楊蓬勃，朱飛菲

（西安電子科技大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，西安 710071）

人口撫養(yǎng)率對(duì)消費(fèi)信貸影響的實(shí)證研究

楊蓬勃，朱飛菲

（西安電子科技大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，西安 710071）

文章以生命周期理論為基礎(chǔ)，從長(zhǎng)期人口結(jié)構(gòu)變化視角分析了撫養(yǎng)壓力對(duì)消費(fèi)信貸的理論影響機(jī)制，采用我國31個(gè)省市2004—2014年間的面板數(shù)據(jù)，實(shí)證分析了老年撫養(yǎng)率和少年撫養(yǎng)率對(duì)消費(fèi)信貸行為的影響，并提出了促進(jìn)我國消費(fèi)信貸的政策建議。

少年撫養(yǎng)率；老年撫養(yǎng)率；消費(fèi)信貸

0　引言

雖然我國目前消費(fèi)信貸市場(chǎng)規(guī)模在逐年增加，但從結(jié)構(gòu)來看，與國外相比消費(fèi)信貸的結(jié)構(gòu)并不合理；從增速來看，近兩年消費(fèi)信貸的發(fā)展也已遇到瓶頸。為探究我國消費(fèi)信貸放緩的原因，結(jié)合當(dāng)前國情，考慮到1980年實(shí)行計(jì)劃生育政策所導(dǎo)致4個(gè)老年人、1對(duì)夫婦和1個(gè)孩子的“四二一”家庭越來越多，本文認(rèn)為消費(fèi)者面臨的撫養(yǎng)壓力可能是導(dǎo)致消費(fèi)信貸放緩的主要原因。首先從馬斯洛需求層次理論的視角看，撫養(yǎng)率會(huì)改變消費(fèi)者的生理需求、安全需求和發(fā)展需求的層次結(jié)構(gòu)，如毛中根和孫武福(2013)[1]發(fā)現(xiàn)老年撫養(yǎng)率增加會(huì)導(dǎo)致生理需求中的食品和衣著消費(fèi)減少、安全需求中的醫(yī)療消費(fèi)大幅增加以及發(fā)展需求中的文化娛樂和旅游消費(fèi)增加。其次呂宏芬和徐劍鋒(2004)[2]認(rèn)為消費(fèi)信貸可以用來滿足消費(fèi)者的較高層次需求。綜上所述，撫養(yǎng)率（包括老年撫養(yǎng)率與少年撫養(yǎng)率）變化導(dǎo)致消費(fèi)者需求層次結(jié)構(gòu)變化，進(jìn)而影響其消費(fèi)信貸行為。現(xiàn)有文獻(xiàn)主要從短期流動(dòng)性約束視角分析消費(fèi)者的消費(fèi)信貸行為，而從長(zhǎng)期人口結(jié)構(gòu)變化中的消費(fèi)者撫養(yǎng)率視角研究消費(fèi)信貸行為的文獻(xiàn)較少，只有部分文獻(xiàn)分析了撫養(yǎng)率與消費(fèi)需求層次之間的關(guān)系，但往往僅限于撫養(yǎng)率與某一層消費(fèi)需求間的關(guān)系，未能考慮撫養(yǎng)率與整體消費(fèi)需求層次結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系。鑒于此，本文擬以長(zhǎng)期人口結(jié)構(gòu)為視角，在生命周期理論基礎(chǔ)上分析撫養(yǎng)率對(duì)消費(fèi)信貸的影響，并利用2004—2014年中國31個(gè)省市的面板數(shù)據(jù)分別實(shí)證分析全國以及西部、中部和東部的撫養(yǎng)率對(duì)其消費(fèi)需求層次結(jié)構(gòu)和消費(fèi)信貸行為的影響。

1　研究假設(shè)與理論模型設(shè)定

本文以生命周期理論為基礎(chǔ)，分析撫養(yǎng)率對(duì)消費(fèi)信貸的影響，并據(jù)此提出如下四點(diǎn)研究假設(shè)：

假設(shè)一，根據(jù)生命周期理論，消費(fèi)者在分配收入支出和儲(chǔ)蓄時(shí)以平滑一生的消費(fèi)為前提，因此假設(shè)平滑收入后各期用于滿足生理需求的必需品消費(fèi)量相同，設(shè)為M。

