董 琴

(遼寧對(duì)外經(jīng)貿(mào)學(xué)院 國(guó)際貿(mào)易系，遼寧 大連 116052)

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“一帶一路”戰(zhàn)略下中國(guó)OFDI格局重構(gòu)問題研究

董 琴

(遼寧對(duì)外經(jīng)貿(mào)學(xué)院 國(guó)際貿(mào)易系，遼寧 大連 116052)

“一帶一路”戰(zhàn)略的深入實(shí)施，對(duì)中國(guó)對(duì)外直接投資結(jié)構(gòu)布局產(chǎn)生了重大影響，為中國(guó)在全球范圍內(nèi)進(jìn)行OFDI格局重構(gòu)提供了歷史新機(jī)遇。“一帶一路”戰(zhàn)略下中國(guó)OFDI格局重構(gòu)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型及全球經(jīng)貿(mào)發(fā)展都具有極其重要的現(xiàn)實(shí)意義。如何通過對(duì)“一帶一路”國(guó)家和地區(qū)直接投資實(shí)現(xiàn)中國(guó)OFDI格局重構(gòu)，已成為當(dāng)前中國(guó)政府迫切需要解決的問題?；谥袊?guó)對(duì)“一帶一路”國(guó)家和地區(qū)OFDI統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，分析中國(guó)OFDI格局重構(gòu)的思路，并提出中國(guó)OFDI格局重構(gòu)的實(shí)現(xiàn)機(jī)制及具體措施。

“一帶一路”；OFDI；格局重構(gòu)

對(duì)外直接投資水平是衡量一個(gè)國(guó)家或地區(qū)綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力的重要指標(biāo)，也是實(shí)現(xiàn)一國(guó)資本擴(kuò)張及提高本國(guó)世界經(jīng)濟(jì)地位重要的途徑?！耙粠б宦贰眹?guó)家戰(zhàn)略的提出及深入實(shí)施為我國(guó)FDI水平提升及結(jié)構(gòu)重建提供了歷史新機(jī)遇?！耙粠б宦贰毖鼐€包括亞洲和歐洲共計(jì)65個(gè)國(guó)家和地區(qū)，人口超過世界總?cè)丝?0%，GDP約占全球的三分之一，我們應(yīng)借助“一帶一路”戰(zhàn)略，積極構(gòu)建我國(guó)OFDI新格局，助力形成以中國(guó)為核心的世界第三大貿(mào)易軸心——新絲綢之路貿(mào)易軸心，與傳統(tǒng)的大西洋貿(mào)易軸心和太平洋貿(mào)易軸心相抗衡，實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的全面復(fù)蘇。但現(xiàn)有對(duì)外直接投資理論多基于發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，不完全適用于“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)；此外，目前的相關(guān)研究大多集中于投資方式、投資地區(qū)選擇等，針對(duì)OFDI格局重構(gòu)的相關(guān)研究相對(duì)較少。

一、改革開放后我國(guó)OFDI格局形成及概況

(一)我國(guó)對(duì)外直接投資大國(guó)地位逐漸形成

近些年來，伴隨著我國(guó)企業(yè)境外投資越來越多，我國(guó)對(duì)外直接投資大國(guó)地位逐漸顯現(xiàn)，從最初的以吸引外商投資為主，到現(xiàn)在“走出去”與“引進(jìn)來”齊頭并進(jìn)。1982年我國(guó)對(duì)外直接投資僅為0.44億美元，1990年達(dá)到8.3億美元，占比均不高；即使到了2003年我國(guó)正式提出“走出去”戰(zhàn)略并將其上升為國(guó)家戰(zhàn)略，我國(guó)當(dāng)年對(duì)外直接投資28.5億美元，占全球?qū)ν庵苯油顿Y總額的0.49%，可見當(dāng)時(shí)我國(guó)在全球?qū)ν庵苯油顿Y中地位較低。自2003年以后我國(guó)OFDI快速發(fā)展，2008年我國(guó)對(duì)外直接投資流量達(dá)到559.1億美元，增速高達(dá)110.9%，存量達(dá)1 839.7億美元；2014年，中國(guó)對(duì)外直接投資繼續(xù)高速增長(zhǎng)，創(chuàng)下1 231.2億美元的歷史最高值，同比增長(zhǎng)14.2%，雙向投資首次接近平衡,對(duì)外投資的存量規(guī)模也不斷擴(kuò)大，2014年末中國(guó)對(duì)外直接投資存量8 826.4億美元，占全球外國(guó)直接投資流出存量的份額由2002年的0.4%提升至3.4%，在全球分國(guó)家地區(qū)的對(duì)外直接投資存量排名中位居第8，首次步入全球前10行列。我國(guó)成為名副其實(shí)的對(duì)外投資大國(guó)。

1.我國(guó)OFDI存量變化情況

改革開放以來，伴隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)在吸收外商直接投資的同時(shí)，鼓勵(lì)我國(guó)企業(yè)開展對(duì)外直接投資，形成“引進(jìn)來”與“走出去”雙向國(guó)際投資格局。經(jīng)過近40年的不斷發(fā)展，我國(guó)對(duì)外直接投資規(guī)模與結(jié)構(gòu)發(fā)生了較大變化。鑒于OFDI存量可以直接反映我國(guó)對(duì)外直接投資總體規(guī)模及變化，因此我們先以改革開放后至2014年我國(guó)對(duì)外直接投資存量數(shù)據(jù)來分析我國(guó)OFDI總量變化情況①。

