周孟亮 李明賢

?

民營銀行金融創(chuàng)新研究*
——基于普惠金融發(fā)展的視角

周孟亮 李明賢

民營銀行的產(chǎn)生是市場化改革不斷深化的結(jié)果，其“常態(tài)化”發(fā)展需要尋求新的金融理念和經(jīng)營模式?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”是民營銀行服務(wù)普惠金融發(fā)展的立足點，互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融是民營銀行“常態(tài)化”發(fā)展的方向。民營銀行要注重互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新，既要體現(xiàn)“象征效應(yīng)”更要發(fā)揮“鯰魚效應(yīng)”。要從增量視角實現(xiàn)民營銀行“常態(tài)化”發(fā)展，在制度設(shè)計層面落實民營銀行普惠金融責(zé)任，引導(dǎo)和激勵普惠性互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，加強(qiáng)民間金融教育和金融企業(yè)家培養(yǎng)，加強(qiáng)民營銀行監(jiān)管創(chuàng)新。

互聯(lián)網(wǎng)；民營銀行；普惠金融

一、 問題的提出：基于民營銀行產(chǎn)生的歷史邏輯分析

(一) 民營銀行產(chǎn)生是市場化改革深化的結(jié)果

我國實施改革開放以后的最初二十年里，逐漸建立起主要由國有獨資銀行和具有政府背景的全國股份制商業(yè)銀行組成的商業(yè)銀行體系。(1)“入世”之初民營銀行在理論界引起關(guān)注。本世紀(jì)初我國加入WTO以后，面對即將到來的外資銀行，國內(nèi)引發(fā)了“狼來了”的憂慮，國有獨資商業(yè)銀行如何與外資銀行開展同臺競爭的問題引起了廣泛關(guān)注。理論界 “居安思?！焙粲踉诮鹑跇I(yè)對外開放之前首先對內(nèi)開放，在金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)多種所有制金融共同發(fā)展，成立民營銀行*徐滇慶：《金融改革路在何方：民營銀行200問》，北京大學(xué)出版社2002年版，第12—18頁。。但并沒有引起國家金融改革和監(jiān)管部門的重視，更沒有進(jìn)入“頂層設(shè)計”視野。后來我國采取的是實施國有獨資商業(yè)銀行的股份制改革，推動國有獨資商業(yè)銀行“上市”，使它們成為符合巴塞爾協(xié)議國際標(biāo)準(zhǔn)的商業(yè)銀行。(2)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域參股金融機(jī)構(gòu)。在我國金融業(yè)的市場化過程中，民間資本參與力度較大，不僅參與了國有專業(yè)銀行股份制改革，還廣泛參與了全國股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的股份制改革，特別是在農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)改革中，民間資本參與力度更大。2004年的中央“一號文件”提出引導(dǎo)民間資本和社會資本發(fā)展多種所有制的農(nóng)村金融組織，這從指導(dǎo)思想上表明我國將開始重視發(fā)展增量式農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，也為民間資本進(jìn)入農(nóng)村金融領(lǐng)域提供了基礎(chǔ)性政策支持。自此以后至今幾乎每年的中央“一號文件”都強(qiáng)調(diào)引導(dǎo)民間資本進(jìn)入農(nóng)村金融領(lǐng)域，具體情況見表1。根據(jù)銀監(jiān)會提供的數(shù)據(jù)，截止2015年5月，我國1186家村鎮(zhèn)銀行有93%引進(jìn)了民間資本，民間資本占比73.4%。民間資本參股城市商業(yè)銀行134家，占比56%，參與組建農(nóng)村商業(yè)銀行758家，占比85%，參與重組信托投資公司33家，占比45%。但總體來說，民間資本對這些金融機(jī)構(gòu)還停留在“財務(wù)投資”層面，政府權(quán)力股的存在使民間資本參股的這些金融機(jī)構(gòu)都不同程度打上政府烙印，不能完全按照市場機(jī)制自主運(yùn)作，還不屬于真正意義上的民營銀行*中國農(nóng)業(yè)銀行：《中國金融四十人論壇.中國農(nóng)村金融前沿論叢》，中國經(jīng)濟(jì)出版社2015年版，第65—68頁。。(3)溫州金融改革試驗區(qū)催生民營銀行升溫。為規(guī)范我國民間金融發(fā)展，推動金融業(yè)的進(jìn)一步市場化，2012年3月國家決定以溫州為樣本，設(shè)立溫州金融改革試驗區(qū)。溫州金融改革試驗重點在于規(guī)范民間金融，促進(jìn)民間資本進(jìn)一步介入金融領(lǐng)域，試驗成立民營銀行，這催生了民營銀行再度升溫，成立民營銀行成為溫州金融改革試驗區(qū)的改革關(guān)鍵所在。(4)改革攻堅階段成立真正意義的民營銀行。隨著我國步入“深化改革”攻堅時期，成立民營銀行被提上重要日程。黨的“十八大”提出加快發(fā)展民營金融機(jī)構(gòu)，這是繼2010年5月“新36條”之后關(guān)于發(fā)展民營銀行的重大政策推進(jìn)。恰逢2013年以來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展非常迅速，為民營銀行產(chǎn)生提供了機(jī)遇。2014年7月，銀監(jiān)會正式批準(zhǔn)三家民營銀行的籌建申請，2015年中央“一號文件”中再次提到民營銀行發(fā)展問題。2015年5月末，我國首批試點五家民營銀行，深圳前海微眾銀行、上海華瑞銀行、溫州民商銀行、天津金城銀行、浙江網(wǎng)商銀行正式“破冰”成立開業(yè)。截止2015年11月，首批5家民營銀行資產(chǎn)的規(guī)模達(dá)到500億元。

表1 中央“一號文件”關(guān)于引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的指導(dǎo)思想

