高西 何佳蔚

大連財經(jīng)學院 遼寧大連 116600

互聯(lián)網(wǎng)消費金融的文化創(chuàng)新發(fā)展

高西 何佳蔚

大連財經(jīng)學院 遼寧大連 116600

本文分析了我國互聯(lián)網(wǎng)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀，探討了我國互聯(lián)網(wǎng)銀行風險監(jiān)管策略，提出在我國對互聯(lián)網(wǎng)銀行風險監(jiān)管還十分薄弱的情況下，應堅持完善法規(guī)為先、審慎監(jiān)管為本、調(diào)整方式為重、構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)為主的思路，以期推動我國互聯(lián)網(wǎng)銀行風險監(jiān)管實踐。近年來，隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，傳統(tǒng)銀行營業(yè)方式由于受各種因素的限制，遠遠不能滿足廣大用戶的消費需求，加之網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的持續(xù)發(fā)展和普及，以互聯(lián)網(wǎng)銀行為代表的電子商務活動開始被廣泛應用，拓展互聯(lián)網(wǎng)銀行業(yè)務是現(xiàn)代銀行業(yè)發(fā)展的必然趨勢?；诖耍瑢ヂ?lián)網(wǎng)銀行的特點、目前的現(xiàn)狀、存在的問題及發(fā)展趨勢等方面進行探討，進而提出一些有利于我國互聯(lián)網(wǎng)銀行發(fā)展的建議，以期推動我國金融產(chǎn)業(yè)的健康、快速發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)和金融的配合使用為社會未來經(jīng)濟發(fā)展帶來新機遇，能將數(shù)據(jù)、金融、社交等相關(guān)企業(yè)結(jié)合成新時代企業(yè)典范。這個時代就是互聯(lián)網(wǎng)金融帶給人類的巨大機遇和挑戰(zhàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融時代的來臨已經(jīng)不可阻擋。互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的項目，包括三方支付、在線理財產(chǎn)品的銷售、信用評價審核、金融中介、金融電子商務等模式。

互聯(lián)網(wǎng)銀行；消費金融；文化創(chuàng)新

1 互聯(lián)網(wǎng)銀行對傳統(tǒng)銀行的影響

1.1 改變傳統(tǒng)銀行經(jīng)營理念

在互聯(lián)網(wǎng)模式下，各種理財產(chǎn)品充斥當今的金融市場。各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭搶占金融市場，從余額寶的橫空出世，到京東的小金庫，各大主流網(wǎng)站紛紛出售理財產(chǎn)品，搶占銀行理財份額?；ヂ?lián)網(wǎng)上的理財產(chǎn)品信息的公開程度，客戶使用的便捷程度，以及互聯(lián)網(wǎng)利用已經(jīng)在主流市場中占據(jù)的宣傳力度較大的優(yōu)勢，公開的利用互聯(lián)網(wǎng)進行理財產(chǎn)品的介紹及售賣。無論在產(chǎn)品的接地氣和可信任度方面都具有不可忽視的優(yōu)勢性，這就從一定程度上搶奪了銀行存款的理財份額。今年年底的再次調(diào)息，使得銀行存款份額進一步減少，類似于余額寶的閉環(huán)流動貨幣基金，深入尋常百姓家，讓人們開始對互聯(lián)網(wǎng)基金理財有了初步的基礎(chǔ)和認識，更在一定程度上打擊了傳統(tǒng)的銀行存款理財。新興產(chǎn)業(yè)的注重創(chuàng)新和市場雛形建立的同時，傳統(tǒng)銀行業(yè)的營銷模式面臨著更深層次的挑戰(zhàn)。

1.2 傳統(tǒng)的銀行競爭格局發(fā)生

居民在信貸管制、利率管制、外匯管制或因物價上漲導致存款資產(chǎn)出現(xiàn)負收益環(huán)境下，有尋求更高回報率的現(xiàn)實需求；企業(yè)為尋求更為便利的融資渠道和更低的融資成本，直接通過信托貸款、銀行理財、發(fā)行股票（含私募）、債券、商業(yè)票據(jù)和短期融資券等途徑籌措資金的動力增強；各類理財機構(gòu)順應居民和企業(yè)需求，開發(fā)多種形式可交易的金融產(chǎn)品和金融服務，從銀行體系吸引資金等。

