崔靜雯

摘要： 根據(jù)江西高校大學(xué)生金融知識(shí)調(diào)查數(shù)據(jù)，運(yùn)用方差分析及OLS方法，檢驗(yàn)了大學(xué)生的金融知識(shí)狀況、金融知識(shí)與大學(xué)生特性，以及金融知識(shí)的影響因素。研究發(fā)現(xiàn)：（1）參與者對(duì)調(diào)查問(wèn)題的回答正確率整體較低，尤其是非經(jīng)管類(lèi)專(zhuān)業(yè)、女性、低年級(jí)、低年齡、很少工作經(jīng)驗(yàn)以及來(lái)自農(nóng)村的大學(xué)生；（2）金融知識(shí)會(huì)受到性別、年齡、收入、工作經(jīng)歷及是否來(lái)自城鎮(zhèn)的影響。因此，在普及金融知識(shí)時(shí)，應(yīng)適當(dāng)向女性、農(nóng)村、非經(jīng)管專(zhuān)業(yè)學(xué)生傾斜。

關(guān)鍵詞：大學(xué)生；金融知識(shí)；影響因素

中圖分類(lèi)號(hào)：G4文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Adoi：10.19311/j.cnki.16723198.2016.14.085

1引言及文獻(xiàn)綜述

隨著中國(guó)金融改革的日趨深化，金融服務(wù)領(lǐng)域的不斷拓展，金融產(chǎn)品持續(xù)創(chuàng)新，金融產(chǎn)品或服務(wù)已與百姓生活緊密相連。人們每天幾乎都要進(jìn)行各種各樣的金融決策，比如是否利用信用卡消費(fèi)，是否通過(guò)小額信貸平臺(tái)緩解燃眉之急，是否參與金融市場(chǎng)、是否進(jìn)行新車(chē)貸款、是否借高利貸等等。那么，人們?cè)诿媾R各種金融產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)該如何避免不合適金融行為對(duì)自身造成傷害，并使金融行為符合自身利益？

Hilgert等（2003）研究表明，人們?nèi)粘５慕鹑跊Q策與其掌握的金融知識(shí)存在緊密聯(lián)系。高的金融知識(shí)有利于人們做出正確的金融決策（Kimball和Shumway，2006；Christelis等，2010；van Rooij等，2011；Yoong，2011；Almenberg和Dreber 2011；Arrondel等，2012）。然而，不幸的是，人們普遍缺乏對(duì)金融基本知識(shí)的了解（Lusardi和Mitchell，2009，2011；尹志超等，2014；曾志耕等，2015），低金融知識(shí)的人更容易做出錯(cuò)誤的金融決策（Calvet等，2007、2009；Lusardi和Tufano，2009a；Mottola，2013）。低的金融知識(shí)對(duì)大學(xué)生的危害或許更大。因?yàn)閷W(xué)生面對(duì)過(guò)多負(fù)債的誘惑時(shí)特別脆弱，比如信用卡負(fù)債時(shí)，低的金融知識(shí)不僅會(huì)限制他們做出適當(dāng)?shù)慕鹑跊Q策，大學(xué)時(shí)期養(yǎng)成的金融習(xí)慣將伴隨著學(xué)生人生的整個(gè)生命周期。更有甚者，大學(xué)生不當(dāng)?shù)慕鹑跊Q策，例如由消費(fèi)行為不當(dāng)引發(fā)的大量債務(wù)，會(huì)導(dǎo)致他們學(xué)業(yè)的失敗，也造成了他們未來(lái)的財(cái)務(wù)困境（Chen 和Volpe，1998）。因此，大學(xué)生掌握必備的金融知識(shí)顯得尤為重要。