注釋：2011年中央一號文件《中共中央國務(wù)院關(guān)于加快水利改革發(fā)展的決定》沒有明確涉及引導(dǎo)民間資本進(jìn)入農(nóng)村金融領(lǐng)域的觀點。

資料來源：根據(jù)2004年至2015年中央“一號文件”整理歸納。

(二) 民營銀行需要尋求新型經(jīng)營理念和模式

按照國家對于民營銀行“成熟一家，批準(zhǔn)一家”的總體部署，可以預(yù)見，未來我國民營銀行將迎來發(fā)展的“黃金時代”，實現(xiàn)“常態(tài)化”發(fā)展。當(dāng)前我國民營銀行發(fā)展有一個值得高度關(guān)注的問題，那就是民營銀行要在激烈的市場競爭中獲得生存甚至取勝，必須有不同于傳統(tǒng)商業(yè)銀行的金融理念和經(jīng)營模式*曹磊、錢海利：《互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融：新金融時代》，機(jī)械工業(yè)出版社2015年版，第107—112頁。。首批五家民營銀行中的上海華瑞銀行、溫州民商銀行、天津金城銀行分別是基于上海自由貿(mào)易區(qū)、溫州金融改革試驗區(qū)和天津自由貿(mào)易區(qū)改革發(fā)展而獲批的，具有“改革示范區(qū)”背景，目前主要依托互聯(lián)網(wǎng)采取“線上”與“線下”相結(jié)合模式。由實體企業(yè)來辦民營銀行是改革開放以后民間資本一直“夢寐以求”的夢想，這類民營銀行主要的優(yōu)勢在于“產(chǎn)權(quán)”優(yōu)勢。深圳前海微眾銀行和浙江網(wǎng)商銀行是采取“互聯(lián)網(wǎng)+民營銀行”模式，社會各界對這兩家“線上”銀行的關(guān)注度要大大高于前三家銀行。改革開放三十多年來我國終于有了真正“民有、民治、民營”的銀行，這些民營銀行到底是只有象征性的“標(biāo)榜效應(yīng)”還是能夠真正發(fā)揮“鯰魚效應(yīng)”，民營銀行能否充分發(fā)揮 “互聯(lián)網(wǎng)”優(yōu)勢，為我國政府主導(dǎo)色彩十分濃厚的銀行業(yè)帶來“新氣候”，全社會都在拭目以待。

本文認(rèn)為，“互聯(lián)網(wǎng)+”是我國民營銀行發(fā)展的新出路，但互聯(lián)網(wǎng)只是一個運(yùn)作平臺，民營銀行要充分利用這個平臺，還需要加強(qiáng)修煉內(nèi)功，民營銀行應(yīng)該有符合自身比較優(yōu)勢的目標(biāo)定位和發(fā)展思路。民營銀行“常態(tài)化”發(fā)展需要充分利用互聯(lián)網(wǎng)平臺，實施“互聯(lián)網(wǎng)+民營銀行”發(fā)展模式，但未來的民營銀行一時難以覓到騰訊和阿里這樣具有互聯(lián)網(wǎng)金融資源優(yōu)勢的“大當(dāng)家”，盲目和單純依賴互聯(lián)網(wǎng)難以在激烈的市場競爭中取勝。民營銀行發(fā)展要跳出“借助互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展銀行業(yè)務(wù)”這個簡單的思維模式，應(yīng)該在頂層設(shè)計上找到符合自身比較優(yōu)勢的發(fā)展思路?；ヂ?lián)網(wǎng)+民營銀行應(yīng)該與普惠金融發(fā)展緊密結(jié)合，在普惠金融發(fā)展的總體思路框架下發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)+民營銀行。

二、 互聯(lián)網(wǎng)、民營銀行與普惠金融的思想關(guān)聯(lián)

在普惠金融總體思路框架下發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)+民營銀行，一個基礎(chǔ)性問題是要弄清楚民營銀行、互聯(lián)網(wǎng)與普惠金融在思想層面的關(guān)聯(lián)。本文認(rèn)為，普惠金融是“長遠(yuǎn)目標(biāo)”，互聯(lián)網(wǎng)是實現(xiàn)目標(biāo)的“平臺”，民營銀行是實現(xiàn)目標(biāo)的“方向”。普惠金融是當(dāng)前和今后一段時間內(nèi)金融改革發(fā)展的總體目標(biāo)，讓不同層次的有金融需求的經(jīng)濟(jì)主體獲得低成本可持續(xù)的金融服務(wù)是金融領(lǐng)域的“中國夢”；民營銀行產(chǎn)生是金融市場化改革不斷深入的結(jié)果，普惠金融發(fā)展為民營銀行發(fā)展提供目標(biāo)指引，民營銀行應(yīng)通過發(fā)揮自身優(yōu)勢服務(wù)普惠金融發(fā)展；國家政策層面上“春風(fēng)”將大大助推互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)為民營銀行的業(yè)務(wù)和技術(shù)創(chuàng)新提供了平臺和載體，互聯(lián)網(wǎng)+民營銀行不是對金融和銀行本質(zhì)的顛覆，而是經(jīng)營模式上的創(chuàng)新，有助于民營銀行更好的服務(wù)普惠金融發(fā)展。民營銀行、互聯(lián)網(wǎng)與普惠金融的思想關(guān)聯(lián)具體如圖1所示。

圖1 民營銀行、互聯(lián)網(wǎng)與普惠金融的思想關(guān)聯(lián)

(一) 普惠金融：金融改革發(fā)展的“主題曲”