表1 1981年—2014年我國(guó)對(duì)外直接投資存量分析

年份存量(億美元)增長(zhǎng)率(%)年份存量(億美元)增長(zhǎng)率(%)19810.3936—1998250.7811.7319820.4411.791999268.537.0819831.37211.362000277.683.4119842.7197.812001346.5424.8019859.00232.102002371.727.27198613.5050.002003332.22-10.63198719.9547.782004447.7734.78198828.4542.612005572.0627.76198936.2527.422006906.358.43199044.5522.9020071179.130.10199153.6820.4920081839.756.03199293.6874.5220092457.533.581993137.6846.9720103172.129.081994157.6814.5320114247.833.911995177.6812.6820125319.425.231996198.8211.9020136604.824.161997224.4512.8920148826.433.64

數(shù)據(jù)來源：1981年—2002年來源于UNCTAD、2003年—2014年來源于中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)。

我國(guó)對(duì)外直接投資在20世紀(jì)80年代初呈現(xiàn)較高增長(zhǎng)速度，但這一時(shí)期OFDI高速增長(zhǎng)與投資基數(shù)較小有著明顯關(guān)系；進(jìn)入20世紀(jì)90年代，我國(guó)對(duì)外直接投資總體增速回落，尤其20世紀(jì)90年代后半期，1999年我國(guó)OFDI存量增速僅為7.08%；在21世紀(jì)的頭14年，我國(guó)對(duì)外直接投資波動(dòng)比較明顯，2003年甚至出現(xiàn)了OFDI存量的凈減少，但自2004年以后，伴隨著“走出去”戰(zhàn)略上升為我國(guó)國(guó)家戰(zhàn)略，我國(guó)對(duì)外直接投資駛?cè)肓丝燔嚨馈?014年末，中國(guó)對(duì)外直接投資存量8 826.4億美元，占全球外國(guó)直接投資流出存量的份額由2002年的0.4%提升至3.4%，在全球分國(guó)家地區(qū)的對(duì)外直接投資存量排名中位居第8，首次步入全球前10行列。

2.我國(guó)OFDI流量變化情況

對(duì)外直接投資存量可以有效的反應(yīng)我國(guó)對(duì)外直接投資總體規(guī)模變化情況，而OFDI流量則可以更清晰的觀察我國(guó)對(duì)外直接投資年變化情況及國(guó)家政策效果。因此下面以1981年—2014年我國(guó)OFDI流量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，來說明我國(guó)OFDI年變化情況，見表2。

通過我國(guó)對(duì)外直接投資流量變化情況，發(fā)現(xiàn)我國(guó)OFDI發(fā)展的階段化較為明顯，且國(guó)家相關(guān)政策發(fā)布對(duì)我國(guó)對(duì)外直接投資流量變化有著直接影響。其中OFDI流量階段化發(fā)展與存量變化基本相同，整個(gè)20世紀(jì)90年代基本發(fā)展較慢，而進(jìn)入21世紀(jì)除了個(gè)別年份外，總體呈現(xiàn)較快發(fā)展態(tài)勢(shì)。從政策效果看，我國(guó)對(duì)外直接流量變化與我國(guó)相關(guān)政策發(fā)布緊密相關(guān)，以2003年、2005年為例，2003年我國(guó)將“走出去”戰(zhàn)略上升為國(guó)家戰(zhàn)略，直接導(dǎo)致2004年我國(guó)對(duì)外直接投資流量增速高達(dá)92.60%；而2005年我國(guó)進(jìn)行匯改，開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，也直接導(dǎo)致2005年當(dāng)年我國(guó)對(duì)外直接投資流量增速高達(dá)123.01%。這說明正確的國(guó)家戰(zhàn)略的制定與實(shí)施對(duì)我國(guó)對(duì)外直接投資發(fā)展及格局形成有著至關(guān)重要的影響。

(二)改革開放后我國(guó)OFDI國(guó)家和地區(qū)分布情況

改革開放后，我國(guó)對(duì)外直接投資以中國(guó)香港、開曼群島、英屬維爾京群島、美國(guó)、韓國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)為主，投資國(guó)家和地區(qū)分布一直以來相對(duì)較為集中，且以發(fā)達(dá)國(guó)為主，發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)占比一直較低。據(jù)統(tǒng)計(jì)2003年至2014年我國(guó)對(duì)外直接投資凈額前10位國(guó)家和地區(qū)占我國(guó)OFDI總額比例過高，2003年至2009年該占比平均高達(dá)88.67%，投資區(qū)域選擇集中度過高，但自2010年以后，我國(guó)對(duì)外直接投資地域選擇明顯區(qū)域分散化，2010年—2014年平均僅為83.32%，且分散化呈現(xiàn)常態(tài)化特點(diǎn)。

表2 1981年—2014年我國(guó)對(duì)外直接投資流量分析

數(shù)據(jù)來源：1981年—2002年來源于UNCTAD、2003年—2014年來源于中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)。

另一方面，中國(guó)香港一直以來都是我國(guó)對(duì)外直接投資的首選區(qū)域，2003年至2014年十幾年中，除了2005年落后于開曼群島之外，其余年份均為我國(guó)對(duì)外直接投資區(qū)域第一位。除了中國(guó)香港以外，開曼群島、英屬維爾京群島也是我國(guó)對(duì)外直接投資的熱門區(qū)域(見圖1)。

圖1 2003年—2014年我國(guó)對(duì)外直接投資凈額前10位國(guó)家或地區(qū)流量占比情況 (單位：%)

資料來源：根據(jù)2003年—2014我國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)計(jì)算。

