，價(jià)格迅速上漲，一年之內(nèi)稻谷和小麥價(jià)格上漲幅度超過(guò)30%，進(jìn)而帶動(dòng)肉類等其他農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的普遍上漲；2006年上半年，豬肉價(jià)格迅速飆升，上漲幅度接近翻番，8月份大豆價(jià)格開(kāi)始上漲，10月份玉米價(jià)格也開(kāi)始上漲[2]；2009年上半年生姜、大蒜等蔬菜品種快速上漲，之后2010 年7、8 月份，早秈稻、小麥、棉花等農(nóng)產(chǎn)品也開(kāi)始大幅上漲。農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)中，為什么某類農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲，進(jìn)而帶動(dòng)其他農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格上漲的現(xiàn)象屢屢出現(xiàn)？

不同類別農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)出相似的變化趨勢(shì)。圖1顯示：剝離季節(jié)性和不規(guī)則變動(dòng)因素后，水產(chǎn)品、糧食、鮮果、肉禽及其制品和鮮菜這五類大宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲明顯，且變化趨勢(shì)相似。不同類別農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲存在同步性和傳導(dǎo)性，呈現(xiàn)出多米諾骨牌效應(yīng)[2]。為什么農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲會(huì)呈現(xiàn)相似的變化趨勢(shì)？本文的研究目的是以水產(chǎn)品、糧食、鮮果、肉禽及其制品和鮮菜為例，解釋農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格輪番上漲，呈現(xiàn)相似變化趨勢(shì)背后的原因。

鑒于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲對(duì)城鄉(xiāng)消費(fèi)者福利的重要影響，甚至推動(dòng)總體物價(jià)水平變化，國(guó)內(nèi)解釋農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲原因的文獻(xiàn)較為豐富。主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一，供需層面的因素。農(nóng)產(chǎn)品供求緊平衡是農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的重要因素[2]；周明華[3]認(rèn)為需求因素的影響最大；而劉慧、李寧輝[4]卻認(rèn)為供給因素是小品種農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的主要原因；王沖、陳旭[5]認(rèn)為農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲來(lái)源于供需雙重的壓力。需求方面，較多文獻(xiàn)從消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)角度進(jìn)行解釋，程國(guó)強(qiáng)、胡冰川、徐雪高[2]認(rèn)為居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化推動(dòng)了農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲；宋洪遠(yuǎn)、翟雪玲[6]從農(nóng)村居民消費(fèi)支出變化角度解釋對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的拉動(dòng)作用；蔣中一、潘蘇文、陳子光[7]認(rèn)為居民收入變化作用于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲；除了來(lái)自消費(fèi)層面的需求壓力，徐雪高[8]認(rèn)為加工需求也拉動(dòng)了農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲。供給層面方面，主要體現(xiàn)在成本變化。成本上漲會(huì)抑制生產(chǎn)者或中間商的市場(chǎng)供給，從而推升農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格。肖皓、劉姝、楊翠紅[9]詳細(xì)探討了成本及成本傳導(dǎo)能力對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的推動(dòng)作用；王銳、陳倬[10]認(rèn)為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本上升是農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的主要推動(dòng)力；主要的成本要素包括生產(chǎn)資料和勞動(dòng)力成本[11]。干旱等自然災(zāi)害也會(huì)通過(guò)作用于供給而急速推升農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格[12-13]。

圖1 水產(chǎn)品、糧食、鮮果、肉禽及其制品和鮮菜價(jià)格指數(shù)變化圖

第二，國(guó)際市場(chǎng)的輸入。劉振亞、陳宇[14]認(rèn)為國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的重要原因是國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲“輸入”所致；王孝松、謝申祥[15]詳細(xì)闡述了國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格作用于國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的機(jī)理，不同農(nóng)產(chǎn)品品種，國(guó)際市場(chǎng)的影響存在差異。任劼、孔榮[16]的研究表明國(guó)際石油價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格影響顯著；陳宇峰、薛蕭繁、徐振宇[17]分析國(guó)際油價(jià)影響國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的傳導(dǎo)機(jī)制，認(rèn)為國(guó)際油價(jià)主要通過(guò)作用于貨幣供應(yīng)量、國(guó)內(nèi)通貨膨脹和國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格來(lái)影響國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)。

第三，金融因素。蔡志強(qiáng)[18]認(rèn)為大量資金在農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)領(lǐng)域和流通環(huán)節(jié)的頻繁進(jìn)出造成了農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格“過(guò)山車”式的波動(dòng)；農(nóng)產(chǎn)品金融化對(duì)價(jià)格波動(dòng)的影響程度越來(lái)越大[19]。除了農(nóng)產(chǎn)品本身的金融化，匯率、貨幣供應(yīng)量等因素變化也可能影響農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格。呂惠明、蔣曉燕[20]認(rèn)為匯率等金融因素對(duì)大宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)影響最大；人民幣升值顯著提高了農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格水平[21]；匯率變化會(huì)在一定程度上會(huì)作用于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格[22]。陳丹妮[23]的研究表明貨幣供應(yīng)量會(huì)作用于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)；付蓮蓮、鄧群釗[24]認(rèn)為貨幣供應(yīng)量和通貨膨脹是農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的主要影響因素；且貨幣供應(yīng)量對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的影響并不恒定[25]。

第四，市場(chǎng)制度因素。市場(chǎng)制度方面主要是從流通制度探尋農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的原因，韓喜艷、李鎖平[26]認(rèn)為過(guò)高的制度性、物流和市場(chǎng)管理成本推升了農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格；趙辛、鐘劍[27]認(rèn)為供應(yīng)鏈制度安排不合理，導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品隱性交易成本波動(dòng)大，從而影響農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格。

