文‖ 田志友

上海推出員工持股首批試點實施方案

文‖ 田志友

此次《實施方案》明確規(guī)定了“未納入試點的國有控股企業(yè)，不得自行組織實施員工持股”

2017年1月18日，上海市國資委發(fā)布《關(guān)于本市地方國有控股混合所有制企業(yè)員工持股首批試點工作實施方案》（簡稱《實施方案》）?？傮w看，這份方案是在國務(wù)院國資委《關(guān)于國有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點的意見》（簡稱“133號文”）框架范圍內(nèi)的一次細化和落地，重點針對首批試點的工作流程進行了規(guī)范，在涉及持股員工條件、持股人數(shù)、持股比例、出資方式、股權(quán)流轉(zhuǎn)等持股計劃安排上都較為謹慎。

試點范圍涵蓋市區(qū)兩級

此次實施方案的發(fā)文單位為上海市國資委、上海市財政局、上海市金融辦和上海證監(jiān)局四家單位聯(lián)合發(fā)布，方案的適用范圍將覆蓋到市/區(qū)屬國企、金融類國企和國有控股上市公司。

從試點數(shù)量看，《實施方案》嚴格按照133號文件的規(guī)定，遴選5-10戶企業(yè)進入首批試點。而且，根據(jù)該方案，市屬企業(yè)、區(qū)屬企業(yè)均有可能通過逐級申報入選首批試點。

值得關(guān)注的是，在試點“禁入”方面，相比133號文件，此次《實施方案》明確規(guī)定了“未納入試點的國有控股企業(yè)，不得自行組織實施員工持股”，考慮到首批試點從方案設(shè)計、提交到正式實施和效果總結(jié)，至少需要一年以上時間，這一規(guī)定實際上也意味著2017年至2018年期間，上海在推進員工持股方面將更加強調(diào)規(guī)范有序，不會大面積鋪開。

同時滿足四項條件

該《實施方案》結(jié)合133號文規(guī)定和上海市的特點，對首批試點企業(yè)的入選條件進行了明確和細化。

——主業(yè)應(yīng)處于充分競爭行業(yè)和領(lǐng)域的競爭類國企。截至2016年6月，上海市國資委系統(tǒng)管理單位主要劃分為競爭類、功能類和公共服務(wù)類三類，其中納入競爭類的企業(yè)共計33家，包括6家金融類企業(yè)和27家產(chǎn)業(yè)集團。這些競爭類企業(yè)的下屬二三級子公司將成為進入首批試點的重要“蓄水池”。

——股權(quán)結(jié)構(gòu)合理，非公有資本股東所持股份原則上不低于10%，且公司董事會中有非公有資本股東推薦的董事。這一規(guī)定是對133號文件關(guān)于“股權(quán)結(jié)構(gòu)合理，非公有資本股東所持股份應(yīng)達到一定比例”的進一步明確和細化。

——企業(yè)股東會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層健全，董事會運作規(guī)范高效。公司章程制訂規(guī)范，企業(yè)管理制度健全，建立市場化的勞動人事分配制度和業(yè)績考核評價體系，形成管理人員能上能下、員工能進能出、收入能增能減的市場化機制。

——企業(yè)的營業(yè)收入和利潤 90%以上應(yīng)來源于其所在出資監(jiān)管機構(gòu)一級企業(yè)的外部市場。此條規(guī)定目的是為了排除集團內(nèi)部、關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)占比過高的國企。

除上述需要同時滿足的條件外，《實施方案》在申請企業(yè)需提交的附件材料方面，除試點方案、市場化業(yè)務(wù)發(fā)展的書面承諾外，還明確規(guī)定了需提交“黨組織發(fā)揮政治核心作用的舉措、人員配置等情況”方面的證明材料。

在有資質(zhì)入選首批試點的企業(yè)條件中，《實施方案》也考慮到“出資新設(shè)”型企業(yè)和擬混改企業(yè)參與試點的可能性。如在申請企業(yè)需要提交的申報材料規(guī)定中，提出企業(yè)需提交“企業(yè)基本情況。歷史沿革情況，公司治理結(jié)構(gòu)及運作情況、股權(quán)結(jié)構(gòu)情況、主營業(yè)務(wù)情況、財務(wù)情況（總資產(chǎn)、負債、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入、凈利潤，以出資新設(shè)方式實施員工持股的企業(yè)可不提供）”。又如在“組織實施”環(huán)節(jié)，規(guī)定“非上市公司實施混合所有制改制同步開展員工持股的，員工持股入股價格應(yīng)與非公資本實際入股價格一致，且不得低于評估值”。這兩項規(guī)定，為后續(xù)擴大試點范圍保留了余地，并非只有混改之后的國企方能進入試點。

