王磊

摘要：隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)由于具有分布廣、靈活性高、籌集資金迅速、附加值比較高等特點(diǎn)，現(xiàn)在已經(jīng)成為銀行業(yè)的發(fā)展重點(diǎn)，各家商業(yè)銀行為了吸引廣大投資者從而快速搶占市場不斷推出各具特色的理財產(chǎn)品。當(dāng)個人理財產(chǎn)品市場之間的競爭不斷加劇的時候，一些夸大理財產(chǎn)品收益、銀行進(jìn)行虛假銷售的現(xiàn)象開始出現(xiàn)。這不僅給投資者帶來損失也嚴(yán)重影響了商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展。這便引起了大家對商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的風(fēng)險的關(guān)注。因此，對商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品面臨的風(fēng)險及風(fēng)險控制進(jìn)行研究，并提出風(fēng)險控制建議，對我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展具有極大的現(xiàn)實(shí)意義。

Abstract： With the rapid development of Chinas economy， the personal financial services of commercial banks with characteristics of wide distribution， high flexibility， raise funds quickly， higher added-value， has now become the focus of the development of the banking industry. In order to attract the investors to quickly seize the market， the various commercial banks continue to launch distinctive financial products. When the competition between the personal financial products market continues to intensify， some exaggerated financial products revenue， bank false sales phenomenon begin to appear. It not only brings loss to investors but also seriously affects the development of personal financial services of commercial banks， which has aroused the concern about the risk of personal financial products of commercial banks. Therefore， the study on the risk and risk control of personal financial products of commercial banks and suggestions on risk control are of great practical significance to the development of personal financial services of commercial banks in China.

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；個人理財產(chǎn)品；風(fēng)險控制

Key words： commercial bank；personal financial products；risk control

中圖分類號：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4311（2016）32-0081-02

0 引言

我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的局限性較為明顯，商業(yè)銀行針對于其理財產(chǎn)品的風(fēng)險梯度仍然還不夠完整，客戶需求的風(fēng)險偏好不能得到充分滿足。就目前來說，對于個人客戶，典型的人民幣理財產(chǎn)品包括現(xiàn)有的理財計劃、銀行存款、債券買賣、股票交易、基金、信托、期權(quán)期貨等等，從風(fēng)險角度來看，債券買賣和銀行存款的風(fēng)險相對較小，收益較低，屬于保守型個人理財產(chǎn)品；而信托、基金、股票等的風(fēng)險相對來說比較大，但收益也較高，類屬于激進(jìn)型的理財產(chǎn)品。本文在對我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)理論和風(fēng)險進(jìn)行梳理的基礎(chǔ)之上，分析個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險控制中的主要問題，并且從風(fēng)險防范意識、產(chǎn)品開發(fā)、信息披露等方面分析問題存在的原因，從商業(yè)銀行、政府監(jiān)管以及投資者的角度，來尋求如何有效地規(guī)避和控制這些風(fēng)險，以維護(hù)金融市場的秩序和確保金融安全。

1 商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品風(fēng)險概述

商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品與其他投資項目一樣，在追求高收益的同時面臨著諸多風(fēng)險，主要存在市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、法律風(fēng)險和操作風(fēng)險等。

1.1 市場風(fēng)險 一般認(rèn)為，個人理財產(chǎn)品面臨的主要風(fēng)險是市場風(fēng)險。比如，商業(yè)銀行在銷售理財產(chǎn)品時向個人投資者隱瞞投資風(fēng)險并向客戶保證收益。而當(dāng)利率、匯率等市場環(huán)境發(fā)生一些不利的變化時，個人理財產(chǎn)品將面臨極大的市場風(fēng)險，投資者面臨損失的可能。

1.2 利率風(fēng)險 利率風(fēng)險，是指當(dāng)金融市場的利率降低時導(dǎo)致其債務(wù)利息支出增加的可能性，而個人理財產(chǎn)品則會因?yàn)槭艿嚼什▌拥挠绊懚斐勺陨頁p失。如果說，利率的非市場化使商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的潛在風(fēng)險暴露出來，那么利率的市場化改革則放大了這些潛在的風(fēng)險。

