摘要：近期我國互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)發(fā)展，呈現(xiàn)出以下幾個特征：一是規(guī)模保持快速擴張，服務(wù)范圍更加廣闊；二是業(yè)務(wù)模式不斷創(chuàng)新，業(yè)務(wù)邊界尚待明確；三是巨頭更多占領(lǐng)市場，行業(yè)壁壘明顯提高；四是金融本質(zhì)并未改變，風(fēng)險事件時有發(fā)生；五是行業(yè)監(jiān)管開始發(fā)力，規(guī)范發(fā)展成為趨勢。文章認(rèn)為，政府應(yīng)以是否有利于實體經(jīng)濟為重要判斷標(biāo)準(zhǔn)，明確邊界，鼓勵創(chuàng)新，更多提供信用信息共享和統(tǒng)計信息監(jiān)測等公共服務(wù)，促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融風(fēng)險；金融監(jiān)管

近期，我國互聯(lián)網(wǎng)金融仍處在快速發(fā)展的階段。起步較早的網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)支付等業(yè)態(tài)的業(yè)務(wù)規(guī)模增長明顯，互聯(lián)網(wǎng)消費金融等新興業(yè)態(tài)嶄露頭角。無論是投資、融資還是支付，互聯(lián)網(wǎng)金融都已給金融業(yè)帶來了實實在在的改變?；ヂ?lián)網(wǎng)和金融等行業(yè)的巨頭加快布局互聯(lián)網(wǎng)金融，行業(yè)的集中度和專業(yè)化水平日益提升。政府對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給予鼓勵和引導(dǎo)，發(fā)布《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，使互聯(lián)網(wǎng)金融有了“基本法”；互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會作為行業(yè)自律組織正式掛牌成立。行業(yè)的快速發(fā)展也伴隨著一些風(fēng)險事件，e租寶、中晉系等百億規(guī)模的平臺相繼被查，涉及金額巨大、投資人眾多。P2P倒閉潮等亂象引起監(jiān)管層對行業(yè)規(guī)范發(fā)展的高度重視，為期一年的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的專項整治于2016年4月啟動。

一、 互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)規(guī)模的快速擴張

我國互聯(lián)網(wǎng)金融多個業(yè)態(tài)的規(guī)模近期均快速擴張。據(jù)有關(guān)機構(gòu)統(tǒng)計，2015年全年P(guān)2P網(wǎng)貸交易額近萬億元，年末貸款余額超過4 000億元，相對于上年大約2 500億元和1 000億元的規(guī)模，大約都翻了兩番。2016年前8個月，P2P網(wǎng)貸交易額即超過12 000億元，大于2015年全年規(guī)模；貸款余額約6 800億元，較2015年末增長近七成。2015年互聯(lián)網(wǎng)保險實現(xiàn)保費超過2 200億元，同比增長超過160%；2016年上半年，互聯(lián)網(wǎng)保險實現(xiàn)保費1 431億元，同比增長75%，其中，互聯(lián)網(wǎng)人身險成為互聯(lián)網(wǎng)保險增長的主要驅(qū)動力。2015年，第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模達11.9萬億元，同比增長近5成?；痄N售方面，貨幣基金2015年末規(guī)模超過4.4萬億元，增長超過110%，其中對接互聯(lián)網(wǎng)的貨幣基金產(chǎn)品規(guī)模就超過2.2萬億元；某主流基金網(wǎng)銷平臺2015年的基金銷售額是2014年的3倍還多，2016年上半年由于市場行情原因，基金銷售額不及上年同期，但仍為2014年同期的約2.2倍。2015年互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資的交易規(guī)模據(jù)估計同比也有4倍～5倍的增長。

互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)模能夠持續(xù)擴張，根本原因在于其借助互聯(lián)網(wǎng)媒介和技術(shù)創(chuàng)新，成為現(xiàn)有金融體系的有益補充。我國的金融體系對經(jīng)濟發(fā)展提供了重要支持，但也存在許多不容忽視的問題，如中小金融機構(gòu)發(fā)展不足，中小微企業(yè)融資難、融資貴問題突出；存款利率長期受到管制，股票市場較不成熟，居民財富保值增值手段不夠豐富；支付轉(zhuǎn)賬不夠便利或成本偏高，消費金融等服務(wù)覆蓋面不足等。而互聯(lián)網(wǎng)金融中的網(wǎng)絡(luò)借貸、非公開股權(quán)融資，既在一定程度上解決了個人和小微企業(yè)的融資難問題，又給投資者提供了新的投資渠道?；ヂ?lián)網(wǎng)基金和互聯(lián)網(wǎng)保險，使人們以更便捷的方式、更低的成本購買這些產(chǎn)品，購買網(wǎng)絡(luò)貨幣基金和萬能險也成為投資理財?shù)闹匾绞?。互?lián)網(wǎng)支付場景日益豐富，移動支付滲透到生活的各個角落，顯著降低了支付成本，提高了支付的便利性，同時也保持了良好的安全性。

