鄭守瑛秦鵬

摘 要：近年來中國對(duì)塔吉克斯坦直接投資不斷增長，這對(duì)雙方經(jīng)濟(jì)發(fā)展都具有重要意義。本文以國際投資法的基本原理為視角，在分析介紹塔國直接投資市場(chǎng)準(zhǔn)入、管制、待遇制度和投資爭端解決機(jī)制的基礎(chǔ)上，分析論證了中國對(duì)該國直接投資中存在的不利與有利條件，進(jìn)而提出了中國對(duì)該國直接投資的法律風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：塔吉克斯坦；直接投資；法律風(fēng)險(xiǎn)；防范

中圖分類號(hào)：D996.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2095-4379-（2016）35-0001-06

作者簡介：鄭守瑛（1989-），女，山東青島人，新疆大學(xué)法學(xué)院，碩士研究生，研究方向：國際經(jīng)濟(jì)法；通訊作者：秦鵬（1959-），男，山西平順人，新疆大學(xué)法學(xué)院，教授，新疆穩(wěn)定與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展法制保障研究基地，研究方向：國際法、歐盟法。

一、塔吉克斯坦投資法律制度的基本內(nèi)容

塔吉克斯坦投資法體系包括投資法、其他有關(guān)的法律法規(guī)和塔國認(rèn)可的國際法——雙邊條約、區(qū)域性多邊條約和一般性國際法規(guī)則。其現(xiàn)行投資法是2007年5月12日頒布實(shí)施的，主要包括以下內(nèi)容。

（一）市場(chǎng)準(zhǔn)入制度

1.投資主管部門

根據(jù)塔吉克斯坦相關(guān)法律的規(guī)定，目前該國主管投資的部門是國有資產(chǎn)管理和投資委員會(huì)及經(jīng)貿(mào)部外資管理局。①該國經(jīng)貿(mào)部外資管理局在審查和管理外資方面主要起協(xié)調(diào)作用，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)管理、外宣、提供咨詢與指導(dǎo)等。②塔國財(cái)政部門在外資管理方面也具有一定的監(jiān)管作用，主要負(fù)責(zé)審核、監(jiān)督、提供建議等。③塔國重大引資項(xiàng)目的審批則由塔國經(jīng)貿(mào)部與財(cái)政部共同論證后交由國有資產(chǎn)管理和投資委員會(huì)最終決定。

2.投資行業(yè)

根據(jù)塔吉克斯坦相關(guān)法律規(guī)定，該國的投資行業(yè)包括禁止、限制和鼓勵(lì)三種類型。

鑒于本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和公共利益以及對(duì)人民正常生活影響的考慮，博彩業(yè)為塔國法律禁止投資的行業(yè)。④與許多發(fā)展中國家相比，塔國禁止投資的行業(yè)并不是常見的公共事業(yè)、航空運(yùn)輸、武器彈藥行業(yè)等，而是影響人民正常生活的博彩業(yè)，由此可見塔國禁止投資的行業(yè)范圍較小。

出于保護(hù)本國重點(diǎn)行業(yè)的考慮，塔國法律通過列舉的方式對(duì)限制投資行業(yè)進(jìn)行了規(guī)定，如軍工、金融、礦藏勘探、法律服務(wù)、航空等行業(yè)均為該國限制投資行業(yè)，即對(duì)這些行業(yè)進(jìn)行投資必須經(jīng)過該國政府主管部門的嚴(yán)格審查和取得許可證。⑤

基于發(fā)展國民經(jīng)濟(jì)和改善民生的目的，該國總統(tǒng)在其國情咨文中明確表示，塔國鼓勵(lì)對(duì)以下行業(yè)的投資：（1）能源領(lǐng)域，主要包括水電領(lǐng)域，即利用塔國的水力資源修建水利工程、修建輸變電線路以及煤炭、石油天然氣的勘探和開發(fā)領(lǐng)域。（2）基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，主要包括建造和修復(fù)塔國的公路、隧道、橋梁等。（3）農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域，屬于塔國的重點(diǎn)投資領(lǐng)域。（4）鋁錠、農(nóng)產(chǎn)品深加工領(lǐng)域。⑥

3.投資主體

塔國投資主體包括本國投資者和外國投資者。雖然投資主體有內(nèi)外之分，但這僅是法律用語上的區(qū)分，而在投資的實(shí)際待遇方面本國投資者和外國投資者并無區(qū)別。⑦塔國投資法十分重視國內(nèi)外投資主體的平等性問題，強(qiáng)調(diào)不能因?yàn)閲鴥?nèi)外投資主體國籍的不同而導(dǎo)致他們?cè)诙愂铡⑼鈪R管理、進(jìn)出口權(quán)等方面的不同待遇。由此可見，塔國現(xiàn)行投資法采用的是國際上普遍認(rèn)可的“單軌制”立法模式，即國內(nèi)外投資主體在法律上處于平等地位。

4.投資形式

塔國對(duì)投資形式采用了列舉式規(guī)定，主要包括不動(dòng)產(chǎn)、證券、知識(shí)產(chǎn)權(quán)以及法律不禁止的其他形式的投資。⑧概言之，塔國法定的投資形式相對(duì)較多，這為投資者提供了較大的選擇余地。同時(shí)，塔國對(duì)于投資者投資額度也沒有明確的限制性規(guī)定。

