楊蕾

[摘 要]目前，我國上市公司在我國企業(yè)中占有很大比重，隨著上市公司的日益壯大，其力量已經(jīng)逐漸可以左右我國經(jīng)濟(jì)形勢的發(fā)展。就目前上市公司經(jīng)營管理總體情況來看，還存在著一些問題，尤其是財務(wù)管理方面的問題，較為普遍，而財務(wù)安全問題表現(xiàn)得尤為突出。不少上市公司對財務(wù)管理問題十分重視，在財務(wù)管理中，也融入了財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。但是目前上市公司財務(wù)預(yù)警工作還是難以有效進(jìn)行，其根源就是財務(wù)預(yù)警機(jī)制的欠缺。文章分析了上市公司財務(wù)預(yù)警的現(xiàn)狀，探討了構(gòu)建上市公司財務(wù)預(yù)警機(jī)制的必要性，且從組織架構(gòu)、對策生成機(jī)制、監(jiān)督機(jī)制等三方面探討了上市公司財務(wù)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建。

[關(guān)鍵詞]上市公司；財務(wù)預(yù)警機(jī)制；現(xiàn)狀；組織架構(gòu)；生成機(jī)制；監(jiān)督機(jī)制

[DOI]1013939/jcnkizgsc201707098

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)改革的深入發(fā)展，以及證券市場的不斷完善和發(fā)展，我國企業(yè)中，上市公司已經(jīng)占有較大比重，其流通市值在我國 GDP 中也已經(jīng)占有較高比重，其力量已經(jīng)可以左右我國的經(jīng)濟(jì)形勢。但就目前我國上市公司經(jīng)營管理總體情況來看，財務(wù)管理問題十分普遍。近幾年來，中國經(jīng)濟(jì)增速開始放慢，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境大不如前，加上市場競爭日漸激烈，以及上市公司管理存在問題等都是上市公司財務(wù)危機(jī)的發(fā)生因素。若財務(wù)危機(jī)處理不當(dāng)，就會給上市公司帶來不可預(yù)計的損失。然而“冰凍三尺，非一日之寒”，上市公司財務(wù)危機(jī)的爆發(fā)不是一朝一夕形成的，它是一個財務(wù)狀況從出現(xiàn)異常到逐步惡化的結(jié)果。有效的財務(wù)預(yù)警機(jī)制的建立，便于及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)狀況的異常，并迅速采取處理措施，避免惡化，最終避免或減少財務(wù)危機(jī)帶來的損失。財務(wù)預(yù)警機(jī)制的欠缺使上市公司財務(wù)預(yù)警工作難以有效地進(jìn)行，因此建立有效、全面的財務(wù)預(yù)警機(jī)制是對上市公司財務(wù)管理工作的系統(tǒng)審視。

1 上市公司財務(wù)預(yù)警的現(xiàn)狀

企業(yè)財務(wù)預(yù)警又稱為財務(wù)危機(jī)預(yù)警或財務(wù)困境預(yù)警。財務(wù)危機(jī)爆發(fā)的最嚴(yán)重的結(jié)果就是企業(yè)的法定破產(chǎn)。企業(yè)財務(wù)危機(jī)有輕有重，輕者會出現(xiàn)資金管理問題，重者則會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，財務(wù)危機(jī)包含著輕重之間的各種情況。企業(yè)財務(wù)危機(jī)的根源一般都是企業(yè)經(jīng)營管理不善、企業(yè)不能適應(yīng)外部環(huán)境變化等。企業(yè)財務(wù)危機(jī)輕者表現(xiàn)為資金流動性不足，重者則陷入長期虧損，甚至資不抵債瀕臨破產(chǎn)。財務(wù)危機(jī)是一種綜合癥狀，包括多種情況，在財務(wù)危機(jī)出現(xiàn)時，及時采取有效的措施，可以有效避免“破產(chǎn)”這個最糟糕的結(jié)局。但是，企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的變化，也有再次發(fā)生財務(wù)危機(jī)的可能性。要構(gòu)建合理、有效的上市公司財務(wù)預(yù)警機(jī)制，必須要了解其現(xiàn)狀。

目前，國內(nèi)的上市公司基本都在公司的經(jīng)營管理中將財務(wù)預(yù)警工作加入進(jìn)來，并且積累了一定的實踐經(jīng)驗。但是目前我國相關(guān)監(jiān)管部門沒有對上市公司的財務(wù)預(yù)警工作如何開展做出相關(guān)規(guī)定，所以目前就財務(wù)預(yù)警工作的效果來看，存在著一定的盲目性。主要表現(xiàn)在三個方面：

第一，上市公司管理者危機(jī)意識不足。危機(jī)意識不足，主要表現(xiàn)在管理者在對上市公司的經(jīng)營管理過程中追求短期、片面的發(fā)展，在一定程度上影響了財務(wù)狀況變化時對危機(jī)的判斷，從而對危機(jī)的產(chǎn)生沒有任何預(yù)防措施。

第二，缺乏與財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)配套的管理制度和組織保障。雖然多數(shù)上市企業(yè)已經(jīng)有了相應(yīng)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，但是缺乏合理有效的管理制度和組織保障，這就導(dǎo)致了公司財務(wù)預(yù)警組織機(jī)制的喪失，沒有了必要的財務(wù)預(yù)警組織機(jī)制的支持，就無法及時、合理、有效地處理經(jīng)營管理風(fēng)險，對上市公司未來可能發(fā)生的財務(wù)危機(jī)也沒有辦法更加有效地防控。