互聯(lián)網(wǎng)金融有利于克服實體金融網(wǎng)點受到的空間限制，服務(wù)更為廣泛的地區(qū)和人群；有利于降低物理網(wǎng)點伴隨的較高經(jīng)營成本，提高金融服務(wù)對象的福利水平；有利于發(fā)揮大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，提高金融服務(wù)的運行效率。無論從受益面的廣度還是受益深度來看，作為傳統(tǒng)金融體系補充的互聯(lián)網(wǎng)金融都有很大的提升空間。同時，傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融將在越來越多的領(lǐng)域相互融合。因此，我國互聯(lián)網(wǎng)金融未來的發(fā)展空間仍然十分廣闊。

二、 互聯(lián)網(wǎng)金融的模式創(chuàng)新與行業(yè)格局的變化

1. 創(chuàng)新發(fā)展模式，試探業(yè)務(wù)邊界。互聯(lián)網(wǎng)金融本身就是對傳統(tǒng)金融的創(chuàng)新和發(fā)展。2015年以來，創(chuàng)新仍然是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一條主線。更多P2P網(wǎng)貸平臺結(jié)合供應(yīng)鏈金融開展業(yè)務(wù)，即憑借核心企業(yè)與上下游企業(yè)交易過程中所訂立的貨物銷售或服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款介入供應(yīng)鏈體系，并相應(yīng)提供金融服務(wù)，這有助于平臺持續(xù)獲得優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，對于降低實體經(jīng)濟融資成本也有幫助。在債權(quán)二級市場方面，除了普通的債權(quán)轉(zhuǎn)讓外，還出現(xiàn)了債權(quán)約定回購等靈活方式，能夠在更大程度上兼容投資人對流動性和投資收益的要求。某互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資平臺推出“輕領(lǐng)投”模式，由平臺承擔(dān)更多事務(wù)性工作，讓專業(yè)領(lǐng)域出身的領(lǐng)投人能夠更加專注于投資。大數(shù)據(jù)基金發(fā)展加快，除了早前上市的基于網(wǎng)民搜索量的指數(shù)型基金，基于電商數(shù)據(jù)的主動管理型基金也進入市場。

互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融作為新興業(yè)態(tài)，其發(fā)展也體現(xiàn)了創(chuàng)新的元素。一些平臺推出信托受益權(quán)作為增信措施的個人融資項目，既能夠盤活信托產(chǎn)品的流動性，也豐富了投資者的投資選擇，同時規(guī)避了違反監(jiān)管規(guī)定的信托受益權(quán)直接拆分模式。主流電商平臺推出的消費金融服務(wù)，通過挖掘消費者網(wǎng)上消費行為、金融數(shù)據(jù)等信息合理確定賒購額度，通過資產(chǎn)證券化等手段拓寬融資渠道，明顯擴大了消費金融的覆蓋面，對拉動居民消費具有積極作用。

不過，由于金融風(fēng)險具有明顯的外部性，金融業(yè)的創(chuàng)新比多數(shù)行業(yè)面臨更加嚴(yán)格的監(jiān)管。而作為金融業(yè)的新生力量，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展尚有較多靈活空間，其創(chuàng)新也常常游走在政策的模糊地帶。例如，一些P2P平臺為股市和樓市配資，可能影響政府調(diào)控的效果，不利于證券市場和房地產(chǎn)市場的穩(wěn)定健康發(fā)展。網(wǎng)銷基金平臺采取的贈送代金券、積分兌換基金份額等營銷方式，有助于提高銷量，但獎勵可能和基金本身的收益混同，影響投資者的合理決策；為獲得獎勵而短期頻繁申贖也可能干擾基金的正常運作或給投資人帶來不必要的損失。信托收益權(quán)轉(zhuǎn)讓及定向委托理財?shù)葘ν顿Y標(biāo)的進行事實上拆分的模式，豐富了普通投資者可投資的金融資產(chǎn)類型，但也可能違反非特定對象、不超過200人等規(guī)定，一些標(biāo)的資產(chǎn)可能并不適合投資者的風(fēng)險承受能力。第三方支付平臺推出的掃碼支付、免密支付改善了用戶的支付體驗，卻也可能帶來安全隱患?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)在發(fā)展和擴張的同時，也在監(jiān)管紅線不夠明確的一些領(lǐng)域試探著業(yè)務(wù)的邊界。