普惠金融與國際小額信貸和微型金融發(fā)展有緊密聯(lián)系，小額信貸和微型金融實踐促成普惠金融理念產(chǎn)生及其在全世界的傳播，普惠金融理念加速了小額信貸和微型金融發(fā)展*周孟亮、李明賢：《增量式農(nóng)村金融組織“成長”研究：政府與市場協(xié)調(diào)視角》，《社會科學(xué)》2014年第7期。。普惠金融理念對解決我國一直存在的農(nóng)戶和中小企業(yè)融資難問題有很大的借鑒意義，有利于構(gòu)建新型城鄉(xiāng)關(guān)系，與我國倡導(dǎo)的社會主義和諧社會，科學(xué)發(fā)展觀和“中國夢”在理論思想上具有一致性。普惠金融理念引入國內(nèi)之初主要由民間力量在踐行和推動，然后得到國家決策層關(guān)注。2013年十八屆三中全會將“發(fā)展普惠金融”寫進(jìn)了黨的決議，2015年的中央“一號文件”提出“強(qiáng)化普惠金融”，2015年“兩會”工作報告指出“大力發(fā)展普惠金融”。關(guān)于普惠金融的態(tài)度從“發(fā)展”到“強(qiáng)化”再到“大力發(fā)展”，表明中央對構(gòu)建我國普惠金融體系的堅定決心和態(tài)度。這是黨和國家在踐行科學(xué)發(fā)展觀，實現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興“中國夢”新時期，為實現(xiàn)全面小康而提出的切合實際的總體思路。發(fā)展普惠金融，讓貧困弱勢群體通過金融服務(wù)而獲得平等發(fā)展機(jī)會，這是金融領(lǐng)域的“中國夢”，是我國當(dāng)前金融改革發(fā)展的“主題曲”。

(二) 民營銀行：在普惠金融發(fā)展中應(yīng)該有所作為

普惠金融從產(chǎn)生之初就與弱勢群體、小規(guī)模貸款與平等發(fā)展機(jī)會聯(lián)系在一起，我國民間金融改革發(fā)展與民營銀行成立是金融市場化改革的產(chǎn)物，應(yīng)該為普惠金融發(fā)展服務(wù)。而且，我國民間金融具有很大草根金融屬性，雖然一直處于或明或暗的政策灰色地帶，其行業(yè)發(fā)展也出現(xiàn)過和仍存在不少問題，但依靠自身的信息優(yōu)勢和機(jī)制優(yōu)勢，在緩解中小企業(yè)和農(nóng)戶融資難方面發(fā)揮了較大作用*張承惠、鄭醒塵：《2014中國農(nóng)村金融發(fā)展報告》，中國發(fā)展出版社2014年版，第168—172頁。。通過成立民營銀行將體制外民間金融納入正規(guī)金融監(jiān)管框架內(nèi)，這也是近年來我國普惠金融體系建設(shè)的結(jié)果。未來我國民營銀行應(yīng)被納入普惠金融發(fā)展總體框架，在戰(zhàn)略定位上將被傳統(tǒng)商業(yè)性金融排斥在外的領(lǐng)域作為“藍(lán)?！鳖I(lǐng)域，應(yīng)該以中小微企業(yè)以及包括農(nóng)戶在內(nèi)的個人為服務(wù)對象，通過發(fā)揮自身優(yōu)勢降低經(jīng)營交易成本，通過業(yè)務(wù)和技術(shù)創(chuàng)新在服務(wù)弱勢群體過程中獲得應(yīng)有利潤，而不是簡單重復(fù)傳統(tǒng)商業(yè)性金融的服務(wù)領(lǐng)域和服務(wù)對象，與傳統(tǒng)商業(yè)性金融在激烈的市場競爭中“直接碰撞”。2015年6月我國出臺《關(guān)于促進(jìn)民營銀行發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出民營銀行應(yīng)確立科學(xué)發(fā)展方向，實施差異化、特色經(jīng)營，與現(xiàn)有商業(yè)銀行實現(xiàn)互補(bǔ)發(fā)展，錯位競爭，鼓勵民營銀行定位于服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)特別是中小微企業(yè)、“三農(nóng)”和社區(qū)，向社會各界表明民營銀行也可以而且也應(yīng)該致力于“支農(nóng)支微”?？梢钥闯觯覈陧攲釉O(shè)計上希望將民營銀行成長與普惠金融發(fā)展相融合，但要達(dá)到該目標(biāo)還需要一些具體的實施細(xì)則。

(三) 互聯(lián)網(wǎng)：普惠金融目標(biāo)下民營銀行的發(fā)展載體

互聯(lián)網(wǎng)+民營銀行是互聯(lián)網(wǎng)金融深入發(fā)展的體現(xiàn)，通過傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合，能促進(jìn)普惠金融可持續(xù)發(fā)展。(1)互聯(lián)網(wǎng)讓普惠金融之路更加寬廣。傳統(tǒng)金融注重為富裕人群和大中型企業(yè)提供服務(wù)，在服務(wù)小微企業(yè)和農(nóng)戶方面存在理論上不可回避的信息不對稱和高額交易費用。互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)拉近了金融機(jī)構(gòu)與客戶之間的距離，切實改變了客戶特別是低收入人群的金融消費體驗，大大拓寬了金融服務(wù)范圍。傳統(tǒng)金融模式下的客戶處于被動角色，互聯(lián)網(wǎng)金融突出客戶作為金融消費者的主動性，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)將零碎的信息集中處理，創(chuàng)造新型金融消費模式，擴(kuò)大信貸抵押擔(dān)保物范圍和模式，提升金融服務(wù)效率。互聯(lián)網(wǎng)思維下的金融機(jī)構(gòu)可以向小微企業(yè)和農(nóng)戶提供創(chuàng)新、定制的金融服務(wù)，惠及到每一個參與者，這種理念能促使傳統(tǒng)金融更快的轉(zhuǎn)向普惠金融。(2)互聯(lián)網(wǎng)金融讓民營銀行能更好的揚(yáng)長避短。我國民營銀行從產(chǎn)生之初就面臨著很多劣勢和不足，可謂“生不逢時”。當(dāng)前傳統(tǒng)銀行的競爭已非常激烈，不同類型和層次的客戶都已被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所占領(lǐng)，高價值的客戶資源被瓜分完畢，中小型商業(yè)銀行和專業(yè)性信貸機(jī)構(gòu)也開始“客戶下沉”，在為中小微企業(yè)和中低收入階層客戶服務(wù)方面做了很多工作，社區(qū)支行也開始大量出現(xiàn)。另外，政府“放權(quán)”和“撒手”讓民間資本去辦銀行，對于民營銀行更多的是對潛在風(fēng)險的擔(dān)憂和防患，在民營銀行發(fā)展所需要的公平競爭環(huán)境構(gòu)建，政策支持引導(dǎo)和激勵方面做得還很不夠。民營銀行沒有人才儲備，缺乏網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，要想在激烈的市場競爭環(huán)境中生存并取得優(yōu)勢，必須另辟蹊徑。互聯(lián)網(wǎng)為民營銀行發(fā)展提供了出路，民營銀行借助互聯(lián)網(wǎng)的成本優(yōu)勢和信息優(yōu)勢，通過加大金融創(chuàng)新力度，通過線上移動端與用戶“面對面”，憑借其方便快捷而且相對較低的準(zhǔn)入門檻，可以獲得數(shù)量可觀的用戶，而且成本也相對低廉，可以在前期節(jié)省大量網(wǎng)點建設(shè)成本。民營銀行還可利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)來解決小微企業(yè)數(shù)量眾多、分布廣、征信困難等傳統(tǒng)商業(yè)銀行不可回避的瓶頸，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行真正構(gòu)建差異化競爭。

