彭良利

摘要：在全球經(jīng)濟增長不均衡、持續(xù)面臨下行風險和不確定性的形勢下，支持中小企業(yè)的健康快速發(fā)展，將會給全球經(jīng)濟添加新的增長動力。雖然國家一直在大力扶持，但是“融資難”這一難題多少年來一直掣肘著中小企業(yè)的進一步發(fā)展。中小企業(yè)作為實體經(jīng)濟的“活水”，推動其發(fā)展也是經(jīng)濟新常態(tài)下，推動供給側(cè)改革，增強經(jīng)濟活力的重要舉措。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資渠道；融資成本；互聯(lián)網(wǎng)金融

中圖分類號：F276.3 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）025-000-01

在剛剛落幕的二十國集團工商峰會（G20）上，推動全球中小企業(yè)發(fā)展成為了峰會的主要議題之一。峰會上發(fā)布的《2016年G20政策建議報告》在提升政策包容性支持中小企業(yè)發(fā)展問題上提出了新的解決措施。在全球經(jīng)濟增長不均衡、持續(xù)面臨下行風險和不確定性的形勢下，支持中小企業(yè)的健康快速發(fā)展，將會給全球經(jīng)濟添加新的增長動力。而在中國，中小企業(yè)作為實體經(jīng)濟的“活水”，推動其發(fā)展也是經(jīng)濟新常態(tài)下，推動供給側(cè)改革，增強經(jīng)濟活力的重要舉措。

國家近十年來一直在提出要大力扶持中小企業(yè)發(fā)展，并相繼出臺了相關(guān)政策扶持。2009年，國務院印發(fā)《關(guān)于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》提出要營造有利于中小企業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境、切實緩解中小企業(yè)融資困難、加大對中小企業(yè)財稅扶持力度等8大方面29條具體意見；2012年，國務院發(fā)布《關(guān)于進一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》；2014年10月31日，國務院印發(fā)《關(guān)于扶持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》，從資金支持、財稅優(yōu)惠、創(chuàng)業(yè)基地建設(shè)、促進企業(yè)信息互聯(lián)互通等方面提出一系列政策措施扶持小微企業(yè)健康發(fā)；2015年，國務院印發(fā)《關(guān)于大力推進大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新若干政策措施的意見》，提出加快設(shè)立國家中小企業(yè)發(fā)展基金。

雖然國家一直在大力扶持，但是“融資難”這一難題多少年來一直掣肘著中小企業(yè)的進一步發(fā)展。根據(jù)中國中小企業(yè)協(xié)會近日公布的數(shù)據(jù)顯示，2016年二季度中小企業(yè)經(jīng)濟下行壓力仍然較大，企業(yè)效益下滑，投資意愿不強，中小企業(yè)融資難的問題仍沒有得到解決。

一、中小企業(yè)融資難的原因主要有以下幾個方面

首先是中小企業(yè)融資渠道窄，中小企業(yè)的融資主要通過金融機構(gòu)借款來實現(xiàn)。對于中小企業(yè)而言，銀行信貸是其主要融資途徑，但在信貸融資上具有一定的困難?；谫Y金安全性方面的考慮，各大商業(yè)銀行即使紛紛設(shè)立信貸部，但卻很少向中小企業(yè)放貸，而是將主要精力放在大企業(yè)的融資上，于是就造成了中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀。

在我國，由于證券市場門檻高，所以難以滿足眾多中小企業(yè)的融資需求，中小企業(yè)的主要融資途徑并未選擇在證券市場。除此之外，中小企業(yè)還通過其他非正規(guī)融資渠道進行融資，例如職工內(nèi)部集資、親友借貸及民間借貸等等。對于中小企業(yè)而言，以上非正規(guī)融資渠道為其進一步發(fā)展貢獻了相當大的力量。