以上文獻(xiàn)加深了我們對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)原因的了解，但并沒(méi)有達(dá)成共識(shí)?？偟膩?lái)說(shuō)，成本、貨幣供應(yīng)量對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的影響是共識(shí)程度較高的因素，但其他因素對(duì)整個(gè)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)是否有影響有待進(jìn)一步商榷。首先是消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的拉動(dòng)作用，消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化的趨勢(shì)體現(xiàn)在增加肉蛋奶等鮮活農(nóng)產(chǎn)品消費(fèi)量，而減少主糧的消費(fèi)，帶來(lái)的結(jié)果應(yīng)是一部分農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲，而另一部分農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格會(huì)下跌。其次是國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格變化的作用，相對(duì)而言，大豆等農(nóng)產(chǎn)品對(duì)外依存度高，國(guó)際市場(chǎng)的影響明顯，但對(duì)于蔬菜等鮮活農(nóng)產(chǎn)品，進(jìn)出口總量在總生產(chǎn)量中所占比例小，為什么國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格變化也會(huì)顯著作用于蔬菜等鮮活農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格？再次是金融因素，貨幣學(xué)派認(rèn)為長(zhǎng)期內(nèi)貨幣供應(yīng)量增加能推升一般物價(jià)水平，是農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的重要原因；但針對(duì)市場(chǎng)中的游資，影響程度較大的是耐貯存的農(nóng)產(chǎn)品，而對(duì)保質(zhì)期短的鮮活農(nóng)產(chǎn)品作用有限，為什么資金進(jìn)入耐貯存農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)也會(huì)帶動(dòng)整個(gè)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格上漲？最后是市場(chǎng)制度因素。隨著冷鏈等流通技術(shù)的進(jìn)步及農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)透明化程度進(jìn)一步加深，流通效率即使不提升，也不可能會(huì)降低，雖然通過(guò)提高流通效率能有效降低流通成本，但從流通體制方面解釋農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)有待進(jìn)一步商榷。

各類農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)之間存在某種關(guān)聯(lián)，以致當(dāng)某類影響因素作用于其中一類農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)時(shí)，也會(huì)影響其他類別農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格。上述文獻(xiàn)分析的重點(diǎn)是弄清影響農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的主要共性因素，而考慮不同農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)相互作用的研究較為少見(jiàn)。有些因素可能會(huì)影響部分農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格，但為什么會(huì)傳導(dǎo)至整個(gè)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)，重要原因是不同類別農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)會(huì)相互影響，這也是本文探究的目的：即解釋當(dāng)某類農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格變化時(shí)，為什么其他類別農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格也會(huì)跟著上漲的現(xiàn)象。這對(duì)把握某類農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)對(duì)整個(gè)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的影響情況有較明顯的政策意義。

二、理論解釋與模型構(gòu)建

(一)理論解釋

農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)存在一定程度的異質(zhì)性，本文解釋各類農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)相似上漲趨勢(shì)前，剝離了農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的季節(jié)性和不規(guī)則波動(dòng)因素。各類農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)相互影響、價(jià)格呈現(xiàn)相似上漲趨勢(shì)可用替代效應(yīng)相關(guān)理論及農(nóng)戶行為理論進(jìn)行解釋。

替代效應(yīng)從需求角度解釋各類農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格相互作用的關(guān)系。當(dāng)某類農(nóng)產(chǎn)品受到外部因素的正向沖擊，價(jià)格上漲時(shí)，針對(duì)消費(fèi)者而言，其他類別農(nóng)產(chǎn)品相對(duì)價(jià)格也會(huì)發(fā)生變化。消費(fèi)者為降低價(jià)格上漲所帶來(lái)的效用損失，會(huì)減少被沖擊的農(nóng)產(chǎn)品購(gòu)買數(shù)量，而增加其他類別農(nóng)產(chǎn)品的需求量。假定其他因素不變，被沖擊農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格上漲幅度會(huì)變小；而其他類別農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格會(huì)上漲。外在表現(xiàn)是被沖擊的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲帶動(dòng)了市場(chǎng)內(nèi)其他類別農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的上漲；正因?yàn)槠渌r(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的上漲，才緩解了被沖擊農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的程度。相比于糧食，水產(chǎn)品、鮮果、鮮菜和肉禽及其制品的生活必需品特性相對(duì)較低，消費(fèi)者對(duì)其價(jià)格變化更為敏感，這四類鮮活農(nóng)產(chǎn)品間的替代可能會(huì)更加顯著。

農(nóng)戶行為理論從供給角度解釋各類農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的相互作用關(guān)系。當(dāng)某類農(nóng)產(chǎn)品受到外部因素正向沖擊，價(jià)格上漲時(shí)，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者或中間商供應(yīng)該類農(nóng)產(chǎn)品機(jī)會(huì)成本相對(duì)變小，收益會(huì)相對(duì)變大，因而會(huì)增加供應(yīng)。由于生產(chǎn)者或中間商資金、勞動(dòng)力等生產(chǎn)要素有限，其他類別農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)會(huì)減少，價(jià)格也會(huì)上漲。外在表現(xiàn)是該類農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲帶動(dòng)了其他類別的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格。農(nóng)戶行為理論不同學(xué)派爭(zhēng)論的焦點(diǎn)在于農(nóng)戶生產(chǎn)的動(dòng)機(jī)：理性經(jīng)濟(jì)人[28]、有限理性[29]或者生存[30]。隨著農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)化程度越來(lái)越高，無(wú)論農(nóng)戶動(dòng)機(jī)如何，城鎮(zhèn)化、信息化背景下農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者和中間商行為的根本出發(fā)點(diǎn)正逐步向“理性經(jīng)濟(jì)人”靠攏。外部因素沖擊后，各類別農(nóng)產(chǎn)品不僅存在消費(fèi)層面的替代效應(yīng)，農(nóng)戶和中間商追求經(jīng)濟(jì)利益也會(huì)導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品供給的替代。