互聯(lián)網(wǎng)+民營銀行與普惠金融發(fā)展在思想邏輯上存在一致性，我國民營銀行“常態(tài)化”發(fā)展應(yīng)該以服務(wù)普惠金融發(fā)展為總體要求，從增量視角明確互聯(lián)網(wǎng)+民營銀行的發(fā)展思路。

三、 互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融：民營銀行“常態(tài)化”發(fā)展的方向

(一) 民營銀行在總體上需要體現(xiàn)“象征效應(yīng)”更要發(fā)揮“鯰魚效應(yīng)”

國家對于民營銀行的基本思路是“成熟一家，批準(zhǔn)一家”，問題的關(guān)鍵在于什么時候可謂之“成熟”，民營銀行的出生大權(quán)掌握在政府金融監(jiān)管部門手中。當(dāng)前政府對民營銀行的風(fēng)險防范問題高度謹(jǐn)慎，要求民營銀行風(fēng)險自擔(dān)，簽訂風(fēng)險防控“生死狀”。政府的這種風(fēng)險擔(dān)憂不無道理，其風(fēng)險防控手段不僅在理論邏輯上具有合理性，在實踐層面也是基于民營銀行的國際經(jīng)驗和我國過去民間資本參與金融活動的經(jīng)驗教訓(xùn)總結(jié)。雖然首批民營銀行在金融市場化改革進(jìn)入攻堅階段，借助于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展獲得“出生證”，但第二批、第三批及以后更多的民營銀行何時出現(xiàn)，這是一個非常值得關(guān)注的問題，也引起了社會各界的期待。前五家民營銀行的出現(xiàn)意味著我國民營銀行的“象征效應(yīng)”開始出現(xiàn)，民間資本真正擁有了屬于自己的銀行。但我國民營銀行不能僅僅停留在“象征效應(yīng)”層面，如果那樣將不能真正實現(xiàn)金融改革的目標(biāo)。不僅要努力建設(shè)好已經(jīng)批準(zhǔn)成立的民營銀行，更應(yīng)該為未來更多的民營銀行成立做好引導(dǎo)性規(guī)劃，除了充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢以外，更需要結(jié)合普惠金融發(fā)展的“主題曲”，體現(xiàn)民營銀行在信息和機(jī)制層面的優(yōu)勢，將民營銀行“頂層設(shè)計”制度創(chuàng)新與普惠金融聯(lián)系在一起。民營銀行應(yīng)該以普惠金融為指引，真正發(fā)揮金融市場的“鯰魚效應(yīng)”。

(二) 民營銀行注重互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新：存款理財與信貸供給

前文所述，來自于互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的理念、技術(shù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)等多方面力量有利于促使傳統(tǒng)金融向普惠金融轉(zhuǎn)變，為民營銀行與傳統(tǒng)商業(yè)銀行錯位競爭提供了基礎(chǔ)，但互聯(lián)網(wǎng)是普惠金融發(fā)展的必要條件而并非充分條件，普惠金融視角下的民營銀行除了充分利用“互聯(lián)網(wǎng)+”的優(yōu)勢以外，更應(yīng)該注重產(chǎn)品創(chuàng)新。

1. 基于“吸收存款”的視角開展互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。互聯(lián)網(wǎng)時代尊重客戶金融消費體驗，風(fēng)險和收益是客戶關(guān)注的焦點。與一般商業(yè)銀行一樣，穩(wěn)定的資金來源是民營銀行穩(wěn)健運(yùn)營的基礎(chǔ)。我國民營銀行發(fā)展剛剛起步，公眾認(rèn)可度和社會信譽(yù)度較低，依靠傳統(tǒng)方式吸收存款的難度很大*沈明高、徐忠、沈艷：《中國農(nóng)村金融研究：改革、轉(zhuǎn)型與發(fā)展》，北京大學(xué)出版社2014年版，第105—108頁。，民營銀行主動發(fā)行金融工具來吸收資金也不太現(xiàn)實。因此，民營銀行應(yīng)該充分利用互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢，從客戶理財產(chǎn)品角度進(jìn)行研發(fā)，為資金盈余者提供便利理財產(chǎn)品，降低金融理財?shù)拈T檻，提高理財收益，借助“存款類”理財產(chǎn)品確保民營銀行穩(wěn)定的資金來源。深圳微眾銀行和浙江網(wǎng)商銀行依靠騰訊和阿里的互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)，通過互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新吸收存款不是難題，但對于其它民營銀行來說，要開發(fā)新的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，與現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品開展差異化競爭，也是需要花很大功夫的。