假設(shè)二，根據(jù)中國實(shí)際情況，家庭撫養(yǎng)以“反哺”模式為主，即父母撫養(yǎng)子女，子女長(zhǎng)大后再贍養(yǎng)父母的雙向循環(huán)。贍養(yǎng)老人是子女義不容辭的責(zé)任，父母撫養(yǎng)子女會(huì)一直到其有獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)能力為止，因此下文理論模型設(shè)定了贍養(yǎng)費(fèi)的循環(huán)給予。

假設(shè)三，根據(jù)馬斯洛需求層次理論，當(dāng)收入一定時(shí)，消費(fèi)者會(huì)優(yōu)先滿足最基本的生理需求，然后依次滿足安全需求和發(fā)展需求。理論模型中假設(shè)消費(fèi)者以現(xiàn)金形式購買必需品，以消費(fèi)信貸形式購買創(chuàng)造性奢侈品和浪費(fèi)性奢侈品，分別對(duì)應(yīng)于消費(fèi)者的安全需求和發(fā)展需求。

假設(shè)四，結(jié)合我國實(shí)際情況，商業(yè)銀行辦理個(gè)人消費(fèi)信貸最基本的條件是年齡65歲以下，并且具有完全民事行為能力的消費(fèi)者，故假設(shè)消費(fèi)者僅可以在16歲至65歲這一階段使用消費(fèi)信貸消費(fèi)。

假設(shè)消費(fèi)者一共生存三期，即t=1,2,3，t=1代表消費(fèi)者處于少年期，收入近似為零，忽略不計(jì)，用父母給予的撫養(yǎng)費(fèi)M來進(jìn)行必需品消費(fèi)，即現(xiàn)金形式；t=2代表消費(fèi)者處于中年期，收入為I，用來消費(fèi)自身生活必需品M和奢侈品C，其中，奢侈品消費(fèi)利用消費(fèi)信貸的方式進(jìn)行還款，同時(shí)向子女給予撫養(yǎng)費(fèi)M，向老人給予贍養(yǎng)費(fèi)M，并為自身老年期所需開銷進(jìn)行儲(chǔ)蓄M，即I=C+4M，則生活必需品M=；t=3代表消費(fèi)者處于老年期，得到中年期為自身的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄和子女給予的贍養(yǎng)費(fèi)共2M，其中，M作為滿足自身生理需求的必需品消費(fèi)，并儲(chǔ)蓄M作為遺產(chǎn)饋贈(zèng)。為了便于分析，將生活必需品M消費(fèi)效用單位化，令U(M,C)=M+U(C)，即U(M)=M。

在t=1期，根據(jù)雙曲線貼現(xiàn)模型，消費(fèi)者效用最大化的目標(biāo)函數(shù)為：

對(duì)其求導(dǎo)得出一階最優(yōu)化條件為：

c1表示t=1期消費(fèi)者的最優(yōu)消費(fèi)信貸量。

在t=2期，消費(fèi)者考慮到撫養(yǎng)壓力，效用最大化的目標(biāo)函數(shù)為：

一階最優(yōu)化條件為：

為簡(jiǎn)化模型，本文不考慮消費(fèi)文化所導(dǎo)致的認(rèn)知偏差，假定消費(fèi)者是理性的，即β=1。對(duì)比式(3)和式(5)，可以看到U′(C)-U′(C)=＞0，即U′(C)＞U′(C)。由于

1212效用函數(shù)是凹函數(shù)，在此可以得到C1＜C2，當(dāng)消費(fèi)者承擔(dān)撫養(yǎng)壓力后，會(huì)增加消費(fèi)信貸，即消費(fèi)者承擔(dān)的撫養(yǎng)壓力會(huì)促進(jìn)消費(fèi)信貸。

