安 然（遼寧對(duì)外經(jīng)貿(mào)學(xué)院,遼寧 大連 116052）

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我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的可行性分析

安 然
（遼寧對(duì)外經(jīng)貿(mào)學(xué)院,遼寧 大連 116052）

摘要：本文的寫作是關(guān)于我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)可行性的一些相關(guān)思考和研究。通過分析市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下國(guó)有商業(yè)銀行與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，進(jìn)一步說明國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的必要性。通過分析向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變過程中可能遇到的障礙，尋找國(guó)有商業(yè)銀行法人治理、金融市場(chǎng)機(jī)制、金融監(jiān)管體系等層面的對(duì)應(yīng)方法。通過分析國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)成行的可行條件，論證國(guó)有商業(yè)銀行從分業(yè)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變的必然趨勢(shì)。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；混業(yè)經(jīng)營(yíng)；可行性；分析

一、前言

目前，商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成為國(guó)際金融市場(chǎng)一個(gè)共同的趨勢(shì)，在這個(gè)問題上國(guó)外的研究始于1930年，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展是在20世紀(jì)90年代，當(dāng)時(shí)許多研究關(guān)注的焦點(diǎn)都集中在如何混合一個(gè)國(guó)家的金融體系。隨后，研究范圍轉(zhuǎn)向了成本效率的問題上。研究結(jié)果表明，進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)所需成本低于分業(yè)經(jīng)營(yíng)。

以往大部分國(guó)內(nèi)研究多數(shù)停留在國(guó)外分業(yè)、混業(yè)經(jīng)營(yíng)問題的分析上，對(duì)國(guó)內(nèi)分業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況沒有達(dá)到足夠的重視，國(guó)外有學(xué)者對(duì)此提出，國(guó)內(nèi)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)及管理制度的執(zhí)行情況存在較大問題。而目前，國(guó)內(nèi)主張?jiān)诓粩嗤晟品謽I(yè)經(jīng)營(yíng)的前提下，謹(jǐn)慎進(jìn)行有關(guān)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的試水工作。

銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)作為金融自由化和全球化的重要內(nèi)容之一，反映了隨著金融改革的不斷深入，以及實(shí)現(xiàn)中國(guó)金融市場(chǎng)最后一道防線的全面開放，中國(guó)銀行業(yè)的改革將融入國(guó)際潮流。國(guó)有商業(yè)銀行，作為銀行的主力軍，應(yīng)該帶頭，發(fā)揮好領(lǐng)導(dǎo)作用。因此，國(guó)有商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)可行性的研究具有深遠(yuǎn)意義。

二、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的混業(yè)經(jīng)營(yíng)與國(guó)有商業(yè)銀行

1、關(guān)于混業(yè)經(jīng)營(yíng)

混業(yè)經(jīng)營(yíng)體制下商業(yè)銀行可以經(jīng)營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù)、證券承銷、保險(xiǎn)業(yè)的交易和直接從事房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，法律沒有明確限定其業(yè)務(wù)范圍。這種制度主要是一些歐洲國(guó)家，如德國(guó)、奧地利、瑞士等在實(shí)行，德國(guó)是其典型代表國(guó)家?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)提供全方位的私人儲(chǔ)戶投資選擇，同時(shí)滿足機(jī)構(gòu)投資的需求，其范圍從傳統(tǒng)的營(yíng)業(yè)資金貸款到個(gè)人債券以及國(guó)際債券的發(fā)行。服務(wù)面向社會(huì)大眾，社會(huì)上所有行業(yè)及公共部門。