2. 巨頭攻城略地，壁壘日益提高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融曾經(jīng)是草根創(chuàng)業(yè)者的舞臺，似乎搭建一個網(wǎng)絡(luò)平臺、招募若干人馬，就可以在行業(yè)占領(lǐng)一席之地。近期，隨著巨頭更多進入行業(yè)、布局日益完善，行業(yè)的進入壁壘已經(jīng)明顯提高。

擁有技術(shù)優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)巨頭把觸角更多地伸向金融行業(yè)。BAT三巨頭中，阿里巴巴的支付寶和騰訊的微信支付持續(xù)擴展支付場景，占據(jù)大部分市場份額；百度則以“會返現(xiàn)的錢包”為賣點，爭取提高其移動支付的競爭力。在“寶寶類”貨幣基金收益率持續(xù)下降的情況下，BAT、京東、網(wǎng)易等互聯(lián)網(wǎng)巨頭通過理財基金、指數(shù)基金、萬能險、個人貸和企業(yè)貸等產(chǎn)品為投資者提供更多投資選擇和更高期望收益，努力留住更多資金。百度、螞蟻金服、京東均布局了互聯(lián)網(wǎng)眾籌業(yè)務(wù)。消費金融也成為巨頭角逐的場所，螞蟻花唄和京東白條推出后迅速取得驕人成績，對提高相應(yīng)電商平臺交易量起到巨大的推動作用，其應(yīng)用場景也逐步擴展至其他平臺甚至線下。

業(yè)內(nèi)深耕多年、業(yè)務(wù)資源充足、風(fēng)控經(jīng)驗豐富的金融企業(yè)也在互聯(lián)網(wǎng)金融方面發(fā)力。早前上線的民生易貸、開鑫貸等平臺持續(xù)發(fā)展。中融信托、嘉實基金等知名金融企業(yè)旗下的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上線運營。平安陸金所注冊用戶已經(jīng)突破2 000萬，活躍投資人超過500萬；包括P2P、委托貸款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓、票據(jù)、保險、基金等的產(chǎn)品線不斷豐富并擴展到平安體系之外，使陸金所日漸成為綜合性的投融資平臺。憑借豐富的一級市場產(chǎn)品和活躍的二級市場交易，2015年陸金所在國內(nèi)網(wǎng)上理財市場的份額估計在25%～30%左右，龍頭地位凸顯。

與互聯(lián)網(wǎng)、金融等行業(yè)的巨頭相比，草根平臺的技術(shù)、人才、項目等資源等較為薄弱，也缺乏有力的信用背書。巨頭進入之前已經(jīng)崛起的一些平臺仍將在行業(yè)中占據(jù)重要位置?；ヂ?lián)網(wǎng)金融多個業(yè)態(tài)中，目前仍有不少與巨頭無關(guān)的平臺保持領(lǐng)先，宜人貸2015年末在紐交所成功上市也是一個很好的例證。但行業(yè)集中度提高是比較確定的趨勢，第三方支付的支付寶、微信支付兩強格局已經(jīng)形成，網(wǎng)貸行業(yè)前十大平臺的市場份額也已經(jīng)由2014年的35%左右提升到2015年的50%以上。市場份額較小及未來試圖進入市場的草根平臺將面臨更加艱巨的挑戰(zhàn)，尋找細(xì)分市場、提升專業(yè)能力才有生存和發(fā)展的希望。

三、 頻發(fā)的風(fēng)險與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的加強

1. 互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險不容忽視?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)還是金融，只是把借貸、股權(quán)投資、保險銷售、基金銷售、支付等活動轉(zhuǎn)移到互聯(lián)網(wǎng)上完成。風(fēng)險與金融始終相伴相生，并不會因金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)到線上而消失。而由于業(yè)態(tài)不夠成熟、監(jiān)管體系不夠完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險問題在很多情況下更為突出。

