文/王德潮

基于公司治理結(jié)構(gòu)的會計(jì)盈余管理問題研究

文/王德潮

公司治理結(jié)構(gòu)與會計(jì)盈余管理之間存在著十分緊密的關(guān)系，本文重點(diǎn)研究了公司治理結(jié)構(gòu)對會計(jì)盈余管理的作用或影響，并就目前中國公司治理結(jié)構(gòu)特點(diǎn)和會計(jì)盈余管理特點(diǎn)進(jìn)行了分析，最后從公司治理結(jié)構(gòu)視角給出了完善會計(jì)盈余管理的建議。

公司治理結(jié)構(gòu)；會計(jì)盈余；管理

公司治理結(jié)構(gòu)是指由公司股東所構(gòu)建的旨在對公司職業(yè)經(jīng)理人進(jìn)行監(jiān)督和激勵的整套委托代理管理體系，其核心和關(guān)鍵問題是處理公司股東與職業(yè)經(jīng)理人雙方之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，即在公司所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離的情況下股東如何對職業(yè)經(jīng)理人進(jìn)行監(jiān)督和激勵的問題。通常來講在一個完善、有效的公司治理結(jié)構(gòu)下職業(yè)經(jīng)理人有充分的自由對企業(yè)進(jìn)行管理，股東不應(yīng)該給予太多的干涉；職業(yè)經(jīng)理人與股東在利益上實(shí)現(xiàn)最大化的一致性，即職業(yè)經(jīng)理人的行為能夠最好地幫助股東實(shí)現(xiàn)最大化的利益，這就為職業(yè)經(jīng)理人進(jìn)行會計(jì)盈余管理創(chuàng)造了條件，同時(shí)最大程度上激發(fā)了職業(yè)經(jīng)理人對會計(jì)盈余進(jìn)行管理的動機(jī)。本文從公司治理結(jié)構(gòu)的視角探討了會計(jì)盈余管理問題。

一、公司治理結(jié)構(gòu)對會計(jì)盈余管理的作用或影響

公司治理結(jié)構(gòu)根據(jù)其作用機(jī)制的不同又可以分為外部公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部公司治理結(jié)構(gòu)兩種形式，下面就兩種不同形式分別探討其對會計(jì)盈余管理的作用或影響。

(一)外部公司治理結(jié)構(gòu)對會計(jì)盈余管理的作用或影響

外部公司治理結(jié)構(gòu)是指公司股東通過市場化的競爭機(jī)制對職業(yè)經(jīng)理人所施加的激勵或監(jiān)督，包括產(chǎn)品、資本和職業(yè)經(jīng)理人等三個市場機(jī)制，三者都會對會計(jì)盈余管理產(chǎn)生不同程度的影響，特別是資本市場和職業(yè)經(jīng)理人市場兩者的影響更大、更顯著。

1.資本市場與會計(jì)盈余管理

資本市場對會計(jì)盈余管理信息有著極高的敏感性，通過公司市場價(jià)值的變化直接體現(xiàn)出來，特別是在公司市場價(jià)值與職業(yè)經(jīng)理人的利益產(chǎn)生關(guān)聯(lián)時(shí)，職業(yè)經(jīng)理人便有充分的動機(jī)來對會計(jì)盈余進(jìn)行管控從而影響公司市場價(jià)值的變化，由于股東與職業(yè)經(jīng)理人之間的委托代理關(guān)系使得職業(yè)經(jīng)理人不可避免地會出現(xiàn)背離股東利益的行為，因而監(jiān)督變得十分必要，職業(yè)經(jīng)理人面臨被更換的危機(jī)會促使其通過會計(jì)盈余管理來確保公司市場價(jià)值即股票價(jià)格保持平穩(wěn)化。

2.職業(yè)經(jīng)理人市場與會計(jì)盈余管理

職業(yè)經(jīng)理人市場的充分競爭也會對會計(jì)盈余管理產(chǎn)生較大影響。在職業(yè)經(jīng)理人市場上職業(yè)經(jīng)理人價(jià)值的大小主要是通過他們所管理公司的賬面盈利大小來進(jìn)行衡量的，因此公司的獲利能力和獲利大小直接決定著職業(yè)經(jīng)理人的價(jià)值，鑒于此職業(yè)經(jīng)理人出于提升自身價(jià)值的需要就必須首先提升公司股東的收益，同時(shí)也會促使職業(yè)經(jīng)理人對公司未來或某個時(shí)段盈余進(jìn)行管控以實(shí)現(xiàn)公司股價(jià)保持平滑的目的。

