詹亮

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融領域與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)相結合的新興領域。它的出現(xiàn)為中小企業(yè)進行融資提供更多選擇。河南省中小企業(yè)作為河南省經(jīng)濟發(fā)展中的重要組成部分，一直以來都面臨著融資難的困境。在“互聯(lián)網(wǎng)+金融”背景下，河南省中小企業(yè)可選擇新型融資模式，包括P2P網(wǎng)絡貸款模式、金融大數(shù)據(jù)平臺、眾籌以及互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等模式。此外，為進一步破解河南省中小企業(yè)融資困境，政府以及金融監(jiān)管部門應完善相關法律法規(guī)，積極保障中小企業(yè)的健康長久發(fā)展。

關鍵詞：“互聯(lián)網(wǎng)+金融”；河南中小企業(yè)；融資難；研究

中圖分類號：F2

文獻標識碼：A

doi：10.19311/j.cnki.16723198.2016.30.013

1互聯(lián)網(wǎng)金融的內涵

互聯(lián)網(wǎng)金融即“互聯(lián)網(wǎng)+金融”，它是傳統(tǒng)金融領域與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)相結合的新興領域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融其本質是利用云計算、大數(shù)據(jù)、移動支付和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)技術實現(xiàn)資金融通的一種新型金融服務模式與理念?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式的出現(xiàn)改變了傳統(tǒng)的融資模式，傳統(tǒng)融資模式下，中小企業(yè)由于規(guī)模小、償債能力差等因素而難以獲取金融機構融資，但在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，中小企業(yè)面臨更多的融資渠道和融資方式的選擇。

2河南省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小型企業(yè)在河南經(jīng)濟發(fā)展中占有舉足輕重的地位，據(jù)調研統(tǒng)計，河南省目前約有中小企業(yè)50萬家，在全省企業(yè)總數(shù)中占比達98%，貢獻了60%的GDP，解決了全省約80%的人員就業(yè)問題。中小企業(yè)的社會貢獻是河南經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的重要保障。但是，一直以來，河南省中小企業(yè)都面臨著融資難的困境，絕大多數(shù)中小企業(yè)都存在較大的資金缺口，部分企業(yè)因無法解決資金問題而破產(chǎn)，融資難導致中小企業(yè)無法進行技術改造與轉型升級，因此，融資難在一定程度上影響中小企業(yè)的健康長久發(fā)展。

3中小企業(yè)融資難成因分析

基于金融發(fā)展理論，中小企業(yè)融資過程中存在“信息不對稱”的特點，信息不對稱會導致一定程度的道德風險，銀行為降低道德風險給自身帶來的損失，必然會加大對中小企業(yè)的貸款審查力度，從而導致商業(yè)銀行的放貸積極性不高。此外，中小企業(yè)內部管理制度以及融資渠道過少等因素都會導致中小企業(yè)融資難。

3.1財務管理制度不規(guī)范

由于中小企業(yè)內部管理制度不健全、不規(guī)范，財務信息缺乏真實性和可靠性，商業(yè)銀行為降低貸款損失風險，會加大對中小企業(yè)貸款的審批力度或者降低貸款的額度。貸款額度無法滿足中小企業(yè)的融資需求。此外，部分中小企業(yè)擅自更改貸款用途、不能按照合同約定使用貸款也會導致商業(yè)銀行提前收回貸款。內部管理制度不夠完善是影響中小企業(yè)融資的重要因素之一。

3.2缺乏有效的抵押擔保

目前，商業(yè)貸款中主要以不動產(chǎn)、動產(chǎn)等作為主要的抵押、質押標的物。但是，多數(shù)中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模較小，缺乏價值較大的抵押物或者質押物，或者無法提供有效的保證，而無法滿足商業(yè)銀行的貸款要求。缺乏適合的抵押、質押標的物是中小企業(yè)融資難的主要原因之一。

