寧波大紅鷹學(xué)院 朱玉航 馬雪凈

互聯(lián)網(wǎng)金融下個(gè)人理財(cái)模式探究

寧波大紅鷹學(xué)院 朱玉航 馬雪凈

中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，使得人們的財(cái)富不斷積累，個(gè)人收入分配呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，越來(lái)越多的人認(rèn)識(shí)到理財(cái)?shù)谋匾?。而在互?lián)網(wǎng)金融下個(gè)人理財(cái)對(duì)股票、基金、債券、保險(xiǎn)、養(yǎng)老等進(jìn)行了不同規(guī)模的組合，可以讓資產(chǎn)有效增值。但不同的風(fēng)險(xiǎn)投資偏好、不同的財(cái)務(wù)生命周期等因素影響著個(gè)人理財(cái)模式的形成，探究合理的個(gè)人理財(cái)模式已成為熱點(diǎn)課題。

互聯(lián)網(wǎng)金融 個(gè)人理財(cái) 模式 財(cái)務(wù)生命周期

1 互聯(lián)網(wǎng)金融概述

1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵

互聯(lián)網(wǎng)金融是利用搜索引擎、移動(dòng)技術(shù)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和通信技術(shù)，適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境所產(chǎn)生的新型模式和新型業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)個(gè)人理財(cái)是運(yùn)用證券、儲(chǔ)蓄、外匯、保險(xiǎn)等手段來(lái)管理資產(chǎn)和負(fù)債，最終在個(gè)人可接受風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值最大化的過(guò)程。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)新特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)具有利率市場(chǎng)化、理財(cái)平臺(tái)化、合作跨界化、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)深度化等的特點(diǎn)，但與傳統(tǒng)銀行的模式不同，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)主要針對(duì)低收入人群，在低風(fēng)險(xiǎn)下獲得更高收益，打破傳統(tǒng)限制，降低投資門(mén)檻和交易風(fēng)險(xiǎn)，提高便利性，豐富功能，實(shí)現(xiàn)平等理財(cái)，形成其獨(dú)特性，成為名副其實(shí)的“草根理財(cái)產(chǎn)品”。

1.3 互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品抓住時(shí)機(jī)，產(chǎn)生第三方支付平臺(tái)、P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣、網(wǎng)絡(luò)個(gè)人家庭理財(cái)、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)等模式，并且在資金的融通、供需信息的匹配等方面沖擊傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，產(chǎn)品不斷快速發(fā)展，從阿里巴巴的“余額寶”到騰訊的“財(cái)付通”，到百度的“百發(fā)”，再到微信的“理財(cái)通”，新的理財(cái)產(chǎn)品不斷推出，可謂“遍地開(kāi)花”?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)熱潮也一浪高過(guò)一浪，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)模式開(kāi)辟了新的理財(cái)渠道，使得這種理財(cái)方式的創(chuàng)新受到了廣泛關(guān)注與認(rèn)可。

2 個(gè)人理財(cái)模式的影響因素分析

2.1 風(fēng)險(xiǎn)偏好

風(fēng)險(xiǎn)偏好建立在風(fēng)險(xiǎn)容忍度概念基礎(chǔ)上，不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好的人理財(cái)模式也會(huì)有所不同，保守型偏向銀行儲(chǔ)蓄、國(guó)債、支付寶等風(fēng)險(xiǎn)較小的理財(cái)品種；穩(wěn)健型大頭以銀行儲(chǔ)蓄的方式為主，其余部分愿意嘗試股票期貨、基金、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品等投資性理財(cái)產(chǎn)品；積極進(jìn)取型以匯市、基金等投資理財(cái)產(chǎn)品為主；冒險(xiǎn)型以期貨、股票、基金等風(fēng)險(xiǎn)較高的金融產(chǎn)品進(jìn)行投資。

2.2 財(cái)務(wù)生命周期

個(gè)人理財(cái)除了清楚產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益外，要明白在不同的人生階段，個(gè)人或家庭生活重心的會(huì)有所轉(zhuǎn)移，收入水平也會(huì)增減變化，投資的需求程度也不一樣，風(fēng)險(xiǎn)承受能力也會(huì)呈現(xiàn)不同的特征。根據(jù)財(cái)務(wù)生命周期可將個(gè)人理財(cái)分為單身期、家庭建立期、家庭成長(zhǎng)期、家庭成熟期、退休期五個(gè)階段。不同的周期個(gè)人理財(cái)?shù)钠蛞灿兴煌?/p>