2. 基于“發(fā)放貸款”視角開展互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新。普惠金融服務(wù)既包括金融理財方面的金融服務(wù)，也包括讓資金短缺方及時獲得信貸支持*李明賢、周孟亮：《我國普惠制農(nóng)村金融體系建設(shè)研究》，商務(wù)印書館2013年版，第5—10頁。，因此，除了基于“吸收存款”的視角開展互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新以外，民營銀行也應(yīng)該基于資金短缺方的角度開展產(chǎn)品創(chuàng)新。我國還有大量的小微企業(yè)、農(nóng)戶等低收入群體面臨信貸困境，民營銀行應(yīng)該重視這部分人群的金融訴求，盡力提升符合小微企業(yè)金融需求特點的信貸服務(wù)。當(dāng)前我國家庭農(nóng)場等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體發(fā)展很快，逐漸替代農(nóng)戶成為農(nóng)業(yè)經(jīng)營的主體力量，這為民營銀行的發(fā)展提供了很好的契機(jī)。家庭農(nóng)場主大多數(shù)年富力強(qiáng)，社會閱歷豐富，具有創(chuàng)新精神，文化素質(zhì)較高，更容易接受互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，可以成為民營銀行的潛在優(yōu)質(zhì)客戶。而且新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的培育和發(fā)展是我國現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的重要內(nèi)容，具有很好的政策資源優(yōu)勢。民營銀行應(yīng)該抓住這片“藍(lán)海”領(lǐng)域，充分利用已有互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，針對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體各個環(huán)節(jié)的生產(chǎn)特點和融資需求特征，開展金融產(chǎn)品和信貸流程、方式等方面的創(chuàng)新，為客戶提供量身定做的信貸服務(wù)。

(三) 基于增量視角的民營銀行“常態(tài)化”發(fā)展途徑

民營銀行“常態(tài)化”發(fā)展會有越來越多民間資本控股民營銀行，可以通過三種途徑實現(xiàn)增量式發(fā)展。

1. 精心選擇民間“金融資本”進(jìn)駐民營銀行，但不局限于此。我國首批民營銀行交由阿里、騰訊、正泰、華北集團(tuán)等網(wǎng)絡(luò)巨頭或大型實業(yè)集團(tuán)籌建和經(jīng)營，主要是這些企業(yè)在創(chuàng)辦民營銀行之前都涉足過金融業(yè)，具有較豐富的金融從業(yè)經(jīng)驗。這些企業(yè)集團(tuán)也有雄厚的資金實力作為支撐，在民營銀行萬一發(fā)生流動性風(fēng)險時可以持續(xù)性補(bǔ)充資本，具有更好的“風(fēng)險自擔(dān)”能力，這些精英型民間“金融資本”相對于單純意義上的民間“工商資本”有更好的條件來經(jīng)營民營銀行。政府對首批民營銀行可謂“精心選擇”，未來應(yīng)該進(jìn)一步培育和選擇符合條件的民間“金融資本”來發(fā)起設(shè)立民營銀行。但要注意的是，如果政府長期執(zhí)行這種從生到死全程由民營銀行股東進(jìn)行風(fēng)險兜底的思路，民營銀行發(fā)展將會受到很大制約。我們認(rèn)為，民營銀行的風(fēng)險防控能力不完全由股東自身資金實力這個先天因素決定，關(guān)鍵在于民營銀行成立以后采取什么樣的經(jīng)營管理策略，實施什么樣的風(fēng)險防控手段，除此以外還與國家對民營銀行的監(jiān)管有關(guān)。未來我國民營銀行不應(yīng)該成為精英型民間資本的專利，可以考慮通過多種途徑擴(kuò)充民營銀行準(zhǔn)入。

