姚琪

【摘要】目前，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展較為迅速，在金融行業(yè)投資者逐漸將投資目光放在金融理財(cái)產(chǎn)品之上，出現(xiàn)了多種投資行為，但是由于理財(cái)過(guò)程中充滿了很多不確定性，所以在投資金融理財(cái)產(chǎn)品時(shí)往往會(huì)具有很多風(fēng)險(xiǎn)，如何有效的規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)一直是投資者研究的熱點(diǎn)，就此，本文就其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，并探討了風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略，望對(duì)相關(guān)投資行為提供幫助。

【關(guān)鍵詞】金融理財(cái)產(chǎn)品 ?風(fēng)險(xiǎn)分析 ?規(guī)避策略

在金融理財(cái)投資行業(yè)中，收益往往與風(fēng)險(xiǎn)并存，只有加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制策略，才能最大程度上降低風(fēng)險(xiǎn)，提高收益，這于金融機(jī)構(gòu)、投資者乃至是國(guó)家來(lái)說(shuō)都具有重要的意義[1]。對(duì)此，本文研究分析了個(gè)人金融理財(cái)產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)發(fā)展的不足，并從多個(gè)角度提出了風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略。

一、金融理財(cái)產(chǎn)品概述

金融理財(cái)理論來(lái)源于金融實(shí)踐，目前我國(guó)現(xiàn)存的金融理財(cái)產(chǎn)品眾多，這些產(chǎn)品具有其不同的特點(diǎn)，由于我國(guó)的理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模較小，供需均衡性始終維持低層次，而且理財(cái)師隊(duì)伍建設(shè)起步也較晚，加之理財(cái)產(chǎn)品缺少創(chuàng)新，多存在同質(zhì)化現(xiàn)象，這就導(dǎo)致了我國(guó)的金融理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展較為落后，所以各大金融機(jī)構(gòu)和投資者一直在研究如何有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高收益。

二、金融理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）“價(jià)格戰(zhàn)”引發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

不同的理財(cái)產(chǎn)品具有不同的投資策略和收益結(jié)構(gòu)，盡管存在一定的差異性，但是目前的很多理財(cái)產(chǎn)品逐漸出現(xiàn)了同質(zhì)化現(xiàn)象，為了獲取最大化的預(yù)期收益，產(chǎn)品之間出現(xiàn)了“價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)”，這就造成了一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。例如，如果理財(cái)產(chǎn)品持續(xù)走高，一旦在市場(chǎng)上沒(méi)有合適的投資組合那么就會(huì)致使產(chǎn)品資金的投向受限，最終增大收益率的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）操作風(fēng)險(xiǎn)

金融理財(cái)產(chǎn)品從研發(fā)、設(shè)計(jì)、銷(xiāo)售到業(yè)務(wù)操作多具有一定的模式，各個(gè)環(huán)節(jié)看似嚴(yán)密，實(shí)則多易出現(xiàn)一些問(wèn)題，尤其是銷(xiāo)售環(huán)節(jié)，常會(huì)因?yàn)椴僮鞑灰?guī)范導(dǎo)致一些操作風(fēng)險(xiǎn)。這與業(yè)務(wù)人員的操作能力和職業(yè)素質(zhì)相關(guān)，因?yàn)楹芏嘟鹑跈C(jī)構(gòu)對(duì)投資的風(fēng)險(xiǎn)性都會(huì)明顯指出，但是一些銷(xiāo)售人員會(huì)因?yàn)殇N(xiāo)售壓力對(duì)其沒(méi)有重點(diǎn)明示，或者極力淡化風(fēng)險(xiǎn)，這樣就會(huì)導(dǎo)致投資者購(gòu)買(mǎi)行為出現(xiàn)偏差，最終埋下金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（三）政策風(fēng)險(xiǎn)

政策風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在外匯理財(cái)產(chǎn)品組合之上。目前，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度十分迅速，美國(guó)的次貸危機(jī)風(fēng)波的影響仍然存在，這個(gè)時(shí)候極易產(chǎn)生一些政策風(fēng)險(xiǎn)，所以必須充分投資市場(chǎng)行情、積極防范政策性風(fēng)險(xiǎn)。

三、理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略探討

（一）金融機(jī)構(gòu)的管控措施

1.構(gòu)建優(yōu)秀的理財(cái)團(tuán)隊(duì)，培養(yǎng)其理財(cái)能力。目前，我國(guó)的理財(cái)從業(yè)人員的實(shí)踐操作能力相對(duì)較差，這不僅造成了理財(cái)操作風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也影響了我國(guó)的金融行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，所以必須建立優(yōu)秀的理財(cái)團(tuán)隊(duì)，選拔人才，經(jīng)考核后認(rèn)定其理財(cái)從業(yè)資質(zhì)，確保所有人員均為持證上崗，然后定期對(duì)相關(guān)人員進(jìn)行組織培訓(xùn)活動(dòng)，加強(qiáng)其理財(cái)實(shí)踐能力，提高其業(yè)務(wù)水平及服務(wù)能力。最后，加強(qiáng)從業(yè)人員的道德素質(zhì)培養(yǎng)，提高其職業(yè)操守和責(zé)任心，杜絕不當(dāng)行為。

