王宇

方案要求將客戶備付金統(tǒng)一繳存人民銀行或合格的商業(yè)銀行；將網(wǎng)貸機構(gòu)分類處置；互聯(lián)網(wǎng)金融廣告禁止利用第三方做推薦

10月13日，國務(wù)院辦公廳正式發(fā)布《關(guān)于印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案的通知》（以下簡稱“互金整治方案”）。該方案是互聯(lián)網(wǎng)金融整治工作的牽頭文件，對于包括P2P、股權(quán)眾籌、第三方支付在內(nèi)的互金子行業(yè)明確了整治機制。

事實上，早在今年4月互金整治方案就已確立，但彼時并未立即公開。在清理整頓的攻堅階段重磅披露整治方案，顯示出監(jiān)管部門加速推進整改工作的決心，也使互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者再度審視金融創(chuàng)新的合規(guī)性。

“互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須認識到，‘擦邊球只是一時之計，隨著行業(yè)規(guī)范的不斷完善，灰色空間只會不斷壓縮。”京東金融方面表示，守不住“政策風險”的底線思維，將難以在市場上贏得競爭力。

陸金所聯(lián)席董事長兼CEO計葵生認為，經(jīng)過一段時間的清理整頓，在不影響行業(yè)向前發(fā)展的前提下，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)野蠻生長的亂象將得到有效遏制。

互聯(lián)網(wǎng)金融全方位整治

與互金整治方案同時發(fā)布的還有，《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風險專項整治工作實施方案》、《股權(quán)眾籌風險專項整治工作實施方案》、《通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)風險專項整治工作實施方案》、《非銀行支付機構(gòu)風險專項整治工作實施方案》、《關(guān)于開展互聯(lián)網(wǎng)金融廣告及以投資理財名義從事金融活動風險專項整治工作實施方案》等，對互聯(lián)網(wǎng)金融各領(lǐng)域的金融創(chuàng)新加以界定。

對于備受關(guān)注的資金存管問題，央行稱，客戶備付金是支付機構(gòu)收到的預收待付貨幣資金，不屬于支付機構(gòu)的自有財產(chǎn)?？蛻魝涓督鸱稚⒋娣?，既不利于對客戶備付金進行有效監(jiān)測，也存在被支付機構(gòu)挪用的風險。通過制定客戶備付金集中存管方案，要求支付機構(gòu)將客戶備付金統(tǒng)一繳存人民銀行或符合要求的商業(yè)銀行，有助于加強賬戶資金監(jiān)測，防范風險。

銀監(jiān)會指出，根據(jù)《指導意見》和有關(guān)監(jiān)管要求，甄別判斷網(wǎng)貸機構(gòu)在信息中介定位、業(yè)務(wù)合規(guī)性、客戶資金第三方存管、信息披露及網(wǎng)絡(luò)設(shè)施安全性等方面是否符合要求，結(jié)合風險程度、違法違規(guī)性質(zhì)和情節(jié)輕重、社會危害程度大小、處理方式等因素，將網(wǎng)貸機構(gòu)劃分為合規(guī)類、整改類、取締類三大類，制定差別化措施實施分類處置。

互聯(lián)網(wǎng)金融廣告禁止利用第三方做推薦?；ヂ?lián)網(wǎng)金融廣告應(yīng)當依法合規(guī)、真實可信，不得含有違反廣告法相關(guān)規(guī)定、夸大或者片面宣傳金融服務(wù)或者金融產(chǎn)品、對投資理財類產(chǎn)品的收益，安全性等情況進行虛假宣傳，欺騙和誤導消費者等內(nèi)容。同時，禁止利用學術(shù)機構(gòu)、行業(yè)協(xié)會、專業(yè)人士、受益者的名義或者形象做推薦、證明。

網(wǎng)貸行業(yè)合規(guī)“生死劫”

自今年4月開始提出互金整治方案，按照時間計劃，互金整治摸底排查已于2016年7月底前完成；清理整頓2016年11月底前完成；督查和評估2016年11月底前完成；驗收和區(qū)域報告2017年1月底前完成，總體報告上報國務(wù)院2017年3月底前完成。

開鑫貸總經(jīng)理周治翰認為，根據(jù)《實施方案》，互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治工作已經(jīng)完成了信息排查、職責界定階段工作，目前，正在有序開展清理整頓工作。2017年一季度，互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治將進入收官階段，可以預見，整個行業(yè)將進入新一輪洗牌期，不合法合規(guī)的平臺會被逐漸淘汰，行業(yè)環(huán)境將進一步優(yōu)化。

“行業(yè)內(nèi)之前確實有不少機構(gòu)異化為信用中介，但隨著監(jiān)管層面對背離信息中介行為的規(guī)范，網(wǎng)貸市場環(huán)境將不斷凈化?！苯鹦啪W(wǎng)副總經(jīng)理李玉維表示。

在他看來，《方案》要求嚴格網(wǎng)貸準入管理、強化資金監(jiān)測，嚴格要求互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)落實客戶資金第三方存管制度，存管銀行要加強對相關(guān)資金賬戶的監(jiān)督，再次強調(diào)銀行存管。銀行存管已然成為網(wǎng)貸平臺的“標配”。

有利網(wǎng)CEO吳逸然認為該方案的實施對于投資者有一定的益處。從《實施方案》和銀監(jiān)會的文件看，網(wǎng)貸行業(yè)將會形成從準入、合規(guī)、風險等方面有完備的長效機制。這意味著，合規(guī)的公司會更好地凸顯出來，不久之后投資人在識別好公司的成本會大大降低。

“在不到兩個月的時間里，政府密集出臺監(jiān)管規(guī)定和發(fā)布整治工作實施方案，表明政府決心將互聯(lián)網(wǎng)金融納入到國家大的金融監(jiān)管體系中來，不讓互聯(lián)網(wǎng)金融游離于整體金融體系監(jiān)管之外，防止系統(tǒng)性風險從非常規(guī)領(lǐng)域爆發(fā)?！迸呐馁JCEO張俊指出，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)洗牌將提速，是否合規(guī)成為平臺“生死劫”。

細節(jié)規(guī)范拒絕“擦邊球”

互金整治方案還規(guī)定，對互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)為搶占市場份額向客戶提供顯失合理的超高回報率以及變相補貼等不正當競爭行為予以清理規(guī)范。

對于打“擦邊球”的房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)，方案規(guī)定，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、房地產(chǎn)中介機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)等未取得相關(guān)金融資質(zhì)，不得利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺和股權(quán)眾籌平臺從事房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)；取得相關(guān)金融資質(zhì)的，不得違規(guī)開展房地產(chǎn)金融相關(guān)業(yè)務(wù)。同時，要規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)“眾籌買房”等行為，嚴禁各類機構(gòu)開展“首付貸”性質(zhì)的業(yè)務(wù)。

此外，互金整治方案還指出，P2P及股權(quán)眾籌不得從事資產(chǎn)管理、債權(quán)或股權(quán)轉(zhuǎn)讓、高風險證券市場配資等金融業(yè)務(wù)。

對此，盈燦咨詢分析師張葉霞表示，監(jiān)管層希望此次整頓不會給行業(yè)帶來巨大震動，而是在保證投資者利益的前提下，引導有問題的平臺能夠良性退出。