3 個(gè)人理財(cái)模式分析

受到不同的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好、財(cái)務(wù)生命周期各階段理財(cái)?shù)哪繕?biāo)、個(gè)人收入等各種因素的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融下個(gè)人金融理財(cái)模式也受到了相應(yīng)的影響，不同生命周期理財(cái)目標(biāo)和理財(cái)方式都有較大差異性。

3.1 單身期

該階段包括個(gè)人參加工作到訂婚，有一定的個(gè)人收入，雖然收入不是很高，但家庭經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)較小，自由支配資金相對(duì)較多，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，大部分人會(huì)采取穩(wěn)健型、積極進(jìn)取型的理財(cái)方式。順應(yīng)時(shí)代潮流步伐，這個(gè)階段的人更容易接受互聯(lián)網(wǎng)金融相應(yīng)的理財(cái)模式，P2P理財(cái)平臺(tái)就是這時(shí)期理財(cái)?shù)娘@著代表如支付寶、陸金所、微財(cái)富、建信人壽、萬(wàn)匯投資、紅嶺創(chuàng)投等。P2P理財(cái)平臺(tái)產(chǎn)品多種多樣、選擇空間較大，年化收益率較高，但同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，個(gè)人可以根據(jù)自身偏好選擇合適的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品。相比傳統(tǒng)的理財(cái)模式，互聯(lián)網(wǎng)金融下的開(kāi)源節(jié)流，的確可以讓很多沒(méi)錢(qián)創(chuàng)業(yè)、白手起家的創(chuàng)業(yè)者，有了更好的資金來(lái)源，獲得成功。

3.2 家庭建立期

為了更好地提高生活水平，此階段開(kāi)始增加一定的資產(chǎn)配置，如購(gòu)房買(mǎi)車(chē)，外加新建立的家庭也為生活帶來(lái)了一定的資金負(fù)擔(dān)。雖然此時(shí)，剛好事業(yè)處于上升階段，隨著工齡及工作經(jīng)驗(yàn)提高收入也有一定的增長(zhǎng)，但很明顯，容易造成資金供不應(yīng)求的狀態(tài)。與單身期相比，為了承擔(dān)起家庭責(zé)任，理財(cái)模式的風(fēng)險(xiǎn)性投資要適當(dāng)減少，對(duì)于一些專(zhuān)心于工作升職奮斗，而又很少關(guān)注股票走勢(shì)的人群，基金是一個(gè)良好的選擇。在投資組合中，表格數(shù)據(jù)顯示，穩(wěn)重型理財(cái)產(chǎn)品是這幫人群最佳選擇，股票比重適當(dāng)減少，基金購(gòu)買(mǎi)的比重相對(duì)增加。

處于開(kāi)源節(jié)流狀態(tài)的同時(shí)，理財(cái)可以憑借自己的財(cái)力，以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力的變化和市場(chǎng)規(guī)模的走向，選擇不同類(lèi)型的基金產(chǎn)品。此外，可以適當(dāng)增加儲(chǔ)蓄和債券類(lèi)基金所占的比例，實(shí)現(xiàn)家庭的建設(shè)和為未來(lái)生育子女準(zhǔn)備資金積累，選取2015年位于前三名互聯(lián)網(wǎng)基金天天基金網(wǎng)、數(shù)米基金網(wǎng)、眾祿基金，選擇自己所需的基金類(lèi)別，尋求資產(chǎn)增值最大化(見(jiàn)表1)。

3.3 家庭成長(zhǎng)期

該階段消費(fèi)能力最強(qiáng)，而且持續(xù)時(shí)間較久，從孩子出生到大學(xué)畢業(yè)獲取獨(dú)立資金收入的時(shí)間段。即使這段時(shí)間，家庭收入及支出相對(duì)穩(wěn)定，但是子女教育經(jīng)費(fèi)、贍養(yǎng)父母支出、房貸房款以及正常醫(yī)療保險(xiǎn)生活支出等讓家庭負(fù)擔(dān)不斷加大，穩(wěn)健的理財(cái)模式成為了該階段最佳選擇。

在這一階段的人，經(jīng)濟(jì)實(shí)力不那么雄厚，其承受風(fēng)險(xiǎn)的能力普遍較弱，出現(xiàn)部分較大的風(fēng)險(xiǎn)投資失誤就會(huì)影響并侵害其正常財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)水平。數(shù)據(jù)顯示，應(yīng)增加的儲(chǔ)蓄和債券的比例，還要增加風(fēng)險(xiǎn)較低的基金的購(gòu)買(mǎi)比重，保險(xiǎn)的投資應(yīng)該加大，不僅要考慮醫(yī)療保險(xiǎn)、事故保險(xiǎn)等，同時(shí)還要投資可以返還年金的養(yǎng)老保險(xiǎn)(見(jiàn)表2)。