2. 考慮在村鎮(zhèn)銀行基礎(chǔ)上組建民營銀行。目前我國村鎮(zhèn)銀行實施銀行類金融機(jī)構(gòu)主發(fā)起行制度，使村鎮(zhèn)銀行帶有濃厚體制內(nèi)色彩，不利于實現(xiàn)村鎮(zhèn)銀行發(fā)展的政策初衷。村鎮(zhèn)銀行名義上與主發(fā)起行是獨立的法人機(jī)構(gòu)，實際上村鎮(zhèn)銀行的經(jīng)營機(jī)制、管理制度、運(yùn)作模式和經(jīng)營理念與主發(fā)起行沒有多大差異，一些村鎮(zhèn)銀行的綜合網(wǎng)絡(luò)平臺、支付結(jié)算系統(tǒng)也掛靠主發(fā)起行，成為主發(fā)起行事實上的分支機(jī)構(gòu)，成為母行與分支行的關(guān)系。村鎮(zhèn)銀行受主發(fā)起行行政影響非常大，村鎮(zhèn)銀行的高層管理人員由主發(fā)起銀行任命*一些村鎮(zhèn)銀行被迫向主發(fā)起銀行拆出資金，特別是在銀行業(yè)資金緊張時期，一些主發(fā)起銀行將村鎮(zhèn)銀行作為在農(nóng)村地區(qū)吸收存款的分支機(jī)構(gòu)。主發(fā)起行制度下的村鎮(zhèn)銀行與主流商業(yè)銀行沒有太多差異，沒有體現(xiàn)出自身特色，與我國發(fā)展村鎮(zhèn)銀行和新一輪農(nóng)村金融改革出發(fā)點是不完全符合的。；主發(fā)起行制度給予民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域“當(dāng)頭一棒”，民間資本只能“參與”而不能“控股”，“真正擁有屬于自己的銀行”的夢想近在眼前卻不能實現(xiàn)。民間資本感覺自己只是被“招安”，對村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展沒有充分的“發(fā)聲”權(quán)*一些民間資本感覺到它們的經(jīng)營理念無法體現(xiàn)在村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營決策中，只能被動的等待分紅，對于參與發(fā)起村鎮(zhèn)銀行已經(jīng)沒有當(dāng)初的熱情。少數(shù)地方村鎮(zhèn)銀行的民間資本股東開始掀起股權(quán)轉(zhuǎn)讓潮，直接反映體制內(nèi)的主發(fā)起銀行與民間資本結(jié)合面臨的困境。。第一，要改變“頂層設(shè)計”對民間資本的“猶豫”心態(tài)，把“引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域”真正落到實處。不能一方面想利用民間資本擴(kuò)充銀行資金來源，想借助民間資本服務(wù)“三農(nóng)”，同時又對民間資本的“盈利性導(dǎo)向”保持戒備，擔(dān)心民間資本不懂金融業(yè)務(wù)和發(fā)生內(nèi)幕交易等問題。內(nèi)幕交易不是由“民間”或“國有”的資本屬性決定的，關(guān)鍵在于是否有完善的公司治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險處理機(jī)制以及完善的監(jiān)管制度，不能完全依靠“大股東”來解決這些問題并防范風(fēng)險。第二，要逐步提高民間資本在村鎮(zhèn)銀行中的持股比例，在風(fēng)險防范的基礎(chǔ)上，鼓勵符合條件的民間資本通過受讓股權(quán)和并購重組等方式，收購村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行的全部或部分股權(quán)，成為村鎮(zhèn)銀行新的主要股東?？梢赃x擇設(shè)立和運(yùn)營時間較長而且具有完善風(fēng)險管理和控制能力的村鎮(zhèn)銀行，降低現(xiàn)有主發(fā)起行的持股比例，逐漸改變主發(fā)起行制度，將村鎮(zhèn)銀行逐漸改變?yōu)檎嬲饬x上的民營銀行。

3. 考慮在小額貸款公司基礎(chǔ)上組建民營銀行。我國民間資本一直沒有停止對金融業(yè)的追逐，從2005年開始，小額貸款公司的發(fā)展讓民間資本看到了真正擁有屬于自己的銀行的希望，由此至此，我國小額貸款公司發(fā)展非常迅速。小額貸款公司是在工商部門注冊為股份有限公司或有限責(zé)任公司的民營“金融組織”，但不屬于真正法律意義上的“金融機(jī)構(gòu)”，更不屬于銀行類金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)該屬于民營非存款類放貸組織。國家雖然已在2009年就出臺了小額貸款公司可以轉(zhuǎn)化為村鎮(zhèn)銀行的政策，但受村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行的限制，至今沒有小額貸款公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行。由于不能吸收存款，資金短缺一直是制約小額貸款公司發(fā)展的重要因素*在當(dāng)前P2P等互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺發(fā)展迅猛的背景下，一些小額貸款公司也開始“觸網(wǎng)”，通過P2P借貸平臺或者自建平臺籌集資金，這種從“線下模式”向“線上模式”的轉(zhuǎn)變一方面映射出小額貸款公司資金短缺的困境，同時對小額貸款公司行業(yè)發(fā)展來說也蘊(yùn)含著一定風(fēng)險。。截至2015年6月末，全國共有小額貸款公司8951家，雖然在數(shù)量上仍有所增長，但從發(fā)放貸款增速來看，呈現(xiàn)出較大幅度下降，從2011年第四季度到2014年第四季度，貸款同比增長分別為98.21%、51.26%、38.33%和15.01%*吳紅軍、何廣文：《中國農(nóng)村普惠金融研究報告2014》，中國金融出版社2015年版，第25—26頁。，2015年第二季度貸款同比增長8.89%。從首批五家民營銀行試點來看，盡管我國有近萬家由民間資本全資發(fā)起設(shè)立的小額貸款公司，轉(zhuǎn)換為民營銀行也是這些小額貸款公司一直夢寐以求的，政府沒有考慮從現(xiàn)有小額貸款公司的基礎(chǔ)上發(fā)展民營銀行，而是“另辟蹺徑”只是允許一些有影響力、大型的精英型企業(yè)集團(tuán)出面創(chuàng)建民營銀行。在我國整體國民經(jīng)濟(jì) “漸進(jìn)式”推進(jìn)的大背景下，出于對風(fēng)險防范的擔(dān)憂，對于小額貸款公司的這種制度設(shè)計在當(dāng)前是存在合理性的。近十年來，在中國人民銀行、銀監(jiān)會、地方政府和有關(guān)部委的共同努力下，小額貸款公司這個“準(zhǔn)正規(guī)”的金融機(jī)構(gòu)取得了較大發(fā)展，自我約束能力不斷增強(qiáng)，整體行業(yè)發(fā)展不斷規(guī)范，民間資本也積累了較好的金融從業(yè)經(jīng)驗。未來可以考慮在小額貸款公司的基礎(chǔ)上發(fā)展民營銀行，真正落實民營銀行的“常態(tài)化”發(fā)展?？梢赃x擇一些經(jīng)營狀況優(yōu)秀，公司治理結(jié)構(gòu)完善，在加強(qiáng)風(fēng)險防控和金融監(jiān)管，落實普惠金融發(fā)展責(zé)任的基礎(chǔ)上，逐步允許小額貸款公司轉(zhuǎn)型為民營銀行，不能讓村鎮(zhèn)銀行現(xiàn)有的主發(fā)起行制度將民間資本無限制拒絕在民營銀行之外。可以先考慮將小額貸款公司轉(zhuǎn)型為非銀行類金融機(jī)構(gòu)，允許它以金融機(jī)構(gòu)的身份平等參與金融市場。小額貸款公司向民營銀行轉(zhuǎn)型也不意味著當(dāng)前我國近萬家小額貸款公司可以全部轉(zhuǎn)變?yōu)槊駹I銀行，這是不現(xiàn)實也不可能的，有關(guān)部門要真正落實篩選條件、準(zhǔn)入門檻、金融監(jiān)管、普惠金融責(zé)任等方面的制度設(shè)計。