5.投資企業(yè)類別

塔國外商投資企業(yè)可以是合資企業(yè)，也可以是獨(dú)資企業(yè)；與該國國內(nèi)企業(yè)相同，外資企業(yè)均可以獲得法人資格。⑨外資企業(yè)在塔國登記注冊(cè)應(yīng)依照該國《外資法》及《企業(yè)注冊(cè)法》等規(guī)定的程序進(jìn)行。外資企業(yè)從登記注冊(cè)之日起獲得法人資格，注冊(cè)登記后還應(yīng)當(dāng)?shù)焦C處進(jìn)行公證，⑩獲得注冊(cè)登記證是企業(yè)開立銀行賬戶、刻章、申請(qǐng)統(tǒng)計(jì)代碼和稅號(hào)的前提。

上述規(guī)定表明，塔吉克斯坦對(duì)外商直接投資的市場(chǎng)準(zhǔn)入限制較少，市場(chǎng)準(zhǔn)入自由度較大。同時(shí)，塔國立法基本遵守“國民待遇”原則，籍以實(shí)現(xiàn)其吸引外資、促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的立法目的。

（二）投資管制制度

外國投資者在東道國進(jìn)行直接投資，通常都會(huì)涉及到人、財(cái)、物等各個(gè)方面?；诖?，○11塔吉克斯坦與其他國家一樣，通過《投資法》《勞動(dòng)法》《稅法》《外匯管理法》等相關(guān)法律對(duì)這些問題都進(jìn)行了較為系統(tǒng)和明確的規(guī)定。

1.投資經(jīng)營管理

投資者必須依照塔國相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行投資經(jīng)營活動(dòng)，但該國關(guān)于投資經(jīng)營活動(dòng)的具體規(guī)定卻側(cè)重于對(duì)投資者全面、無條件的權(quán)益保護(hù)和國家機(jī)關(guān)對(duì)投資者經(jīng)營管理的公開性原則及不干涉投資者經(jīng)營活動(dòng)方面?！?2概言之，投資者在塔國的投資經(jīng)營活動(dòng)中受到的限制比較少，其合法權(quán)益也有比較可靠的保障。

2.勞動(dòng)雇用管理

根據(jù)塔國《投資法》，投資者與該國公民間的雇工關(guān)系應(yīng)當(dāng)遵守該國勞動(dòng)法和該國承認(rèn)的相關(guān)國際法規(guī)。該國現(xiàn)行《勞動(dòng)法》規(guī)定：雇主必須遵守該國《憲法》《勞動(dòng)法》等法律法規(guī)，遵守勞動(dòng)保護(hù)、安全生產(chǎn)和衛(wèi)生規(guī)定及防火條例；○13根據(jù)雇工的年齡和身體健康程度確定其工作時(shí)間，對(duì)女性雇工在孕期和休產(chǎn)假期間的崗位、工作量、工資、補(bǔ)助等均應(yīng)當(dāng)予以特殊關(guān)照?！?4雇工應(yīng)按照雇傭合同認(rèn)真履行其職責(zé)，遵守勞動(dòng)和技術(shù)規(guī)范，謹(jǐn)慎對(duì)待雇主的財(cái)產(chǎn)。塔國法律的這些規(guī)定符合國際勞工組織的基本要求。

3.土地使用與管理

依照塔吉克斯坦《土地法》的規(guī)定，該國實(shí)行土地所有權(quán)和使用權(quán)相分離原則，即土地屬于國家所有，不允許買賣，外國投資者和外國投資企業(yè)只能通過租賃的方式取得土地使用權(quán)，土地使用期最長為50年。獲取該國土地使用權(quán)時(shí)需要進(jìn)行國家登記，取得國家登記證書后，土地使用權(quán)正式生效?！?5在該國境內(nèi)受特別保護(hù)的地區(qū)不向外資企業(yè)和外國投資者提供土地使用權(quán)?！?6

此外，塔國土地使用時(shí)有償?shù)?，包括土地稅和土地租金，具體金額每年由塔國相關(guān)法律確定。○17塔國各個(gè)地區(qū)應(yīng)繳納土地稅各不相同，○18因土地用途不同土地稅也有所差異。企業(yè)用地因地區(qū)不同稅額也各不相同，其中首都杜尚別的土地稅最高。個(gè)人建筑用地征稅采用“累進(jìn)制”，這反映了塔國通過征稅限制大面積的個(gè)人建筑用地。農(nóng)業(yè)用地的土地稅稅率因所處地區(qū)不同和其土地種類的差異而有所不同。該國的這些規(guī)定與國際通行規(guī)則基本一致。

4.稅收及外匯管理

（1）稅收管理。塔國稅收主管部門是國家稅收委員會(huì)。根據(jù)該國現(xiàn)行稅法規(guī)定，全國實(shí)行統(tǒng)一的稅收制度?！?9塔國各類企業(yè)目前所涉及的稅種共有10項(xiàng)，其中國稅8項(xiàng)、地稅2項(xiàng)。該國實(shí)行的是屬地稅制?！?0

根據(jù)該國新稅法，其主要的稅種和稅率見表1：

（2）外匯管理。投資者的外匯往來應(yīng)符合塔國《外匯調(diào)節(jié)和外匯監(jiān)督法》，即在其完稅后可以自由兌換貨幣，還可認(rèn)購其他外幣用于支付該國境外業(yè)務(wù)?！?1此外投資者和外國工作人員可以自由匯進(jìn)匯出外匯，即合法投資和經(jīng)營利潤所得外幣收入和工資可匯出境外，無需交納特別稅金。○22但攜帶3000美元以上現(xiàn)金出入境需要申報(bào)?！?3