(二)模型構(gòu)建

替代效應(yīng)和農(nóng)戶行為理論都表明各類農(nóng)產(chǎn)品是“相互”影響的關(guān)系，在構(gòu)建實(shí)證模型時(shí)，應(yīng)內(nèi)生化各類農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格變量。文獻(xiàn)中在分析某類農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格變化的原因時(shí)，也?？紤]替代品的因素，但較為常見(jiàn)的處理方式是將替代品作為外生變量帶入模型中。替代是相互的，當(dāng)替代品價(jià)格作用農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，該農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格變化也會(huì)反作用于替代品市場(chǎng)。為驗(yàn)證各類別農(nóng)產(chǎn)品之間的相互影響關(guān)系，本文擬采用向量自回歸(VAR)和多變量自回歸條件異方差(VECH)模型進(jìn)行驗(yàn)證。

理論上水產(chǎn)品、糧食、鮮果、鮮菜和肉禽及其制品價(jià)格相互影響，互為內(nèi)生變量，VAR模型能較好地?cái)M合內(nèi)生變量之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系(見(jiàn)式(1))。建立VAR模型前，需對(duì)各內(nèi)生變量之間的關(guān)系進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)。當(dāng)各變量互為格蘭杰因果時(shí)，才可以進(jìn)一步采用VAR模型進(jìn)行分析[31]。(1)式中，向量yt=(y1t,y2t,y3t,y4t,y5t,)′，其中y1t、y2t、y3t、y4t、y5t分別表示第t期水產(chǎn)品、糧食、鮮果、鮮菜和肉禽及其制品的價(jià)格，p為滯后階數(shù)，εt為擾動(dòng)項(xiàng)。

yt=α0+α1yt-1+···+αpyt-p+εt

(1)

建立水產(chǎn)品、糧食、鮮果、鮮菜和肉禽及其制品價(jià)格的VAR模型除了表明它們相互間內(nèi)生的影響關(guān)系外，還為下文運(yùn)用方差分解方法和VECH模型打下基礎(chǔ)。運(yùn)用方差分解前，先將(1)式第i(i=1,2,3,4,5)個(gè)方程改寫成無(wú)窮階的向量移動(dòng)平均形式(VMA(∞))，具體形式見(jiàn)(2)式[32]：

(2)

若擾動(dòng)項(xiàng)εj無(wú)序列相關(guān)，對(duì)(2)式進(jìn)行方差運(yùn)算有：

(3)

σjj為j農(nóng)產(chǎn)品VAR方程所對(duì)應(yīng)擾動(dòng)項(xiàng)的方差，定義(3)式右邊5項(xiàng)占左邊的比重即為相對(duì)方差貢獻(xiàn)率(RVC)。這是方差分解的基本思想，表明當(dāng)?shù)趇類農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)受到?jīng)_擊時(shí)，其價(jià)格波動(dòng)程度(用var(yi)度量)有多大程度是由j農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)來(lái)承擔(dān)。反映的是當(dāng)i農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)受到?jīng)_擊面臨波動(dòng)壓力時(shí)，VAR系統(tǒng)內(nèi)各農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)承擔(dān)這種波動(dòng)壓力的大小。

VAR是從均值角度探尋上述農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)間的相互作用關(guān)系，即價(jià)格序列一階矩的關(guān)聯(lián)性；VECH模型從條件方差角度衡量它們間的波動(dòng)溢出效應(yīng)，即分析價(jià)格序列二階矩的關(guān)聯(lián)性。相比于均值，方差表征價(jià)格波動(dòng)方面更具有代表性。VECH模型由均值方程組和方差方程組構(gòu)成，前者見(jiàn)(1)式，后者如(4)式所示。

(4)

(4)式中，C0為常系數(shù)矩陣；Am和Bn分別為殘差項(xiàng)系數(shù)矩陣(ARCH項(xiàng))和條件協(xié)方差項(xiàng)(GARCH項(xiàng))系數(shù)矩陣；算子?為Hadamard乘積，表示的是前后矩陣對(duì)應(yīng)項(xiàng)相乘，m和n分別表示ARCH項(xiàng)和GARCH項(xiàng)的滯后階數(shù)。由于GARCH(1,1)模型便可以模擬大量時(shí)間序列數(shù)據(jù)，故確定(4)式中的m和n值均為1[31]。本文研究對(duì)象為水產(chǎn)品、糧食、鮮果、鮮菜和肉禽及其制品這五類農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)，故(4)式中各項(xiàng)皆為5*5矩陣。具體展開(kāi)(4)式后見(jiàn)式(5)。h11,t、h22,t、h33,t、h44,t、h55,t分別表示第t期水產(chǎn)品、糧食、鮮果、鮮菜和肉禽及其制品價(jià)格的條件方差。h12,t表示水產(chǎn)品和糧食價(jià)格的條件協(xié)方差，在常系數(shù)矩陣C0限定為標(biāo)量，Am和Bn限定為對(duì)稱矩陣的情況下，h12,t和h21,t相等，其他解釋類似。

(5)

