劉新超

摘 要：隨著改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷發(fā)展，我國(guó)國(guó)情已經(jīng)基本進(jìn)入新常態(tài)。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)全面且深刻地改變了我國(guó)原有的金融構(gòu)架，但同時(shí)也帶來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)。具體表現(xiàn)為新常態(tài)下金融風(fēng)險(xiǎn)的誘發(fā)因素、表現(xiàn)形式及傳導(dǎo)途徑日趨復(fù)雜，給金融監(jiān)管和金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)新的難題。文章就新常態(tài)下我國(guó)金融業(yè)正在面臨的風(fēng)險(xiǎn)與難題進(jìn)行分析，繼而提出有效可行的改進(jìn)和完善措施，從而控制和縮小金融風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：新常態(tài) 金融風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)控制

中圖分類號(hào)：F830

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2017）03-140-02

一、前言

隨著我國(guó)全面進(jìn)入經(jīng)濟(jì)新常態(tài)后，我國(guó)原有的金融構(gòu)架已經(jīng)被深刻地改變了。這意味著我國(guó)金融行業(yè)將面臨更大的挑戰(zhàn)和危機(jī)，能否化危機(jī)為契機(jī)，就需要我們時(shí)刻把握局勢(shì)變化，靈活動(dòng)態(tài)地分析金融風(fēng)險(xiǎn)及誘發(fā)因素和表現(xiàn)形式，最大限度地控制和縮小金融風(fēng)險(xiǎn)，做到嚴(yán)格把關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防控。

二、新常態(tài)下金融體系概述與分析

新常態(tài)下要求我國(guó)金融行業(yè)體系進(jìn)行創(chuàng)新和改革。其中，金融創(chuàng)新在優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、提升盈利能力的同時(shí)，也成正比地帶來(lái)了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。原因有如下三種：首先金融創(chuàng)新步伐的加快，直接導(dǎo)致金融主體多元化、業(yè)務(wù)綜合化、產(chǎn)品復(fù)雜化，往往涉及銀行、證券、保險(xiǎn)等多個(gè)行業(yè)，并且橫跨貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)等多個(gè)市場(chǎng)，帶來(lái)大量的交叉性和跨行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)；其次是隨著銀信、銀證、銀保等合作模式花樣百出，部分業(yè)務(wù)變成監(jiān)管的灰色地帶，又再一次增加了金融體系的互聯(lián)度和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；最后是信息技術(shù)及其在金融體系的運(yùn)用，增加了金融市場(chǎng)之間關(guān)聯(lián)度和金融體系中的“羊群效應(yīng)”，使得單發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)向區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變的可能性變大。而金融改革在增加金融機(jī)構(gòu)活力的同時(shí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)管理同樣提出了更高要求。依據(jù)我國(guó)國(guó)情，金融改革實(shí)施的關(guān)鍵是要處理好改革、發(fā)展和穩(wěn)定這三者的關(guān)系，同時(shí)應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)并采取及時(shí)有效的防護(hù)措施。在歷史實(shí)踐中，因改革設(shè)計(jì)不合理、出臺(tái)時(shí)機(jī)不當(dāng)?shù)仍蛞l(fā)的經(jīng)濟(jì)金融動(dòng)蕩在國(guó)際上不乏先例。我國(guó)金融改革實(shí)施應(yīng)吸取前人的深刻教訓(xùn)，總結(jié)出適應(yīng)我國(guó)基本國(guó)情的改革方案，充分考慮金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性加劇、市場(chǎng)波動(dòng)性加大等不利因素，繼而制定出有效可行的改革方案。

三、新常態(tài)下的金融風(fēng)險(xiǎn)分析

和之前的經(jīng)濟(jì)模式相比，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率較大。其主導(dǎo)因素是在不利事件發(fā)生后，金融機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)行模式不再適用，由此帶來(lái)的大量不確定風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)會(huì)對(duì)整個(gè)金融業(yè)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生重大的影響。目前，主要的金融風(fēng)險(xiǎn)類型是由由金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)的各種風(fēng)險(xiǎn)所引發(fā)。因此在金融風(fēng)險(xiǎn)控制的模式下，需要對(duì)金融系統(tǒng)的整體運(yùn)行情況進(jìn)行多樣化分析，全面優(yōu)化金融風(fēng)險(xiǎn)的防控管理水平，全面科學(xué)合理地控制金融系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。下面從金融風(fēng)險(xiǎn)的具體分類來(lái)具體分析。

（一）地方政府運(yùn)行過(guò)程中所形成的金融風(fēng)險(xiǎn)分析

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下地方政府的債務(wù)通常由地方債券債務(wù)和地方投資融資平臺(tái)債務(wù)組成，簡(jiǎn)言之，要想縮小債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要從這兩個(gè)方面進(jìn)行分析以及采取措施。地方政府債務(wù)運(yùn)行過(guò)程一旦發(fā)生出現(xiàn)差錯(cuò)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的影響是巨大的，更嚴(yán)重的是與此同時(shí)會(huì)帶來(lái)不可估量的社會(huì)影響。因此，應(yīng)該從多方面進(jìn)行政府投資，并且能夠?qū)ν顿Y的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的評(píng)估，避免各種不必要的金融風(fēng)險(xiǎn)。在金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防控的過(guò)程中必須從地方政府的投資融資平臺(tái)出發(fā)，實(shí)現(xiàn)全方位多角度的風(fēng)險(xiǎn)防控，確保地方政府投融資平臺(tái)金融系統(tǒng)安全化運(yùn)行。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融所形成的風(fēng)險(xiǎn)分析