其次是融資成本高。今年上半年，央行運用社會融資規(guī)模統(tǒng)計框架，對企業(yè)通過貸款、股票、債券、委托貸款、信托貸款、票據(jù)、網(wǎng)絡借貸等各類金融工具融資的綜合成本進行了監(jiān)測和評估。盡管結(jié)果顯示，2016年一季度企業(yè)融資成本繼續(xù)下降，截至2016年3月份，企業(yè)融資成本為4.55%，比2015年末下降76個基點，比去年一季度下降228個基點。但從企業(yè)類型來看，大型、中型企業(yè)融資成本分別為3.89%和4.46%，小型、微型企業(yè)融資成本分別為6.69%和7.08%?？梢钥闯?，企業(yè)越小融資成本越高，幾乎多出一倍的成本。

最后中小企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全。在我國，很多中小企業(yè)財務制度不規(guī)范，公司賬戶與管理者賬戶混同，很多情況下中小企業(yè)無法達到銀行要求的財務數(shù)據(jù)，就會導致其偽造變造財務數(shù)據(jù)，造成違法行為甚至是犯罪行為的產(chǎn)生。

二、解決中小企業(yè)融資難的對策

首先，規(guī)范金融服務體系，進一步增加融資渠道。就中小企業(yè)融資困難這一現(xiàn)狀而言，為了有效解決中小企業(yè)發(fā)展困境，促進我國經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展，最主要的就是將金融壟斷現(xiàn)象解決，規(guī)范市場競爭機制，讓多家金融機構(gòu)共同參與支持中小企業(yè)發(fā)展，以提升發(fā)展效率，促進金融體系創(chuàng)新發(fā)展。另外，應加大力度發(fā)展金融公司、中小銀行及信用社等金融機構(gòu)，大力發(fā)展地方經(jīng)濟，要充分發(fā)揮自身地緣、人緣等的明顯優(yōu)勢，結(jié)合實際大膽創(chuàng)新，積極探索一條在支持好中小企業(yè)快速發(fā)展的同時又促進金融機構(gòu)自身社會效益和經(jīng)濟效益的雙豐收的良性發(fā)展之路。

其次銀行應對大企業(yè)和中小企業(yè)貸款融資要一視同仁、一律公平。通過提高效率降低中小企業(yè)融資的成本，盡可能控制中小企業(yè)貸款利率上浮幅度，減輕中小企業(yè)還貸的壓力。中小企業(yè)可以采取動產(chǎn)融資的方式有效激活沉睡的動產(chǎn)資源，發(fā)揮最大的效用，提高利用效率，解決企業(yè)的融資難題。據(jù)相關(guān)研究，在美國等比較成熟的信貸市場中，80%-90%的中小企業(yè)貸款是有擔保的，其中90%的擔保物為存貨和應收賬款等動產(chǎn)。這與中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是相匹配的。根據(jù)國務院發(fā)展研究中心的調(diào)查，中國82.5%的小微企業(yè)對其正在使用的生產(chǎn)經(jīng)營場所沒有所有權(quán)。發(fā)展動產(chǎn)融資可以為中小企業(yè)開辟新的融資渠道，降低融資門檻與融資成本。

最后中小企業(yè)需要不斷完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，將財務信息的透明和真實做為融資的基礎(chǔ)工作。中小企業(yè)要從根本上提高信譽度，增強籌資能力，就必須轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，加大企業(yè)體制改革力度，進一步明確中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，通過企業(yè)改組改制，建立起符合現(xiàn)代市場經(jīng)濟要求的企業(yè)產(chǎn)權(quán)組織形式。此外可以在全國成立中小企業(yè)協(xié)會，每個企業(yè)在協(xié)會登記完備的信息，配合政府和金融機構(gòu)的資信評估體系，企業(yè)之間也可相互監(jiān)督，提升中小企業(yè)在金融機構(gòu)整體的信用形象。

除此之外，還可以依托互聯(lián)網(wǎng)金融、網(wǎng)路借貸等多種新興方式來填補我國中小企業(yè)融資供給的重大缺口，促進中小企業(yè)更好更快的發(fā)展，為推動我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型注入催化劑。