徐立波 王龍

對企業(yè)集團建設票據(jù)池有關問題的探討

徐立波 王龍

票據(jù)是經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。近年來，隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，票據(jù)已經(jīng)成為企業(yè)集團的重要結算、融資工具，流轉量巨大，但票據(jù)的集中管理還比較滯后，存在著票據(jù)大量閑置、集約使用效率低、承兌保證金占用大量現(xiàn)金、運轉風險大等問題。為更好地發(fā)揮票據(jù)作用，提升票據(jù)調(diào)劑使用質(zhì)效，降低管理風險，加強票據(jù)的集中管理已成為迫切的必然要求，從一些企業(yè)集團的實踐來看，依托財務公司創(chuàng)新建設集團票據(jù)池是實現(xiàn)票據(jù)高效安全集中管理的一條有效途徑。

目前國內(nèi)部分大型企業(yè)對票據(jù)進行了集中管理嘗試，取得很好的成效，但還有一定的局限性和弊端，其中最凸顯的問題有個兩方面：一是集團票據(jù)池額度雖然實現(xiàn)所有成員單位共享，成員單位可以運用票據(jù)池上限總額度來為己所用，但在運作層面上，集團層面無法把控單個成員單位的限額，成員單位往往會從自身利益出發(fā)使用額度，造成入池額度小，開票額度大的問題。二是按照成員單位票據(jù)入池額度作為其開票上限，會造成臨時性的額度調(diào)配問題無法解決，進而導致票據(jù)池的沉淀資金不能充分利用，票據(jù)池作用無法充分發(fā)揮。

基于解決上述問題的考量，筆者結合多年的實踐經(jīng)驗，對傳統(tǒng)的票據(jù)池模式進行改良，提出票據(jù)池模式：依托全國性商業(yè)銀行，借助信息系統(tǒng)和銀行網(wǎng)絡，票據(jù)分散入池，額度集中管理，信用統(tǒng)一調(diào)配。即所有成員單位在同一銀行不同網(wǎng)點開戶后，票據(jù)就地入池，共享池內(nèi)額度；銀行負責把控票據(jù)池總額度，不再關注單個成員單位的池內(nèi)限額，能源集團根據(jù)成員單位的資信狀況、入池金額對票據(jù)額度進行切分、調(diào)配，整體把控票據(jù)池總額，實現(xiàn)以豐補歉，跨時空調(diào)配票據(jù)，從而實現(xiàn)集團內(nèi)部成員單位票據(jù)資源的共享，盤活沉淀票據(jù)資金，提高票據(jù)的配置效率，降低融資成本，將存量、沉淀票據(jù)變?yōu)樵鲋蒂Y金。這樣，既保證了各成員單位保證金存款的下降，也可以將保證金存款有的放矢，凸顯投資重點，增加財務彈性。

從通過實施改良后的票據(jù)池模式的效果看，企業(yè)集團可以達到以下幾個目的：一是增強對資金的管控力度。通過票據(jù)池業(yè)務，集團可以了解應收票據(jù)總量、期限、結構等詳細信息，還可以掌握集團票據(jù)的流量、流向，全面把控成員單位資金收支計劃，便于全面及時掌握成員單位資金流動情況。同時，隨著票據(jù)和現(xiàn)匯納入集團的統(tǒng)一管理，將極大提高集團在資金方面的管控力度。二是提高了票據(jù)使用效率。可以將成員單位閑置的應收票據(jù)充分利用起來，發(fā)揮其類現(xiàn)金作用，進入到質(zhì)押票據(jù)池，開出期限更長的承兌匯票，減少授信額度開票保證金、質(zhì)押票據(jù)開票據(jù)的托收保證金和對銀行給予授信額度開票的資金支持等三類資金占用。比如，過去成員單位對于期限小于3個月的票據(jù)，主要放在保險柜托收，相當于有3個月期限的票據(jù)閑置，通過該模式，這部分閑置票據(jù)被盤活，票據(jù)流轉加速。三是降低管理成本和票據(jù)流轉風險。票據(jù)送交銀行保管，既降低了被盜搶的風險，又節(jié)約了企業(yè)自身人力、安全防范設備及設施的投入。在票據(jù)池中保管，成員單位可隨時要求提取，不影響日常使用，后續(xù)票據(jù)驗收、查詢查復、保管、貼現(xiàn)融資、托收等一系列業(yè)務，全部由銀行提供專業(yè)服務，基本不需要成員單位進行管理。