3.產(chǎn)品市場與會計(jì)盈余管理

產(chǎn)品市場對公司的會計(jì)盈余管理也會產(chǎn)生特定的作用或影響，過高的公司會計(jì)盈余可能會導(dǎo)致潛在的市場競爭對手的加入，也有可能會導(dǎo)致政府相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的注意，出于這些考慮職業(yè)經(jīng)理人會有意識地降低公司會計(jì)盈余水平。

(二)內(nèi)部公司治理結(jié)構(gòu)對會計(jì)盈余管理的作用或影響

內(nèi)部公司治理結(jié)構(gòu)主要包括股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層，董事會和監(jiān)事會會對職業(yè)經(jīng)理人產(chǎn)生主要影響。董事會負(fù)責(zé)職業(yè)經(jīng)理人的選擇、聘用和評價(jià)，無論董事會還是監(jiān)事會對職業(yè)經(jīng)理人的監(jiān)督都存在信息不對稱的特點(diǎn)，通常會參考或憑借公司賬面盈余來進(jìn)行，而在會計(jì)盈余信息生成的過程中經(jīng)理層具有很大的掌控權(quán)，同時(shí)其也有足夠的動機(jī)和利益考量來實(shí)現(xiàn)對會計(jì)盈余信息進(jìn)行管控。

二、目前中國公司治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀與會計(jì)盈余管理的特點(diǎn)

(一)目前中國公司治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀

目前中國公司的治理結(jié)構(gòu)還存在著突出的缺陷和問題。外部公司治理結(jié)構(gòu)上存在著流通股占比低、股權(quán)主體失位等問題，使得資本市場對職業(yè)經(jīng)理人的監(jiān)督和約束機(jī)制難以有效發(fā)揮，同時(shí)股權(quán)激勵等對職業(yè)經(jīng)理人的激勵措施其貢獻(xiàn)作用也非常有限，考慮到更多的非市場因素，更多情況下職業(yè)經(jīng)理人的任命缺乏清晰的監(jiān)督、約束、激勵措施，市場的作用和壓力對職業(yè)經(jīng)理人的作用相對有限；在內(nèi)部公司治理結(jié)構(gòu)上，股東大會在面臨主體缺位或一股獨(dú)大的情況下基本淪為一種擺設(shè)，中小股東的利益根本得不到保障，同時(shí)很多公司的董事會與經(jīng)理層存在著高度重合的現(xiàn)象，使得治理結(jié)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)控關(guān)系失衡。

(二)目前中國公司會計(jì)盈余管理的特點(diǎn)

以上特殊中國公司治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀，導(dǎo)致中國公司會計(jì)盈余管理中帶有明顯的職業(yè)經(jīng)理人個人機(jī)會主義色彩，主要有以下表現(xiàn)：職業(yè)經(jīng)理人廣泛地對公司會計(jì)盈余進(jìn)行管理，并且造假行為屢出不鮮；職業(yè)經(jīng)理人的官方背景，使得公司在IPO或摘牌時(shí)的會計(jì)盈余管理更多的是從政績出發(fā)；職業(yè)經(jīng)理人的報(bào)酬與公司績效的關(guān)聯(lián)度不大，并且多伴以高額的在職消費(fèi)作為隱藏的補(bǔ)償，使得公司的盈余管理更多的體現(xiàn)在對短期利潤的操控上；公司的盈余管理和上市資格表現(xiàn)出了很強(qiáng)的政治色彩。

三、結(jié)論

會計(jì)盈余管理是公司和職業(yè)經(jīng)理人為實(shí)現(xiàn)自身利益最大化而采取的一種理性行為，對會計(jì)盈余結(jié)果的管控在某種程度上會影響市場資源的利用效率，同時(shí)考慮到國內(nèi)公司會計(jì)盈余管理中暴漏出來的機(jī)會主義行為傾向，本文認(rèn)為要完善這一問題，需要從解決公司出資主體缺位、健全完善經(jīng)理層報(bào)酬制度以及提升獨(dú)立董事的作用等方面著手進(jìn)行。

[1]謝宜君，孫青青.會計(jì)信息質(zhì)量與公司治理結(jié)構(gòu)問題的研究[J].財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版)，2016(07).

[2]王雨晴.會計(jì)信息質(zhì)量與公司治理結(jié)構(gòu)問題研究[J].商場現(xiàn)代化，2016(09).

[3]趙蕾.會計(jì)信息質(zhì)量與公司治理結(jié)構(gòu)問題研究[J].現(xiàn)代工業(yè)經(jīng)濟(jì)和信息化，2014(18).

(作者單位：德州科技職業(yè)學(xué)院)