1.3 信用風(fēng)險 信用風(fēng)險主要包括投資產(chǎn)品交割前的風(fēng)險和投資產(chǎn)品交割時的風(fēng)險。目前，我國的社會信用體系還不成熟，這使得商業(yè)銀行在銷售個人理財產(chǎn)品時對違約行為的監(jiān)管存在比較大的難度。這不僅加大了商業(yè)銀行的審查成本，而且不利于商業(yè)銀行未來個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理。

1.4 法律風(fēng)險 我國商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)受到比較多的法律約束，但衍生金融工具的發(fā)展程度卻很低。所以，我國商業(yè)銀行面臨著相對較高的法律風(fēng)險。

1.5 操作風(fēng)險 操作風(fēng)險一般是指由于風(fēng)險控制體系設(shè)計不當(dāng)、控制系統(tǒng)失靈而導(dǎo)致的各類風(fēng)險。操作風(fēng)險對金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展危害很大，它可能使金融機(jī)構(gòu)陷入困境，甚至破產(chǎn)。操作性風(fēng)險在商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的每一個環(huán)節(jié)都存在。比如，理財專員建議投資者購買高風(fēng)險的理財產(chǎn)品，由于操作不當(dāng)導(dǎo)致投資者虧損，或者理財商業(yè)銀行設(shè)置模型錯誤而導(dǎo)致交易損失。

2 商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品風(fēng)險產(chǎn)生原因

2.1 缺乏全面的風(fēng)險控制理念 目前，我國絕大多數(shù)商業(yè)銀行只重視銀行個人理財產(chǎn)品的銷售情況，而缺乏對個人理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制的意識。例如，銀行在銷售理財產(chǎn)品的過程中，理財人員一般會重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)理財產(chǎn)品的收益，而很少提及理財產(chǎn)品存在的風(fēng)險，導(dǎo)致很多投資者在沒有了解清楚產(chǎn)品時就盲目進(jìn)行投資，從而加大了投資的風(fēng)險。另外，2005年個人理財業(yè)務(wù)才在國內(nèi)商業(yè)銀行興起，銷售人員缺乏系統(tǒng)的風(fēng)險意識，尤其在面臨巨大的業(yè)績壓力下會進(jìn)行變相銷售。

2.2 理財產(chǎn)品研發(fā)及創(chuàng)新能力薄弱 目前，我國金融行業(yè)仍是以分業(yè)經(jīng)營為主，與混業(yè)經(jīng)營模式相比，分業(yè)經(jīng)營模式使我國商業(yè)銀行服務(wù)形式比較單一，能夠使用和提供的理財產(chǎn)品種類也非常有限。目前來看，我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)采取的采取傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)結(jié)合方式，不但無法滿足客戶的多樣化需求，而且也不能為客戶提供滿意的服務(wù)。而外資銀行采用混業(yè)經(jīng)營，理財產(chǎn)品種類在個人理財業(yè)務(wù)競爭中占據(jù)極大的優(yōu)勢。例如，外資銀行一般設(shè)有專門針對不同客戶開發(fā)的“綜合性金融超市”機(jī)構(gòu)。并且，外資銀行很重視與投資公司的合作，并參與到保險公司的并購中。中國自加入WTO后，金融行業(yè)也開始走入世界，帶來機(jī)遇的同時也帶來了挑戰(zhàn)，如果不及時改變現(xiàn)在固有的經(jīng)營模式，不斷完善銀行管理制度，這對我國日后銀行的發(fā)展極其不利。

商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重。目前，雖然我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品種類豐富，但是卻沒有突破限制，缺少個性化，理財產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)、定價機(jī)制大體一致，而不是從銀行自身實(shí)際情況出發(fā)設(shè)計出獨(dú)具特色的理財產(chǎn)品。并且在理財產(chǎn)品功能和投資方向上趨于一致，有些商業(yè)銀行不注重內(nèi)容實(shí)用性而是盲目地追求理財產(chǎn)品規(guī)模的不斷擴(kuò)張，真正能夠滿足投資者需求的產(chǎn)品少之又少，這限制了理財產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展。