若(5)式統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)結(jié)果表明a12=0,b12=0，表明水產(chǎn)品與糧食市場(chǎng)既不存在ARCH波動(dòng)溢出效應(yīng)，也不存在GARCH波動(dòng)溢出效應(yīng)；若a12≠0,b12=0，表明兩個(gè)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)存在ARCH波動(dòng)溢出效應(yīng)，而不存在GARCH波動(dòng)溢出效應(yīng)，這說(shuō)明水產(chǎn)品和糧食市場(chǎng)的上期聯(lián)合擾動(dòng)項(xiàng)信息會(huì)影響當(dāng)期的條件協(xié)方差，而兩者上期的條件協(xié)方差信息不會(huì)傳導(dǎo)至當(dāng)期；若a12=0,b12≠0，表明兩者不存在ARCH波動(dòng)溢出效應(yīng)，但存在GARCH波動(dòng)溢出效應(yīng)，即本期條件協(xié)方差不受上期擾動(dòng)項(xiàng)信息的干擾，但上期兩者條件協(xié)方差信息會(huì)傳導(dǎo)至當(dāng)期；當(dāng)a12≠0,b12≠0時(shí)，水產(chǎn)品和糧食市場(chǎng)同時(shí)存在ARCH和GARCH波動(dòng)溢出效應(yīng)，兩者的條件協(xié)方差不僅受上期聯(lián)合擾動(dòng)項(xiàng)信息的影響，兩者上期的條件協(xié)方差信息也會(huì)傳導(dǎo)至當(dāng)期。其他系數(shù)a和b解釋類似?？傊琕ECH模型建立的目的是為了估算方差方程中(5)式中的系數(shù)a和b，并檢驗(yàn)它們的顯著性，以判斷農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)兩兩間是否存在二階矩的波動(dòng)溢出效應(yīng)。

三、實(shí)證檢驗(yàn)

(一)數(shù)據(jù)來(lái)源

本文水產(chǎn)品、糧食、鮮果、鮮菜和肉禽及其制品的價(jià)格以指數(shù)形式體現(xiàn)。以上五類農(nóng)產(chǎn)品包含的品種數(shù)目均較多，各類農(nóng)產(chǎn)品沒(méi)有具體的實(shí)際價(jià)格。為了反映各類農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的價(jià)格水平，本文選取國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)的居民消費(fèi)價(jià)格分類指數(shù)。研究期限為2003年1月至2014年12月，共計(jì)144個(gè)時(shí)間序列樣本。分析前，本文將上年同月環(huán)比數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為以2003年各月為基期的定基數(shù)據(jù)。

(二)價(jià)格數(shù)據(jù)平穩(wěn)性檢驗(yàn)

針對(duì)不平穩(wěn)的時(shí)間序列數(shù)據(jù)建模，可能會(huì)影響結(jié)果的準(zhǔn)確性。農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)影響因素多，其均值、方差和協(xié)方差可能會(huì)隨時(shí)間的變化而發(fā)生改變，即為非平穩(wěn)序列。表1顯示了SC(施瓦茨準(zhǔn)則)下各類農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格ADF平穩(wěn)性檢驗(yàn)結(jié)果。就原始序列而言，僅鮮菜和鮮果價(jià)格對(duì)應(yīng)的t統(tǒng)計(jì)量顯著；而五類農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格一階差分后的序列平穩(wěn)性檢驗(yàn)均顯著。一階差分后的價(jià)格序列經(jīng)濟(jì)意義也較為明顯，反映了價(jià)格上漲的幅度。

表1 糧食、肉禽及其制品、水產(chǎn)品、鮮菜和鮮果價(jià)格單位根檢驗(yàn)結(jié)果

注：檢驗(yàn)形式中第一項(xiàng)為“c”表示包含常數(shù)項(xiàng)，若為“0”則不包含；第二項(xiàng)為“t”表示包含時(shí)間趨勢(shì)項(xiàng)，若為“0”則不包含；第三項(xiàng)為滯后階數(shù);“***”、“**”和“*”分別表示1%、5%和10%的顯著性水平。

在平穩(wěn)性檢驗(yàn)基礎(chǔ)上，本文采用格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)?zāi)Ｐ万?yàn)證這五類農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格相互影響的關(guān)系，從經(jīng)驗(yàn)上論證由這五類農(nóng)產(chǎn)品所組成的市場(chǎng)為相互作用的內(nèi)生系統(tǒng)，之后運(yùn)用VAR和VECH模型分析這五類農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)相互間的作用程度和波動(dòng)溢出效應(yīng)。

(三)格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)

理論分析的結(jié)果表明各類農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格相互影響，經(jīng)驗(yàn)上的數(shù)據(jù)是否支撐該結(jié)論？本部分采用格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)?zāi)Ｐ瓦M(jìn)行驗(yàn)證。由于該模型結(jié)果對(duì)滯后階數(shù)的選擇比較敏感，本部分列示了滯后一至七階時(shí)的F統(tǒng)計(jì)量(見(jiàn)表2)?？偟膩?lái)說(shuō)，大多數(shù)F統(tǒng)計(jì)量顯著。表2中，共有140個(gè)統(tǒng)計(jì)量，其中110個(gè)顯著，占比78.57%。總體上拒絕糧食、肉禽及其制品、水產(chǎn)品、鮮菜和鮮果價(jià)格相互間不存在格蘭杰因果關(guān)系的結(jié)論。這意味著當(dāng)其中某類農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲時(shí)，也會(huì)影響其他四類農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格。具體而言，“鮮果價(jià)格不是糧食價(jià)格變化的格蘭杰原因”、“糧食價(jià)格不是肉禽及其制品價(jià)格變化的格蘭杰原因”、“鮮菜價(jià)格不是糧食價(jià)格變化的格蘭杰原因”這三個(gè)原假設(shè)中，滯后1至7階時(shí)僅有1或2個(gè)F統(tǒng)計(jì)量表明能拒絕原假設(shè)。但鮮果價(jià)格可能會(huì)通過(guò)影響其他大宗農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)間接作用于糧食價(jià)格，其他兩個(gè)假設(shè)類似。格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)?zāi)Ｐ驮谀M這五類農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格相互作用關(guān)系方面存在一定瑕疵，無(wú)論如何，大多數(shù)F統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn)結(jié)果均顯著，將糧食、肉禽及其制品、水產(chǎn)品、鮮菜和鮮果這五類農(nóng)產(chǎn)品看成一個(gè)相互影響的內(nèi)生系統(tǒng)進(jìn)行分析仍是一個(gè)次優(yōu)的選擇。