3.3融資成本過高

多數(shù)中小企業(yè)信用狀況較差、償債能力有限，風險較大，所以很多金融機構會提高定價，導致向銀行融資的成本較高。部分中小企業(yè)由于無法滿足銀行的貸款要求，轉向民間借貸，民間借貸利率遠高于銀行同期貸款利率，必然會導致中小企業(yè)融資成本過高。大額貸款會給中小企業(yè)帶來較大的融資成本，還款壓力較大。因此，融資成本過高也是制約中小企業(yè)融資的重要因素。

3.4資本市場發(fā)展不完善

我國的資本市場進入門檻非常高，絕大多數(shù)中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營規(guī)模、盈利狀況等經(jīng)營狀況、財務狀況不滿足上市條件而無法進入到資本市場進行融資。另外，多數(shù)中小企業(yè)由于達不到《公司法》中關于債券發(fā)行的要求而無法通過發(fā)行債券進行負債融資。資本市場的籌融資制度有利于實力較強的大型企業(yè)進行融資，對于中小型企業(yè)來說，通過資本市場獲得融資的可能性較小。

4“互聯(lián)網(wǎng)+金融”背景下河南省中小企業(yè)融資模式

利用互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)融資服務具有明顯優(yōu)勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能夠借助移動通信技術與互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)融通資金，從而解決中小企業(yè)的融資需求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融能夠有效降低企業(yè)與金融機構之間的信息不對稱，它不僅能夠擴大金融服務的范疇，同時在網(wǎng)絡上可實現(xiàn)支付結算資金不受時間和空間的限制，降低中小企業(yè)的融資成本。目前，在融資問題上，可供中小企業(yè)選擇的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式主要包括以下四種。

4.1P2P網(wǎng)絡貸款模式

P2P，即點對點信貸。它是指資金借入方與借出方利用第三方提供的網(wǎng)絡平臺進行資金對接，資金借出方可以使用信用貸款的方式將資金按照一定的利息條件貸給具有資金使用需求的融資者。P2P平臺的搭建即可以解決中小企業(yè)融資難的問題，同時也為投資者提供較為廣闊的投資平臺。P2P網(wǎng)絡貸款模式是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中最常見、接受度最廣、規(guī)模擴張最快的網(wǎng)絡融資模式。

借款人通過P2P網(wǎng)絡平臺發(fā)布借款信息，意向資金借出方可與借款人簽署電子借款合同，實現(xiàn)自助式借貸。在該網(wǎng)絡平臺中，借貸雙方均可自由選擇符合自己投融資要求的一方。P2P平臺的收益主要來源于融資方的手續(xù)費以及向資金借出方收取的風險評估和托管費用等。借款利率的確定主要有兩種方法：第一，互聯(lián)網(wǎng)平臺可依據(jù)借款人的信用狀況以及銀行同期利率水平綜合確定；第二，如出現(xiàn)多個意向資金借出方，可由多個借出方通過競標方式確定借款利率。P2P網(wǎng)絡借貸的模式包括傳統(tǒng)網(wǎng)上模式、債權轉讓、擔保模式以及平臺模式等四種模式。P2P模式中比較流行的平臺有拍拍貸、翼龍貸等借貸平臺。

4.2金融大數(shù)據(jù)平臺

近年來，隨著大數(shù)據(jù)、云計算等技術的出現(xiàn)，包括金融行業(yè)在內的所有行業(yè)都受到其不小的沖擊。大數(shù)據(jù)金融即利用大數(shù)據(jù)開展金融服務，具體是指通過互聯(lián)網(wǎng)、云計算等信息化方式處理海量數(shù)據(jù)，同時結合傳統(tǒng)金融服務，開展資金融通、創(chuàng)新金融服務。利用金融大數(shù)據(jù)平臺，銀行可發(fā)布融資產(chǎn)品和政策信息，企業(yè)通過平臺錄入融資需求信息。銀行可直接通過大數(shù)據(jù)金融平臺的融資采信系統(tǒng)獲取企業(yè)的信用狀況等數(shù)據(jù)，大大精簡審核流程，提高融資效率。此外，銀行還可通過平臺調取客戶的實時數(shù)據(jù)，進行貸后管理，加強貸后風險控制能力。目前，金融大數(shù)據(jù)服務模式廣泛應用于電商平臺，主要為平臺用戶以及供應商提供貸款融資服務。金融大數(shù)據(jù)的運營模式包括平臺模式和供應鏈金融模式。其中，平臺模式的代表為阿里的小額信貸；供應鏈金融模式的代表為京東和蘇寧。