我國(guó)OFDI區(qū)域選擇不但體現(xiàn)為過分集中于一部分國(guó)家和地區(qū)，在各大洲的選擇上也體現(xiàn)的較為明顯。以6大洲為例②，我國(guó)OFDI主要集中在亞洲，除了2005年以外，我國(guó)對(duì)亞洲的投資占我國(guó)對(duì)外直接投資總額的一半以上③。除了亞洲以外的其他各洲，相對(duì)變化較大，拉丁美洲占我國(guó)對(duì)外直接投資比重逐漸呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，2014年僅占我國(guó)OFDI總額的8.6%，歐洲、北美洲則逐漸呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，歐洲近幾年成為我國(guó)除亞洲外第二大投資地，北美洲緊隨其后(見圖2)。

圖2 2003年—2014年我國(guó)對(duì)外直接投資各洲流量占比變化情況(單位：%)

資料來源：根據(jù)2003年—2014年我國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)計(jì)算。

(三)改革開放后我國(guó)OFDI的行業(yè)分布情況

改革開放后，我國(guó)對(duì)外直接投資從產(chǎn)業(yè)分布來看，一直以第三產(chǎn)業(yè)為主，包括租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、交通運(yùn)輸和倉儲(chǔ)業(yè)、金融業(yè)、房地產(chǎn)等；第一產(chǎn)業(yè)投資占我國(guó)對(duì)外直接投資比例較小，包括農(nóng)、林、牧、漁，2003年至2014年我國(guó)對(duì)外直接投資中第一產(chǎn)業(yè)與我國(guó)OFDI流量占比僅為2.09%。盡管第三產(chǎn)業(yè)占我國(guó)對(duì)外直接投資的絕大多數(shù)，但我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)對(duì)外直接投資大多集中于餐飲業(yè)、旅游業(yè)等投入較低的低端服務(wù)業(yè)，對(duì)金融、保險(xiǎn)等高端服務(wù)業(yè)投資相對(duì)較少。

從行業(yè)分布上看，我國(guó)OFDI的行業(yè)分布極為廣泛，從農(nóng)、林、牧、漁到制造業(yè)、采礦業(yè)、建筑業(yè)、房地產(chǎn)、交通運(yùn)輸倉儲(chǔ)、批發(fā)和零售，再到租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、金融業(yè)、信息傳輸和軟件、住宿餐飲、文化娛樂，等幾乎囊括了三大產(chǎn)業(yè)的各個(gè)行業(yè)。租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)、采礦業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)在我國(guó)OFDI流量占比中占據(jù)絕大多數(shù)，但租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)近幾年逐漸呈下降趨勢(shì)，采礦業(yè)和制造業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，占比逐年提升(見圖3)。在制造業(yè)中，又廣泛涉及機(jī)械、裝備制造、電子、冶金等多行業(yè)領(lǐng)域，且其中不乏技術(shù)密集型項(xiàng)目。近幾年，我國(guó)對(duì)外直接投資總體對(duì)境外技術(shù)密集型項(xiàng)目投資有所增長(zhǎng)，境外開設(shè)的技術(shù)研發(fā)中心也明顯增多，但對(duì)外投資的企業(yè)中高科技企業(yè)的比率仍然很低，這種對(duì)外直接投資結(jié)構(gòu)不利于推動(dòng)我國(guó)整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

圖3 2003年—2014年中國(guó)對(duì)外直接投資各行業(yè)流量占比情況(單位：%)

資料來源：根據(jù)2003年—2014年我國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)計(jì)算。

二、“一帶一路”與中國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家OFDI分析

“一帶一路”指的是絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路，它的提出對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展意義重大。當(dāng)今世界經(jīng)貿(mào)格局正在發(fā)生重大變化，在新的經(jīng)貿(mào)格局形成過程中，以歐美為首的發(fā)達(dá)國(guó)家仍然試圖主導(dǎo)新規(guī)則的制定，美國(guó)推行的TPP及TTIP就是希望通過區(qū)域合作，將大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家排除在外，掌握新的世界經(jīng)貿(mào)格局主導(dǎo)權(quán)。而以美歐為主導(dǎo)的新一代全球經(jīng)貿(mào)規(guī)則沒有反映出廣大發(fā)展中國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)體的合理訴求，因此 ，“一帶一路”戰(zhàn)略的提出，不但符合中國(guó)的切身經(jīng)濟(jì)利益，它更契合“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)的共同利益需求，而我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家中當(dāng)之無愧的大國(guó)，經(jīng)濟(jì)體量巨大，外匯儲(chǔ)備充足，具有扶持“一帶一路”國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)的實(shí)力。

(一)中國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家OFDI

中國(guó)企業(yè)在“一帶一路”沿線國(guó)家的大規(guī)模投資呈加速態(tài)勢(shì)。統(tǒng)計(jì)顯示，2002年至2015年底，中國(guó)企業(yè)在上述國(guó)家投資規(guī)模為1億至10億美元的投資407起，10億至100億美元的投資為122起，這些投資主要集中在采礦業(yè)、交通運(yùn)輸及制造業(yè)。同時(shí)，對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和信息傳輸及計(jì)算機(jī)服務(wù)的投資有明顯增長(zhǎng)，2015年中國(guó)企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的直接投資總額達(dá)到1 480.2億美元，占全球存量12.6%。圖4描述了2003年至2015年中國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家直接投資存量變化趨勢(shì)。

圖4 2003年—2015年我國(guó)對(duì)“一帶一路”國(guó)家投資存量及占比情況(單位:億美元)

資料來源：根據(jù)2003年—2014年中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)整理計(jì)算。