（三）投資待遇制度

1.投資者權(quán)益的法律保障

根據(jù)塔國《投資法》，本國投資者和外國投資者享有平等的權(quán)利，國家同等保護(hù)，不因國籍、經(jīng)營地點(diǎn)、投資來源國等不同而受到不平等對(duì)待?！?4這體現(xiàn)的是“平等保護(hù)原則”和“國民待遇原則”。該法對(duì)投資者和投資活動(dòng)、外國投資者的調(diào)動(dòng)權(quán)、收入支配權(quán)等提供相應(yīng)的法律保障。此外投資者的轉(zhuǎn)讓權(quán)，財(cái)產(chǎn)、信息帶出權(quán)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)以及開發(fā)自然資源的權(quán)利也在《投資法》中有相應(yīng)保障條款。

2.征用和國有化補(bǔ)償問題

投資者的個(gè)人財(cái)產(chǎn)，在特殊情況下，如自然災(zāi)害、事故、傳染性疾病等，會(huì)因社會(huì)公共利益而被塔國征用。該國在這種情況下將依法補(bǔ)償投資者等值的財(cái)產(chǎn)。投資者還可就被征用財(cái)產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估向法院起訴予以確定；在特殊情況消失后還可要求塔國歸還剩余財(cái)產(chǎn)，遭到拒絕時(shí)，可向塔國法院提起申訴?！?5

此外，塔國還會(huì)依法對(duì)因國有化給投資者帶來的損失予以相應(yīng)的賠償。投資者的損失賠償額度一般按市場(chǎng)價(jià)格來確定，并可以在雙方同意的期限內(nèi)以自由兌換的貨幣支付。同時(shí)，投資者可就賠償額度向塔國法院提出申訴，也可將賠償爭議提交給雙方認(rèn)可的國際法庭或國際仲裁機(jī)構(gòu)?！?6

塔國的這些規(guī)定基本符合國際慣例。

3.投資優(yōu)惠措施

塔吉克斯坦同許多發(fā)展中國家一樣，給予投資者的投資優(yōu)惠主要體現(xiàn)在稅收、關(guān)稅和國家資助等方面，同時(shí)也實(shí)施地區(qū)鼓勵(lì)和自由經(jīng)濟(jì)區(qū)政策等，以引導(dǎo)外資的流向和流量。2013年該國的新稅法進(jìn)一步簡化了征稅程序和報(bào)表形式，增加了透明度，相應(yīng)地減輕了納稅人的負(fù)擔(dān)。此外，該國還制定了系列優(yōu)惠措施：在商品生產(chǎn)領(lǐng)域建立的新企業(yè)，正式注冊(cè)當(dāng)年免稅；根據(jù)投資規(guī)模的不同免稅，即投資規(guī)模越大，免繳的年限越長；鼓勵(lì)對(duì)所有行政區(qū)域的投資；對(duì)特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)域采取免征關(guān)稅、低價(jià)租金、設(shè)立海關(guān)保稅區(qū)、自由匯出利潤等?！?7

（四）投資爭端解決制度

根據(jù)塔國《投資法》規(guī)定，投資爭議的解決方式主要有三種，即會(huì)議協(xié)商、司法裁判和國際仲裁。

首先，投資者之間發(fā)生投資爭議時(shí)，根據(jù)當(dāng)事人之間合同約定的方式予以解決；沒有合同約定的，則通過會(huì)議協(xié)商的方式予以解決。該法以雙方友好協(xié)商為出發(fā)點(diǎn)，肯定了投資者的主動(dòng)權(quán)，○28便于雙方解決爭議和降低成本。

其次，按照合同約定或會(huì)議協(xié)商的方法仍然無法解決爭議的，則可將爭議提交給雙方同意的塔國法庭解決?！?9由此可見，塔國采用協(xié)商前置主義，既給爭議雙方充分的自主權(quán)，也使得投資爭議可能獲得司法救濟(jì)。

最后，當(dāng)事方按照合同約定的方法仍然無法解決爭議的，除可選擇司法裁判之外，還可選擇國際仲裁，將投資爭議提交給雙方同意的國際仲裁機(jī)構(gòu)，但該仲裁機(jī)構(gòu)必須依塔國法律和國際法進(jìn)行仲裁，這就排除了外國法的適用?！?0

二、中國對(duì)塔吉克斯坦直接投資中存在的問題與可利用條件

（一）目前存在的主要問題

無論是塔吉克斯坦方面、還是中國方面存在的各種不足和問題，對(duì)中國投資者而言，都屬于應(yīng)當(dāng)引起高度重視的投資風(fēng)險(xiǎn)。

1.塔國法律制度不夠健全

塔國目前尚處在轉(zhuǎn)軌階段，故該國的相關(guān)法律和司法體系都處在不斷完善的過程中。如雖然在投資領(lǐng)域出臺(tái)了一些法律，像《投資法》《稅法》《自由經(jīng)濟(jì)區(qū)法》等，但仍然還在不斷完善之中，具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（1）缺乏明細(xì)規(guī)定。塔國《投資法》全文25條，包括總則、投資者權(quán)益保障、投資支持政策、對(duì)投資者的要求及結(jié)論五部分。但因其總?cè)萘坑邢抟廊蝗狈εc投資相關(guān)問題的明細(xì)規(guī)定，如在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面，對(duì)外資出資比例未作明確規(guī)定；○31再投資比例也未詳細(xì)規(guī)定。再如在投資優(yōu)惠方面，規(guī)定有國家資助，其程序及種類均授權(quán)該國政府確定，○32但到目前為止其政府還沒有出臺(tái)這方面的法規(guī)。○33又如在征用與國有化補(bǔ)償方面，規(guī)定賠償額度按照市場(chǎng)價(jià)格確定，但此處的“市場(chǎng)”具體是哪一方的未予明確。還有其《投資法》中雖有多處指出要適用該國的其他法律，但在該法中又未明確適用該國的哪個(gè)或哪些法律法規(guī)，導(dǎo)致投資者無法全面、準(zhǔn)確了解投資需要遵循的法律法規(guī)。

