季一愷

摘要：近年來，市場競爭日益激烈，現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財務管理中的作用更加明顯，通過現(xiàn)金流量管理能夠降低企業(yè)財政風險，提高資金使用效率。因此在企業(yè)財務管理中必須充分認識現(xiàn)金流量管理的價值，采取有效措施提升現(xiàn)金流量管理的質(zhì)量。文章簡要概述了現(xiàn)金流量管理的特征，分析了其在企業(yè)財務管理中的價值，并探討了加強現(xiàn)金流量管理的有效措施，以期提高企業(yè)財務管理的有效性。

關鍵詞：現(xiàn)金流量管理；企業(yè)財務管理；價值；策略

一、前言

現(xiàn)金流量在企業(yè)中占據(jù)重要地位，直接關系到企業(yè)運營的整體狀況，因此在企業(yè)發(fā)展過程中，尤其在競爭日趨激烈的形勢下，必須采取有效措施加強對現(xiàn)金流量的管理，以此為企業(yè)的健康發(fā)展奠定扎實的資金鏈基礎，保證企業(yè)在經(jīng)營過程中資金流通的有效性。

二、現(xiàn)金流量管理的特征

現(xiàn)金流量管理主要集中在企業(yè)經(jīng)營、投資和籌資等活動之中，對現(xiàn)在或未來某一時間段內(nèi)企業(yè)資金的流入與流出進行系統(tǒng)的預測、報告和分析，其管理成效直接關乎企業(yè)的發(fā)展情況?；诖爽F(xiàn)金流量管理具有如下特征：第一，綜合性，在企業(yè)現(xiàn)金流量管理中綜合運用多種管理手段，并貫穿于企業(yè)發(fā)展的整體活動之中，并不是單一的環(huán)節(jié)或管理活動，具有較為明顯的綜合性；第二，風險性，企業(yè)現(xiàn)金流量管理與貨幣的時間價值聯(lián)系密切，而對貨幣時間價值及與其相關的現(xiàn)金流量數(shù)額的預測具有不確定性，從而導致相應的管理工作中存在風險；第三，預測性，現(xiàn)金流量管理中經(jīng)常會用到現(xiàn)金流量現(xiàn)值的概念，其主要通過對未來進行相應的預算實現(xiàn)，具有明顯的預測性。

三、現(xiàn)金流量管理在企業(yè)管理中的價值

（一）客觀評價企業(yè)盈利價值

現(xiàn)金流量是衡量企業(yè)盈利價值的重要指標，將收付實現(xiàn)制作為衡量標準，通過對比其和凈利潤這兩個指標能夠保證利潤價值評價的客觀性與準確性。并且將企業(yè)現(xiàn)金流量和實付現(xiàn)金進行比較，能夠清晰地看出企業(yè)自身發(fā)展狀況，為企業(yè)未來發(fā)展規(guī)劃提供重要參考依據(jù)。

（二）降低企業(yè)財務風險

企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中會采取舉債發(fā)展策略，在推動企業(yè)進一步發(fā)展的同時也會造成巨大的財務風險，容易造成企業(yè)陷入經(jīng)濟危機的困境之中。而進行現(xiàn)金流量管理則能夠?qū)鶆諆斶€能力進行把控，避免陷入債務危機之中。此外現(xiàn)金流量管理也能夠保證資金循環(huán)狀態(tài)的良性發(fā)展態(tài)勢，提升資金周轉率，降低財務風險。

（三）協(xié)助企業(yè)籌資活動開展

現(xiàn)金流量管理能夠統(tǒng)籌安排企業(yè)全年資金的運作情況，并以此為基礎制定月度和季度現(xiàn)金流量預算情況，對日常資金流轉進行合理調(diào)度。企業(yè)現(xiàn)金流量管理在時間和數(shù)量上均作出匹配預算，避免企業(yè)開展盲目的籌資活動。

（四）提高企業(yè)資金使用率

企業(yè)在發(fā)展過程中必須以市場為導向，不斷更新和提升自身的產(chǎn)品性能和服務品質(zhì)，以此適應市場多樣化需求，同時在發(fā)展過程中降低成本擴大規(guī)模，形成自身的競爭優(yōu)勢。而這些必須以可靠的資金供應和周轉為基礎，基于此，現(xiàn)金管理顯得尤為重要，其能夠促進企業(yè)資金的良性流動并提高資金的使用率，為其創(chuàng)造更多價值。