從圖4中可以看出，與“一帶一路”沿線國(guó)近年來吸收FDI流量增速放緩相比，中國(guó)對(duì)“一帶一路”國(guó)家投資活動(dòng)日益活躍，對(duì)沿線國(guó)家OFDI存量由2003年的13.27 億美元增長(zhǎng)到2015年的1 480.2億美元，增長(zhǎng)為原來的112倍。中國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家直接投資存量占比也由2003年的3.99%提高到2015年的12.6%。雖然我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家投資活動(dòng)不斷增強(qiáng)，但與“一帶一路”沿線國(guó)吸收外資的總量相比，仍然規(guī)模較小，占前者的3.7%。到2013年末，中國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)的投資存量為574.17億美元，占“一帶一路”吸收FDI總量的1.3%，未來發(fā)展?jié)摿艽蟆?/p>

中國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家直接投資除了總量不高、發(fā)展較快之外，還具備如下幾個(gè)特征：

第一，中國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家投資以發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)為主，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體占比較小?！耙粠б宦贰毖鼐€國(guó)家涉及東亞1國(guó)、東盟10國(guó)、西亞18國(guó)、南亞8國(guó)、中亞5國(guó)、獨(dú)聯(lián)體7國(guó)和中東歐16國(guó)共65個(gè)國(guó)家，經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度相差較大，而我國(guó)對(duì)“一帶一路”國(guó)家投資總體上主要集中于發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體④，近些年來對(duì)沿線發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的直接投資比重大約占七成左右，對(duì)沿線轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體的直接投資比重不高但卻呈逐漸上升趨勢(shì)，但對(duì)沿線發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的直接投資一直較低，僅在2%至4%之間微幅波動(dòng)。

第二，從地區(qū)來看，中國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家直接投資以東南亞地區(qū)為主，且呈穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。東南亞地區(qū)國(guó)家是我國(guó)“一帶一路”沿線投資的主體。從投資存量看從2003年的5.87億美元增長(zhǎng)到2014年的476.33億美元，增長(zhǎng)了80多倍；從與“一帶一路”沿線國(guó)家占比來看，總體較為穩(wěn)定，在3成和流程之前徘徊，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2003年—2014年占比均值高達(dá)46.17%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過“一帶一路”其他地區(qū)，具體見圖5。

圖5 中國(guó)對(duì)東南亞國(guó)家直接投資存量及與“一帶一路”占比情況(單位：億美元)

資料來源：根據(jù)2012年—2014年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)整理計(jì)算。

第三，雖然中國(guó)在中亞地區(qū)的投資總額較少，但中亞地區(qū)是“一帶一路”沿線地區(qū)吸收中國(guó)投資速度最快的地區(qū)。“一帶一路”沿線國(guó)家中亞共有包括哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、土庫曼斯坦、塔吉克斯坦和吉爾吉斯斯坦5個(gè)國(guó)家，其中除烏茲別克斯坦以外，其他4國(guó)均為上海合作組織(SCO)的成員國(guó)。因此，伴隨著SCO合作機(jī)制的不斷完善及我國(guó)企業(yè)“走出去”步伐的不斷加快，中國(guó)對(duì)中亞5國(guó)直接投資得到了長(zhǎng)足發(fā)展，見圖6。

2014年中國(guó)對(duì)中亞5國(guó)投資流量達(dá)到55 070萬美元，是2003年中國(guó)對(duì)中亞5國(guó)直接投資流量的90.28倍，見圖7。

圖6 2003年—2014年中國(guó)對(duì)中亞5國(guó)對(duì)外直接投資流量(單位：萬美元)

資料來源：根據(jù)2003年—2014年中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)整理。

圖7 2003年—2014年中國(guó)對(duì)中亞5國(guó)對(duì)外直接投資存量(單位：萬美元)

資料來源：根據(jù)2003年—2014年中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)整理。

從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)上看，中國(guó)對(duì)中亞5國(guó)直接投資中無論是流量的增長(zhǎng)上還是存量上均以哈薩克斯坦為主，哈薩克斯坦占比最大，其次為吉爾吉斯斯坦和塔吉克斯坦，對(duì)烏茲別克斯坦和土庫曼斯坦直接較少，對(duì)土庫曼斯坦甚至有的年份投資流量為負(fù)數(shù)。

雖然對(duì)中亞5國(guó)總體規(guī)模并不大，但從圖6和圖7中可以清楚看到中國(guó)對(duì)中亞5國(guó)的直接投資增長(zhǎng)異?？焖?，超過了任何區(qū)域。這種增長(zhǎng)趨勢(shì)主要得益于中國(guó)對(duì)哈薩克斯坦直接投資流量的大幅增長(zhǎng)，對(duì)吉爾吉斯斯坦和塔吉克斯坦的直接投資流量增長(zhǎng)也較快，對(duì)土庫曼斯坦、烏茲別克斯坦的直接投資流量波動(dòng)較大。中國(guó)對(duì)中亞5國(guó)直接投資2014年末存量已經(jīng)達(dá)到了330 391萬美元，是2003年中亞5國(guó)存量總和的97倍。

第四，中國(guó)在中東歐地區(qū)的直接投資規(guī)模最小，且增長(zhǎng)速度較慢?！耙粠б宦贰敝袞|歐包括波蘭、立陶宛、愛沙尼亞、拉脫維亞、捷克、斯洛伐克、匈牙利、斯洛文尼亞、克羅地亞、波黑、黑山、塞爾維亞、阿爾巴尼亞、羅馬尼亞、保加利亞和馬其頓共16個(gè)國(guó)家，2014年中國(guó)對(duì)中東歐16國(guó)直接投資存量和為169 651萬美元，僅相當(dāng)于同期中國(guó)對(duì)中亞5國(guó)直接投資存量合的51%。