（2）與國際規(guī)定不接軌。塔國作為比較落后的發(fā)展中國家，在立法方面經(jīng)驗(yàn)不足，立法中的任意性問題比較突出，現(xiàn)行法規(guī)中也存在諸多與國際規(guī)定不接軌之處。如在投資轉(zhuǎn)讓權(quán)方面，條件比較嚴(yán)苛，與國際通行規(guī)則差距較大。其規(guī)定的轉(zhuǎn)讓條件是：第一，投資者在該國境內(nèi)投資并有保險(xiǎn)合同保證；第二，國外國家授權(quán)機(jī)構(gòu)或者保險(xiǎn)公司承諾支付?？?，或者上述投資權(quán)益轉(zhuǎn)讓給國外授權(quán)機(jī)構(gòu)或者保險(xiǎn)公司時(shí)，投資者在該國境內(nèi)投資和（或）完全履行了合同義務(wù)。符合上述條件的，該國才承認(rèn)投資者的轉(zhuǎn)讓權(quán)?！?4

（3）執(zhí)法任意性比較大。塔國還存在執(zhí)法任意性比較大以及腐敗比較嚴(yán)重的問題。該國政府部門執(zhí)法過程中，勒拿卡要等現(xiàn)象較為嚴(yán)重和普遍。執(zhí)法人員常常任意擺布企業(yè)，增加了企業(yè)運(yùn)營成本，加大了中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)?！?5塔國執(zhí)法腐敗問題也嚴(yán)重影響著中國企業(yè)的投資信心和投資規(guī)劃。

2.中國缺乏有效的法律保障制度

目前，中國尚未有一部專門的法律對(duì)海外投資保險(xiǎn)方面加以規(guī)制，全面的海外投資保險(xiǎn)法律制度尚未建立起來。實(shí)踐中雖然有許多投資保險(xiǎn)方面的法規(guī)比法律靈活些，但是法規(guī)的效力相對(duì)較低，約束力不強(qiáng)，不夠全面。由于缺乏有效的海外投資保險(xiǎn)法律制度，法律授權(quán)的主管機(jī)構(gòu)也不夠清晰。這些保障制度的缺失不利于中國海外投資的發(fā)展，不利于為投資塔國的中資企業(yè)提供法律保障。

3.條約保障有待完善

中塔兩國雖簽訂了系列經(jīng)貿(mào)交往條約，但條約條文仍需完善，如投資保護(hù)協(xié)定缺少鼓勵(lì)投資者投資的具體措施；投資爭議解決機(jī)制失衡；缺少對(duì)投資回匯的具體規(guī)定等。在投資實(shí)踐中，還存在協(xié)定執(zhí)行不力的問題。

4.塔國內(nèi)與周邊環(huán)境方面的問題

該國長期存在的一些內(nèi)部因素，如貧困人口較多、貧富差距不斷拉大、腐敗現(xiàn)象較為普遍、基礎(chǔ)設(shè)施落后、運(yùn)輸條件有限、安全形勢(shì)嚴(yán)峻、地區(qū)利益集團(tuán)沖突、金融風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等都會(huì)對(duì)投資者的投資積極性構(gòu)成一定的負(fù)面影響。另外，塔國所面臨的周邊形勢(shì)，如阿富汗局勢(shì)不穩(wěn)定、大國在該地區(qū)的博弈、水資源的爭奪等也會(huì)對(duì)外國投資產(chǎn)生一些負(fù)面影響。

（二）有利條件

1.中塔友好關(guān)系持續(xù)穩(wěn)定。中塔建交24年來，兩國高層互訪頻繁，睦鄰友好關(guān)系順利發(fā)展。特別是2014年9月13日，習(xí)近平主席首次訪問該國時(shí)與拉赫蒙總統(tǒng)共同簽署了中塔《關(guān)于進(jìn)一步發(fā)展和深化戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的聯(lián)合宣言》，并通過了中塔《2015年至2020年合作綱要》等16份文件，為新時(shí)期兩國政治、經(jīng)濟(jì)、安全、人文等各領(lǐng)域全方面合作指明了方向，進(jìn)一步充實(shí)了兩國關(guān)系的戰(zhàn)略內(nèi)涵?！?6

2.中國對(duì)塔國投資多集中于礦業(yè)開采、電力電網(wǎng)、交通通信基礎(chǔ)設(shè)施、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)等領(lǐng)域，這與塔國政府實(shí)施的“實(shí)現(xiàn)能源獨(dú)立、擺脫交通困境、保障糧食安全”的三大國家戰(zhàn)略完全吻合。為此，雙方也簽訂了一系列投資協(xié)定，為兩國投資合作關(guān)系的穩(wěn)步和健康發(fā)展奠定了必要的法律基礎(chǔ)。