2.3 理財產(chǎn)品信息披露不充分 對于銀行個人理財產(chǎn)品的信息披露，有兩個方面一直是備受關(guān)注的。一是產(chǎn)品的收益率，二是風(fēng)險等級。一般投資者不知道產(chǎn)品的收益率是怎么來的，只知道通過收益率可以算出產(chǎn)品的最終收益。再者，雖然銀行內(nèi)部會對不同的產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險評級，但是在對個人理財產(chǎn)品風(fēng)險等級的信息披露中存在著一些問題，銀行很少提出這些等級形成的依據(jù)，只是為了應(yīng)付有關(guān)部門的硬性規(guī)定。

在銀行個人理財產(chǎn)品投資中，信托是一種收益相對較高的投資方式，經(jīng)常運(yùn)用在結(jié)構(gòu)性的理財產(chǎn)品之中。但是由于信托行業(yè)披露信息不充分，募集的資金又大部分投資于實(shí)體行業(yè)中，如果實(shí)體行業(yè)經(jīng)營不順暢，信息披露又不及時，將增加信托投資的風(fēng)險，對商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制帶來嚴(yán)重的后果。

2.4 風(fēng)險控制計量方法滯后 當(dāng)前，我國商業(yè)銀行在個人理財產(chǎn)品風(fēng)險控制中，風(fēng)險控制計量方法落后于其他國家。比如在利率和匯率等市場風(fēng)險的計量控制方面，我國商業(yè)銀行大部分還停留在缺口管理等簡單方法上，而對某些風(fēng)險計量方法比如久期、風(fēng)險價值的運(yùn)用卻很少，很多理論也沒有將其應(yīng)用在控制風(fēng)險的實(shí)踐中。正因?yàn)槲覈虡I(yè)銀行風(fēng)險計量方法落后，銀行理財產(chǎn)品的控制手段和方法比較單一，所以無法對商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效的控制。

3 我國商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品風(fēng)險防控建議

3.1 銀行方面的防范措施 ①構(gòu)建以風(fēng)險測量、風(fēng)險識別、風(fēng)險評價、風(fēng)險處理為主體的個人理財業(yè)務(wù)市場風(fēng)險管理體系，并把它納入整體風(fēng)險管理體系中。建立有效的風(fēng)險收益分擔(dān)機(jī)制，提高資產(chǎn)管理水平。強(qiáng)化內(nèi)部控制體系，建立健全個人理財業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制制度，確立業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的內(nèi)部審核程序，嚴(yán)格內(nèi)部審查和監(jiān)督。②商業(yè)銀行應(yīng)該認(rèn)真做好個人理財業(yè)務(wù)的市場細(xì)分工作，在開展業(yè)務(wù)前先進(jìn)行市場調(diào)查，根據(jù)客戶的年齡、收入、受教育水平等細(xì)分好客戶群體，并建立客戶個人檔案。建立理財產(chǎn)品統(tǒng)計報告制度，及時跟蹤個人理財產(chǎn)品發(fā)展情況。針對不同收入群體提供不同的服務(wù)方案。比如給高收入客戶群體提供附加值高、費(fèi)用高、多樣化的理財服務(wù)。給收入較低的客戶群體提供與他們?nèi)粘Ｉ钕嚓P(guān)的費(fèi)用低廉的代收代付理財服務(wù)。一般中老年客戶收入較高，可以向他們推薦理財咨詢、信托等業(yè)務(wù)，而對年輕的客戶則可以推銷信用卡、消費(fèi)信貸等業(yè)務(wù)。通過細(xì)分市場了解客戶群體的多方面需求，然后為他們提供更好的服務(wù)。③商業(yè)銀行要加強(qiáng)其個人理財產(chǎn)品創(chuàng)新的步伐。在改善服務(wù)態(tài)度的同時要不斷推出新的理財產(chǎn)品，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、品種、定價、效率等方面實(shí)現(xiàn)多樣化。設(shè)計產(chǎn)品結(jié)構(gòu)時要與國內(nèi)衍生產(chǎn)品市場發(fā)展相匹配，并且滿足區(qū)域性差異需求。④商業(yè)銀行應(yīng)該制定一套合理的個人理財產(chǎn)品營銷策略。個人理財業(yè)務(wù)客戶風(fēng)險往往因?yàn)楫a(chǎn)品宣傳和營銷的不到位，個人理財業(yè)務(wù)宣傳首先要有得放矢，對細(xì)分后風(fēng)險偏好趨同的目標(biāo)客戶群體進(jìn)行宣傳；其次是充分的風(fēng)險提示；再次是宣傳和實(shí)際的統(tǒng)一，不夸大收益。⑤要發(fā)展壯大個人理財客戶經(jīng)理隊伍，同時要提高個人理財經(jīng)理的專業(yè)化水平。并且針對需求不同的投資者提供不同的服務(wù)，為理財產(chǎn)品的后期營銷提供有力的后臺支持。理財經(jīng)理在開發(fā)客戶的同時要做好維護(hù)工作，而產(chǎn)品經(jīng)理則做好產(chǎn)品的設(shè)計研發(fā)，理財經(jīng)理與產(chǎn)品經(jīng)理一起合作，互相配合，使產(chǎn)品管理與市場銷售相結(jié)合，做到以客戶為中心，提高工作效率。