第五，投資“一帶一路”企業(yè)，仍以建設(shè)和能源類國(guó)企為主。由于“一帶一路”沿線國(guó)家除了中東歐部分以外，其他國(guó)家經(jīng)濟(jì)水平不高，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求量較大，再加上西亞各國(guó)能源充足，以我們將建設(shè)和能源合作作為“一帶一路”構(gòu)想的著力點(diǎn)，能源行業(yè)也將迎來新一輪商機(jī)，通過國(guó)際間企業(yè)合作拉動(dòng)能源投資。

(二)“一帶一路”戰(zhàn)略與我國(guó)OFDI格局重構(gòu)

1. “一帶一路”國(guó)家具有巨大的合作潛力和經(jīng)濟(jì)實(shí)力，OFDI格局重構(gòu)具有客觀現(xiàn)實(shí)條件

“一帶一路”涵蓋了中亞、南亞、東南亞和中東歐共65個(gè)國(guó)家，共占全球總?cè)丝诘?0%和全球GDP總量的30%。“一帶一路”沿線65國(guó)當(dāng)中，雖然以發(fā)展中國(guó)家、新興經(jīng)濟(jì)體和轉(zhuǎn)型國(guó)家為主，但從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的潛力來看“一帶一路”區(qū)域是目前全球跨境投資增長(zhǎng)最快的地區(qū)之一。根據(jù)UNCOMTRADE統(tǒng)計(jì)資料顯示，從1990年至2013年共14年間，全球跨境投資年均增長(zhǎng)率為9.7%，而“一帶一路”沿線國(guó)家同期的年均增長(zhǎng)率則達(dá)到16.5%，高出6.8個(gè)百分點(diǎn)?！耙粠б宦贰毖鼐€國(guó)家巨大的合作潛力和經(jīng)濟(jì)實(shí)力使其將成為亞歐地區(qū)乃至全世界新的貿(mào)易、投資軸心地區(qū)?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略的深入實(shí)施，一方面可以加強(qiáng)中國(guó)中西部地區(qū)與中亞各國(guó)的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，另一方面，還將進(jìn)一步擴(kuò)大中國(guó)與歐盟之間的經(jīng)貿(mào)往來，拓展中歐合作的陸路通道，隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的推進(jìn)，世界將形成以亞歐為核心的全球第三大貿(mào)易軸心。

2. 我國(guó)OFDI格局長(zhǎng)期失衡，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)騰飛主觀上需要OFDI格局重建

中國(guó)OFDI自改革開放以后歷經(jīng)近40年的發(fā)展形成了具有中國(guó)OFDI特色的投資格局，總體上來看中國(guó)的OFDI格局處于失衡狀態(tài)，投資區(qū)域過于集中，過分以來中國(guó)香港、美國(guó)等傳統(tǒng)投資地，過于集中的直接投資在帶來一定集聚效應(yīng)的同時(shí)，投資風(fēng)險(xiǎn)在不斷加大，而且傳統(tǒng)投資的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)空間有限，合作發(fā)展逐漸陷入瓶頸，客觀上需要中國(guó)開拓對(duì)外直接投資新領(lǐng)域，“一帶一路”戰(zhàn)略的提出及深入實(shí)施，為我國(guó)OFDI格局重構(gòu)提供了可能。

另一方面，中國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展同樣長(zhǎng)期處于失衡的狀態(tài)，東南沿海發(fā)展較快，廣大的中西部地區(qū)長(zhǎng)期處于經(jīng)濟(jì)緩慢發(fā)展?fàn)顟B(tài)。而“一帶一路”戰(zhàn)略中有效將中國(guó)中西部地區(qū)包括新疆、寧夏、青海、甘肅、陜西等囊括到我國(guó)新的國(guó)家戰(zhàn)略，可以有效促進(jìn)中國(guó)中西部地區(qū)的均衡發(fā)展。

三、“一帶一路”戰(zhàn)略下的我國(guó)OFDI格局重構(gòu)的思路及實(shí)現(xiàn)機(jī)制

(一)“一帶一路”戰(zhàn)略下我國(guó)OFDI格局重構(gòu)思路

1. 保持原有投資區(qū)域

從中國(guó)對(duì)“一帶一路”國(guó)家直接投資存量現(xiàn)狀，可以發(fā)現(xiàn)雖然中國(guó)對(duì)“一帶一路”國(guó)家OFDI近幾年來發(fā)展迅速，但從總體上看，中國(guó)對(duì)歐美等傳統(tǒng)區(qū)域投資仍占中國(guó)對(duì)外直接投資主體，截至2015年底中國(guó)對(duì)“一帶一路”國(guó)家直接投資僅占中國(guó)對(duì)外直接投資的2成。這就意味著“一帶一路”對(duì)我國(guó)OFDI格局重構(gòu)的影響在短時(shí)間內(nèi)很難完成，需要一個(gè)長(zhǎng)期的發(fā)展變化過程。因此，“一帶一路”背景下重構(gòu)中國(guó)OFDI格局在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)仍然需要保持對(duì)傳統(tǒng)區(qū)域的投資。

此外，中國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家投資主要集中在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、能源合作等，對(duì)于技術(shù)導(dǎo)向型、避稅導(dǎo)向型等“走出去”的中國(guó)企業(yè)而言，傳統(tǒng)投資國(guó)例如德國(guó)、開曼群島、英屬維爾京群島、中國(guó)香港、美國(guó)等仍是無法替代的。 因此，從各方面來看，中國(guó)OFDI格局重構(gòu)的前提是保持原有投資區(qū)域及投資規(guī)模。