2 我國互聯(lián)網(wǎng)銀行發(fā)展現(xiàn)狀

2.1 電商信貸模式

電商信貸模式隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展以及人們互聯(lián)網(wǎng)購物市場的進一步拉大，電子商務的類型層出不窮，主要分為以下四種：

（1） 企業(yè)與消費者之間的電子商務（即B2C）.如：京東。

（2）企業(yè)與企業(yè)之間的電子商務（即C2C）；如：阿里巴巴。

（4） 線下商務與互聯(lián)網(wǎng)之間的電子商務（即O2O）。線下服務線上攬客例如美團，大眾點評等，線上的推廣作用給線下的服務帶來了效益，很快達到規(guī)模。

隨著電子商務的發(fā)展，出現(xiàn)了一種綜合的互聯(lián)網(wǎng)模式，在這個平臺上有生產(chǎn)、經(jīng)營、銷售等環(huán)節(jié)相結(jié)合的，生產(chǎn)者、銷售者、經(jīng)營者、合作者、管理者為一體，大家互相服務的平臺。

2.2 P2P 借貸模式

P2P貸款俗稱“人人貸”，是銀監(jiān)會和小額信貸聯(lián)盟的意思。簡而言之，即有資金需求的個人，通過有機質(zhì)的第三方信托機構(gòu)獲得投資。其中，三方機構(gòu)做為中介主體，要對借款人的經(jīng)濟效益，經(jīng)濟管理水平，發(fā)展前景等情況進行詳細的考察。這種借貸模式的出現(xiàn)為我國小微型企業(yè)的發(fā)展提供了很好的平臺，改變了過去小微型企業(yè)即使經(jīng)濟效益好，發(fā)展前景優(yōu)，和管理水平精湛也無法獲得從銀行貸款的尷尬境界。P2P信貸模式在一定程度上解決了小微型企業(yè)的融資難問題，解決了其在發(fā)展過程中的一大難題。

2.3 眾籌融資模式

眾籌融資是一種新興的融資模式，即大眾籌資，是指募資人通過平臺集合眾多個人小的融資者，支持創(chuàng)業(yè)經(jīng)營以及其他社會事業(yè)的新興的融資模式。參與者包括，募集資金者、投資者、融資平臺，并且這些主體不同于傳統(tǒng)的對融資的認識。眾籌涉及諸多領(lǐng)域，從藝術(shù)，科技小型企業(yè)，到微型企業(yè)等，相較于傳統(tǒng)的融資方式，他的興起為小型企業(yè)微型企業(yè)的發(fā)展提供了可能和新渠道。京東眾籌上看到的一個例子，融資者給出一份完整的計劃書，在京東眾籌平臺上募集資金在江南開一間茶館，投資者投資金額從幾十元到上萬元不等，根據(jù)投資金額不等，在這間茶館中享受的待遇不同。從一個想法到實施，資金的籌集看起來不可思議。這種創(chuàng)新的籌資方式，為新想法和科技以及藝術(shù)等事業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了價值。

2.4 余額寶模式

余額寶是一種貨幣基金，貨幣基金相較于其他基金的安全性更高，而收益性較低，時空閑資金的好去處。“余額寶”是第三方支付公司支付寶公司于2013年6月13號推出的一項余額增值服務，通過“余額寶”用戶不僅能得到較高的收益，還能隨時的支出轉(zhuǎn)入，輕松便捷的同時，用戶的空閑資金還得到了充分的利用。余額寶的隨存隨取機制便捷有效，取出資金有T+0和T+1兩種模式，根據(jù)用戶需要以及實際支出時間確定其取出時間是多少，同時余額寶的資金可以隨時用于網(wǎng)上消費，購物，轉(zhuǎn)賬功能。余額寶是天虹和資金的一款產(chǎn)品，一般利率高于銀行的活期存款，用戶需要資金時取出也很便捷。