表2 糧食、肉禽及其制品、水產(chǎn)品、鮮菜和鮮果價(jià)格格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)

注：“糧食—水產(chǎn)品”表明原假設(shè)“糧食價(jià)格不是水產(chǎn)品價(jià)格變化的格蘭杰原因”，其他解釋類似；“***”、“**”和“*”分別表示在1%、5%和10%的水平上顯著。

(四)向量自回歸模型

格蘭杰因果關(guān)系模型從經(jīng)驗(yàn)上驗(yàn)證了糧食、肉禽及其制品、水產(chǎn)品、鮮菜和鮮果價(jià)格相互影響，但無(wú)法衡量各類農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格相互作用的程度，下文將在建立VAR模型的基礎(chǔ)上，運(yùn)用方差分解的方法探究各類農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格相互作用的程度。此外，VAR模型的建立要以變量間的相互影響為基礎(chǔ)，格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)結(jié)果表明由糧食、肉禽及其制品、水產(chǎn)品、鮮菜和鮮果所構(gòu)成的系統(tǒng)滿足運(yùn)用VAR模型的前提條件。

建立VAR模型的第一步是確定模型的滯后階數(shù)，在比較各指標(biāo)所對(duì)應(yīng)的最優(yōu)階數(shù)后，本文確立所建立的VAR模型最優(yōu)滯后階數(shù)為6階。表3中僅施瓦茨(SC)準(zhǔn)則確立的階數(shù)為1階，其余均為6階；且SC準(zhǔn)則滯后1階和6階的統(tǒng)計(jì)量值相差不大，故確定VAR模型最優(yōu)滯后階數(shù)為6階。

在所建立的VAR模型基礎(chǔ)上，進(jìn)一步對(duì)所確立的向量自回歸方程的移動(dòng)平均形式進(jìn)行方差運(yùn)算。由于內(nèi)生系統(tǒng)各經(jīng)濟(jì)變量相互影響，某類農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的外部沖擊，會(huì)影響VAR內(nèi)生系統(tǒng)內(nèi)所有農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格。系統(tǒng)內(nèi)其他農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的過(guò)程，正是緩解受外部沖擊的農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)劇烈程度的過(guò)程。

表3 VAR模型滯后階數(shù)選擇結(jié)果

注：LogL、LR、FPE、AIC、SC和HQ分別表示似然函數(shù)對(duì)數(shù)值、似然比統(tǒng)計(jì)量、最終預(yù)測(cè)誤差、赤池信息準(zhǔn)則、施瓦茨準(zhǔn)則和漢南-奎因準(zhǔn)則；“*”表示根據(jù)各自標(biāo)準(zhǔn)選擇的最優(yōu)滯后階數(shù)。

假設(shè)鮮菜市場(chǎng)受到正向外部沖擊，價(jià)格上升，消費(fèi)者鮮菜消費(fèi)量將會(huì)下降，生產(chǎn)者愿意供給的鮮菜數(shù)量會(huì)上升；相對(duì)而言，消費(fèi)者愿意購(gòu)買的其他農(nóng)產(chǎn)品數(shù)量將會(huì)增加，生產(chǎn)者愿意供給的其他農(nóng)產(chǎn)品數(shù)量會(huì)相對(duì)下降。結(jié)果是其他類別農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲，而鮮菜價(jià)格上漲程度會(huì)變緩。方差分解即衡量各類農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)分擔(dān)鮮菜價(jià)格因外部沖擊所面臨上漲壓力的相對(duì)貢獻(xiàn)，這個(gè)過(guò)程也是以鮮菜價(jià)格上漲為先導(dǎo)，其他種類農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格同時(shí)出現(xiàn)上漲的過(guò)程。

圖2顯示：當(dāng)水產(chǎn)品價(jià)格受到一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差單位的正向外部沖擊，面臨上漲壓力時(shí)，其他類別農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格會(huì)相應(yīng)上漲，來(lái)承擔(dān)水產(chǎn)品市場(chǎng)所面臨的上漲壓力。具體而言，第二期水產(chǎn)品市場(chǎng)分擔(dān)其自身上漲壓力貢獻(xiàn)最大，比例約為87.66%；其次是糧食，分擔(dān)水產(chǎn)品市場(chǎng)上漲壓力的貢獻(xiàn)為8.93%；鮮果和肉禽及其制品市場(chǎng)的貢獻(xiàn)分別為2.57%和0.83%；鮮菜市場(chǎng)分擔(dān)水產(chǎn)品市場(chǎng)上漲壓力貢獻(xiàn)最小，比例不到1%。從第六期開(kāi)始，各類農(nóng)產(chǎn)品承擔(dān)來(lái)自水產(chǎn)品市場(chǎng)上漲壓力的貢獻(xiàn)逐漸穩(wěn)定。水產(chǎn)品、糧食、鮮果、鮮菜和肉禽及其制品的貢獻(xiàn)最終在59%、10%、13%、7%和11%上下小幅波動(dòng)，這表明水產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致其他類別農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的變化。此外，其他四類農(nóng)產(chǎn)品分擔(dān)水產(chǎn)品市場(chǎng)上漲壓力的貢獻(xiàn)達(dá)41%，這說(shuō)明消費(fèi)者對(duì)水產(chǎn)品價(jià)格變化較為敏感，其他種類農(nóng)產(chǎn)品的替代效應(yīng)顯著。