2　實(shí)證分析

2.1計(jì)量模型設(shè)定和數(shù)據(jù)說明

本文首先設(shè)定撫養(yǎng)壓力對(duì)消費(fèi)信貸影響的實(shí)證模型：

其中，Cons為消費(fèi)信貸，定義為個(gè)人消費(fèi)信貸占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例，X為撫養(yǎng)率，包括少年撫養(yǎng)率（Young）和老年撫養(yǎng)率(Old)，Control代表影響消費(fèi)信貸的控制變量，包括生理需求、安全需求和發(fā)展需求三個(gè)層面：生理需求是指人們?yōu)闈M足衣食住行而產(chǎn)生的最基本的需求，本文使用恩格爾系數(shù)代表消費(fèi)者的生理需求；安全需求是指人們希望生活有所保障，包括對(duì)人身安全、生活穩(wěn)定以及免遭疾病、痛苦等的要求。本文分別使用社會(huì)保障（城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)支出/GDP）、購房能力（住宅商品房平均銷售價(jià)格/人均城鄉(xiāng)居民人民幣儲(chǔ)蓄存款余額）作為其代理變量；發(fā)展需求主要包括社交需求、尊重需求和自我實(shí)現(xiàn)需求，本文分別使用常住人口人均私人汽車擁有量，大專以上人數(shù)占常住人口比重和居民收入占GDP比重作為發(fā)展需求的代理變量。

加入以上自變量的影響因素后，本文設(shè)定撫養(yǎng)率對(duì)消費(fèi)信貸影響的實(shí)證模型如下：

其中，Cons為消費(fèi)信貸占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例；Old代表老年撫養(yǎng)率，即64歲以上人口占15～64歲人口的比例；Young代表少年撫養(yǎng)率，即15歲以下人口占15～64歲人口的比例；Enge代表恩格爾系數(shù)，即食品消費(fèi)占總現(xiàn)金消費(fèi)支出的比例；Soci代表社會(huì)保障，即城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)支出占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例；House代表購房能力，即住宅商品房平均銷售價(jià)格占人均城鄉(xiāng)居民人民幣儲(chǔ)蓄存款余額的比例；Car代表消費(fèi)升級(jí)，即常住人口人均擁有的私人汽車量；Inc代表收入占比，即城鎮(zhèn)居民人均可支配收入和農(nóng)村居民家庭人均純收入算術(shù)平均值占人均GDP的比重；Edu代表教育，即大專及以上學(xué)歷人口數(shù)占常住人口比例。εit為隨即干擾項(xiàng)。t為時(shí)間，t=2004,2005,…，2014表示時(shí)間序列。i為我國31個(gè)省市地區(qū)的截面?zhèn)€體。

為分析地域差異，本文綜合考慮中國行政區(qū)劃和經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，將全國31個(gè)省市劃分為3個(gè)部分：東部地區(qū)包括北京、天津、河北、遼寧、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東和海南11個(gè)省級(jí)行政區(qū)；中部地區(qū)包括山西、吉林、黑龍江、安徽、江西、河南、湖北和湖南8個(gè)省級(jí)行政區(qū)；西部地區(qū)包括四川、重慶、貴州、云南、西藏、內(nèi)蒙古、廣西、陜西、甘肅、青海、寧夏和新疆12個(gè)省級(jí)行政區(qū)。本文數(shù)據(jù)主要來自國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)庫，各省市個(gè)人消費(fèi)信貸數(shù)據(jù)來源于中國區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告，樣本區(qū)間從2004—2014年。

2.2全國性數(shù)據(jù)的實(shí)證結(jié)果分析

為分析撫養(yǎng)率對(duì)消費(fèi)信貸的影響，本文利用OLS進(jìn)行模型估計(jì)，并且為降低截面異方差及序列自相關(guān)影響，采用CSW截面加權(quán)方法對(duì)全國面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析估計(jì)，結(jié)果如表1所示。

表1　全國撫養(yǎng)率與消費(fèi)信貸的回歸結(jié)果

在模型1中沒有考慮撫養(yǎng)率因素，結(jié)果表明恩格爾系數(shù)、社會(huì)保障、購房能力、人均私人汽車擁有量和收入分配因素與消費(fèi)信貸全部顯著相關(guān)。