3 我國互聯(lián)網(wǎng)銀行存在的問題

3.1 銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營服務模式面臨深層次改革

國內(nèi)銀行傳統(tǒng)模式是分業(yè)經(jīng)營，現(xiàn)代模式應該是混業(yè)經(jīng)營。所謂分業(yè)混業(yè)就是把相關(guān)金融業(yè)務分成不同的公司，比如交通銀行，在80年代剛成立的時候包括銀行業(yè)務，保險業(yè)務，證券業(yè)務都在一起，是標準的混業(yè)經(jīng)營模式，后來央行要求分業(yè)，產(chǎn)生了太平洋保險、海通證券等，現(xiàn)在各金融機構(gòu)又開始混業(yè)了，出現(xiàn)了像平安銀行等機構(gòu)。

當下，商業(yè)銀行對資本使用效率的要求提高，商業(yè)銀行將尋求更高的資產(chǎn)回報，從而在配置資本時更加謹慎。息差壓力可能會促使銀行將更多貸款投向之前不夠重視的私人和消費領(lǐng)域，而減少對基建貸款的支持。未來調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，加強成本的精細化管理，拓展盈利渠道將成為銀行業(yè)的普遍共識。

殺人償命意味著殺人者的生命被剝奪，而罪犯基于對死亡的恐懼，可能會放棄實施犯罪，所以說死刑制度的威懾作用是其他方式不可比擬的。

3.2 銀行面臨金融中介角色弱化的風險

在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下，互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)生的支付業(yè)務較大，根據(jù)i Research艾瑞咨詢統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模達到8萬億，同比增速50.3%。第三方互聯(lián)網(wǎng)支付競爭格局微調(diào)，支付寶仍然占據(jù)半壁江山。艾瑞分析認為，隨著我國電子商務環(huán)境的不斷優(yōu)越，支付場景的不斷豐富，以及金融創(chuàng)新的活躍，使網(wǎng)上支付業(yè)務取得快速增長，因此第三方支付機構(gòu)發(fā)生的互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務也取得了較快增長。預計2018年，中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模將達到22萬億?；ヂ?lián)網(wǎng)支付的大幅度增長，發(fā)展可觀?；ヂ?lián)網(wǎng)特有的移動支付方式，被人們所喜愛，這種方式的便捷程度使得人們可以隨時隨地以任何方式進行交易。而銀行在傳統(tǒng)金融業(yè)務中充當?shù)闹薪榉兆饔茫策M一步的弱化。

3.3 挑戰(zhàn)商業(yè)銀行間接融資功能

商業(yè)銀行的間接融資功能是企業(yè)通過銀行借到了屬于投資者的錢，融資期限較長，例如5年以上，但都有期限限制。企業(yè)通過銀行貸款獲得融資，從而解決企業(yè)資金融通等問題。而如今互聯(lián)網(wǎng)金融繁茂，越來越多的企業(yè)會選擇互聯(lián)網(wǎng)金融獲得融資?；ヂ?lián)網(wǎng)融資是近年來新發(fā)展的一種融資方式。在過去1年中，我國P2P融資平臺的數(shù)量呈現(xiàn)出爆發(fā)性增長的態(tài)勢。最近的統(tǒng)計數(shù)字是，中國P2P融資平臺超過2000家，其中比較活躍的有數(shù)百家。P2P融資是指具備資質(zhì)的第三方公司借助P2P對等計算技術(shù)，搭建起網(wǎng)絡(luò)平臺；資金需求者在平臺發(fā)布借款標的，披露相關(guān)的借款信息，資金供給者通過競標自行決定提供資金的數(shù)額，進行自助借貸的一種融資方式。P2P融資最大的特點是，資金供給者與資金需求者可以直接溝通，真正體現(xiàn)了對等網(wǎng)絡(luò)的Peer to Peer精神。P2P融資一出現(xiàn)，因其實現(xiàn)成本低，解決了小額融資難的問題，迅速成為小額融資的重要形式。