然而，大部分相關(guān)研究都是研究成年人的金融知識(shí)水平。例如Lusardi和Mitchell（2009，2011）對(duì)各年齡段美國(guó)人的基本金融知識(shí)調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，美國(guó)人的基本金融知識(shí)相當(dāng)?shù)?。此外，有些學(xué)者也對(duì)各年齡段美國(guó)人的高級(jí)金融知識(shí)進(jìn)行了研究（Lusardi和Tufano，2009a，2009b；Lusardi等，2011；Yoong，2011），所有研究都表明，大多數(shù)受訪的美國(guó)人都缺乏金融知識(shí)。專(zhuān)門(mén)針對(duì)大學(xué)生金融知識(shí)水平的研究則較少（Chen和Volpe，1998；Shim等，2010），研究同樣表明大學(xué)生缺乏金融知識(shí)。

我國(guó)對(duì)于金融知識(shí)的研究還處于起步階段，相關(guān)研究涉及了金融知識(shí)對(duì)家庭金融市場(chǎng)參與行為及資產(chǎn)選擇行為的影響。（尹志超等，2014；曾志耕等，2015）的研究表明，金融知識(shí)顯著促進(jìn)了家庭對(duì)金融市場(chǎng)、股票市場(chǎng)的參與，并增加了家庭在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、股票資產(chǎn)上配置的比重；尹志超等（2015）研究了金融知識(shí)對(duì)家庭創(chuàng)業(yè)行為的影響，發(fā)現(xiàn)金融知識(shí)水平的提高可顯著推動(dòng)家庭參與創(chuàng)業(yè)活動(dòng)，并顯著促進(jìn)家庭主動(dòng)創(chuàng)業(yè)。劉丹等（2015）通過(guò)對(duì)江蘇省部分高校進(jìn)行調(diào)查，發(fā)現(xiàn)家庭教育特別是家庭金融教育對(duì)于大學(xué)生良好金融行為的形成有著重要影響。但以上文獻(xiàn)都缺乏針對(duì)大學(xué)生基本金融知識(shí)的調(diào)查，國(guó)內(nèi)現(xiàn)有文獻(xiàn)也沒(méi)有考察大學(xué)生金融知識(shí)。

基于此，本文研究目的在于：給出當(dāng)今大學(xué)生中的金融知識(shí)現(xiàn)狀；并識(shí)別大學(xué)生中金融知識(shí)的影響因素，以便更好地提高大學(xué)生的金融知識(shí)。

本文結(jié)構(gòu)如下：第二部分是數(shù)據(jù)來(lái)源與變量度量，第三部分是計(jì)量方法與結(jié)果分析，最后是結(jié)論及建議。

2數(shù)據(jù)來(lái)源及變量度量

2.1數(shù)據(jù)來(lái)源

數(shù)據(jù)來(lái)自于2015年5月份江西高校大學(xué)生金融知識(shí)調(diào)查問(wèn)卷。本次調(diào)查對(duì)象涉及南昌市7所高校的大學(xué)生及研究生，發(fā)放問(wèn)卷4000份，剔除無(wú)效及含有缺失值的樣本，最終有效樣本3119份。其中女性5364%，家住農(nóng)村的占40.59%，經(jīng)管類(lèi)專(zhuān)業(yè)學(xué)生占1369%。此外，還對(duì)大學(xué)生年齡、收入水平、工作經(jīng)歷等做了調(diào)查。

2.2變量度量

5個(gè)問(wèn)題被用來(lái)測(cè)量大學(xué)生基本金融知識(shí)。該5個(gè)問(wèn)題分別測(cè)量了利率、通貨膨脹、匯率、風(fēng)險(xiǎn)收益及投資風(fēng)險(xiǎn)的基本知識(shí)。在這5個(gè)問(wèn)題中，回答正確率最高的是匯率問(wèn)題，正確率為78.9%；其次是投資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，正確率為71.79%；接下來(lái)依次是風(fēng)險(xiǎn)收益問(wèn)題、利率問(wèn)題及通貨膨脹問(wèn)題，正確率分別為67.84%、53%及45.14%。