從模型2中可以看到老年撫養(yǎng)率（Old）與消費(fèi)信貸在1%的水平上呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，系數(shù)為-0.4630，與本文理論部分結(jié)論相悖，這是由于本文理論部分為便于模型計(jì)算，排除了中國獨(dú)特消費(fèi)文化造成消費(fèi)者的認(rèn)知偏差，即將β設(shè)定為1。老年撫養(yǎng)率增加會(huì)抑制消費(fèi)的具體原因有三方面：一是老年人的觀念較為傳統(tǒng)，對(duì)“先消費(fèi)，再還款”的消費(fèi)方式較為抵觸，且受到饋贈(zèng)動(dòng)機(jī)的影響，老年人希望保留儲(chǔ)蓄為子女留下更多的財(cái)產(chǎn)[3]，因此，老年人口增加會(huì)抑制消費(fèi)信貸需求；二是消費(fèi)信貸供給的局限性造成老年人口與消費(fèi)信貸的負(fù)相關(guān)關(guān)系，與國外有針對(duì)性地對(duì)老年人提供特殊的信用卡情況相反，中國消費(fèi)信貸供給方不重視老年人群體，對(duì)其使用消費(fèi)信貸有諸多限制；三是目前我國老年人消費(fèi)大部分屬于滿足日常消費(fèi)支出，即以現(xiàn)金支付生理需求的消費(fèi)，并不追求高層次的消費(fèi)需求。因此，老年撫養(yǎng)率的逐年增加可以解釋近年來消費(fèi)信貸放緩現(xiàn)象。少年撫養(yǎng)率（Young）與消費(fèi)信貸在5%的水平上呈顯著正相關(guān)關(guān)系，系數(shù)為0.0913，說明少年撫養(yǎng)率增加可促進(jìn)消費(fèi)信貸的發(fā)展。近年來少年撫養(yǎng)率的逐年降低恰好解釋近年來我國消費(fèi)信貸放緩現(xiàn)象。一方面家庭會(huì)把子女的撫養(yǎng)作為長(zhǎng)期投資和養(yǎng)老保障，另一方面由于計(jì)劃生育，大多數(shù)家庭只有一個(gè)子女，于是對(duì)子女的投資從數(shù)量轉(zhuǎn)化為質(zhì)量[4]，因此家長(zhǎng)敢于進(jìn)行當(dāng)期消費(fèi)以滿足子女更高需求層次的消費(fèi)，進(jìn)而促進(jìn)了消費(fèi)信貸發(fā)展。

考慮到撫養(yǎng)率對(duì)消費(fèi)信貸的影響，可以發(fā)現(xiàn)與模型1相比，消費(fèi)者的需求層次結(jié)構(gòu)發(fā)生了變動(dòng)。一方面，代表安全需求的社會(huì)保障（Soci）對(duì)消費(fèi)信貸影響更大，說明當(dāng)家庭承擔(dān)了撫養(yǎng)子女和贍養(yǎng)老人的壓力后，進(jìn)行消費(fèi)信貸時(shí)對(duì)社會(huì)保障有較強(qiáng)的依賴性。社會(huì)保障越不完善，家庭的預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)會(huì)繼續(xù)增加，即傾向于將貨幣儲(chǔ)蓄以應(yīng)付疾病等無法預(yù)期的支出[5]，抑制了消費(fèi)信貸需求。其中，購房能力（House）與消費(fèi)信貸不相關(guān)，說明目前我國大部分家庭購房是由長(zhǎng)輩的積蓄資金全款支付而不采取消費(fèi)信貸的形式。另一方面，代表生理需求的恩格爾系數(shù)（Enge）、代表發(fā)展需求的消費(fèi)升級(jí)（Car）和教育因素（Edu）對(duì)消費(fèi)信貸的影響減弱，說明家庭承擔(dān)撫養(yǎng)子女和贍養(yǎng)老人壓力后會(huì)降低生理需求對(duì)消費(fèi)信貸的敏感度，并抑制了高層次需求。

2.3區(qū)域性數(shù)據(jù)的實(shí)證結(jié)果分析

為進(jìn)一步分析撫養(yǎng)率與消費(fèi)信貸的關(guān)系，本文將各個(gè)省份劃分東部地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)對(duì)其進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析，結(jié)果如表2所示。