3.在諸多有利條件中，塔國法律對(duì)投資者權(quán)益的保障及投資優(yōu)惠政策顯得尤為重要。塔國《投資法》及其他法規(guī)保障內(nèi)外投資主體平等權(quán)、外國投資者調(diào)動(dòng)權(quán)、信息知情權(quán)、收入支配權(quán)、投資轉(zhuǎn)讓權(quán)以及財(cái)產(chǎn)、信息帶出權(quán)和自然資源開發(fā)權(quán)、再投資權(quán)等，為投資者解除了部分后顧之憂；為吸引外資，提供了稅收優(yōu)惠等，還實(shí)施了地區(qū)鼓勵(lì)政策，在索格德、噴赤、伊什卡石姆和丹加拉四個(gè)自由經(jīng)濟(jì)區(qū)采取特殊優(yōu)惠措施，營造了比較好的投資環(huán)境。

三、中國對(duì)塔吉克斯坦直接投資的法律風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

（一）構(gòu)建法律風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

中國在塔吉克斯坦開展直接投資活動(dòng)，首先應(yīng)當(dāng)做好構(gòu)建法律風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制工作，同時(shí)應(yīng)格外注意事前調(diào)查、信息分析、相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及事中風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和管理，有效保障自身利益。

1.完善塔國投資環(huán)境方面的信息服務(wù)

首先，中國商務(wù)部等政府部門應(yīng)積極履行自己的職責(zé)，適時(shí)更新發(fā)布投資信息和商務(wù)信息，如《國別貿(mào)易投資環(huán)境報(bào)告》《對(duì)外投資合作國別（地區(qū)）指南》《對(duì)外投資合作國別（地區(qū)）產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向目錄》等，充分發(fā)揮其信息服務(wù)職能?！?7通過政府網(wǎng)站將塔國市場(chǎng)的最新信息與投資環(huán)境方面的信息，尤其是招商引資信息、塔國吸引外資的優(yōu)惠政策等信息及時(shí)予以公布。其次，中國銀行及保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)切實(shí)利用其在聯(lián)系業(yè)務(wù)廣泛、分支機(jī)構(gòu)眾多等方面的優(yōu)勢(shì)，深入開展其對(duì)塔國市場(chǎng)信息的收集、整理和發(fā)布工作，完善塔國投資環(huán)境方面的信息服務(wù)，建立塔國投資信息數(shù)據(jù)庫，及時(shí)將有價(jià)值的金融信息提供給在該國直接投資的中資企業(yè)，進(jìn)而降低中國在塔國直接投資的風(fēng)險(xiǎn)。再次，中國應(yīng)建立一個(gè)由政府引導(dǎo)并由投資協(xié)會(huì)、商會(huì)等組織組成的集塔國投資信息、政策等搜集、研究、咨詢?yōu)橐惑w的網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)平臺(tái)，從而為中國企業(yè)提供塔國的投資統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、招商引資和相關(guān)行業(yè)發(fā)展情形以及擬合作領(lǐng)域的有關(guān)信息。

2.建立健全塔國投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估預(yù)警體系

中國政府應(yīng)主動(dòng)建立健全對(duì)塔吉克斯坦投資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估預(yù)警體系。政府有關(guān)的職能部門應(yīng)當(dāng)重視和加快對(duì)塔國投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的建立工作，加強(qiáng)對(duì)該國投資風(fēng)險(xiǎn)的綜合測(cè)評(píng)，尤其應(yīng)當(dāng)注重該國法律和政策規(guī)定的變化和由此引發(fā)的投資風(fēng)險(xiǎn)，從而為中資企業(yè)提供法律風(fēng)險(xiǎn)及其他風(fēng)險(xiǎn)的確切分析報(bào)告，為政府財(cái)政和信貸支持提供相關(guān)根據(jù)。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)塔國投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的有效方法加以研究，對(duì)該國投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估流程加以規(guī)范，關(guān)注投資企業(yè)的履約能力、收益情況等，并以此為評(píng)估的重要依據(jù)，從而不斷完善有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估預(yù)警體系。○38

3.增強(qiáng)對(duì)塔國投資法律制度全面和透徹的了解

中資企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分了解塔國的相關(guān)法律制度，特別是其關(guān)于直接投資方面的法律法規(guī)及相關(guān)的優(yōu)惠政策和限制政策等。法律風(fēng)險(xiǎn)是中國對(duì)外投資中面臨的最普遍的風(fēng)險(xiǎn)之一。防范此風(fēng)險(xiǎn)，中國企業(yè)的相關(guān)部門應(yīng)積極組織人力搜集整理塔國投資法律法規(guī)，如該國投資法、投資優(yōu)惠政策、投資限制與禁止規(guī)定、投資具體實(shí)施的法規(guī)、地區(qū)優(yōu)惠政策等，并在此基礎(chǔ)上，全面、透徹地分析和掌握該國投資法律制度，從而避免發(fā)生不必要的損失。

4.專業(yè)人員培訓(xùn)

中國對(duì)塔國直接投資還應(yīng)當(dāng)培訓(xùn)熟悉塔國法律制度的專業(yè)人員。塔國采用的語言多是塔吉克斯坦語和俄語，語言的熟練對(duì)熟悉該國法律是必不可少的。因此，為充分準(zhǔn)確了解塔國相關(guān)的法律法規(guī)，需要有熟悉塔國語言并且具有法律專業(yè)素養(yǎng)的人員培訓(xùn)，為向企業(yè)提供法律服務(wù)和幫助它們解決法律糾紛儲(chǔ)備人力資源。