互聯(lián)網(wǎng)融資的影響力有目共睹。它不僅為中小企業(yè)融資提供了極大的便利，還改變了人們對融資的思維方式。與銀行間接融資相比，P2P融資具有靈活性、便利性、低門檻的特點，因而使越來越多的人參與到投資和融資活動中。我國的金融市場也隨著P2P融資的發(fā)展而顯示出獨特的創(chuàng)新活力。

3.4 重視安全防范風險

從風險防范上謀變，實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展與交叉金融風險防范的有機結(jié)合。傳統(tǒng)銀行所面臨的金融風險并不會因為網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務與產(chǎn)品的創(chuàng)新而消失，借助互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，提升風險防控方法與手段，實施風險分類管理。針對利率市場化進程中的風險，實施差異化靈活定價方法及時化解；針對平臺客戶違約風險，加大線上線下的雙重違約懲罰，降低客戶信用風險；針對全電子操作流程中的技術(shù)風險與操作風險，提高管理人員的風險意識，給予用戶線上操作演示與風險提示；針對互聯(lián)網(wǎng)效率所提升的風險發(fā)生、轉(zhuǎn)化、蔓延速度，完善風險預警以及突發(fā)事件處理機制，加大風險處置機會，降低風險傳染概率。

4 互聯(lián)網(wǎng)消費金融的文化創(chuàng)新發(fā)展

4.1 互聯(lián)網(wǎng)金融文化的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融文化是個很大的概念，主要分為五大類：支付結(jié)算、網(wǎng)絡(luò)融資、虛擬貨幣、渠道業(yè)務和其他。其中余額寶是渠道業(yè)務的一個產(chǎn)品，而網(wǎng)銀則屬于支付結(jié)算那一類的，主要作用還是資金的交付。

4.2 互聯(lián)網(wǎng)金融分類

互聯(lián)網(wǎng)金融分為這五類，其實每一類都有很豐富的內(nèi)容：

支付結(jié)算：這一類里包括網(wǎng)銀，手機銀行，第三方支付等，屬于互聯(lián)網(wǎng)金融里發(fā)展比較成熟的一類，對于第三方支付來講，牌照也發(fā)了，交易規(guī)模，用戶規(guī)模，滲透率以及社會生活的重要性越來越高，但是相對的，其創(chuàng)新能力比較有限，多數(shù)有影響力的創(chuàng)新都是以大公司的集團背景下的創(chuàng)新，或者是支付形式上的創(chuàng)新，強金融屬性的創(chuàng)新很少。網(wǎng)絡(luò)融資：這是互聯(lián)網(wǎng)金融里最火爆的一類，包括P2P貸款、眾籌融資、電商小貸等。可以說這一大類才是互聯(lián)網(wǎng)金融最具競爭力的核心。其中P2P和眾籌在中國受到了一些壓制，比如央行發(fā)文要求P2P回歸本質(zhì)，不做資金池，不做龐氏騙局等，都是有把P2P和眾籌里的金融屬性弱化意圖。電商小貸比較特別，由于國內(nèi)多數(shù)電商要做貸款或者供應鏈融資的話，都會和其他金融機構(gòu)合作，或者單獨成立有牌照的貸款公司，所以相對的他們做網(wǎng)絡(luò)融資是名正言順的，所以受到的壓制較少。

虛擬貨幣：除了比特幣以外，目前沒有其他虛擬貨幣能夠產(chǎn)生如此大的影響，如Q幣，甚至Amazon Coins。但是比特幣也有自身的缺陷，這個在這就不細說了，遇到其他專業(yè)問題再說。不過很重要的一點是，虛擬貨幣的發(fā)行，是人類文明的進步，未來能夠給社會帶來什么影響，還有待觀察，如果能做到減弱通貨膨脹，那就是大功一件了。