表2　不同地區(qū)的撫養(yǎng)率與消費(fèi)信貸的回歸結(jié)果

（1）從全國范圍來看，不論是東部、中部還是西部地區(qū)，老年撫養(yǎng)率(Old)與其消費(fèi)信貸都呈顯著負(fù)相關(guān)。相比于東部地區(qū)來說，中、西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后，農(nóng)村居民占比更多，觀念較為落后，對(duì)消費(fèi)信貸較為排斥。然而西部地區(qū)的老年人數(shù)量相較于東、中部地區(qū)最少，且老年人消費(fèi)大多停留在滿足基本生理需求的必需品上，所以西部地區(qū)贍養(yǎng)老人的壓力對(duì)消費(fèi)信貸的抑制作用不大，而中部地區(qū)的老年撫養(yǎng)率對(duì)消費(fèi)信貸抑制作用最強(qiáng)。

（2）全國的少年撫養(yǎng)率(Young)與消費(fèi)信貸呈顯著正相關(guān)，中部地區(qū)與其一致，在5%的水平上呈顯著正相關(guān)，系數(shù)為0.1901，而東、西部地區(qū)的少年撫養(yǎng)率(Young)與消費(fèi)信貸無顯著關(guān)系，這是因?yàn)闁|部地區(qū)的少年撫養(yǎng)率較低，且教育、醫(yī)療等基本保障較為完善，承擔(dān)撫養(yǎng)子女的壓力較小；中部地區(qū)相比于東部地區(qū)撫養(yǎng)子女的壓力較大，激勵(lì)了父母增加消費(fèi)信貸以滿足更高層次的需求；西部地區(qū)總體觀念較為落后，與其他地區(qū)相比，對(duì)子女消費(fèi)需求的重視程度不高，較少追求更高層次的消費(fèi)。然而從總體上看，中部地區(qū)占主導(dǎo)地位，說明大部分家庭將子女的撫養(yǎng)視為一種長(zhǎng)期投資，敢于進(jìn)行當(dāng)期消費(fèi)。

（3）全國的恩格爾系數(shù)(Enge)與消費(fèi)信貸呈顯著負(fù)相關(guān)，西部地區(qū)與其一致，在5%的水平上呈顯著負(fù)相關(guān)，系數(shù)為-0.0890，而東、中部地區(qū)的恩格爾系數(shù)(Enge)與消費(fèi)信貸無顯著關(guān)系。這是由于西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為落后，消費(fèi)者大多停留在滿足生理需求的基本消費(fèi)層面，而東、中部地區(qū)消費(fèi)者已從生理需求提升至安全需求甚至發(fā)展需求等更高層次的需求，滿足生理需求的所需消費(fèi)并不會(huì)擠占消費(fèi)信貸需求。

（4）全國的社會(huì)保障(Soci)與消費(fèi)信貸呈顯著正相關(guān)，西部地區(qū)與其一致，在1%的水平上呈顯著正相關(guān)，系數(shù)為4.4530，而東、中部地區(qū)的社會(huì)保障(Soci)與消費(fèi)信貸無顯著關(guān)系。這是由于東、中部地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好，家庭的生活水平較高，因此社保對(duì)消費(fèi)信貸的影響不顯著，而西部地區(qū)對(duì)政府提供的社會(huì)保障依賴性非常高，當(dāng)政府社保支出較少時(shí)，消費(fèi)者安全感較低，強(qiáng)烈的預(yù)防性儲(chǔ)蓄會(huì)使其將金錢儲(chǔ)蓄起來而不去進(jìn)行消費(fèi)，進(jìn)而抑制消費(fèi)信貸。

（5）從全國范圍來看，購房能力（House）與消費(fèi)信貸無顯著關(guān)系，中、西部地區(qū)與其一致，東部地區(qū)的購房能力（House）則與消費(fèi)信貸呈顯著負(fù)相關(guān)；全國的消費(fèi)升級(jí)(Car)與消費(fèi)信貸顯著正相關(guān)，東部地區(qū)與其一致，中、西部地區(qū)消費(fèi)升級(jí)(Car)與消費(fèi)信貸無顯著關(guān)系。這是由于在經(jīng)濟(jì)較好的東部地區(qū)，住宅有雙重屬性，除作為安全需求的消費(fèi)品之外，也可視為投資商品，即消費(fèi)者通過住房消費(fèi)信貸使得投資價(jià)值最大化，而在經(jīng)濟(jì)較為落后的中、西部地區(qū)，住房?jī)H作為滿足安全需求的商品供撫養(yǎng)子女和老人所用，多利用家庭儲(chǔ)蓄全款付清，且汽車的購買多為長(zhǎng)輩贈(zèng)予，以現(xiàn)金形式支付。因此，中、西部地區(qū)的購房能力（House）和消費(fèi)升級(jí)（Car）與消費(fèi)信貸無顯著關(guān)系，而東部地區(qū)購房能力（House）的提高和消費(fèi)升級(jí)（Car）會(huì)促使消費(fèi)者通過消費(fèi)信貸來滿足發(fā)展需求。然而從總體上看，消費(fèi)者的消費(fèi)能力有限，僅將住宅視為滿足安全需求的商品，并未達(dá)到滿足更高層次需求的水平，而消費(fèi)升級(jí)（Car）對(duì)消費(fèi)信貸的發(fā)展有良好的促進(jìn)作用。