4.3眾籌

眾籌是指大眾籌資，它由項目籌資人在互聯(lián)網(wǎng)平臺上進行項目宣傳和發(fā)起籌資，并吸引投資者在平臺上進行投資的融資模式。眾籌模式產(chǎn)生于美國的次貸危機時期。該模式于2011年進入我國，它不僅能夠擴寬企業(yè)的融資渠道，同時能夠大大降低融資門檻和融資成本，因此，對于中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)來說，它能有效緩解中小企業(yè)融資難的困境。

4.4互聯(lián)網(wǎng)金融門戶

該融資模式是指企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)金融門戶服務平臺，通過“垂直搜索+比價”的方式選擇金融產(chǎn)品以及金融服務，然后由電子銀行向其企業(yè)提供符合其要求的金融服務的模式。在該平臺中，金融機構可發(fā)布各自的金融產(chǎn)品，資金需求者可通過“垂直搜索+比價”的方式選擇匹配的金融產(chǎn)品，該模式中，互聯(lián)網(wǎng)金融門戶服務平臺扮演的是信息中介的角色，為資金的借出方和借入方提供交易平臺。目前，在現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)融資模式中，互聯(lián)網(wǎng)金融門戶模式發(fā)展迅速，該模式操作簡單，可供選擇的空間較大，能夠有效解決中小企業(yè)融資問題。

5互聯(lián)網(wǎng)金融背景下破解中小企業(yè)融資困境的對策

傳統(tǒng)金融模式下，中小企業(yè)融資面臨諸多困境，互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，中小企業(yè)融資模式發(fā)生新的變化。為充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融在中小企業(yè)融資中的積極作用，從根本上破解中小企業(yè)融資困境，政府以及企業(yè)等應從以下幾個方面做出努力。

5.1完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)體系

河南省政府以及地方政府部門應出臺相關法律法規(guī)以及政策，積極推動互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。政府部門可結合河南省中小企業(yè)的實際情況以及互聯(lián)網(wǎng)金融的新發(fā)展，完善互聯(lián)網(wǎng)法律法規(guī)政策體系，引導互聯(lián)網(wǎng)金融進行創(chuàng)新，支持開展小額融資、股權眾籌等新型業(yè)務，鼓勵為河南省中小企業(yè)提供資金支持.實現(xiàn)網(wǎng)絡融資的健康長久發(fā)展。

5.2建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機制

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管法律法規(guī)尚不完善，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。合理有效的監(jiān)管機制能夠促進互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的有序開展。因此，金融監(jiān)管部門應將互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管范圍，制定互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管法律文件，規(guī)范其運作流程及風險防范措施。

5.3強化河南中小企業(yè)的市場主體地位

在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，由于融資模式出現(xiàn)新的發(fā)展，融資模式也越來越多樣化，信息越來越公開透明，中小企業(yè)不再處于傳統(tǒng)的被動地位，金融機構也不是信貸市場的主導者，融資雙方處于平等的市場交易主體地位。因此，應該以市場為導向，強化河南中小企業(yè)的市場主體地位，努力培養(yǎng)一批為河南中小企業(yè)服務的互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺，促進互聯(lián)網(wǎng)融資平臺與融資渠道的多樣性，積極挖掘河南中小企業(yè)在市場競爭中的優(yōu)勢，充分發(fā)揮中小企業(yè)在河南經(jīng)濟乃至中原經(jīng)濟發(fā)展中的重要作用。

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