黃紅梅

摘 要 本文分析了我國當(dāng)前小微企業(yè)融資方面存在的問題，并對其融資難的問題進行了分析，最后提出了相應(yīng)的解決策略。

關(guān)鍵詞 小微企業(yè) 融資難 原因 對策

1我國小微企業(yè)融資方面存在的問題

1.1融資渠道窄

小微企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營資金主要依靠自籌，內(nèi)源融資是小微企業(yè)融資的主要渠道。外源融資方面，通過金融機構(gòu)融資困難。目前，我國70%以上小微企業(yè)的主要資金來源是自籌，通過銀行獲得所需資金的不到20%。銀行普遍存在對大中企業(yè)尤其是大企業(yè)“掙貸”和對小微企業(yè)“惜貸”的現(xiàn)象。我國80%以上的小微企業(yè)無法從銀行獲得貸款。在證券市場上，已經(jīng)推出的中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板是小微企業(yè)融資的良好機會，但高門檻、高成本成為小微企業(yè)上市融資的障礙。因此，小微企業(yè)融資渠道十分狹窄。

1.2融資成本高

目前小微企業(yè)融資成本一般包括：一是貸款利息，包括基本利息和浮動部分，浮動幅度一般在20%以上；二是抵押物登記評估費用，一般占融資成本的20%；三是擔(dān)保費用，一般年費率在3%；四是風(fēng)險保證金利息。絕大多數(shù)金融機構(gòu)在放款時，以預(yù)留利息名義扣除部分貸款本金，小微企業(yè)實際得到的貸款只有本金的80%。由于融資成本高，我國小微企業(yè)經(jīng)擔(dān)保后的銀行貸款實際利率接近15%以上，小額貸款公司的融資成本平均也在20%以上。

1.3融資風(fēng)險大

小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀使民間融資市場得以客觀地存在，小微企業(yè)對民間融資市場的依賴性日益增強，民間融資已經(jīng)成為正規(guī)金融的必要的有益的補充。但民間融資市場因缺乏必要的法律約束和社會監(jiān)督，具有很高的風(fēng)險。同時，在“資金饑渴”的助推下，民間借貸利率呈現(xiàn)高利貸化發(fā)展趨勢，利率風(fēng)險較大。小微企業(yè)本身經(jīng)營利潤就很低，由于其融資渠道單一、融資環(huán)境差、融資成本高、又參與高利貸的借貸，所以，既背負沉重的債務(wù)負擔(dān)與壓力，又聚集著一定的融資風(fēng)險。高利貸隱含著資金鏈斷裂的風(fēng)險，一旦發(fā)生資金鏈斷裂，小微企業(yè)的生存就要受到威脅、甚至破產(chǎn)倒閉。目前，已有不少企業(yè)因為無法償還高利貸，造成資金鏈斷裂，而“廠破人逃”。

2我國小微企業(yè)融資難的原因

2.1企業(yè)方面的原因

（1）小微企業(yè)經(jīng)營管理落后。小微企業(yè)多以家族式經(jīng)營為主，公司治理結(jié)構(gòu)不完善、經(jīng)營管理能力不強、產(chǎn)品技術(shù)含量低、企業(yè)抗風(fēng)險能力弱等問題十分突出。由于缺乏可持續(xù)發(fā)展能力，再加上小微企業(yè)負債水平整體偏高，從而使信貸部門放貸風(fēng)險過高。在財務(wù)管理上，小微企業(yè)存在財務(wù)制度不健全、會計信息失真、內(nèi)外兩套賬等現(xiàn)象。銀行對企業(yè)信息缺乏足夠了解，無法掌握真實經(jīng)營信息、財務(wù)狀況等情況，不敢貿(mào)然放貸。