（二）推動(dòng)雙邊投資協(xié)定的完善和執(zhí)行

雙邊投資協(xié)定為企業(yè)海外投資提供了在投資待遇、匯出資產(chǎn)收益、征收和國有化賠償?shù)确矫娴南鄳?yīng)保障。○39中國與塔吉克斯坦于1993年簽訂了雙邊投資協(xié)定，但其中也有不完善之處，應(yīng)當(dāng)根據(jù)兩國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和投資需求以及實(shí)踐中遇到的問題，進(jìn)行相應(yīng)的修改和完善，如增加鼓勵(lì)措施、外匯管制、國有化和結(jié)算內(nèi)容，積極推動(dòng)雙邊投資協(xié)定的完善和執(zhí)行。

（三）其他風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

1.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范

中國在塔國直接投資過程中，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，即對(duì)該國金融風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行評(píng)估；應(yīng)格外關(guān)注匯率風(fēng)險(xiǎn)。防范塔國匯率風(fēng)險(xiǎn)可以遵循國際通行做法，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別等級(jí)采取風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)分散及其他對(duì)沖措施；還可以采取提前或推遲結(jié)匯、凈額結(jié)算等方式。此外，還可采用外匯期貨交易避險(xiǎn)，遠(yuǎn)期外匯交易避險(xiǎn)，外匯期權(quán)交易避險(xiǎn)等策略?！?0

2.政治風(fēng)險(xiǎn)防范

中國在塔國直接投資過程中，防范政治風(fēng)險(xiǎn)可以遵循國際實(shí)踐中的做法，即對(duì)該國政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，根據(jù)評(píng)估結(jié)果的等級(jí)采取相應(yīng)的措施來避免在未來可能發(fā)生的政治風(fēng)險(xiǎn)。中國政府應(yīng)對(duì)該國政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理評(píng)估，關(guān)注塔國來自阿富汗局勢(shì)不穩(wěn)定、大國博弈以及其內(nèi)部地區(qū)利益集團(tuán)沖突所帶來的政治風(fēng)險(xiǎn)；采取購買保險(xiǎn)策略，同時(shí)及時(shí)制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案。

（四）其他方面的建議

中國企業(yè)在參與塔國項(xiàng)目投資時(shí)，應(yīng)當(dāng)特別注意以下問題：

1.慎重選擇合作伙伴

中國企業(yè)在投資之前，要進(jìn)行全面調(diào)查，充分了解合作方的資信狀況，不能因?yàn)閷?duì)合資伙伴了解甚少，盲目投入資金，應(yīng)當(dāng)慎重選擇自己的合作伙伴。由于塔國執(zhí)法司法環(huán)境不完善，對(duì)投資者的保護(hù)力度實(shí)際還有不足，在出現(xiàn)投資爭議時(shí)中資企業(yè)往往處于被動(dòng)地位，甚至被外方惡意欺詐?！?1因而，中國企業(yè)在投資過程中，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真選擇合作伙伴。

2.注意企業(yè)本地化

塔吉克斯坦為不發(fā)達(dá)的傳統(tǒng)社會(huì)，中國企業(yè)在塔國投資經(jīng)營活動(dòng)中，應(yīng)注意企業(yè)本地化，以便于提高企業(yè)認(rèn)可度。中國企業(yè)可以通過各種方式對(duì)塔國當(dāng)?shù)貑T工進(jìn)行職業(yè)培訓(xùn)，提高其素質(zhì)，吸收更多當(dāng)?shù)厝肆Y源參與企業(yè)建設(shè)，與本地社會(huì)一起分享企業(yè)發(fā)展成果來逐步實(shí)現(xiàn)中國企業(yè)在本地的發(fā)展。另外，中國企業(yè)應(yīng)了解和尊重塔國的社會(huì)風(fēng)俗習(xí)慣等，妥善處理與當(dāng)?shù)鼐用竦年P(guān)系；通過贊助、支持等方式積極參與當(dāng)?shù)丨h(huán)保、扶危濟(jì)困、助學(xué)等公益事業(yè)，努力塑造中國企業(yè)的良好形象。

3.充分利用塔國吸引外資的優(yōu)惠條件

如前所述，塔吉克斯坦為吸引外資而提供了諸多優(yōu)惠條件。中國企業(yè)投資塔國之前，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)了解該國投資優(yōu)惠政策及獲得該優(yōu)惠的相關(guān)條件。例如塔國對(duì)一些外資投資合作項(xiàng)下的進(jìn)口設(shè)備提供減免稅待遇；對(duì)國家戰(zhàn)略發(fā)展領(lǐng)域和具有特殊意義的項(xiàng)目，也有可能給予減免稅收的待遇；為促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)建設(shè)塔國也為企業(yè)實(shí)施了相應(yīng)的稅收減免、低廉的土地租金等優(yōu)惠措施。中國企業(yè)應(yīng)當(dāng)憑借自身的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)和實(shí)力努力爭取獲得這些優(yōu)惠，充分利用優(yōu)惠條件，從而促進(jìn)資本合理增值。

4.處理好與當(dāng)?shù)卣妥h會(huì)的關(guān)系

中國企業(yè)在塔國開展投資活動(dòng)，很多地方需要該國政府、議會(huì)相關(guān)部門的審批。因此，中國企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極發(fā)展與當(dāng)?shù)刂醒胝鞴懿块T、議會(huì)、地方政府關(guān)系；充分了解塔國政府和議會(huì)以及該國政府各職能部門的配屬、職權(quán)；及時(shí)關(guān)注該國政府換屆和議會(huì)選舉情況，適時(shí)關(guān)注該國政治局面、經(jīng)濟(jì)政策走向；投資經(jīng)營中遇到問題時(shí)應(yīng)積極征詢?cè)搰嘘P(guān)部門的意見和建議，尋求其幫助、支持和理解。