2、我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的必要性

（1）我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果。一方面隨著中國(guó)加入世界貿(mào)易組織的承諾逐步落實(shí)的同時(shí)，2006年年底中國(guó)的金融市場(chǎng)也終于向全世界敞開了大門，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)駐入了許多外資銀行，盡管其分支機(jī)構(gòu)必須按照我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的要求進(jìn)行銀行業(yè)務(wù)，但其集團(tuán)內(nèi)卻是混業(yè)的，可以為客戶提供包括商業(yè)銀行、證券、保險(xiǎn)等一系列綜合金融服務(wù)。相比之下，如果內(nèi)地商業(yè)銀行仍固守分業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制，短期內(nèi)將面臨資金調(diào)劑空間有限以及人才分割、知識(shí)面較窄的窘?jīng)r，長(zhǎng)期則難以匹敵外資商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)，最終導(dǎo)致市場(chǎng)份額下降。

（2）有效提高國(guó)有商業(yè)銀行履行銀行的商業(yè)職能。目前國(guó)內(nèi)國(guó)有商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍局限于傳統(tǒng)的存貸款領(lǐng)域，其資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要集中于國(guó)有企業(yè)。由于國(guó)有企業(yè)普遍效率低下，致使商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)比率居高不下，而為了降低不良資產(chǎn)比率減少信貸授權(quán)或提高放款標(biāo)準(zhǔn)，又使大量的資金閑置。同時(shí)，由于存貸款利率非市場(chǎng)化，調(diào)整資金供求的彈性空間有限，近幾年存貸款利差較大，提高了間接融資的成本，導(dǎo)致了經(jīng)營(yíng)效率的低下。

3、關(guān)于國(guó)有商業(yè)銀行

工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行與建設(shè)銀行是分別由國(guó)有獨(dú)資銀行改組成為的國(guó)有股份制商業(yè)銀行，形成了以德日模式為基礎(chǔ)，兼具英美模式特點(diǎn)，有中國(guó)特色的公司治理模式。德日模式體現(xiàn)在控股股東對(duì)經(jīng)營(yíng)者的篩選擁有較大的決策權(quán)，監(jiān)事會(huì)和董事會(huì)并存，股權(quán)相對(duì)集中等方面，英美模式則體現(xiàn)在設(shè)立獨(dú)立董事，較好處理了“老三會(huì)”（工會(huì)、黨委會(huì)、職工代表大會(huì)）與“新三會(huì)”（董事會(huì)、股東大會(huì)、監(jiān)事會(huì)）的關(guān)系。在人員選拔方面，開始關(guān)注管理層及以上高層人員的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與任職資格的考察，通過人員調(diào)整與組織架構(gòu)，不斷使公司管理結(jié)構(gòu)得到了優(yōu)化。重組改制上市過程中，通過境內(nèi)外上市與引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，由財(cái)政部、中央?yún)R金公司代表國(guó)家出資等舉措，國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)了股權(quán)種類多元化。

三、國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的制約因素

1、國(guó)有商業(yè)銀行自身因素

（1）占據(jù)壟斷地位。銀行業(yè)存在著很大的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，這包括了幾個(gè)方面：當(dāng)越來越多的人使用某種銀行券時(shí)，則其發(fā)行的成本會(huì)越來越低（低成本高產(chǎn)出）；銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大時(shí)，它可以更好地實(shí)行資產(chǎn)管理，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖以盈利；銀行建立更多網(wǎng)點(diǎn)時(shí)，將因?yàn)槠浔憷潭忍岣叨啻婵畹?。正是銀行業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)使它的自由競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展成高度集中壟斷。其中，國(guó)有商業(yè)銀行占據(jù)著較高的市場(chǎng)份額，倘若讓其經(jīng)營(yíng)證券等其他金融業(yè)務(wù)，極有可能造成對(duì)證券市場(chǎng)等金融市場(chǎng)的壟斷，使其缺乏效率和有效競(jìng)爭(zhēng)。