（2）小微企業(yè)貸款抵押物缺乏。大部分小微企業(yè)的規(guī)模較小，缺乏可供抵押的固定資產(chǎn)，僅有有限且價格低廉的房產(chǎn)和機器設(shè)備。由于銀行對企業(yè)固定資產(chǎn)抵押的偏好，一般不愿接受小微企業(yè)的流動資產(chǎn)抵押。小微企業(yè)缺乏可以作為抵押的不動產(chǎn)，銀行不貸款，小額貸款公司也不敢貿(mào)然放貸，民營擔(dān)保公司更是不敢擔(dān)保，以致不少小微企業(yè)難以獲得貸款。

（3）小微企業(yè)信用狀況不佳。一些小微企業(yè)缺乏信用觀念，財務(wù)制度不完善，缺乏完整的信用記錄，對融資信用的重視不夠，頻頻出現(xiàn)拖欠貸款的現(xiàn)象，甚至出現(xiàn)壞賬或逃廢債，信用狀況較差。小微企業(yè)貸款償還違約率高，導(dǎo)致它的倒閉率也比較高。銀行的首要目標是安全性和收益性，小微企業(yè)的高倒閉率和高違約率影響到銀行的安全和收益，導(dǎo)致銀行不愿意放貸。

2.2銀行方面的原因

（1）銀行存在“惜貸”、“懼貸”的現(xiàn)象。由于小微企業(yè)融資需求具有“短、小、頻、快”的特點，銀行對小微企業(yè)貸款發(fā)放業(yè)務(wù)筆數(shù)多、分布散、金額小，導(dǎo)致銀行過高的管理成本和貸款營運成本。據(jù)統(tǒng)計，銀行對小微企業(yè)的管理成本約為大中型企業(yè)的五倍左右，這直接降低了銀行對小微企業(yè)放貸的能動性。近年來，銀行加強了風(fēng)險管理，不同程度實行貸款責(zé)任終身追究制。而小微企業(yè)貸款風(fēng)險較大，銀行寧愿將大量資金上存或購買債券，也不愿對小微企業(yè)放貸，造成小微企業(yè)貸款投放嚴重不足。

（2）銀行貸款門檻高、程序繁瑣。銀行業(yè)經(jīng)營機制不夠合理，為小微企業(yè)設(shè)置了較高的信貸門檻。由于實行信貸規(guī)模管理，在信貸規(guī)模趨緊情況下，各銀行一般采取保大壓小做法，對小微企業(yè)設(shè)置較高的門檻，上收了貸款審批權(quán)限，決策鏈過長，手續(xù)繁瑣，貸款審批權(quán)限上收，審批時間長，難以適應(yīng)小微企業(yè)貸款期限短、頻率高、用款急的需求。

（3）銀行缺少適應(yīng)小微企業(yè)客戶的信貸產(chǎn)品。銀行信貸產(chǎn)品創(chuàng)新不夠，缺乏針對小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品。抵押擔(dān)保是小微企業(yè)融資的重要手段，但銀行普遍接受的抵押品僅限于土地、房產(chǎn)以及少量的通用型原材料和機器設(shè)備，抵押品種類別過于單一。而既能有效控制風(fēng)險，又能讓小微企業(yè)在現(xiàn)有條件下貸得出款的業(yè)務(wù)品種十分缺乏，很難滿足小微企業(yè)融資的實際需求。

2.3金融生態(tài)環(huán)境方面的原因

（1）小微企業(yè)缺乏政策資金扶持。政府更加重視大、中型企業(yè)的發(fā)展，導(dǎo)致金融信貸也向大、中型企業(yè)傾斜。小微企業(yè)作為一個弱勢群體，特別是符合國家產(chǎn)業(yè)政策的小微企業(yè)在成長初期迫切需要財政資金等方面的扶持，但目前明顯缺乏有力的相關(guān)政策給予支持。