（6）全國的收入分配（Inc）與消費(fèi)信貸呈顯著負(fù)相關(guān)，東、中部地區(qū)與其一致，系數(shù)分別為-0.4980和-0.2465，高于全國水平，西部地區(qū)則不顯著。這說明東部和中部地區(qū)的貧富差距非常嚴(yán)重，考慮到其贍養(yǎng)老人的壓力高于西部地區(qū)，致使“面子”消費(fèi)增加，即不顧自己實(shí)際購買力而盲目追求社交需求和尊重需求等更高層次的發(fā)展需求，造成表面上消費(fèi)信貸額的增加，實(shí)則對(duì)消費(fèi)信貸的長(zhǎng)期發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面效用。

（7）全國的教育因素（Edu）與消費(fèi)信貸呈顯著正相關(guān)，中、西部地區(qū)與其一致，而東部地區(qū)則無顯著關(guān)系。這是由于中、西部地區(qū)發(fā)展的落后導(dǎo)致教育水平整體偏低，因此對(duì)子女教育投資是滿足中、西部地區(qū)發(fā)展需求的重要因素，可以促進(jìn)消費(fèi)信貸的發(fā)展，這與Zhu和Meeks(1994)[6]觀點(diǎn)一致。而東部地區(qū)教育水平已經(jīng)較高，發(fā)展需求主要通過其他途徑滿足，例如消費(fèi)升級(jí)（Car）和投資買房等，因此東部地區(qū)的教育因素（Edu）對(duì)消費(fèi)信貸影響不顯著。

3　結(jié)論與建議

本文基于生命周期理論，從長(zhǎng)期人口結(jié)構(gòu)變化視角分析了撫養(yǎng)壓力對(duì)消費(fèi)信貸產(chǎn)生影響的具體機(jī)制，采用我國2004—2014年31個(gè)省市的面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用控制變量法實(shí)證分析了撫養(yǎng)率對(duì)消費(fèi)者的消費(fèi)信貸行為的影響，并將全國省市分為東部、中部和西部地區(qū)進(jìn)行區(qū)域研究。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：第一，老年撫養(yǎng)率與消費(fèi)信貸總體呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，且中部地區(qū)老年撫養(yǎng)率對(duì)消費(fèi)信貸的抑制作用明顯高于東、西部地區(qū)；第二，全國范圍的少年撫養(yǎng)率與消費(fèi)信貸呈顯著正相關(guān)關(guān)系，中部地區(qū)與其一致，但東、西部地區(qū)的少年撫養(yǎng)率與消費(fèi)信貸關(guān)系不顯著；第三，撫養(yǎng)壓力會(huì)削弱消費(fèi)者的生理需求和發(fā)展需求對(duì)消費(fèi)信貸的影響程度；第四，我國消費(fèi)者的平均需求層次停留在生理需求上，對(duì)安全保障的需求極為強(qiáng)烈，收入分配不均和貧富差距造成消費(fèi)者無法客觀衡量收入水平而盲目追求發(fā)展需求，從而造成消費(fèi)信貸的不健康發(fā)展。

結(jié)合實(shí)證分析結(jié)果，為提高消費(fèi)者幸福指數(shù)和需求層次，促進(jìn)消費(fèi)信貸健康持續(xù)發(fā)展，本文提出以下政策建議：