在實踐中，我們感到，加強集團票據(jù)池管理，有以下幾個方面需要注意：

一是合作銀行的選擇。選擇合作銀行的首要條件是要從成員單位的分布區(qū)域出發(fā)，要求合作銀行的網(wǎng)點能滿足各成員單位上門存放票據(jù)的需要，這對于擁有點多面廣成員單位的企業(yè)集團更為重要。同時，合作銀行的數(shù)量要盡可能少，因為票據(jù)一旦入池，就無法從一家銀行調(diào)劑到另外一家銀行，如果合作銀行家數(shù)較多，就會造成票據(jù)分散，不利于提高票據(jù)的使用效率，管理難度和工作量成倍增加。再次，要選擇能夠開出高信用承兌匯票的銀行，提高票據(jù)的流通性。

二是商業(yè)銀行的作用。注重發(fā)揮商業(yè)銀行在實物管理、電子化處理及開出承兌匯票的作用，努力實現(xiàn)管理的便利和效益的提升。實物管理方面，要依托商業(yè)銀行進行票據(jù)初步查驗及查詢查復，并對實物票據(jù)進行保管和到期對票據(jù)進行托收等，最大化減少自身票據(jù)管理環(huán)節(jié)，最大程度降低各類風險。電子化處理方面，要依托商業(yè)銀行審核簽收票據(jù)，將符合要求的錄入其票據(jù)系統(tǒng)，增加單位票據(jù)賬戶收入以及票據(jù)池總體額度，這樣能夠有效保障票據(jù)正確、高效、便捷處理。開出承兌匯票方面，票據(jù)質(zhì)押進入銀行票據(jù)池后，要依托銀行開出不同金額和期限的票據(jù)，或者選擇其他融資方式。

三是票據(jù)管理的架構。要采用扁平化管理的方式，只要有票據(jù)收、付業(yè)務的單位均同等在財務公司開立票據(jù)戶。原則上，票據(jù)收票人是誰，該票據(jù)所屬關系、到期托收及記賬就到該單位。票據(jù)入池后，不允許票據(jù)在成員單位內(nèi)部相互轉讓。對于各成員單位內(nèi)部需要調(diào)劑的，可以在入池前進行票據(jù)背書，轉換票據(jù)所有權人；或是直接以轉出單位開出新的承兌給收票單位（承兌人仍是轉出單位）；或是在不超過其總額度的原則下，將其剩余額度分配給額度不足或收票單位直接使用。

四是票據(jù)入池的條件。票據(jù)金額與期限原則上不予限制，票據(jù)到期期限小于一定時間及票面金額較大且短期內(nèi)不用來支付的票據(jù)均可以入池，但要保證該票據(jù)票面的要素符合當?shù)匦袑υ撈睋?jù)的審查，票面本身無問題。進入到票據(jù)池后的票據(jù)除金額不同外，沒有其他區(qū)別。

五是票據(jù)池額度的管理。原則上，成員單位有多少入池質(zhì)押票據(jù)就有多大的票據(jù)融資額度，同時集團可以利用池內(nèi)沉淀資金額度調(diào)劑給成員單位入池票面金額之外的額度。具體而言，可采用兩種模式：一是成員單位可在集團第一次票據(jù)分配時內(nèi)部調(diào)劑，集團財務公司按照此分配額度進行掌控。二是集團財務公司可在票據(jù)池總額度范圍內(nèi)，根據(jù)實際的票據(jù)池質(zhì)押余額，以及自身獲得的銀行授信額度，將相應額度對相關單位進行分配。

六是風險的預防管控。財務公司作為非銀行金融機構，風險控制和防范是永恒的主題。在票據(jù)池業(yè)務創(chuàng)新的同時，更要加強對風險的預防和管控，堅持高風險要規(guī)避、低風險要可控的原則，尋求合作意愿強、業(yè)務需求量大的試點單位，逐步推廣，逐項落實，穩(wěn)中求進。特別是票據(jù)池業(yè)務上線屬于創(chuàng)新業(yè)務開展，即使前期準備工作做得周密詳盡，在實踐時也會不可避免的出現(xiàn)各種問題，應該及時主動加強與客戶、內(nèi)部相關部門和監(jiān)管部門的聯(lián)系溝通，對他們提出的問題、意見等信息，認真研究分析，有針對性地采取對策，確保在上線試錯期就能將問題解決，并及時進行后期的系統(tǒng)改善和業(yè)務修訂，確保在正式上線后順利開展。

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