渠道業(yè)務：渠道業(yè)務主要是金融產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)銷售，包括基金，保險，理財產(chǎn)品等。在余額寶之前，這類業(yè)務在互聯(lián)網(wǎng)金融里是比較冷門的。但是很多傳統(tǒng)金融機構(gòu)都在這個業(yè)務上布局了，比如某基金公司在2009年就做了它自己的余額理財產(chǎn)品，等余額寶的推波助瀾，該基金公司就處于行業(yè)領(lǐng)先地位了。未來渠道業(yè)務的創(chuàng)新點還有很多，從傳統(tǒng)金融機構(gòu)的角度看，現(xiàn)階段它們對這一大類的互聯(lián)網(wǎng)金融最為重視。

4.3 互聯(lián)網(wǎng)金融與互聯(lián)網(wǎng)銀行業(yè)務的區(qū)別與聯(lián)系

現(xiàn)在社會關(guān)注的互聯(lián)網(wǎng)金融主要是強金融屬性企業(yè)的一些做法，比如銀行、券商、基金、P2P公司、眾籌公司等，說白了就是”玩錢的企業(yè)“利用互聯(lián)網(wǎng)做的事情，被冠以互聯(lián)網(wǎng)金融的名號。而筆者認為，對于那些弱金融屬性企業(yè)來說，或者說對于所有服務型企業(yè)來說，金融和營銷一樣，都是“武器”。所有企業(yè)都需要營銷，而所有企業(yè)在完成第一輪財富積累后，也都需要金融，是否玩錢和是否做金融沒有絕對的聯(lián)系。可以想象一下，如果垂直搜索搭載了貸款這項金融服務后，這種弱金融屬性的互聯(lián)網(wǎng)金融，難道其用戶粘性會比P2P小么？

4.4 互聯(lián)網(wǎng)金融好產(chǎn)品

先說下P2P文化產(chǎn)品，目前P2P平臺大都采用所謂的O2O模式：即線下審核貸款，線上撮合。P2P平臺存在的主要目的就是吸引到放貸的資金，變相讓自己獲得一個杠桿，增加收益率。

P2P文化產(chǎn)品近兩年發(fā)展比較迅速，筆者總結(jié)原因主要有以下幾點：

（1）旺盛的民間借款需求。

（2）存款利率無法市場化，民間資金對中高收益產(chǎn)品的需求。

（3）第三方支付平臺對當前“非法集資”（非法吸收公共存款和金融詐騙）罪名的規(guī)避。

P2P的風險點：

（1）就整體的民間借貸市場來說，相對于30%～40%的名義利率，80%左右的實際利率（IRR），如果單筆貸款金額占總貸款余額小的話，大部分機構(gòu)還是能覆蓋風險的。

（2）P2P文化產(chǎn)品最大的風險是欺詐。這又主要分成兩塊：一是P2P平臺主觀做虛假的借款；二是沒有按規(guī)完全使用第三方支付平臺。

（3）P2P文化產(chǎn)品的核心是線下貸款業(yè)務的質(zhì)量和數(shù)量。目前P2P平臺大都集中在一二線城市，短期來看一二線城市還是有很旺盛的貸款需求，但長期來看一二線城市的小微貸款市場必將也中小銀行涉足。舉個例子：廣發(fā)銀行根據(jù)我的廣發(fā)信用卡交易記錄，自動評我一個綜合授信。信用范圍內(nèi)，隨借隨還，月息0.75%，實際年化利率16%左右（銀行給大中型企業(yè)貸款的利率一般都是基準利率6%左右）。

余額寶筆者認為是目前最接互聯(lián)網(wǎng)地氣的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。最滿足屌絲用戶的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品需要有三大要求：（1）流動性高；（2）風險低；（3）標準化。筆者稱之為互聯(lián)網(wǎng)”類活期存款“型產(chǎn)品，做這塊最大的難點在于：政策監(jiān)管！

[1]王幼柏.網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管法律制度研究[D].云南財經(jīng)大學，2010.

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2096-4110（2017）01（c）-0060-03