（1）由于我國社會(huì)已步入老齡化，一方面，銀行需要重視日漸增多的老年人口，根據(jù)老年人特點(diǎn)推出針對(duì)老年人消費(fèi)的信用卡等消費(fèi)信貸工具，而不是將老年人拒之門外；另一方面，國家應(yīng)鼓勵(lì)商業(yè)信用形式的消費(fèi)信貸，增加非銀行機(jī)構(gòu)提供的消費(fèi)信貸，減少年齡限制，如京東白條等。

（2）由于少年撫養(yǎng)率的增加可以促進(jìn)消費(fèi)信貸的發(fā)展，因此適當(dāng)放開計(jì)劃生育政策有利于擴(kuò)大內(nèi)需，目前二胎政策的逐步放開可為未來消費(fèi)信貸的發(fā)展提供動(dòng)力。

（3）社會(huì)保障是影響消費(fèi)信貸最重要的因素，但我國目前的社會(huì)保障機(jī)制無法滿足消費(fèi)者安全需求，尤其是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后的西部地區(qū)，強(qiáng)烈的預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)抑制了消費(fèi)信貸發(fā)展。因此，完善社會(huì)保障體制可以減少消費(fèi)者的后顧之憂，降低消費(fèi)信貸的謹(jǐn)慎性需求并減輕家庭所面對(duì)的養(yǎng)老壓力，是促進(jìn)消費(fèi)信貸發(fā)展的重要手段。

（4）我國收入分配不均和貧富差距擴(kuò)大造成了“面子消費(fèi)”現(xiàn)象的日益普遍，尤其是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好的東部和中部地區(qū)，因此，消費(fèi)信貸供給方不能僅滿足于消費(fèi)信貸余額的逐年增加，還需要側(cè)重研究消費(fèi)信貸的結(jié)構(gòu)與安全性，尤其考察東部和中部地區(qū)的消費(fèi)者心理，進(jìn)一步促進(jìn)消費(fèi)信貸長(zhǎng)期健康持續(xù)發(fā)展。

（5）中、西部地區(qū)的消費(fèi)者需求層次遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于東部地區(qū)，停留在滿足生理需求和安全需求層次上，其消費(fèi)信貸潛力并未完全開發(fā)。為促進(jìn)消費(fèi)信貸的進(jìn)一步發(fā)展，一方面，國家應(yīng)大力支持中西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)其向第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，不僅僅注重其收入水平，更重要的是提高消費(fèi)者生活保障；另一方面，銀行需要向中西部地區(qū)大力宣傳消費(fèi)信貸，針對(duì)中西部消費(fèi)者特征開發(fā)合適的信貸產(chǎn)品，并推出多種小額消費(fèi)信貸產(chǎn)品以提升消費(fèi)者生活質(zhì)量。

[1]毛中根,孫武福.中國人口年齡結(jié)構(gòu)與居民消費(fèi)關(guān)系的比較分析[J].人口研究,2013,(3).

[2]呂宏芬,徐劍鋒.個(gè)人消費(fèi)信貸信用評(píng)估新指標(biāo)體系的構(gòu)建——以農(nóng)行浙江省分行為例[J].浙江金融,2004，(12).

[3]李春琦,張杰平.中國人口結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)農(nóng)村居民消費(fèi)的影響研究[J].中國人口科學(xué),2009,(4).

[4]宋寶慶,林筱文.人口年齡結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)城鎮(zhèn)居民消費(fèi)行為的影響[J].人口與經(jīng)濟(jì),2010,(4).

[5]易興健,張波,楊碧云.中國城鎮(zhèn)居民預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)強(qiáng)度的實(shí)證檢驗(yàn)[J].上海財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào),2011,(6).

[6]Zhu L Y,Meeks C B.Meeks.Effects of Low Income Families'Ability and Willingness to Use Consumer Credit on Subsequent Outstanding Credit Balances[J].Journal of Consumer Affairs,1994,(2).

（責(zé)任編輯/劉柳青）

F830.5

A

1002-6487（2016）22-0165-04

教育部人文社科基金資助項(xiàng)目（11YJC790236）

楊蓬勃（1979—），男，陜西西安人，博士，副教授，研究方向：消費(fèi)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融。朱飛菲（1991—），女，陜西西安人，碩士研究生，研究方向：消費(fèi)金融。