嚴格持股計劃方案

在員工持股方式選擇上，只允許采用“增資擴股”或“出資新設(shè)”方式開展員工持股，禁止無償贈與股份或轉(zhuǎn)讓存量股權(quán)。員工持股后，應(yīng)保證國有股東控股地位，且其持股比例不得低于公司總股本的34%。此外，允許國有獨資公司或全資公司在引入戰(zhàn)略投資者的同時，同步開展員工持股。

關(guān)于可納入員工持股范圍的人選，應(yīng)是與本公司簽訂勞動合同，且在關(guān)鍵崗位工作，并對公司經(jīng)營業(yè)績和持續(xù)發(fā)展有直接或較大影響的科研人員、經(jīng)營管理人員和業(yè)務(wù)骨干。其他如各級政府、部門或機構(gòu)任命的干部、外部董事、監(jiān)事（含職工監(jiān)事）、上級單位員工、集團內(nèi)部其他企業(yè)員工等屬于“禁入”范疇。此外，直系親屬多人在同一企業(yè)工作時，只能一人持股。

關(guān)于員工出資來源，首先必須是自籌資金，如采取資產(chǎn)管理計劃等形式，不得使用杠桿融資。禁止試點企業(yè)、國有股東、有經(jīng)營業(yè)務(wù)往來的公司提供任何形式的支持。其次，允許科技成果折價入股，員工需提供科技成果所有權(quán)屬證明，并依法評估作價，及時辦理財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)。

在持股價格方面，對于新設(shè)非上市公司，按照股比和注冊資本確定；對于增資擴股型，非上市公司以增資擴股方式實施員工持股的，可不進場交易，入股價格不低于評估值；非上市公司實施混合所有制改制同步開展員工持股的，入股價格應(yīng)與非公資本實際入股價格一致，且不得低于評估值。對于上市公司，按照非公開發(fā)行有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，不低于定價基準日前20個交易日股票交易均價的90%。

其他關(guān)于持股比例、解鎖期限和數(shù)量、股權(quán)流轉(zhuǎn)等方面的要求，嚴格遵守133號文相關(guān)規(guī)定。

細分操作流程

在推進流程上，此次《實施方案》重點對企業(yè)申請、試點條件初步認定、試點企業(yè)名單確定、組織實施、備案報送、跟蹤檢查等全過程，進行了細致規(guī)定，規(guī)范性與可操作性非常強，這將有助于后續(xù)試點工作的有效推進。

對于非上市公司，重點關(guān)注的步驟操作包括：

一是企業(yè)內(nèi)部申報。由試點企業(yè)向集團母公司提交如下材料：企業(yè)關(guān)于開展員工持股首批試點的申請、員工持股試點方案（草案）、企業(yè)關(guān)于營業(yè)收入和利潤90%以上來源于其所在出資監(jiān)管機構(gòu)一級企業(yè)的外部市場的書面承諾、黨組織發(fā)揮政治核心作用的舉措及人員配置等情況、其他相關(guān)材料。

二是集團、委托監(jiān)管單位、區(qū)國資委初步審核。重點審查是否符合試點條件，實施員工持股的必要性和可行性，申請企業(yè)員工持股方案（草案）是否符合國家和本市有關(guān)規(guī)定。

三是集團、委托監(jiān)管單位、區(qū)國資委向市國資委提交書面申報。申報材料應(yīng)包括：集團、委托監(jiān)管單位、區(qū)國資委初步認定意見；企業(yè)提交相關(guān)材料；市屬、區(qū)屬一級企業(yè)與申請企業(yè)有關(guān)規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的書面承諾。

四是確定首批試點企業(yè)名單。由市國資委統(tǒng)籌平衡，按照成熟一戶開展一戶的原則，確定入選首批試點企業(yè)名單。

五是組織實施。

六是備案報送。

對于擬開展首批員工試點的國有上市公司，則需首先停牌，組織起草員工持股計劃草案。然后由所在集團向國資委申報試點，獲得試點資格后，提交董事會審議。此外還需獲取國資委關(guān)于非公開發(fā)行股票的批復(fù)，以及通過股東大會的決議。

作者單位:上海國有資本運營研究院