（2）社會信用環(huán)境欠佳。目前，全社會誠信體系建設(shè)相對滯后，社會信用信息征集系統(tǒng)不健全、各金融機構(gòu)之間的征信信息無法共享，銀行很難獲取企業(yè)的真實信息。再加上缺乏對失信企業(yè)的聯(lián)合懲戒機制，政府部門對打擊逃廢債行為存在執(zhí)行不力現(xiàn)象，銀行勝訴債權(quán)案件執(zhí)行難問題普遍存在。這些必然影響金融機構(gòu)對企業(yè)的放貸，特別是對小微企業(yè)的信貸支持。

（3）小微企業(yè)信用擔(dān)保體系不完善。目前，為小微企業(yè)提供貸款擔(dān)保的機構(gòu)還不夠，擔(dān)?；鸬臄?shù)量和種類難以適應(yīng)和滿足小微企業(yè)的融資需求，擔(dān)保資金的放大功能和擔(dān)保機構(gòu)的信用能力沒有得到充分發(fā)揮。部分融資性擔(dān)保公司缺乏有效管理，存在違規(guī)經(jīng)營行為，對小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)的正常開展造成較大負面影響。

3解決我國小微企業(yè)融資難的對策

3.1政府要發(fā)揮主導(dǎo)作用，努力打造有利于小微企業(yè)融資的良好社會環(huán)境

（1）建立和完善對小微企業(yè)融資的扶持政策體系。政府要處理好銀行市場化經(jīng)營與政府政策性扶持之間的關(guān)系，進一步完善有利于擴大小微企業(yè)信貸的扶持政策，出臺具體獎懲措施引導(dǎo)、鼓勵各類金融機構(gòu)加大對小微企業(yè)的信貸支持，激勵投資者的創(chuàng)業(yè)熱情。要認真落實國務(wù)院關(guān)于財稅支持小微企業(yè)的優(yōu)惠政策措施，進一步清理取消和減免涉企收費。要建立風(fēng)險補償基金，對于金融機構(gòu)在小微企業(yè)融資上的損失，由基金進行一定比例的風(fēng)險補償，并確定具體補償標準。

（2）加強社會信用體系建設(shè)。政府要組織相關(guān)部門構(gòu)建統(tǒng)一的小微企業(yè)社會征信系統(tǒng)和運行機制，擴大征信系統(tǒng)的覆蓋面和信用信息的采集面，明晰企業(yè)納稅、還貸、履約記錄，提高企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營、財務(wù)狀況的透明度。同時要積極搭建銀企信息交流平臺，通過企業(yè)信用等級的評定和管理辦法、建立有效約束和動態(tài)管理機制、健全對失信企業(yè)的聯(lián)合懲處機制等，不斷優(yōu)化社會信用環(huán)境，培育良好的社會信用體系。

（3）引導(dǎo)民間借貸規(guī)范健康發(fā)展。政府要認真落實國務(wù)院關(guān)于對民間借貸進行規(guī)范管理、防范風(fēng)險的要求，加強對民間借貸的調(diào)查與分析，強化對民間借貸的監(jiān)督與管理，防止民間借貸的信用風(fēng)險和道德風(fēng)險，有效抑制民間借貸高利暴利傾向。要嚴厲打擊非法集資和金融傳銷等違法行為，增加小微企業(yè)融資正規(guī)渠道，降低小微企業(yè)融資成本與風(fēng)險。

（4）推進小微企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)。政府要制定關(guān)于鼓勵小微企業(yè)擔(dān)保公司發(fā)展的指導(dǎo)意見，明確擔(dān)保公司考核、激勵、風(fēng)險補償?shù)葯C制，充分發(fā)揮擔(dān)保公司為小微企業(yè)擔(dān)保貸款效能。要積極鼓勵支持社會資本參與創(chuàng)辦擔(dān)保公司，增加擔(dān)保公司數(shù)量，壯大擔(dān)保公司規(guī)模。要規(guī)范小微企業(yè)信用擔(dān)保程序，不斷提升擔(dān)保能力，為小微企業(yè)提供有力、有效擔(dān)保。