2. 分區(qū)域適度加大“一帶一路”沿線國(guó)家的投資

“一帶一路”戰(zhàn)略為加強(qiáng)我國(guó)與亞洲、中東歐洲各國(guó)經(jīng)濟(jì)合作提供了更廣闊的發(fā)展空間，但“一帶一路”涉及65個(gè)國(guó)家和地區(qū)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異較大、跨境投資合作機(jī)制不健全、自然資源稟賦不同、地緣政治復(fù)雜，因此我國(guó)OFDI格局重構(gòu)過程中，應(yīng)分區(qū)域、分行業(yè)逐步加大對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家直接投資，且投資過程中投資風(fēng)險(xiǎn)較傳統(tǒng)投資區(qū)域更大。

(1)以東盟10國(guó)作為主要投資對(duì)象，積極發(fā)展農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、旅游業(yè)及礦業(yè)投資。東盟10國(guó)是“一帶一路”沿線國(guó)家中與我國(guó)合作最為頻繁、投資時(shí)間最長(zhǎng)的區(qū)域。2015年11月22日，在中國(guó)和東盟10國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人的共同見證下，中國(guó)——東盟自貿(mào)區(qū)升級(jí)談判成果文件—《中華人民共和國(guó)與東南亞國(guó)家聯(lián)盟關(guān)于修訂〈中國(guó)——東盟全面經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議〉及項(xiàng)下部分協(xié)議的議定書》(簡(jiǎn)稱《議定書》)正式簽署，為中國(guó)與東盟在“一帶一路”戰(zhàn)略下深入合作提供了更多便利條件。東盟10國(guó)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)發(fā)展各異，既包括發(fā)達(dá)國(guó)家新加坡、文萊；新興工業(yè)化國(guó)家馬來西亞、泰國(guó)、菲律賓、印尼；發(fā)展中國(guó)家越南；經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度較低的柬埔寨、老撾和緬甸。雖然東盟10國(guó)內(nèi)部差異存在，但從總體上看，中國(guó)對(duì)東盟10國(guó)適宜的投資行業(yè)主要集中在農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、能源行業(yè)、旅游業(yè)及礦業(yè)。

表3 中國(guó)對(duì)東盟10國(guó)適宜的直接投資領(lǐng)域及行業(yè)

國(guó)家適合的國(guó)家泰國(guó)農(nóng)業(yè)、旅游業(yè)、制造業(yè)、娛樂業(yè)馬來西亞原產(chǎn)品領(lǐng)域(棕油、橡膠以及農(nóng)漁業(yè))、化工、電子電器業(yè)、機(jī)械制造業(yè)、清真食品業(yè)、IT類高科技產(chǎn)業(yè)、生物科技業(yè)印度尼西亞農(nóng)林牧漁、制造業(yè)、采礦業(yè)、通信業(yè)越南農(nóng)業(yè)、機(jī)械、化工、采礦業(yè)菲律賓農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、礦產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施老撾礦業(yè)、電力、農(nóng)業(yè)柬埔寨農(nóng)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、礦業(yè)、電力、金融業(yè)文萊能源、旅游業(yè)、農(nóng)林牧漁新加坡運(yùn)輸、建筑與房地產(chǎn)、金融、能源緬甸礦產(chǎn)、石油天然氣、林業(yè)、漁業(yè)

資料來源：東盟10國(guó)投資指南。

(2)重點(diǎn)開發(fā)對(duì)中亞地區(qū)投資，以能源投資作為重要突破點(diǎn)。中亞5國(guó)是“一帶一路”戰(zhàn)略下吸收中國(guó)直接投資最快的區(qū)域，且油氣資源極其豐富，但輕工業(yè)相對(duì)落后。因此基于中亞地區(qū)的特點(diǎn)，我國(guó)應(yīng)將中亞地區(qū)作為“一帶一路”戰(zhàn)略下OFDI的重要突破點(diǎn)，進(jìn)一步有效加大對(duì)石油、天然氣等領(lǐng)域的投資，有條件的情況下發(fā)展能源深加工、新能源等業(yè)務(wù)。

(3)進(jìn)一步擴(kuò)大南亞地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資?！耙粠б宦贰毖鼐€南亞地區(qū)包括印度、巴基斯坦、孟加拉、阿富汗、斯里蘭卡、馬爾代夫、尼泊爾和不丹8個(gè)國(guó)家。截至2015年底，中國(guó)在南亞國(guó)家直接投資存量累計(jì)122.9億美元，中國(guó)已經(jīng)成為南亞國(guó)家主要的外資來源國(guó)，也是南亞一些國(guó)家的第一大外資來源國(guó)。中國(guó)對(duì)南亞的主要投資地是巴基斯坦、印度、孟加拉、斯里蘭卡。在“一帶一路”倡議引領(lǐng)下，中巴經(jīng)濟(jì)走廊、孟中印緬經(jīng)濟(jì)走廊等一批重大項(xiàng)目正在積極推進(jìn)，有力促進(jìn)中國(guó)與南亞區(qū)域合作。中國(guó)在南亞地區(qū)的投資應(yīng)更多流向基礎(chǔ)設(shè)施、農(nóng)業(yè)、民生產(chǎn)品、機(jī)械設(shè)備、能源與旅游等領(lǐng)域。

(4)有效加強(qiáng)對(duì)中東歐直接投資，實(shí)現(xiàn)裝備制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。中國(guó)加強(qiáng)對(duì)中東歐地區(qū)直接投資，對(duì)于中國(guó)裝備制造業(yè)的過剩產(chǎn)能轉(zhuǎn)移可以起到積極的效果。近些年來，中國(guó)在裝備制造業(yè)領(lǐng)域具備一定的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，這與中東歐地區(qū)發(fā)展經(jīng)濟(jì)和改善民生的需求形成互補(bǔ)，因此中國(guó)應(yīng)重點(diǎn)加強(qiáng)裝備制造、高鐵建設(shè)、汽車及零部件生產(chǎn)、通用航空和高端裝備制造、新能源開發(fā)等領(lǐng)域的投資合作。