2.調(diào)整并完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系。首先，制定理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理體系，將理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理真正納入到金融風(fēng)險(xiǎn)管理體系中，然后建立董事會(huì)管理模式，組建風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的行政管理模式，全方位、全方面的管理理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。此外，風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)要應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)手段對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量，確?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)、處理風(fēng)險(xiǎn)。

3.有效轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，采取規(guī)避手段。首先，在研發(fā)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)必須測(cè)算產(chǎn)品的資金成本和銷(xiāo)售情況，合理規(guī)劃產(chǎn)品與資金，依照市場(chǎng)情況應(yīng)用具體的方法測(cè)算其產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益。一旦產(chǎn)品的銷(xiāo)售資本回報(bào)率為低于零值，那么不得對(duì)其進(jìn)行銷(xiāo)售，而為了確保浮動(dòng)收益性投資的收益，必須細(xì)致觀察市場(chǎng)變化和政策變化，如果是投資組合，則需要對(duì)相關(guān)利率進(jìn)行調(diào)整，在測(cè)算出風(fēng)險(xiǎn)收益率曲線后及時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法。如果風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)加權(quán)調(diào)整后，其資本回報(bào)率低于零值那么就需要及時(shí)終止條款，減少客戶的損失。

4.完善內(nèi)部的審查和監(jiān)督管理。首先，構(gòu)建審查和監(jiān)督部門(mén)，然后由審計(jì)部門(mén)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，組織相關(guān)人員報(bào)告評(píng)估。之后由理財(cái)業(yè)務(wù)管理部門(mén)進(jìn)行監(jiān)督，監(jiān)督理財(cái)顧問(wèn)的相關(guān)理財(cái)合同、記錄和材料。只有審計(jì)和監(jiān)督部門(mén)并行管理才能有效規(guī)范金融理財(cái)行為。

5.采用科技系統(tǒng)和信息系統(tǒng)管理。目前，科學(xué)技術(shù)和信息技術(shù)發(fā)展相對(duì)較快，應(yīng)用這些系統(tǒng)可以有效提升風(fēng)險(xiǎn)管理的高效性，所以我國(guó)的金融理財(cái)行業(yè)也應(yīng)該積極采用這些系統(tǒng)。首先，完善網(wǎng)上銀行的軟件和硬件設(shè)施，利用信息化手段整合客戶信息，保障其安全性，然后制定網(wǎng)上銀行管控制度，規(guī)范網(wǎng)上操作流程。最后，建立認(rèn)證和數(shù)字證書(shū)，完善客戶信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，采用鑰匙加密技術(shù)和防火墻技術(shù)管理理財(cái)相關(guān)信息[3]。

（二）相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的措施

首先，建立與理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)的法律條文，降低政策風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)要發(fā)揮積極的作用，細(xì)致總結(jié)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展情況，嚴(yán)格執(zhí)行《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，規(guī)范理財(cái)行為。其次，監(jiān)督理財(cái)市場(chǎng)，建立良好的金融秩序。減少“價(jià)格戰(zhàn)”，由于多數(shù)投資者不具有風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和能力，所以監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)行法律約束和風(fēng)險(xiǎn)提示。

（三）投資者的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施

首先，投資者必須理性的對(duì)待金融理財(cái)產(chǎn)品的投資行為，正確認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)和收益性，要懂得尊重理財(cái)市場(chǎng)，加強(qiáng)其自身的理論知識(shí)，正確面對(duì)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)律，做好相關(guān)的預(yù)測(cè)，切勿高估自身的投資行為，也不要抱著“一夜暴富”的思想，盡量穩(wěn)步的去投資，正確看待收益。其次，投資者應(yīng)該重點(diǎn)規(guī)避高風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，切勿因收益過(guò)高而盲目選擇理財(cái)產(chǎn)品，做好風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。然后，加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)分析能力，學(xué)習(xí)科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析能力，對(duì)所有的理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)行預(yù)判，確定自身能夠承受的最大風(fēng)險(xiǎn)，合理選擇產(chǎn)品。最后，優(yōu)化證券投資組合，確定其證券收益的加權(quán)平均數(shù)，平均風(fēng)險(xiǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)之上制定好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急計(jì)劃。

四、總結(jié)

目前，國(guó)內(nèi)外的金融理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展仍然具有一定的差異性，國(guó)內(nèi)必須積極改進(jìn)理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展不足，而投資者應(yīng)該不斷加強(qiáng)投資理財(cái)理論知識(shí)儲(chǔ)備，充分熟悉并把握理財(cái)產(chǎn)品的種類(lèi)和特點(diǎn)，此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也應(yīng)采取監(jiān)管行為，如此才能構(gòu)建一個(gè)穩(wěn)定、有序的金融理財(cái)市場(chǎng)。

參考文獻(xiàn)

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