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)水平日新月異的高速發(fā)展，促使互聯(lián)網(wǎng)金融的形成和發(fā)展，比如第三方支付、P2P、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)刃滦徒鹑跇I(yè)態(tài)的涌現(xiàn)，且呈現(xiàn)出遞增式增長(zhǎng)。雖然互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的效益是直接而巨大的，但伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的高速化發(fā)展，同樣給金融行業(yè)的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防控帶來(lái)極大的挑戰(zhàn)。經(jīng)過(guò)分析，這是由于互聯(lián)網(wǎng)金融同互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融合增強(qiáng)了金融風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性、突發(fā)性和傳染性。例如網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)、第三方托管賬戶風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，這些風(fēng)險(xiǎn)都應(yīng)引起金融業(yè)的重視和防范。再者，當(dāng)前金融行業(yè)“脫媒”現(xiàn)象比較嚴(yán)重，資金在市場(chǎng)內(nèi)的流動(dòng)比較頻繁，為監(jiān)管過(guò)程加大難度。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融的普及程度很高，無(wú)論男女老少、學(xué)歷高低都在使用，這也為第三方支付機(jī)構(gòu)及P2P平臺(tái)等經(jīng)常游走在非法集資邊緣留下了隱患。

（三）民間金融投資所形成的風(fēng)險(xiǎn)分析

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融投資以及地方線下小型金融投資公司的發(fā)展，老百姓參與民間金融投資的概率也正在上升。民間借貸由于其操作簡(jiǎn)單且收益往往不錯(cuò)而受到中低收入人群的青睞，這本無(wú)可厚非。但對(duì)于民間借貸來(lái)說(shuō)，其和正規(guī)金融體系之間仍然具有著密切的聯(lián)系。在借貸系統(tǒng)正常運(yùn)行的情況下，民間借貸可以良好的運(yùn)行。但一旦民間借貸以及銀行貸款發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)，資金鏈出現(xiàn)斷層，無(wú)法及時(shí)歸還借款到銀行，將導(dǎo)致民間借貸金融環(huán)境受到巨大的破壞，更有甚者會(huì)直接造成民間借貸的低迷和萎縮。

四、新常態(tài)下金融風(fēng)險(xiǎn)防控措施

為了讓金融投資行業(yè)更好地適應(yīng)新常態(tài)模式，我們應(yīng)該切實(shí)考慮現(xiàn)今金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因、渠道、方式，根據(jù)實(shí)際情況提出風(fēng)險(xiǎn)防控策略。下面將從提高轉(zhuǎn)型能力、監(jiān)管力度、加大經(jīng)濟(jì)支持力度等幾個(gè)方面來(lái)討論新常態(tài)下金融風(fēng)險(xiǎn)防控的問(wèn)題。

（一）提高金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型以及提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極主動(dòng)地適應(yīng)新常態(tài)，不斷推進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，與此同時(shí)盡快完成自身業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的任務(wù)。為了加快金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，企業(yè)首先要做到提高信用投資的源頭服務(wù)，積極跟進(jìn)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的金融服務(wù)。同時(shí)定時(shí)定點(diǎn)地為中小微企業(yè)提供信貸支持，不斷拓寬消費(fèi)金融供給渠道；在穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的前提下，積極拓展傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)以外的其他戰(zhàn)略性創(chuàng)新業(yè)務(wù)，調(diào)整盈利模式，改善經(jīng)營(yíng)盈利單單依靠存貸利差的薄弱環(huán)節(jié)，從而逐步降低經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)對(duì)存貸利差的過(guò)度依賴；再次，要在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的背景下，采取多元化、靈活化競(jìng)爭(zhēng)手段，為參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)拓展空間，避免在利率市場(chǎng)化后出現(xiàn)“不提高存款利率客戶流失，提高存款利率經(jīng)營(yíng)虧損”的兩難境地；最后要主動(dòng)強(qiáng)化市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，提升市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，通過(guò)市場(chǎng)提供的金融工具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并積極運(yùn)用成熟的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量和監(jiān)測(cè)工具，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)分析和控制手段。

（二）不斷完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制以及強(qiáng)化金融體系薄弱環(huán)節(jié)