四、加強企業(yè)現(xiàn)金流量管理的有效措施

（一）提高經(jīng)營性現(xiàn)金流量管理水平

管理者在制定經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略時必須以企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流的預算作為主要依據(jù)，根據(jù)預算情況和企業(yè)經(jīng)營實際狀況進行合理規(guī)劃，因此在日常管理中必須保證經(jīng)營性現(xiàn)金流量管理預算的科學性和資金周轉率，以此推動企業(yè)科學決策的發(fā)展。例如在企業(yè)現(xiàn)金流量管理中，可以根據(jù)自身的經(jīng)營狀況制定相應的管理方案，主要考慮如下三方面因素：首先，企業(yè)要確定最佳現(xiàn)金存儲量，在提升資金周轉速度的基礎上，處理好現(xiàn)金流動性與收益性之間的管理，以此保證企業(yè)具備較強的獲利能力；其次，在經(jīng)營活動資金的支出采取量入為出的原則，根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金收入的實際情況制定相應的支出標準，確保經(jīng)營運轉處于良性發(fā)展狀態(tài)；最后，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模適度調(diào)整，企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)營優(yōu)勢著力發(fā)展，避免高風險領域的投資，以此保證資金流的穩(wěn)定性。

（二）提高投資環(huán)節(jié)現(xiàn)金流量管理水平

投資是企業(yè)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，其能夠使企業(yè)在傳統(tǒng)領域發(fā)展的基礎上增加新的經(jīng)濟增長點，從而擴大企業(yè)發(fā)展空間。但是企業(yè)存在相應的風險，在企業(yè)投資過程中必須保證其投資風險控制在合理范圍內(nèi)，通常來說以預期現(xiàn)金流入大于投資現(xiàn)金流出為宜。例如在某科技公司發(fā)展過程中，其決策者注意到地產(chǎn)投資的優(yōu)勢，在公司發(fā)展過程中準備涉足地產(chǎn)行業(yè)。因此在進行投資之前進行了相應的現(xiàn)金流量管理工作，對投資風險進行科學估算，對近三年來地產(chǎn)行業(yè)的獲利能力、發(fā)展狀況和商業(yè)信譽進行系統(tǒng)化調(diào)研，以此為依據(jù)判斷投資回報率，確保資金投入的安全性與可靠性。此外，組建評議小組對市場部出具的具體投資方案進行評價，將貨幣時間價值納入到評價體系中，采用凈現(xiàn)值法對方案的可行性與科學性進行評定，確保項目能夠獲得較好的經(jīng)濟回報。

（三）提高籌資環(huán)節(jié)現(xiàn)金流量管理水平

籌資活動中的現(xiàn)金流量管理直接關系到企業(yè)的資本成本和財務安全，因此在經(jīng)營過程中必須采取有效措施提高這一階段現(xiàn)金流量管理的實效性，以此降低生產(chǎn)成本，避免財務風險造成的威脅。例如在某小型工作投資環(huán)節(jié)現(xiàn)金流量管理過程中，結合自身發(fā)展過程中資金緊缺，資金流動性較差的現(xiàn)狀，公司財務部門在現(xiàn)金流量管理中實施如下措施：第一，財務部門認真預算公司資金需求，根據(jù)利潤數(shù)據(jù)和負債數(shù)據(jù)進行合理預算，對未來一年、三年、五年內(nèi)資金短缺或盈余狀況進行有效把握，并制定各階段統(tǒng)籌計劃書；第二，合理舉債，公司自有資本為依據(jù)，在保證公司正常運作的情況下確定舉債數(shù)額，與自有資產(chǎn)形成固定比例，從而避免債務過高沒有償還能力造成的經(jīng)濟危機。

（四）提升現(xiàn)金流量風險防控能力

現(xiàn)金流量管理過程中必然會面臨相應的風險，對企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展帶來嚴重的影響，因此在具體工作開展過程中要采取有效措施，掌握相應的風險防控方法，進一步提升風險防控能力，以此應對風險的發(fā)生。例如在某大型公司經(jīng)營過程中其根據(jù)自身的經(jīng)營情況，針對不同類型風險采取有針對性的方法，比如面對信用風險時，根據(jù)賬款的回收情況制定預警方案，其中回款拖欠時間越長其風險越高，必須及時聯(lián)系相關部門進行催收；再如流動性風險，當速度比率或流動比率降低時，則預示企業(yè)資金流動性降低風險增加，相關部門需要對流動資金進行合理把控。此外，對于運營資金風險而言，其預警指標主要體現(xiàn)在現(xiàn)金循環(huán)周期比率和銷售額增長情況，一旦周期延長或銷售額增長都會導致風險增加。

五、結束語

綜上所述，現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財務管理中發(fā)揮著重要的作用，為企業(yè)健康發(fā)展提供了基礎保障，貫穿于企業(yè)管理的整個過程中，在經(jīng)營、投資和籌資三個環(huán)節(jié)中占據(jù)重要地位。因此在日常財務工作開展過程中，應從經(jīng)營、投資、籌資三個方面著手加強企業(yè)現(xiàn)金流量管理，并采取有效措施積極應對相應風險，為企業(yè)創(chuàng)造安全可靠的資金使用環(huán)境。

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（作者單位：廣東工業(yè)大學）