(5)加強(qiáng)對(duì)東亞地區(qū)蒙古國(guó)的畜牧業(yè)投資。蒙古國(guó)是我國(guó)北部重要的鄰國(guó)，隨著中國(guó)“走出去”戰(zhàn)略的不斷實(shí)施，中蒙之間的經(jīng)濟(jì)合作得到了快速發(fā)展，特別是1998年以后，中國(guó)對(duì)蒙古的直接投資上了一個(gè)新臺(tái)階。2014年中國(guó)對(duì)蒙古國(guó)直接投資5.03億美元，是2006年的6.1倍。蒙古國(guó)地處我國(guó)北部地區(qū)，天然富有大量的礦產(chǎn)，包括銅、煤、鐵、石油等，此外畜牧資源也極其豐富。因此我國(guó)對(duì)東亞地區(qū)的投資應(yīng)著重考察蒙古國(guó)礦產(chǎn)勘探開采、畜牧產(chǎn)品及加工等。

(6)適當(dāng)推動(dòng)與獨(dú)聯(lián)體國(guó)家尤其與俄羅斯的航空航天及資源深加工等領(lǐng)域合作，參與俄羅斯遠(yuǎn)東地區(qū)的經(jīng)濟(jì)開發(fā)。

(二)“一帶一路”戰(zhàn)略下我國(guó)OFDI格局重構(gòu)的實(shí)現(xiàn)機(jī)制

1. 以區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定為依托

“一帶一路”戰(zhàn)略現(xiàn)階段面臨的最主要問題在于中國(guó)最為積極和主動(dòng)，而 “一帶一路”沿線其他國(guó)家積極性并不高，這就需要在“一帶一路”的大背景下，通過積極與沿線各國(guó)自貿(mào)談判，有效加強(qiáng)局域區(qū)域合作，進(jìn)而帶動(dòng)更多的國(guó)家真正融入“一帶一路”?，F(xiàn)階段已取得的階段成果包括中國(guó)—巴基斯坦自貿(mào)談判、亞太貿(mào)易協(xié)定第4輪關(guān)稅減讓措施、中國(guó)—海合會(huì)自貿(mào)談判、中國(guó)—東盟自貿(mào)區(qū)升級(jí)版、中國(guó)與斯里蘭卡自貿(mào)協(xié)定等，截至2016年5月，中國(guó)與有關(guān)國(guó)家和地區(qū)的投資合作已經(jīng)取得積極成果，已與30多個(gè)國(guó)家簽署了“一帶一路”合作協(xié)議，與“一帶一路”沿線11個(gè)國(guó)家簽署了自貿(mào)區(qū)協(xié)定，與56個(gè)沿線國(guó)家簽署了雙邊投資協(xié)定，除此以外，在“一帶一路”建設(shè)的推動(dòng)下，中日韓自貿(mào)區(qū)談判有望取得進(jìn)展，進(jìn)而推動(dòng)?xùn)|亞區(qū)域經(jīng)貿(mào)一體化進(jìn)程。

未來一段時(shí)間，中國(guó)應(yīng)繼續(xù)與“一帶一路”沿線相關(guān)國(guó)家共同推進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作，共同建設(shè)包括中蒙俄、新亞歐大陸橋、中國(guó)—中亞—西亞、中國(guó)—中南半島、中巴和孟中印緬共六大經(jīng)濟(jì)走廊。

2. 以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和能源合作為主要契入點(diǎn)

“一帶一路”沿線國(guó)家大多數(shù)為發(fā)展中國(guó)家、新興經(jīng)濟(jì)體和經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)國(guó)家，基礎(chǔ)設(shè)施相對(duì)比較薄弱，是現(xiàn)階段“一帶一路”沿線大部分國(guó)家的軟肋。而從世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展來看，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展可以起到極大的推動(dòng)作用，而現(xiàn)階段中國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)技術(shù)已經(jīng)走在了世界的前面，其中包括機(jī)場(chǎng)建設(shè)、高速公路建設(shè)、高速鐵路等高端領(lǐng)域，甚至在高鐵領(lǐng)域可以和發(fā)達(dá)國(guó)家相抗衡，這就為中國(guó)與其他沿線國(guó)家合作提供了最好的切入點(diǎn)。

3.加快低端制造業(yè)對(duì)“一帶一路”國(guó)家的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，化解過剩產(chǎn)能

“一帶一路”戰(zhàn)略好處除了可以促進(jìn)境外投資外，還可以化解我國(guó)國(guó)內(nèi)過剩產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。伴隨著我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)以及日本經(jīng)濟(jì)持續(xù)衰退，過去以日本為主的亞洲產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移模式逐漸被打破，將逐漸成以我國(guó)為首的新雁陣模式，未來5年，我國(guó)勞動(dòng)力密集型行業(yè)和資本密集型行業(yè)有望依次轉(zhuǎn)移到“一帶一路”周邊及沿線國(guó)家，帶動(dòng)沿線國(guó)家產(chǎn)業(yè)升級(jí)和工業(yè)化水平提升，促進(jìn)泛亞和亞歐經(jīng)濟(jì)一體化。