表1 公墓基金產(chǎn)品分類(lèi)及產(chǎn)品舉例

表2 各大銀行理財(cái)產(chǎn)品模式組合

3.4 家庭成熟期

子女就業(yè)經(jīng)濟(jì)獨(dú)立，父母尚未退休的時(shí)期，家庭開(kāi)支相對(duì)較小。如果此時(shí)，想讓資本進(jìn)一步升值，可以選擇積極進(jìn)取型的理財(cái)模式，花一些精力研究股市的波動(dòng)，增加股票、期貨的購(gòu)買(mǎi)力度；相比風(fēng)向承受能力沒(méi)有那么強(qiáng)的家庭，也可以適當(dāng)選取固定的資產(chǎn)收益產(chǎn)品，如保險(xiǎn)、定存、債券等，少量資金用于購(gòu)買(mǎi)基金類(lèi)的投資產(chǎn)品。對(duì)于自身年齡不斷增長(zhǎng)的階段，最重要的是為自己準(zhǔn)備養(yǎng)老金(見(jiàn)表3)。

養(yǎng)老產(chǎn)品多種多樣，就中國(guó)銀行而言，企業(yè)年金類(lèi)的養(yǎng)老產(chǎn)品，依法建立了企業(yè)年金計(jì)劃籌集的資金以及其投資收益形成的專(zhuān)項(xiàng)基金，籌集的資金包括企業(yè)繳費(fèi)和個(gè)人繳費(fèi)兩部分。國(guó)壽養(yǎng)老紅盛債券型養(yǎng)老金產(chǎn)品，2016年以來(lái)的投資回報(bào)率為1.02%，產(chǎn)品凈值保持在1.04元左右，可見(jiàn)互聯(lián)網(wǎng)沖擊下，養(yǎng)老基金都在多樣化穩(wěn)步發(fā)展。

3.5 退休期

退休期又稱(chēng)保守期，收入能力降低，身體情況變差，緊急醫(yī)療增加，風(fēng)險(xiǎn)承受能力減弱，消費(fèi)和投資也要相對(duì)減少，這階段最怕盲目投資，把辛苦積攢的退休金浪費(fèi)在風(fēng)險(xiǎn)較大的投資上，老年人理財(cái)目的是身體健康第一、財(cái)富第二，主要以穩(wěn)健、安全、保值，選擇保守并且變現(xiàn)能力強(qiáng)的組合至關(guān)重要。

保守并不是把全部的資金都存入銀行或者債券，在CPI 超過(guò)同期銀行儲(chǔ)蓄利率的情況，通貨膨脹仍然會(huì)讓資金減值，合理有效地進(jìn)行投資理財(cái)也很有必要，比如銀行推出的投資時(shí)間短，收益率相比高于同期儲(chǔ)蓄利率的信托產(chǎn)品，或者各大銀行基金等，資產(chǎn)較多者可合法避稅將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至下一代。

4 結(jié)語(yǔ)

總體而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的參與主體網(wǎng)絡(luò)化，理財(cái)產(chǎn)品多樣化、便捷化、無(wú)區(qū)域限制化，使金融產(chǎn)品加快深入融合，讓理財(cái)產(chǎn)品合作范圍更廣，理財(cái)規(guī)模更大，人數(shù)更多。在人民幣升值、CPI上漲的壓力下，明確目的，為了讓自己的資產(chǎn)有效增值，而不是無(wú)形中減值。投資者需要根據(jù)自己的實(shí)際情況以及不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好理財(cái)規(guī)模，選擇合理的個(gè)人理財(cái)模式，將不同階段的財(cái)富進(jìn)行資產(chǎn)合理分配，從而實(shí)現(xiàn)資金自由、享受生活的愿望。

[1] 許瑩黎．互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀及監(jiān)管政策研究[D]．云南大學(xué)，2015．

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[3] 楊松璽．互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)發(fā)展及其對(duì)銀行的影響研究[D]．首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2015．

[4] 姚洪娥．淺析個(gè)人投資理財(cái)方式[J]．現(xiàn)代商業(yè)，2010(24)．

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[6] 王海嘯．中國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)趨勢(shì)分析[J]．財(cái)會(huì)金融，2011(7)．

F832.2

A

2096-0298(2016)08(a)-065-02

朱玉航(1995-)，女，浙江寧波人，本科學(xué)士，主要從事金

融理財(cái)方面的研究；

馬雪凈(1987-)，女，河南鄭州人，助教，碩士研究生，主

要從事財(cái)務(wù)管理方面的研究(指導(dǎo)老師)。