同理，當(dāng)糧食市場(chǎng)受到外部沖擊時(shí)，其他類別農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格也會(huì)波動(dòng)，同時(shí)也減緩了糧食市場(chǎng)價(jià)格上漲的幅度(見(jiàn)圖3)。和水產(chǎn)品類似，第二期糧食市場(chǎng)分擔(dān)其自身上漲壓力的貢獻(xiàn)最大，比例達(dá)91.58%，水產(chǎn)品、鮮果、鮮菜和肉禽及其制品市場(chǎng)分擔(dān)糧食市場(chǎng)上漲壓力的貢獻(xiàn)分別為2.63%、2.74%、2.88%和0.17%。從第九期開(kāi)始，各類農(nóng)產(chǎn)品的貢獻(xiàn)趨于穩(wěn)定，到第十五期時(shí)水產(chǎn)品、糧食、鮮果、鮮菜和肉禽及其制品的貢獻(xiàn)分別為5%、81%、6%。5%和3%。與水產(chǎn)品市場(chǎng)不同，糧食價(jià)格受到?jīng)_擊后，其他類別農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)雖然分擔(dān)了這種上漲壓力，但比例并不高，總和才19%，原因在于糧食的生活必需品特性強(qiáng)，糧價(jià)上漲后其他農(nóng)產(chǎn)品替代效應(yīng)較小。

圖2 水產(chǎn)品價(jià)格方差分解

圖3 糧食價(jià)格方差分解

當(dāng)鮮果市場(chǎng)受到?jīng)_擊時(shí)，其他四類農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)承擔(dān)鮮果市場(chǎng)上漲壓力的貢獻(xiàn)較大(見(jiàn)圖4)。第二期水果市場(chǎng)分擔(dān)其自身上漲壓力的貢獻(xiàn)為87.59%，水產(chǎn)品、糧食、鮮菜和肉禽及其制品市場(chǎng)分擔(dān)的貢獻(xiàn)分別為0.19%、3.42%、8.70%、1.00%。之后水果市場(chǎng)的貢獻(xiàn)直線下降，而與此同時(shí)，其他四類農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的貢獻(xiàn)上漲很明顯。從第九期開(kāi)始趨于穩(wěn)定，到第十五期時(shí)，水產(chǎn)品、糧食、鮮果、鮮菜和肉禽及其制品的貢獻(xiàn)分別為16%、8%、45%、21%和10%。除鮮果外的其他四類農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)55%，表明消費(fèi)者對(duì)水果價(jià)格變化較為敏感，其他類別農(nóng)產(chǎn)品對(duì)水果替代性強(qiáng)，尤其是鮮菜和水產(chǎn)品，最高貢獻(xiàn)率分別達(dá)16%和21%。

當(dāng)肉禽及其制品市場(chǎng)受到外部沖擊，價(jià)格上漲時(shí)，也會(huì)影響其他類別農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格。第二期肉禽及其制品市場(chǎng)承擔(dān)自身上漲壓力的貢獻(xiàn)為80.19%，水產(chǎn)品、糧食、鮮果和鮮菜的貢獻(xiàn)分別為8.78%、4.13%、3.01%和3.88%(見(jiàn)圖5)。各類鮮活農(nóng)產(chǎn)品的貢獻(xiàn)從第六期開(kāi)始趨于穩(wěn)定，到第十五期時(shí)，水產(chǎn)品、糧食、鮮果、鮮菜和肉禽及其制品的貢獻(xiàn)分別為13.68%、7.94%、17.02%、6.97%和54.40%。其他四類農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)分擔(dān)的貢獻(xiàn)也高達(dá)45.60%，水產(chǎn)品和鮮果市場(chǎng)承擔(dān)的貢獻(xiàn)較大。

當(dāng)鮮菜市場(chǎng)受到正向外部沖擊，價(jià)格上漲時(shí)，也會(huì)帶動(dòng)其他類別農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的上漲；和鮮果類似，消費(fèi)者對(duì)鮮菜價(jià)格變化也較為敏感，其他四類農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)承擔(dān)來(lái)自鮮菜市場(chǎng)上漲壓力的貢獻(xiàn)較大。第二期時(shí)，鮮菜市場(chǎng)分擔(dān)自身上漲壓力的貢獻(xiàn)為69.06%，水產(chǎn)品、糧食、鮮果和肉禽及其制品市場(chǎng)的貢獻(xiàn)分別為23.77%、1.96%、5.21%和0.01%(見(jiàn)圖6)。各類農(nóng)產(chǎn)品的貢獻(xiàn)從第六期開(kāi)始趨于穩(wěn)定，到第十五期時(shí)，水產(chǎn)品、糧食、鮮果、鮮菜和肉禽及其制品的貢獻(xiàn)分別為21.86%、8.47%、8.05%、45.47%和16.16%，除鮮菜外其他四類農(nóng)產(chǎn)品的貢獻(xiàn)總共為54.53%。水產(chǎn)品、肉禽及其制品市場(chǎng)承擔(dān)來(lái)自鮮菜市場(chǎng)上漲壓力的貢獻(xiàn)較大，這主要是由消費(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣所決定，同為菜肴，當(dāng)鮮菜價(jià)格上漲迅速時(shí)，消費(fèi)者傾向于購(gòu)買更多的水產(chǎn)品和肉類食品。