（2）不良資產(chǎn)率高。由于對(duì)國(guó)有企業(yè)大量不良貸款所導(dǎo)致的結(jié)果，前中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)戴相龍?jiān)?001年11月透露過，截至2001年9月末，四大國(guó)有商業(yè)銀行本外幣存款折合人民幣6.8萬億元，其中不良貸款為1.8萬億元，國(guó)有銀行不良資產(chǎn)已占全部貸款總額的26%，而且，以上數(shù)字還不包括四大國(guó)有商業(yè)銀行已轉(zhuǎn)劃給四大資產(chǎn)管理公司的1.3萬億元不良貸款。2012年，中國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額4982.5億元，比上年增加了649.8億元，四大國(guó)有商業(yè)銀行中，除農(nóng)業(yè)銀行外，其余銀行不良貸款均有所上升。2013年，在監(jiān)管要求趨嚴(yán)、宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力不足、房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控力度加大、地方政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)仍較大的綜合影響下，不良貸款余額進(jìn)一步有所增加，不良資產(chǎn)率有所增長(zhǎng)。

（3）坐“吃”存貸差，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率低。銀行業(yè)務(wù)方面，四大商業(yè)銀行仍然以存貸款，匯兌等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主，主要收入為存貸利差，約占80%-90%，與信貸業(yè)務(wù)，國(guó)際結(jié)算，保理業(yè)務(wù)和銀行卡業(yè)務(wù)等附加值較高的業(yè)務(wù)相比缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。從2003年到2012年，國(guó)有商業(yè)銀行存款占銀行金融機(jī)構(gòu)存款的比例從66%下降到了52%。2012年，16家上市銀行同業(yè)存款較過去一年增加了1.93萬億元，卻比上年下降了5.67個(gè)百分點(diǎn)。其中，國(guó)有銀行同業(yè)存款增速比下降5.74個(gè)百分點(diǎn)。

2、金融市場(chǎng)機(jī)制不健全

（1）信息不完備與信息不對(duì)稱。銀行在發(fā)揮中介功能時(shí)，充當(dāng)有閑置資金者和資金短缺者之間的中介人，解決了主客體之間信息不對(duì)稱的問題，但同時(shí)也造成了銀行與存貸款人之間信息的嚴(yán)重不對(duì)稱，從而導(dǎo)致信貸配給以及逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。由此導(dǎo)致的市場(chǎng)失靈更是引發(fā)了整個(gè)金融體系的不穩(wěn)定。對(duì)于存款人來說，要對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)督需要支出較高的信息成本，他們難以鑒別經(jīng)營(yíng)狀況好和不好的銀行。當(dāng)存款人由此對(duì)一家銀行失去信任與安全感時(shí)就易出現(xiàn)銀行的擠兌現(xiàn)象。

（2）金融市場(chǎng)具有負(fù)外部效應(yīng)。作為市場(chǎng)失靈的一部分，金融市場(chǎng)也同樣存在負(fù)外部效應(yīng)。這種負(fù)外部效應(yīng)主要是指金融交易的一方在交易過程中對(duì)其他個(gè)人或組織產(chǎn)生的直接的、無法確定的損害或成本支出。其原因在于：首先，由于行業(yè)自身的原因，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債率通常遠(yuǎn)高于其他行業(yè)，易于獲得高收益，而其所有者卻承擔(dān)著相對(duì)較小的風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)，其損失程度和范圍更大。其次，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)具有相當(dāng)強(qiáng)的擴(kuò)散性。其傳遞渠道或是通過存款人的集體擠提，或是通過銀行清算系統(tǒng)，最終有可能影響金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，甚至導(dǎo)致系統(tǒng)的崩潰。

3、金融監(jiān)管尚不成熟

中國(guó)的金融監(jiān)管多以強(qiáng)制性措施為主，缺乏完善的監(jiān)管手段，其能力和效率都不足以防范銀行從事混業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)由于信息不對(duì)稱而產(chǎn)生的各種風(fēng)險(xiǎn)。

四、我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)成行的可行性

1、市場(chǎng)條件

從市場(chǎng)主體來看，國(guó)有商業(yè)銀行已基本擺脫了規(guī)劃體系下國(guó)家銀行的陰影，成為自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧，法人治理較完善的市場(chǎng)主體。雖然追求利潤(rùn)最大化仍是商業(yè)銀行的主要目標(biāo)，但要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，必須達(dá)到安全性、效益性和流動(dòng)性三者的平衡，以其作為自身的經(jīng)營(yíng)決策原則。