現(xiàn)階段我國(guó)過剩產(chǎn)能主要集中在制造業(yè)和建筑業(yè)，由于“一帶一路”沿線國(guó)家中大部分亞洲國(guó)家工業(yè)發(fā)展水平并不高、勞動(dòng)力相對(duì)便宜，因此我國(guó)可以逐步將低端行業(yè)轉(zhuǎn)移至東南亞、中亞、南亞等相對(duì)落后的國(guó)家以消化我國(guó)過剩產(chǎn)能，有效促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，從而達(dá)到國(guó)內(nèi)技術(shù)升級(jí)和增加過剩產(chǎn)能銷售渠道的目的。

4. 人民幣國(guó)際化助力OFDI新格局構(gòu)建

自2009年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)開展以來，人民幣國(guó)際化進(jìn)程正式開啟，經(jīng)過6年多的不斷發(fā)展，人民幣國(guó)際化進(jìn)程不斷加快，實(shí)現(xiàn)了離岸人民幣債券市場(chǎng)快速發(fā)展、人民幣衍生品不斷推出等，資本項(xiàng)目下的自由可兌換已指日可待。人民幣國(guó)際化快速發(fā)展對(duì)“一帶一路”戰(zhàn)略下我國(guó)OFDI新格局的構(gòu)建起了極大地推動(dòng)作用，例如人民幣期貨的逐步推進(jìn)將幫助中國(guó)企業(yè)對(duì)沖外率風(fēng)險(xiǎn)、資本項(xiàng)目自由可兌換即將實(shí)現(xiàn)也將為中國(guó)企業(yè)“走出去”保駕護(hù)航、離岸人民幣債券市場(chǎng)將幫助中國(guó)企業(yè)在境外完成更多的低成本融資等。伴隨著人民幣的進(jìn)一步國(guó)際化，中國(guó)還應(yīng)進(jìn)一步拓展以人民幣進(jìn)行直接投資，包括國(guó)外基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、礦產(chǎn)資源開發(fā)等，并積極開展跨境人民幣貸款、境外人民幣債券融資、權(quán)益類融資業(yè)務(wù)。

注 釋：

① 由于聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議對(duì)我國(guó)OFDI存量的統(tǒng)計(jì)是從1981年開始的，因此這里以1981年作為分析的起始年。

② 拉丁美洲指的是美國(guó)以南包括南美洲所有國(guó)家和北美洲墨西哥；南極洲由于沒有我國(guó)對(duì)外直接投資，所以刨除在外。

③ 2005年，我國(guó)對(duì)亞洲直接投資占我國(guó)對(duì)外直接投資總額的35.6%。

④ 按照聯(lián)合國(guó)貿(mào)易與發(fā)展會(huì)議《世界投資報(bào)告·2014》中關(guān)于經(jīng)濟(jì)體類型劃分標(biāo)準(zhǔn)，可以將“一帶一路”沿線65個(gè)國(guó)家分為發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體(12國(guó))、發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體(36國(guó))、轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)體(17國(guó))。

〔1〕 丁志帆，孫根緊.“一帶一路”背景下中國(guó)對(duì)外直接投資空間格局重塑.四川師范大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)，2016(3)：54-61.

〔2〕 商務(wù)部對(duì)外投資和經(jīng)濟(jì)合作司．中華人民共和國(guó)商務(wù)部歷年對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)(2016-02-10). http://fec.mofcom.gov.cn/article/tjsj/tjgb/.

〔3〕 李悅.中國(guó)對(duì)中亞五國(guó)直接投資的現(xiàn)狀、存在的問題及對(duì)策建議.經(jīng)濟(jì)研究參考，2016(3)：62-75.

〔4〕 李丹.“一帶一路”戰(zhàn)略與全球經(jīng)貿(mào)格局重構(gòu).經(jīng)濟(jì)學(xué)家，2015(8)：62-70.

〔5〕 周五七.“一帶一路”沿線直接投資分布與挑戰(zhàn)應(yīng)對(duì).改革，2015(8)：39-47.

〔6〕 馬巖. “一帶一路”國(guó)家主要特點(diǎn)及發(fā)展前景展望.國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作, 2015(5)：28-33.

(責(zé)任編輯 杜 敏)

"Belt and Road Initiative" Strategy and China OFDI Pattern Reconstruction

DONG Qin

(Liaoning University of International Business, Dalian, Liaoning 116052)

The implementation of the "The Belt and Road" strategy, has had a significant impact on China's FDI structure, which provides a new historical opportunity for China OFDI pattern reconstruction in the global scope. Reconstructing China's FDI structure China's OFDI under the strategy of "B&R" has extremely important practical significance to China's economic transformation and global economic and trade development. By investing in "B&R" countries and regions directly to realize the reconstruction of China's OFDI pattern has become an urgent need for our government. This paper tries to analyze the thinking of reconstruction of China's OFDI pattern on China's statistical data, and puts forward specific measures and implementation mechanisms.

The Belt and Road; OFDI; pattern reconstruction

10.13937/j.cnki.sjzjjxyxb.2016.05.017

2016-08-28

http://www.cnki.net/kcms/doi/10.13937/j.cnki.sjzjjxyxb.2016.05.017.html

時(shí)間：2016-10-20 15：30

2016年遼寧對(duì)外經(jīng)貿(mào)學(xué)院校級(jí)科研立項(xiàng)項(xiàng)目“‘一帶一路’戰(zhàn)略下構(gòu)建大連開放新格局路徑研究”(2016XJLXYB014)。

董琴(1981—),女,遼寧大連人,遼寧對(duì)外經(jīng)貿(mào)學(xué)院國(guó)際貿(mào)易系副教授，主要研究方向?yàn)槠髽I(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理、中國(guó)對(duì)外直接投資等。

F752.7

A

1007-6875(2016)05-0088-09