總之，針對(duì)缺乏彈性的糧食，其價(jià)格波動(dòng)雖然影響其他類別農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格，但程度有限；針對(duì)水產(chǎn)品、鮮果、肉禽及其制品、鮮菜等鮮活農(nóng)產(chǎn)品，消費(fèi)者對(duì)其價(jià)格變化相對(duì)較為敏感，其價(jià)格上漲會(huì)顯著帶動(dòng)其他類別鮮活農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的上漲。其中，來(lái)自鮮菜和鮮果市場(chǎng)的上漲壓力，其他四類農(nóng)產(chǎn)品承擔(dān)上漲壓力的貢獻(xiàn)均超過(guò)一半；針對(duì)水產(chǎn)品、肉禽及其制品市場(chǎng)，其他類別農(nóng)產(chǎn)品的貢獻(xiàn)總和也超過(guò)了40%。這進(jìn)一步佐證了某類農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格上漲會(huì)影響到其他類別的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格；也說(shuō)明了正是由于其他類別農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的變化，才緩解了被沖擊農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的幅度，以不至于該類農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格畸高。市場(chǎng)中各類農(nóng)產(chǎn)品相互聯(lián)系，任何一類農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的變化均會(huì)對(duì)其他農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)造成或大或小的沖擊；當(dāng)某一大類農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格變化時(shí)，要考慮對(duì)其他農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)可能產(chǎn)生的影響。這也從經(jīng)驗(yàn)上解釋了為什么農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格水平的整體上漲，是以某類農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格變化為先導(dǎo)的。

圖4 水果價(jià)格的方差分解 圖5 肉禽及其制品價(jià)格方差分解 圖6 蔬菜價(jià)格方差分解

(五)VECH模型估計(jì)結(jié)果

格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)?zāi)Ｐ秃蚔AR模型表明水產(chǎn)品、糧食、鮮果、鮮菜和肉禽及其制品市場(chǎng)相互影響，但各類農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)相互間是否存在波動(dòng)溢出效應(yīng)，本部分?jǐn)M采用VECH模型進(jìn)行驗(yàn)證。

VECH模型由均值方程和方差方程構(gòu)成，在構(gòu)建該模型前，首先需要確定均值方程，本文采用VAR模型。表4顯示了所建立的VECH模型方差方程估計(jì)的結(jié)果。估計(jì)過(guò)程中，為了減少方差方程待估參數(shù)個(gè)數(shù)，將常系數(shù)矩陣設(shè)定為標(biāo)量(矩陣內(nèi)各元素相同)。表4顯示：除a34外，ARCH項(xiàng)所對(duì)應(yīng)的系數(shù)a大部分不顯著。a34高度顯著表明鮮果和鮮菜市場(chǎng)存在ARCH型波動(dòng)溢出效應(yīng)。GARCH項(xiàng)所對(duì)應(yīng)的系數(shù)b中，除b12、b22、b24、b25外，其他GARCH項(xiàng)系數(shù)均顯著。這表明水產(chǎn)品和鮮果、水產(chǎn)品和鮮菜、水產(chǎn)品和肉禽及其制品、糧食和鮮果、鮮果和鮮菜、鮮果和肉禽及其制品、鮮菜和肉禽及其制品兩兩間均存在顯著的GARCH型波動(dòng)溢出效應(yīng)。

總體上來(lái)說(shuō)，糧食市場(chǎng)和多數(shù)鮮活農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)間的波動(dòng)溢出效應(yīng)不顯著。原因主要有：首先是糧食的生活必需品特性相對(duì)更強(qiáng)，且對(duì)其他類別農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的交叉需求缺乏彈性，當(dāng)糧食價(jià)格波動(dòng)時(shí)，其他農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)??；其次糧食關(guān)系國(guó)計(jì)民生，相比而言，鮮活農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)化程度更高，市場(chǎng)化程度的不同導(dǎo)致糧食和鮮活農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)存在差異。這和上文方差分解的結(jié)果相互佐證，當(dāng)糧食市場(chǎng)受到?jīng)_擊面臨上漲壓力時(shí)，其他農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)分擔(dān)糧食市場(chǎng)上漲壓力的貢獻(xiàn)較小。

由水產(chǎn)品、鮮果、鮮菜和肉禽及其制品所構(gòu)成的鮮活農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)兩兩間存在顯著的GARCH型波動(dòng)溢出效應(yīng)。相比于糧食，鮮活農(nóng)產(chǎn)品的生活必需品特性較弱，消費(fèi)者對(duì)鮮活農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)相對(duì)敏感，各類鮮活農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)存在明顯的替代，當(dāng)某類鮮活農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格發(fā)生波動(dòng)時(shí)，消費(fèi)者需求結(jié)構(gòu)和供給者行為的改變會(huì)顯著影響其他鮮活農(nóng)產(chǎn)品的供需，從而波及到其他鮮活農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)。