采用因子分析法構(gòu)建金融知識(shí)指數(shù)（rooij等，2011），以此來(lái)度量金融知識(shí)。根據(jù)該方法，針對(duì)每個(gè)問(wèn)題分別構(gòu)建了兩個(gè)啞變量。第一個(gè)啞變量表示問(wèn)題是否正確回答，第二個(gè)啞變量表示是否直接回答（這里回答不知道或算不出來(lái)即為間接回答）。依據(jù)5個(gè)問(wèn)題10個(gè)變量采用迭代主因子法進(jìn)行因子分析。根據(jù)KMO檢驗(yàn)，全樣本的檢驗(yàn)結(jié)果為0.7115，表明樣本適合做因子分析。依據(jù)特征值大于1的原則，可以保留一個(gè)因子，其比重為71.38%，該因子表示金融知識(shí)。最后，依據(jù)各變量的因子載荷，計(jì)算出本文使用的金融知識(shí)指數(shù)來(lái)度量金融知識(shí)。表1列出了金融知識(shí)指標(biāo)的描述性統(tǒng)計(jì)。

3.1計(jì)量方法

在檢驗(yàn)一些大學(xué)生為什么會(huì)比另外一些大學(xué)生擁有更多金融知識(shí)時(shí)，我們對(duì)受訪者回答問(wèn)題的平均正確率進(jìn)行了分層比較，并通過(guò)方差分析的方法對(duì)各層之間對(duì)金融知識(shí)掌握程度的差別進(jìn)行了檢驗(yàn)。在考察金融知識(shí)對(duì)金融行為的影響因素時(shí)，我們采用OLS方法。

3.2各類(lèi)大學(xué)生金融知識(shí)的差異分析

表2給出了大學(xué)生金融知識(shí)回答問(wèn)題的平均正確率。方差分析也被用于檢驗(yàn)不同組別大學(xué)生的金融知識(shí)水平是否存在不同。

大學(xué)生的教育背景會(huì)顯著影響他們的金融知識(shí)。結(jié)果表明，經(jīng)管理專(zhuān)業(yè)的學(xué)生比非經(jīng)管類(lèi)專(zhuān)業(yè)的學(xué)生擁有更多的金融知識(shí)。平均來(lái)講，經(jīng)管類(lèi)專(zhuān)業(yè)學(xué)生回答問(wèn)題的正確率為79.85%，而非經(jīng)管類(lèi)專(zhuān)業(yè)的學(xué)生回答問(wèn)題的正確率為61.83%，經(jīng)管類(lèi)專(zhuān)業(yè)的學(xué)生比非經(jīng)管類(lèi)專(zhuān)業(yè)學(xué)生回答問(wèn)題的正確率高18.02%。方法分析的結(jié)果也表明這兩類(lèi)學(xué)生在0.01顯著水平上存在差別。

3.3金融知識(shí)的影響因素分析

4結(jié)論與建議

金融知識(shí)已經(jīng)逐步引起越來(lái)越多學(xué)者的關(guān)注。但是大多學(xué)者相對(duì)忽視了大學(xué)生金融知識(shí)及其相關(guān)影響因素的分析。本文致力于大學(xué)生金融知識(shí)及其影響因素分析。利用江西高校大學(xué)生的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，我們發(fā)現(xiàn)，大學(xué)生金融知識(shí)掌握程度還比較欠缺，不同專(zhuān)業(yè)、教育程度、是否來(lái)自城鎮(zhèn)、性別、工作經(jīng)歷都會(huì)對(duì)金融知識(shí)產(chǎn)生顯著影響。

以上結(jié)論的政策含義在于：教育程度對(duì)金融知識(shí)有重要影響，提高國(guó)民教育水平是增加金融知識(shí)的一個(gè)重要途徑，同時(shí)在普及金融知識(shí)時(shí)，還應(yīng)適當(dāng)向女性、農(nóng)村地區(qū)及非經(jīng)管類(lèi)專(zhuān)業(yè)的學(xué)生傾斜，以全面提升大學(xué)生金融素養(yǎng)。

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