四、 互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融視角下民營銀行發(fā)展的政策建議

民營銀行是市場化改革深入的結(jié)果，它的自身優(yōu)勢與機(jī)制特征與普惠金融存在思想和邏輯上一致性，未來民營銀行的“常態(tài)化”發(fā)展也離不開政府的作用，政府應(yīng)該重點在政策設(shè)計、激勵、引導(dǎo)與監(jiān)管方面發(fā)揮作用。

(一) 在制度設(shè)計層面落實民營銀行普惠金融責(zé)任

(1) 我國普惠金融發(fā)展已進(jìn)入新階段，要真正落實全國層面的普惠金融發(fā)展規(guī)劃，根據(jù)不同類型金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢和特色，明確它們在普惠金融發(fā)展中的角色分工，從財政、稅收等方面給予相應(yīng)的政策激勵。加強(qiáng)普惠金融理念在全社會的倡導(dǎo)，讓“普惠”深入人心，將民營銀行發(fā)展規(guī)劃與普惠金融發(fā)展聯(lián)系在一起。(2)要以我國普惠金融發(fā)展總體目標(biāo)為指引，將民營銀行的“常態(tài)化”發(fā)展融入其中，要將《關(guān)于促進(jìn)民營銀行發(fā)展的指導(dǎo)意見》的指導(dǎo)思想真正落到實處，將民營銀行支持中小微企業(yè)、“三農(nóng)”上升到制度層面而不是停留在倡導(dǎo)性建議層面。圍繞普惠金融發(fā)展的任務(wù)和目標(biāo)要求實施民營銀行的定位約束機(jī)制，要真正落實民營銀行為中小微企業(yè)、“三農(nóng)”和社區(qū)提供服務(wù)。監(jiān)管部門可以將民營銀行目標(biāo)定位列入考核范圍，要防止民營銀行出現(xiàn)服務(wù)對象“目標(biāo)偏移”，要實現(xiàn)服務(wù)目標(biāo)瞄準(zhǔn)*Beck, T., and Levine, R.,“Legal institutions and financial development”, Working Paper, World Bank, No.3136, 2003.。(3)落實民營銀行普惠金融的考核和評級機(jī)制，及時出臺民營銀行社會績效執(zhí)行辦法，對于一些落實服務(wù)普惠金融發(fā)展效果優(yōu)良的民營銀行，要通過輿論宣傳擴(kuò)大其社會影響力，給予更多的政策資源支持。民營銀行在申請開設(shè)分支機(jī)構(gòu)、兼并、收購時，有關(guān)部門要將服務(wù)普惠金融作為重要參考依據(jù)之一。

(二) 引導(dǎo)和激勵民營銀行的普惠性互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新

(1)在制度層面上處理好互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與穩(wěn)定的關(guān)系，引導(dǎo)民營銀行在思想上樹立正確觀念。創(chuàng)新很重要，也要注重產(chǎn)品創(chuàng)新的穩(wěn)定性，創(chuàng)新不是鉆政策的空子。特別是在當(dāng)前民營銀行處于發(fā)展初期，各項政策不盡完善，民營銀行更加要端正自身態(tài)度，珍惜行業(yè)聲譽(yù)，認(rèn)識到自身與政府的關(guān)系猶于作物與農(nóng)夫的關(guān)系，農(nóng)夫的培育很重要，但自身的積極成長更是關(guān)鍵。(2)引導(dǎo)民營銀行要堅持普惠性金融創(chuàng)新導(dǎo)向。普惠性互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新應(yīng)該以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)為根本，不能脫離中小微企業(yè)和低收入群體的金融服務(wù)需求特別是融資需求太遠(yuǎn)，實現(xiàn)金融資源和金融服務(wù)“下沉”，推動和諧社會的實現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新要注重風(fēng)險控制，降低創(chuàng)新成本，增加創(chuàng)新收益，確保普惠金融安全穩(wěn)健發(fā)展。(3)通過政策優(yōu)惠降低民營銀行開展普惠性互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程中的“拓荒成本”。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新能緩解傳統(tǒng)金融模式運(yùn)營中的信息不對稱，降低需求方享受金融服務(wù)的成本，降低供給方的經(jīng)營成本。普惠金融發(fā)展要求民營銀行充分利用“互聯(lián)網(wǎng)+”的優(yōu)勢，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，特別是信貸供給方面的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新。但普惠性互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新也是民營銀行的一種“生產(chǎn)性行為”，也需要進(jìn)行金融創(chuàng)新要素分析，民營銀行進(jìn)行普惠性互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新時也面臨著成本、收益和風(fēng)險的權(quán)衡。受制于創(chuàng)新成本和風(fēng)險的制約，民營銀行難免在金融產(chǎn)品創(chuàng)新上采取“拿來主義”，容易導(dǎo)致金融產(chǎn)品的“低質(zhì)”性和“同質(zhì)”性*趙軻軻：《利率市場化改革與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型研究》，《鄭州大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版)》2015年第6期。。因此，在政策設(shè)計上應(yīng)該對民營銀行開展普惠性互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新過程中的“拓荒成本”進(jìn)行補(bǔ)貼或稅收優(yōu)惠。目前我國對農(nóng)村商業(yè)銀行和新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的涉農(nóng)貸款增量實施獎勵政策，應(yīng)該進(jìn)一步落實和完善涉農(nóng)貸款財政貼息和獎勵政策，并將民營銀行納入該政策的實施范圍。