總之，基于VECH模型的農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)波動(dòng)溢出效應(yīng)分析表明：當(dāng)水產(chǎn)品、鮮果、鮮菜和肉禽及其制品中某類鮮活農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格發(fā)生波動(dòng)時(shí)，會(huì)波動(dòng)到其他鮮活農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)，但對(duì)糧食市場(chǎng)作用有限；當(dāng)糧食市場(chǎng)價(jià)格發(fā)生波動(dòng)時(shí)，在一定程度上影響了鮮活農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格，但波動(dòng)溢出效應(yīng)卻不顯著。

表4 VECH模型估計(jì)結(jié)果

四、結(jié)論與對(duì)策建議

本文基于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格普遍上漲的事實(shí)，嘗試解釋此現(xiàn)象背后的原因。農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格普遍上漲即有共同因素的推動(dòng)，也來(lái)自相互之間的替代影響。共同因素主要體現(xiàn)在貨幣供應(yīng)量的拉動(dòng)以及成本上漲的推動(dòng)。各類農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)相互間作用的基礎(chǔ)是由消費(fèi)者和供給者的行為所決定，某類農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格變化會(huì)影響消費(fèi)者的需求結(jié)構(gòu)；也會(huì)促使生產(chǎn)者、中間商供給行為發(fā)生改變，從而作用于其他類別農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格。主要研究結(jié)論如下：

第一，水產(chǎn)品、糧食、鮮果、鮮菜和肉禽及其制品價(jià)格相互影響。格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)表明：當(dāng)模型滯后1至7階時(shí)，大部分F統(tǒng)計(jì)量表明拒絕各類農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格相互間不互為因果關(guān)系的結(jié)論。進(jìn)一步采用VAR模型的分析結(jié)果表明：當(dāng)某類農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)受到外部沖擊而承受上漲壓力時(shí)，會(huì)作用于其他農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)。其中，由于糧食的必需品特性，消費(fèi)者對(duì)其價(jià)格變化相對(duì)不敏感，其他類別農(nóng)產(chǎn)品分擔(dān)糧食市場(chǎng)上漲壓力的貢獻(xiàn)并不高；但消費(fèi)者對(duì)鮮菜、鮮果價(jià)格變化較為敏感，其他類別農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)承擔(dān)來(lái)自鮮菜、鮮果市場(chǎng)上漲壓力的貢獻(xiàn)之后最后均超過(guò)了50%；針對(duì)水產(chǎn)品、肉禽及其制品，其他類別農(nóng)產(chǎn)品承擔(dān)上漲壓力的貢獻(xiàn)比例也超過(guò)了40%。當(dāng)某類農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)受到?jīng)_擊，其他類別農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的過(guò)程，正是由于消費(fèi)者或供給者市場(chǎng)行為的變化，緩解被沖擊農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲程度的過(guò)程。這也從經(jīng)驗(yàn)上解釋了為什么農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格的整體上漲，是以某類農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格變化為先導(dǎo)的。

第二，水產(chǎn)品、鮮果、鮮菜和肉禽及其制品所構(gòu)成的鮮活農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)兩兩間存在明顯的GARCH型溢出效應(yīng)。但這四類鮮活農(nóng)產(chǎn)品和糧食市場(chǎng)間的波動(dòng)溢出效應(yīng)均不顯著，這是由于糧食和鮮活農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)化程度存在差異，且糧食的生活必需品特性相對(duì)較高。由于鮮活農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)化程度均較高，消費(fèi)者對(duì)鮮活農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格變化相對(duì)敏感，鮮活農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)相互間存在明顯的波動(dòng)溢出效應(yīng)。

研究結(jié)論有明顯的政策含義：首先，某類農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格發(fā)生顯著變化時(shí)，有關(guān)部門要密切關(guān)注其可能對(duì)其他類別農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)造成的影響，及時(shí)找準(zhǔn)引發(fā)該類農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的主要沖擊因素并采取措施，以防其價(jià)格波動(dòng)擾亂整個(gè)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)。其次，調(diào)控政策的制定要從全局出發(fā)，對(duì)各類農(nóng)產(chǎn)品之間的關(guān)聯(lián)性要引起足夠的重視。

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TheoreticalExplanationandEmpiricalStudyofVariousAgriculturalProductsPricesRiseSimultaneously

SONGChang-ming

(CollegeofEconomics&Management,HuazhongAgriculturalUniversity,Wuhan430070,China)

VAR, variance decomposition and VECH models are used to analyses empirically the interaction relationship and volatility spillovers of the primary agricultural products: aquatic products, grain, fresh fruits, fresh vegetables and meat, which is to explain why various agricultural products prices rise simultaneously. The research found that the five kinds of agricultural products prices influence each other. When one of them triggered the price rise of other agricultural products, the latter would relieve the impact degree from the former market. There are obvious GARCH type volatility spillovers among fresh agricultural products markets constituted by aquatic products, fresh fruits, fresh vegetables and meat while the volatility spillovers are not evident between grain and fresh agricultural products markets. When polices related to agricultural products are issued, the relevance of various agricultural products markets deserves sufficient attention.

agricultural products; agricultural products price; price rising; demand factor; market system; financial factor

2017-01-04

10.7671/j.issn.1672-0202.2017.03.007

國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71503093，71501079)；國(guó)家現(xiàn)代農(nóng)業(yè)(蔬菜)產(chǎn)業(yè)技術(shù)體系產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究專項(xiàng)(nycytx-35)；中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)基金(2662015RW009)

宋長(zhǎng)鳴(1986—)，男，湖北公安人，華中農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院講師，主要研究方向?yàn)檗r(nóng)產(chǎn)品價(jià)格。E-mail: song_10241218@163.com

F323.7

A

1672-0202(2017)03-0067-12