（5）積極支持小微企業(yè)參與直接融資。目前，新三板市場由于準入門檻低，成為小微企業(yè)直接融資的有效渠道。政府及相關(guān)職能部門要加大支持小微企業(yè)參與直接融資的力度，做細做實服務(wù)，真正做到重視到位、規(guī)劃到位、指導(dǎo)到位、幫扶到位、政策到位，加快小微企業(yè)上市步伐。

3.2銀行要發(fā)揮主體作用，積極加大對小微企業(yè)的有效信貸投入

（1）加大支持力度。銀行要提高對小微企業(yè)貸款的比例，把小微企業(yè)作為主要服務(wù)對象， 滿足其合理的信貸要求，發(fā)揮好融資的主渠道作用。要根據(jù)小微企業(yè)的不同特點，相應(yīng)確定信貸扶持重點、融資比例和融資方式。要規(guī)范銀行的收費行為，嚴禁銀行為小微企業(yè)服務(wù)收取承諾費、資金管理費、財務(wù)顧問費、咨詢費等，切實降低小微企業(yè)實際融資成本。

（2）簡化審批程序。小微企業(yè)經(jīng)營的靈活性程度高，對市場反應(yīng)靈敏，把握市場機會的能力強，創(chuàng)新靈感非?；钴S，對融資需求時效性要求較高。因此，銀行必須在傳統(tǒng)的審貸流程基礎(chǔ)上，縮減不必要的環(huán)節(jié)和過程，對小微企業(yè)可以采用差別化的授權(quán)機制，對符合一定金額和業(yè)務(wù)條件的小微企業(yè)的授信，快速審貸，提高效率。

（3）創(chuàng)新信貸產(chǎn)品。銀行要積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式，改變過去單一的房地產(chǎn)抵押或保證方式貸款模式，推出適合小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品。要開設(shè)商標、成品、應(yīng)收貸款、股權(quán)、土地、房產(chǎn)抵押等信貸業(yè)務(wù)，做優(yōu)設(shè)備抵押、企業(yè)連鎖擔(dān)保貸款，評足企業(yè)土地、房產(chǎn)價格，進一步滿足小微企業(yè)融資需求。

3.3小微企業(yè)要發(fā)揮主觀作用，不斷提高自身融資能力

（1）增強自我發(fā)展能力。小微企業(yè)要走創(chuàng)新發(fā)展之路，著力滿足消費者需求和市場變化，強化技術(shù)進步與創(chuàng)新意識，不斷開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品，努力打造企業(yè)品牌及產(chǎn)品名牌，增強企業(yè)發(fā)展后勁和市場競爭力。要完善企業(yè)制度，實現(xiàn)公司治理結(jié)構(gòu)合理化，強化自身管理能力，以此贏得銀行信貸支持。

（2）規(guī)范企業(yè)內(nèi)部管理。小微企業(yè)要推進管理創(chuàng)新，加快現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，完善法人治理結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)運營效率與質(zhì)量。要規(guī)范財務(wù)管理，保證會計信息的真實性和合法性，定期向銀行提供全面準確的會計信息，增加信息透明度，建立互相信賴的銀企關(guān)系，以獲取銀行信貸評估的較高評價。要加強資金流管理，開展資本經(jīng)營，提高資金使用效率，實現(xiàn)內(nèi)部資金良性循環(huán)，增強企業(yè)盈利能力和還貸能力。

（3）加強企業(yè)信用建設(shè)。小微企業(yè)要牢固樹立信用意識， 充分認識企業(yè)信用是企業(yè)核心競爭力的關(guān)鍵所在，努力將信用理念制度化，滲透到企業(yè)的各個層面和生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，不斷提高企業(yè)的信用度和美譽度，通過企業(yè)的良好融資信譽為企業(yè)自身開辟融資渠道，實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。