(三) 加強(qiáng)民間金融教育和金融企業(yè)家培養(yǎng)

(1)加強(qiáng)對居民的金融教育，使居民加強(qiáng)對民營銀行及其業(yè)務(wù)和信貸技術(shù)等方面的正確認(rèn)識，更好的接受民營銀行的金融服務(wù)。要盡快改變當(dāng)前金融教育主要由金融機(jī)構(gòu)來開展，而政府與社會有關(guān)部門不夠重視的局面。要通過金融教育提高居民的信用意識，塑造良好的信用環(huán)境。(2)我國傳統(tǒng)觀念一般認(rèn)為政府應(yīng)該對金融風(fēng)險“兜底”，這很不利于我國民營銀行的發(fā)展和金融市場化改革推進(jìn)。要通過金融教育在全社會倡導(dǎo)金融風(fēng)險自擔(dān)的市場理念。同時要落實民營銀行參與存款保險的具體細(xì)則。(3)加強(qiáng)對金融企業(yè)家的培養(yǎng)。隨著民營銀行的“常態(tài)化”發(fā)展，民營銀行實施完全意義上的“民有、民治和民營”，需要一批具有濃厚的市場意識和創(chuàng)新精神的金融企業(yè)家。政府要加強(qiáng)對民間資本家的金融教育，民營銀行是一個公眾型金融企業(yè)，不是民間資本家自有的企業(yè)。民營銀行的資本是社會資本，股東可以從民營銀行的正常經(jīng)營中獲益，但民營銀行的資本不能為股東謀求額外的利益。要選擇更多的民間“金融資本家”而不是單純意義上的民間“工商資本家”進(jìn)入民營銀行。

(四) 加強(qiáng)民營銀行監(jiān)管創(chuàng)新

2015年銀監(jiān)會設(shè)立城市商業(yè)銀行監(jiān)管部負(fù)責(zé)對城市商業(yè)銀行、城市信用社和民營銀行進(jìn)行監(jiān)管，由于民營銀行股東是民間資本家，股東素質(zhì)和資質(zhì)存在多元化差異，民間資本偏好的關(guān)聯(lián)交易錯綜復(fù)雜，具有很強(qiáng)的隱蔽性，特別是對依托互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展起來的民營銀行金融創(chuàng)新進(jìn)行后續(xù)監(jiān)管難度較大。因此，對民營銀行的監(jiān)管也面臨著較大的挑戰(zhàn)。《關(guān)于促進(jìn)民營銀行發(fā)展的指導(dǎo)意見》已經(jīng)明確要實施全程監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管和協(xié)同監(jiān)管的基本制度原則，但還缺乏具體的民營銀行監(jiān)管細(xì)則辦法。(1)對于民營銀行應(yīng)該延伸監(jiān)管觸角，監(jiān)管部門要指導(dǎo)民營銀行建立股東管理機(jī)制，通過完善民營銀行公司治理結(jié)構(gòu)做好風(fēng)險防范工作。及時收集民營銀行經(jīng)營情況，評估股東履行承諾情況，督促提升治理水平，依法合規(guī)經(jīng)營，加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管，做好風(fēng)險處置預(yù)案。(2)對民營銀行實施鼓勵與規(guī)范并重，在日常持續(xù)監(jiān)管中，嚴(yán)守資本底線不放松，督促民營銀行建立資本管理體系，提高資本管理意識和水平。設(shè)立民營銀行過渡期安排，適度容忍發(fā)展初期的現(xiàn)實困難，采取差異化風(fēng)險評估標(biāo)準(zhǔn)并進(jìn)行持續(xù)監(jiān)測，督促建立與市場定位和業(yè)務(wù)創(chuàng)新相匹配的風(fēng)險防范體系*Jonathan Conning， “Rural Financial Markets in Developing Countries”， Discussion Papers, Yale University, June. 2005.。鼓勵民營銀行利用區(qū)域優(yōu)勢和股東資源開展特色化市場定位和信貸模式。(3)對于互聯(lián)網(wǎng)型的民營銀行，要堅持“銀行”的本質(zhì)屬性，督促互聯(lián)網(wǎng)型的民營銀行遵循銀行業(yè)運(yùn)行規(guī)律和基本規(guī)則，借助互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營方式與渠道開展經(jīng)營。要及時跟進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新實施創(chuàng)新性監(jiān)管，對于當(dāng)下備受關(guān)注的遠(yuǎn)程開戶問題，要加快相關(guān)“軟規(guī)則”建設(shè)，促進(jìn)銀行賬戶電子簽名規(guī)范合法化，健全“身份證件審核”與信息科技風(fēng)險防范等方面的信息系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施，強(qiáng)化監(jiān)管部門在信息科技風(fēng)險方面協(xié)調(diào)和應(yīng)急能力。

(責(zé)任編輯：曉 亮)

The Research on Financial Innovation of Private Bank — Based on Inclusive Finance Perspective

Zhou Mengliang Li Mingxian

Private bank is the result of the deepening of the market reform, and its “normal” development needs to seek new financial idea and operation model. “Internet +” is the basis for private bank to service inclusive finance, internet + inclusive finance is the direction of private bank development. Private bank should strengthen internet innovation, both reflecting the “symbolic effect” more playing a “catfish effect”. We should achieve private bank “normal”development from incremental perspective, implement private bank’s inclusive financial responsibility in the policy design level, guide and motivate inclusive internet financial innovation, strengthen private financial education and financial entrepreneur cultivation and strengthen supervision innovation.

Internet；Private Bank；Inclusive Finance

2016-03-09

* 本文系國家社會科學(xué)基金項目“農(nóng)村小型金融組織‘適應(yīng)性’生長模式研究”(項目編號：12CJY063)的階段性成果。

F832.1

A

0257-5833(2016)05-0059-09

周孟亮，湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師；李明賢，湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師 (湖南 長沙 410128)