5.依法保護(hù)塔國生態(tài)環(huán)境

中國企業(yè)在塔吉克斯坦進(jìn)行直接投資活動(dòng)，必須依法保護(hù)當(dāng)?shù)厣鷳B(tài)環(huán)境。

首先，中國企業(yè)要了解該國環(huán)境保護(hù)法的內(nèi)容，遵守當(dāng)?shù)胤?。如?duì)環(huán)境有影響的項(xiàng)目要得到國家批準(zhǔn)并獲得許可證；法人和自然人違反環(huán)境保護(hù)法規(guī)而對(duì)該國環(huán)境造成損害的應(yīng)當(dāng)依法賠償?shù)?。?2企業(yè)還應(yīng)當(dāng)高度重視與經(jīng)營項(xiàng)目直接有關(guān)的環(huán)保問題。其次，中國企業(yè)在正式生產(chǎn)經(jīng)營之前，應(yīng)當(dāng)事先了解哪些項(xiàng)目或生產(chǎn)行為將會(huì)對(duì)環(huán)境產(chǎn)生不良影響，預(yù)先環(huán)評(píng)并獲得許可證，同時(shí)制定好環(huán)境污染發(fā)生時(shí)的解決方案。若遭遇環(huán)保公訴，企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極應(yīng)訴，依法保護(hù)自己的正當(dāng)利益。

[ 注 釋 ]

①商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究，商務(wù)部投資促進(jìn)事務(wù)局，中國駐塔吉克斯坦大使館經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處.對(duì)外投資合作國別（地區(qū)）指南〈塔吉克斯坦〉（2014年版）[Z].2015.37.

②中國商務(wù)部歐洲司綜合處.塔吉克斯坦的投資政策[J].俄羅斯中亞東歐市場(chǎng)，2006（5）：37.

③中國商務(wù)部歐洲司綜合處.塔吉克斯坦的投資政策[J].俄羅斯中亞東歐市場(chǎng)，2006（5）：37.

④商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究，商務(wù)部投資促進(jìn)事務(wù)局，中國駐塔吉克斯坦大使館經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處.對(duì)外投資合作國別（地區(qū)）指南〈塔吉克斯坦〉（2014年版）[Z].2015.37.

⑤商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究，商務(wù)部投資促進(jìn)事務(wù)局，中國駐塔吉克斯坦大使館經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處.對(duì)外投資合作國別（地區(qū)）指南〈塔吉克斯坦〉（2014年版）[Z].2015.37.

⑥同上.

⑦劉國勝.塔吉克斯坦共和國新舊外商投資法比較分析[J].俄羅斯中亞東歐市場(chǎng)，2008（9）：37.

⑧塔吉克斯坦共和國投資法，第3條[EB/OL].http：//www.gfta.org.cn/Tajikistan/Law/touzi/39814.html，2014-12-2.

⑨中國商務(wù)部歐洲司綜合處.塔吉克斯坦外商投資法（一）[N].遠(yuǎn)東經(jīng)貿(mào)導(dǎo)報(bào)，2005-9-19.

⑩商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究，商務(wù)部投資促進(jìn)事務(wù)局，中國駐塔吉克斯坦大使館經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處.對(duì)外投資合作國別（地區(qū)）指南〈塔吉克斯坦〉（2014年版）[Z].2015.50.

○11余勁松.國際投資法（第四版）[M].北京：法律出版社，2014：157.

○12塔吉克斯坦共和國投資法，第5條，第9條，第10條[EB/OL].http：//www.gfta.org.cn/Tajikistan/Law/touzi/39814.html，2014-12-2.

○13商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究，商務(wù)部投資促進(jìn)事務(wù)局，中國駐塔吉克斯坦大使館經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處.對(duì)外投資合作國別（地區(qū)）指南〈塔吉克斯坦〉（2014年版）[Z].2015.42.

○14商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究，商務(wù)部投資促進(jìn)事務(wù)局，中國駐塔吉克斯坦大使館經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處.對(duì)外投資合作國別（地區(qū)）指南〈塔吉克斯坦〉（2014年版）[Z].2015.42.

○15商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究，商務(wù)部投資促進(jìn)事務(wù)局，中國駐塔吉克斯坦大使館經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處.對(duì)外投資合作國別（地區(qū)）指南〈塔吉克斯坦〉（2014年版）[Z].2015.44.

○16商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究，商務(wù)部投資促進(jìn)事務(wù)局，中國駐塔吉克斯坦大使館經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處.對(duì)外投資合作國別（地區(qū)）指南〈塔吉克斯坦〉（2014年版）[Z].2015.44.

○17中國商務(wù)部歐洲司綜合處.在塔吉克斯坦開辦企業(yè)涉稅情況[J].俄羅斯中亞東歐市場(chǎng)，2006（8）：48.

○18同○16.

○19商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究，商務(wù)部投資促進(jìn)事務(wù)局，中國駐塔吉克斯坦大使館經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處.對(duì)外投資合作國別（地區(qū)）指南〈塔吉克斯坦〉（2014年版）[Z].2015.38.

○20 商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究，商務(wù)部投資促進(jìn)事務(wù)局，中國駐塔吉克斯坦大使館經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處.對(duì)外投資合作國別（地區(qū)）指南〈塔吉克斯坦〉（2014年版）[Z].2015.38.

○21塔吉克斯坦共和國投資法，第8條[EB/OL].http：//www.gfta.org.cn/Tajikistan/Law/touzi/39814.html，2014-12-2.