從市場(chǎng)發(fā)育程度來看，資本市場(chǎng)特別是證券市場(chǎng)的發(fā)展日益規(guī)范和完善，這對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)參與股市起到了非常重要的作用。因?yàn)?，以保證資金的流動(dòng)性和安全性為首要考慮的國(guó)有商業(yè)銀行是不會(huì)直接或間接地將資金投入一個(gè)不確定性因素較多的資本市場(chǎng)的。

2、法律條件

目前，我國(guó)《商業(yè)銀行法》雖然明文規(guī)定禁止銀行從事一切股票和信托投資等業(yè)務(wù)，但對(duì)于金融機(jī)構(gòu)之間交叉持股及以子公司形式進(jìn)行金融業(yè)務(wù)沒有明確的禁止規(guī)定。《保險(xiǎn)法》、《證券法》、《公司法》等法律法規(guī)中也未明確禁止設(shè)立金融控股企業(yè)或規(guī)定金融控股公司模式和組織體系等內(nèi)容，金融控股公司設(shè)立在目前的法律條件下并無障礙。因此，在我國(guó)，可以通過設(shè)立金融控股公司，突破現(xiàn)行法律的限制，提高實(shí)現(xiàn)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的可能性。

3、監(jiān)管條件

創(chuàng)建有效安全的金融監(jiān)管體系是實(shí)施混業(yè)經(jīng)營(yíng)的重要保證。改變金融體系實(shí)施至今的強(qiáng)制性監(jiān)管手段，采用橫向的監(jiān)管模式，建立銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)三者監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制，重大問題反饋機(jī)制，制定隨時(shí)可啟動(dòng)實(shí)施的跟蹤系統(tǒng)。央行擔(dān)負(fù)起組織、協(xié)調(diào)、管理的職責(zé)，建立風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，并充分運(yùn)用貨幣政策和利率政策的作用，對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行資本充足率加以約束，加強(qiáng)合規(guī)性和安全性，創(chuàng)建金融部門之間有效的防火墻，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。

4、政策條件

自1993年以來，金融當(dāng)局開始允許一些證券、信托公司和銀行通過設(shè)立子公司從事其他形式的金融服務(wù)公司。1999年,央行出臺(tái)了相關(guān)法規(guī)允許滿足條件的基金管理公司和券商進(jìn)入銀行間同業(yè)市場(chǎng)，進(jìn)行債券回購(gòu)與同業(yè)拆借業(yè)務(wù)。2005年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)與中國(guó)人民銀行出臺(tái)了《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)管理方法》。這條政策本身具有非常重要的意義，允許基金公司的設(shè)立意味著加大了進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的可能性。2007年7月9日中國(guó)人民銀行下發(fā)的《同業(yè)拆借管理辦法》允許保險(xiǎn)公司進(jìn)入銀行間市場(chǎng)，保險(xiǎn)公司和信托公司等金融機(jī)構(gòu)首次被納入了銀行間市場(chǎng)申請(qǐng)人范圍內(nèi)。這一系列舉措，打破了資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)長(zhǎng)期分隔情況，展現(xiàn)了正確認(rèn)識(shí)金融業(yè)的政府的姿態(tài)，反映了政府對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的支持。

五、結(jié)語

面對(duì)金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)的今天，各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間的“碰撞”愈演愈烈，以美國(guó)為首的諸多西方國(guó)家的銀行由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)過渡發(fā)展的歷程展現(xiàn)了銀行業(yè)的發(fā)展變遷，混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成為不可逆的發(fā)展趨勢(shì)。雖然進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)可能對(duì)我國(guó)銀行業(yè)來說是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，但是根據(jù)如上分析，筆者認(rèn)為以國(guó)有商業(yè)銀行為首進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)具有很大的可行性。

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（責(zé)任編輯：劉 康）