P2P借款人很多因為無法從傳統(tǒng)金融機構(gòu)獲得貸款才選擇網(wǎng)絡(luò)借貸，從海外經(jīng)驗看，這部分人的違約概率是比較高的，只是當(dāng)前行業(yè)還處于快速擴張階段，貸款余額的快速膨脹使得壞賬問題總體上暫不突出，但已有一些平臺因為經(jīng)營不善而被迫退出。一旦行業(yè)增速放緩，壞賬比率提高，風(fēng)險管理能力較差的平臺將更多地出現(xiàn)經(jīng)營危機。其他業(yè)態(tài)方面，互聯(lián)網(wǎng)非公開股權(quán)融資要求投資者對行業(yè)和企業(yè)有較深入的了解，否則可能本金不保；具有理財功能的萬能險成為中小保險公司開拓市場的利器，但短期高收益萬能險有脫離保險本質(zhì)的傾向，流動性風(fēng)險突出；基金通過互聯(lián)網(wǎng)銷售更加便捷，但風(fēng)險評估和投資咨詢的缺乏，可能使投資者選擇并不適合自身的產(chǎn)品；互聯(lián)網(wǎng)信托的發(fā)展在一定程度上倚仗信托的剛性兌付，一旦剛兌被打破，風(fēng)險事件的處理將是棘手問題。

以上討論的還主要是合規(guī)經(jīng)營前提下行業(yè)的固有風(fēng)險。在行業(yè)監(jiān)管尚存空白的情況下，違規(guī)經(jīng)營甚至詐騙也頻頻出現(xiàn)。e租寶和中晉系先后倒下，涉及金額均達數(shù)百億元，涉及的投資人數(shù)以萬計。2015年以來問題P2P平臺達一千多家，年中、年末都出現(xiàn)平臺跑路高峰，很可能與相關(guān)平臺搞資金池、期限錯配相關(guān)。實體店的互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資也出現(xiàn)風(fēng)險，出現(xiàn)了籌資完成后跑路和假冒其他品牌籌資的事件?；ヂ?lián)網(wǎng)支付領(lǐng)域出現(xiàn)了第三方支付公司挪用客戶備付金的事件，客戶身份認(rèn)證較弱帶來了詐騙、洗錢的隱患。這些現(xiàn)象損害人們的合法權(quán)益，也嚴(yán)重影響人們對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信心。無規(guī)矩不成方圓，互聯(lián)網(wǎng)金融不能成為法外之地。

2. 告別野蠻生長，步入監(jiān)管時代。一段時間內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融的“互聯(lián)網(wǎng)”特征明顯大于“金融”。P2P作為互聯(lián)網(wǎng)金融的代表，就在無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無監(jiān)管機構(gòu)的環(huán)境中成長起來。燒錢獲客的玩法大行其道，各種媒體上的互聯(lián)網(wǎng)金融廣告也層出不窮?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依靠互聯(lián)網(wǎng)基因得以迅速成長，但監(jiān)管的缺乏也導(dǎo)致行業(yè)秩序的缺失。P2P平臺未廣泛實行客戶資金的第三方存管，而許多平臺的自我擔(dān)保使其成為實質(zhì)上的信用中介；一些搞龐氏騙局的平臺混跡行業(yè)之中，破產(chǎn)跑路事件時有發(fā)生。即便是在行業(yè)規(guī)范更加嚴(yán)格的保險行業(yè)，即使在2014年已有一次下架潮，短期萬能險銷售仍一度在缺乏具體指引的情況下快速擴張，引發(fā)“長險短賣”的擔(dān)憂。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的產(chǎn)品信息披露缺乏規(guī)范，信息透明度的不足不利于投資者權(quán)益保護。

對于發(fā)展初期的新興行業(yè)，多看少動、提供寬松環(huán)境是政府的明智選擇，但當(dāng)行業(yè)達到一定規(guī)模，影響面日益廣闊，開展監(jiān)管的必要性就會提高。2015年7月，央行等十部委發(fā)布《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》），確立了互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)的監(jiān)管職責(zé)分工?！兑庖姟返某雠_標(biāo)志著我國互聯(lián)網(wǎng)金融將由野蠻生長走向規(guī)范發(fā)展。2015年以來，針對互聯(lián)網(wǎng)支付、保險、眾籌、借貸等具體業(yè)態(tài)的監(jiān)管規(guī)定相繼出爐或公開征求意見，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)邊界和業(yè)務(wù)規(guī)范越來越清晰。特別是2016年8月出臺的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，為網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的規(guī)范發(fā)展指明了方向。此外，按照《意見》要求，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會于2016年3月成立，協(xié)會旨在通過自律管理和會員服務(wù)，規(guī)范從業(yè)機構(gòu)市場行為，引導(dǎo)行業(yè)規(guī)范健康運行。

2016年4月，國務(wù)院啟動為期一年的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)ｍ椪?。這次整治是針對互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展中的一些亂象展開，例如，以互聯(lián)網(wǎng)金融為外衣的非法集資，危害金融秩序和社會穩(wěn)定；P2P首付貸、房地產(chǎn)眾籌等業(yè)務(wù)，突破住房信貸政策，帶來房地產(chǎn)高杠桿風(fēng)險，等等。整治活動對于我國互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，乃至經(jīng)濟金融的穩(wěn)定，都是十分必要和有益的。