○22特別報(bào)道——“絲路復(fù)興”.塔吉克斯坦：外貿(mào)政策較為寬松[J].中國對(duì)外貿(mào)易，2014（5）：55.

○23駐塔吉克斯坦大使館經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處.塔吉克斯坦的外匯管理制度[EB/OL].http：//tj.mofcom.gov.cn/article/yshj/201407/20140700675770.shtml，2014-12-3.

○24塔吉克斯坦共和國投資法，第4條[EB/OL].http：//www.gfta.org.cn/Tajikistan/Law/touzi/39814.html，2014-12-2.

○25塔吉克斯坦共和國投資法，第11條[EB/OL].http：//www.gfta.org.cn/Tajikistan/Law/touzi/39814.html，2014-12-2.

○26塔吉克斯坦共和國投資法，第11條[EB/OL].http：//www.gfta.org.cn/Tajikistan/Law/touzi/39814.html，2014-12-2.

○27商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究，商務(wù)部投資促進(jìn)事務(wù)局，中國駐塔吉克斯坦大使館經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處.對(duì)外投資合作國別（地區(qū)）指南〈塔吉克斯坦〉（2014年版）[Z].2015.40.

○28劉國勝.塔吉克斯坦共和國新舊外商投資法比較分析[J].俄羅斯中亞東歐 場(chǎng)，2008（9）：40.

○29塔吉克斯坦共和國投資法，第22條[EB/OL].http：//www.gfta.org.cn/Tajikistan/Law/touzi/39814.html，2014-12-2.

○30劉國勝.塔吉克斯坦共和國新舊外商投資法比較分析[J].俄羅斯中亞東歐市場(chǎng)，2008（9）：40.

○31王磊.新疆周邊國家外商投資法律環(huán)境探析[J].新疆大學(xué)學(xué)報(bào)，2008（6）：53.

○32塔吉克斯坦共和國投資法，第19條[EB/OL].http：//www.gfta.org.cn/Tajikistan/Law/touzi/39814.html，2014-12-2.

○33劉國勝.塔吉克斯坦共和國新舊外商投資法比較分析[J].俄羅斯中亞東歐市場(chǎng)，2008（9）：40.

○34塔吉克斯坦共和國投資法，第12條[EB/OL].http：//www.gfta.org.cn/Tajikistan/Law/touzi/39814.html，2014-12-2.

○35商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究，商務(wù)部投資促進(jìn)事務(wù)局，中國駐塔吉克斯坦大使館經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處.對(duì)外投資合作國別（地區(qū)）指南〈塔吉克斯坦〉（2014年版）[Z].2015.16.

○36王明昌.習(xí)近平訪問塔吉克斯坦 掀開中塔全面合作新篇章[EB/OL].http：//news.china.com.cn/world/2014-09/15/content_33511327.htm，2016-4-11.

○37李悅，楊殿中.中國對(duì)中亞五國直接投資的現(xiàn)狀、存在的問題及對(duì)策建議[J].經(jīng)濟(jì)研究參考，2014（21）：71.

○38李悅，楊殿中.中國對(duì)中亞五國直接投資的現(xiàn)狀、存在的問題及對(duì)策建議[J].經(jīng)濟(jì)研究參考，2014（21）：71.

○39中華人民共和國商務(wù)部.中國對(duì)外投資合作發(fā)展報(bào)告（2014）[R].217.

○40王輝耀.中國企業(yè)全球化報(bào)告（2015）[M].北京：社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2015：220.

○41商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究，商務(wù)部投資促進(jìn)事務(wù)局，中國駐塔吉克斯坦大使館經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處.對(duì)外投資合作國別（地區(qū)）指南〈塔吉克斯坦〉（2014年版）[Z].2015.56.

○42商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究，商務(wù)部投資促進(jìn)事務(wù)局，中國駐塔吉克斯坦大使館經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處.對(duì)外投資合作國別（地區(qū)）指南〈塔吉克斯坦〉（2014年版）[Z].2015.46.

[ 參 考 文 獻(xiàn) ]

[1]余勁松.國際投資法（第四版）[M].北京：法律出版社，2014.

[2]王輝耀.中國企業(yè)全球化報(bào)告（2015）[M].北京：社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2015.

[3]商務(wù)部國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究，商務(wù)部投資促進(jìn)事務(wù)局，中國駐塔吉克斯坦大使館經(jīng)濟(jì)商務(wù)參贊處.對(duì)外投資合作國別（地區(qū)）指南〈塔吉克斯坦〉（2014年版）[Z].2015.

[4]中華人民共和國商務(wù)部.中國對(duì)外投資合作發(fā)展報(bào)告（2014）[R].2015.

[5]中國商務(wù)部歐洲司綜合處.塔吉克斯坦的投資政策[J].俄羅斯中亞東歐市場(chǎng)，2006（5）.

[6]段秀芳.中亞國家投資政策的共性與差異[J].俄羅斯中亞東歐市場(chǎng)，2011（3）.

[7]王磊.新疆周邊國家外商投資法律環(huán)境探析[J].新疆大學(xué)學(xué)報(bào)，2008（6）.

[8]李悅，楊殿中.中國對(duì)中亞五國直接投資的現(xiàn)狀、存在的問題及對(duì)策建議[J].經(jīng)濟(jì)研究參考，2014（21）.

[9]特別報(bào)道——“絲路復(fù)興”.塔吉克斯坦：外貿(mào)政策較為寬松[J].中國對(duì)外貿(mào)易，2014（5）.

[10]2007年塔吉克斯坦共和國投資法.