3.2 監(jiān)管方面的防范措施 ①銀監(jiān)會作為我國銀行業(yè)的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，在鼓勵支持我國銀行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的同時要以防范風(fēng)險作為重點(diǎn)，規(guī)范發(fā)展銀行業(yè)務(wù)，時刻關(guān)注銀行業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險并引導(dǎo)銀行加以管理，從而促進(jìn)銀行業(yè)的健康發(fā)展，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。②監(jiān)管部門要始終貫徹風(fēng)險控制為本的監(jiān)管原則，進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的監(jiān)管，并及時分析出風(fēng)險管理中存在的問題，完善風(fēng)險管理監(jiān)管體系和相關(guān)監(jiān)管法律法規(guī)，引導(dǎo)商業(yè)銀行穩(wěn)步發(fā)展理財業(yè)務(wù)。

3.3 投資者方面的防范措施 ①個人投資者作為商業(yè)銀行個人理財產(chǎn)品的直接購買者、持有人和最終的受益人，要加強(qiáng)自身的風(fēng)險教育，多了解不同類型理財產(chǎn)品的特點(diǎn)，根據(jù)自身實(shí)際情況選擇適合自己的理財產(chǎn)品從而降低投資風(fēng)險。②投資者要加強(qiáng)自身的風(fēng)險意識，培養(yǎng)自己的理性投資觀念，積極主動學(xué)習(xí)金融知識和理財知識，學(xué)會謹(jǐn)慎選擇適合自己的個人理財產(chǎn)品。

4 結(jié)論

目前，我國商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)還僅僅處于起步階段，其在理財服務(wù)、理財產(chǎn)品品牌、理財人員素質(zhì)以及核心競爭力等方面與理財目標(biāo)之間還有很大差距，商業(yè)銀行只有加強(qiáng)客戶服務(wù)管理模式、打造優(yōu)質(zhì)理財服務(wù)品牌，同時組建一支專業(yè)素質(zhì)過硬的理財人員隊伍，才能在競爭日益激烈的金融環(huán)境中，使我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)長期、健康、穩(wěn)固發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]周艷，劉凱.股份制商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險解析與防范[J].江蘇商論，2006（12）：19-21.

[2]張穎.個人理財教程[M].北京：對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)出版社，2007.

[3]李鵬.商業(yè)銀行人民幣理財產(chǎn)品中存在問題及對策分析[J].金融理論與實(shí)踐，2007（09）：19-21.