四、 關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展的幾點建議

1. 以是否有利于實體經(jīng)濟作為衡量行業(yè)發(fā)展的重要標(biāo)準(zhǔn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融興起的原因，除了網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進步外，實體經(jīng)濟的需求是更根本的原因。例如，網(wǎng)絡(luò)借貸的快速發(fā)展，就與傳統(tǒng)金融覆蓋面不足有密切關(guān)系。監(jiān)管部門決定對平臺和業(yè)務(wù)模式采取何種態(tài)度時，也應(yīng)該以是否能夠促進實體經(jīng)濟發(fā)展作為重要的判斷標(biāo)準(zhǔn)。仍以網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)為例，如果網(wǎng)貸平臺緩解了小微企業(yè)的融資難問題，就應(yīng)該促進其發(fā)展；如果網(wǎng)貸平臺成為場外配資、影響資產(chǎn)價格穩(wěn)定或者非法集資、干擾金融秩序的場所，就應(yīng)該遏制其發(fā)展。類似地，降低支付成本、提升支付便利性的互聯(lián)網(wǎng)支付創(chuàng)新值得鼓勵，影響支付體系安全性和穩(wěn)定性的漏洞則應(yīng)及時堵??；緩解居民短期資金約束、擴大消費金融覆蓋面的互聯(lián)網(wǎng)消費金融模式值得鼓勵，為了短期業(yè)務(wù)沖量使大學(xué)生等群體背上沉重債務(wù)負(fù)擔(dān)的模式則應(yīng)加以限制。

2. 避免“一刀切”式監(jiān)管，留出行業(yè)創(chuàng)新空間?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)雖然發(fā)展較快，但目前整體實力仍然不足；作為新興行業(yè)，經(jīng)營模式的創(chuàng)新和變化較為頻繁。如果監(jiān)管部門設(shè)定的門檻過高，制定的規(guī)則缺乏一定的靈活性，將不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，不利于其對金融體系積極作用的發(fā)揮。因此，監(jiān)管應(yīng)更多地采取"負(fù)面清單"模式，即在明確業(yè)務(wù)邊界的基礎(chǔ)上，對行業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新留出空間。同時，應(yīng)該避免“一刀切”式監(jiān)管，在從業(yè)機構(gòu)和金融消費者兩個角度體現(xiàn)監(jiān)管的差異性。一方面，對于一些較新的、尚存爭議的業(yè)務(wù)模式，可以對實力較為雄厚或風(fēng)險管理能力較強的企業(yè)放開，視其效果決定是進一步推廣還是加以限制。另一方面，對于可投資的金融產(chǎn)品類型，以及金融產(chǎn)品投資的金額上限，也應(yīng)根據(jù)投資者不同的投資經(jīng)驗、風(fēng)險承受能力等采取差異化的設(shè)定，這有利于互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠特性在較大程度上得以實現(xiàn)。

3. 提供更多公共服務(wù)，優(yōu)化行業(yè)發(fā)展環(huán)境。信用信息共享、數(shù)據(jù)統(tǒng)計監(jiān)測等方面，政府都有提供更多公共服務(wù)的空間。一方面，信用信息的碎片化，給網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)消費金融等行業(yè)的發(fā)展帶來很大制約：同一借款人可能以同一事項在不同平臺重復(fù)融資，借款金額上限也將形同虛設(shè)；借款人在一個平臺的違約記錄不能成為其他平臺篩選借款人和投資者作出決策的參考信息。因此，打通不同平臺甚至不同類型金融機構(gòu)的信用信息很有必要。另一方面，統(tǒng)計數(shù)據(jù)的缺失，給衡量行業(yè)的發(fā)展水平和風(fēng)險狀況帶來很大困難。雖然一些第三方機構(gòu)已經(jīng)提供了部分統(tǒng)計數(shù)據(jù)，但統(tǒng)計口徑往往很不完整，信息的真實性和準(zhǔn)確性有待提高。政府部門應(yīng)當(dāng)在總量數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)明細(xì)數(shù)據(jù)、機構(gòu)運營指標(biāo)等方面加強統(tǒng)計監(jiān)測，為深化互聯(lián)網(wǎng)金融研究、完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提供更好條件。

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作者簡介：王征（1988-），男，漢族，安徽省績溪縣人，北京大學(xué)光華管理學(xué)院博士生，研究方向為公司金融、互聯(lián)網(wǎng)金融。