第三，財務(wù)預(yù)警方法過于模式化。多數(shù)上市公司采用的財務(wù)預(yù)警方法為多元線性判別分析法，此方法適用于中短期預(yù)測，并且其財務(wù)指標(biāo)具有滯后性，也就導(dǎo)致財務(wù)預(yù)測能力有限。部分公司的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的危機(jī)預(yù)警樣本數(shù)據(jù)過于陳舊，也在一定程度上影響了財務(wù)預(yù)警的有效性。

2 構(gòu)建上市公司財務(wù)預(yù)警機(jī)制的必要性

21 有效提高公司管理者對財務(wù)危機(jī)的防范意識

在市場競爭日益激烈的今天，上市公司的經(jīng)營環(huán)境也越來越復(fù)雜，環(huán)境的變化造成了經(jīng)營管理的風(fēng)險也逐漸增加，上市公司財務(wù)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建和完善，可以幫助企業(yè)管理者及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)決策中的失誤以及財務(wù)管理系統(tǒng)中的漏洞。在財務(wù)預(yù)警機(jī)制中把關(guān)鍵員工和管理者一同納入管理機(jī)制中，可以深化公司成員對各種經(jīng)營管理風(fēng)險的認(rèn)知。

22 有助于構(gòu)建有效的上市公司財務(wù)危機(jī)防控體系

大部分上市公司財務(wù)預(yù)警工作缺乏配套的管理制度的原因是管理者在規(guī)劃財務(wù)預(yù)警工作時忽視了完善的財務(wù)預(yù)警機(jī)制具有指引作用，只注重財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建。完善的財務(wù)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建才是實現(xiàn)財務(wù)預(yù)警工作的前提，它能夠在實現(xiàn)公司經(jīng)營環(huán)境改變的情況下，對公司財務(wù)預(yù)警工作也及時進(jìn)行補(bǔ)充和修正，做到風(fēng)險的及時治理和財務(wù)危機(jī)的有效防控。

3 上市公司財務(wù)預(yù)警機(jī)制的構(gòu)建

31 上市公司財務(wù)預(yù)警組織架構(gòu)

上市公司財務(wù)預(yù)警組織機(jī)制的組織架構(gòu)主要由董事會、財務(wù)預(yù)警小組、財務(wù)預(yù)警職能部門、審計委員會、內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)、監(jiān)事會以及各業(yè)務(wù)部門組成（如下圖所示）。

董事會是最高責(zé)任主體，負(fù)責(zé)建立財務(wù)預(yù)警組織、制定與財務(wù)預(yù)警有關(guān)的制度，并對財務(wù)預(yù)警工作的執(zhí)行和執(zhí)行的有效性負(fù)責(zé)。財務(wù)預(yù)警小組可以由企業(yè)內(nèi)部的高管人員組成。工作小組的工作主要任務(wù)是制定財務(wù)預(yù)警的目標(biāo)、方案，確定財務(wù)預(yù)警工作程序；向董事會匯報財務(wù)預(yù)警方案、結(jié)果，監(jiān)督各職能部門對財務(wù)預(yù)警制度的實施，以及對經(jīng)營管理風(fēng)險成因的分析，并決定預(yù)報內(nèi)容。財務(wù)預(yù)警職能部門承擔(dān)信息收集、系統(tǒng)維護(hù)、定期匯報等財務(wù)預(yù)警的日常工作，它們的工作應(yīng)只對財務(wù)預(yù)警小組負(fù)責(zé)。各業(yè)務(wù)部門在財務(wù)預(yù)警工作中主要是做好本業(yè)務(wù)單位的相關(guān)工作，對涉及本單位的財務(wù)預(yù)警子信息系統(tǒng)進(jìn)行運(yùn)行與維護(hù)。審計委員會主要工作是與財務(wù)預(yù)警管理小組進(jìn)行溝通，了解公司財務(wù)危機(jī)的評估情況、了解經(jīng)營管理者的風(fēng)險識別等工作。內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)制定財務(wù)預(yù)警的監(jiān)督評價制度，對財務(wù)預(yù)警工作的監(jiān)督與評價，以及向董事會出具財務(wù)預(yù)警工作有效性評議的審計報告。監(jiān)事會在財務(wù)預(yù)警機(jī)制中則起到財務(wù)監(jiān)督的作用。

32 上市公司財務(wù)預(yù)警對策生成機(jī)制構(gòu)建

財務(wù)預(yù)警工作的重點在于對財務(wù)危機(jī)的預(yù)防，因此需要定期進(jìn)行財務(wù)預(yù)警對策策劃。應(yīng)該做好對財務(wù)危機(jī)的辨別和分類，分類和歸納后，根據(jù)每一項危機(jī)制定出具體的排警方案和處理方法，設(shè)想最壞的結(jié)果，逆向策劃，將每種類型和每種情況的財務(wù)危機(jī)的應(yīng)對對策制定得盡可能詳細(xì)。

33 上市公司財務(wù)預(yù)警監(jiān)督機(jī)制構(gòu)建

上市企業(yè)財務(wù)預(yù)警工作的監(jiān)督管理，應(yīng)該構(gòu)建兩道監(jiān)督防線：第一道是以審計委員會和內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)構(gòu)成的監(jiān)督防線，審計人員和內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)應(yīng)該對企業(yè)潛在財務(wù)危機(jī)進(jìn)行正確的預(yù)報、對財務(wù)預(yù)警工作效率客觀評估以及對經(jīng)營管理風(fēng)險工作正確地檢查；第二道是以監(jiān)事會構(gòu)成。監(jiān)事會對財務(wù)預(yù)警工作、內(nèi)部審計工作等進(jìn)行監(jiān)督，并且對財務(wù)預(yù)警管理小組進(jìn)行監(jiān)督、檢查，檢查可能存在的財務(wù)危機(jī)。

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