金融行業(yè)特別容易受到打擊的原因有很多，其中金融管制的放松和金融創(chuàng)新的加快是一方面，金融管制的監(jiān)管不當(dāng)、監(jiān)管不力是另一方面。綜合考慮以上因素，應(yīng)當(dāng)切實(shí)考慮綜合發(fā)展環(huán)境，找到監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的漏洞，積極定制彌補(bǔ)補(bǔ)救措施。同時(shí)，將加強(qiáng)金融體系薄弱環(huán)節(jié)的工作落到實(shí)處，狠抓管理不當(dāng)、監(jiān)管放松的環(huán)節(jié)，做到疏而不漏，嚴(yán)謹(jǐn)有余。另外，除了加強(qiáng)金融監(jiān)管防范措施外，還應(yīng)該加強(qiáng)重建金融監(jiān)管機(jī)制的建設(shè)。因?yàn)樘幵诜e極創(chuàng)新是必然要求的當(dāng)今時(shí)代，要想獲得快速穩(wěn)定的發(fā)展，不僅需要良好的防范措施，更需要快速積極的修護(hù)措施。如果金融風(fēng)險(xiǎn)一旦造成，如何能以最快的效率解決風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的不良后果，修護(hù)被破壞的管理機(jī)制，使金融監(jiān)管重新進(jìn)入正常運(yùn)作的軌道。

（三）切實(shí)防范實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)以及加強(qiáng)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度

從根本上來(lái)說(shuō)，金融風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致最終有虧損的還是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，所以應(yīng)當(dāng)切實(shí)采取有效措施保護(hù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)不受到危害。通常情況下，應(yīng)該加強(qiáng)企業(yè)業(yè)務(wù)的了解和分類，按不同需求與銀行進(jìn)行對(duì)接，提供企業(yè)切實(shí)所需的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。同時(shí)，金融宏觀調(diào)控部門要加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)信貸投放的引導(dǎo)，通過(guò)信貸資產(chǎn)證券化等方式，盤活企業(yè)存量貸款；積極拓寬企業(yè)融資渠道，引導(dǎo)企業(yè)利用中小企業(yè)集合票據(jù)、區(qū)域集優(yōu)債、中小企業(yè)私募債券、小微企業(yè)增信集合債券等直接融資工具。另外，在保護(hù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)不受危害的前提下，還應(yīng)該加強(qiáng)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度，唯有擁有強(qiáng)有力的保護(hù)盾，即足夠的資金周轉(zhuǎn)能力，實(shí)體經(jīng)濟(jì)才能在新常態(tài)的環(huán)境下游刃有余地運(yùn)作。換言之，即使線上金融投資不慎遭遇風(fēng)險(xiǎn)，線下實(shí)體經(jīng)濟(jì)也有能力快速修復(fù)和彌補(bǔ)由該風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的不良后果，使整個(gè)金融投資行業(yè)盡快地回到正常運(yùn)行軌道。

（四）嚴(yán)厲打擊非法集資，為民間金融行業(yè)提供保護(hù)傘

就目前民間金融投資行業(yè)的廣泛發(fā)展來(lái)看，其風(fēng)險(xiǎn)不能簡(jiǎn)單地被規(guī)避，但可以加大防范力度，讓老百姓少經(jīng)歷風(fēng)險(xiǎn)甚至不經(jīng)歷風(fēng)險(xiǎn)。其具體措施如下：加強(qiáng)民間投資安全性宣傳的力度，讓老百姓切實(shí)了解什么是安全有效的投資，不要盲目、盲從地進(jìn)行金融投資。另外，還應(yīng)該嚴(yán)厲打擊非法集資行為，國(guó)家應(yīng)該盡快出臺(tái)相應(yīng)處理?xiàng)l例，讓民眾有法可依、有理可據(jù)?？傊瑥耐獠勘M量減少任何不利于民間金融行業(yè)發(fā)展的因素，例如非法集資的存在等；從內(nèi)加強(qiáng)投資人員自身的防范意識(shí)和素質(zhì)，全面地動(dòng)態(tài)地應(yīng)對(duì)民間金融行業(yè)在新常態(tài)下可能會(huì)遇到的金融風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)束語(yǔ)

現(xiàn)階段我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)全面進(jìn)入了新常態(tài)，隨著改革不斷深入以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，使金融發(fā)展的外部環(huán)境以及內(nèi)部條件出現(xiàn)了顯著地變化。面對(duì)金融領(lǐng)域的發(fā)展帶來(lái)的全新的挑戰(zhàn)，我們應(yīng)該積極采取全面、動(dòng)態(tài)的措施來(lái)應(yīng)對(duì)。與此同時(shí)，防控金融風(fēng)險(xiǎn)也存在著較多的問(wèn)題，如果解決這些問(wèn)題才能更好適應(yīng)新常態(tài)發(fā)展。本文就提高機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型能力、加強(qiáng)管理機(jī)制、彌補(bǔ)薄弱環(huán)節(jié)、密切防范實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)以及加強(qiáng)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度、為民間金融行業(yè)提供保護(hù)傘等方面，做了積極地探討。盼望在新常態(tài)下，我們國(guó)際的金融行業(yè)能走得更遠(yuǎn)、更好！

[該文系2016年度河南省政府決策研究課題，項(xiàng)目編號(hào)：2016B137]

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（作者單位：鄭州旅游職業(yè)學(xué)院 河南鄭州 450009）

（責(zé)編：紀(jì)毅）