辛然

當(dāng)銀行理財產(chǎn)品低收益成為新常態(tài)，投資者應(yīng)買什么才能保證收益？

降低預(yù)期追求穩(wěn)健

目前，多數(shù)商業(yè)銀行的一年期定期存款利率在1.75%-2%；互聯(lián)網(wǎng)寶寶類產(chǎn)品（貨幣基金）的7日年化收益率也已跌破3%，余額寶7日年化收益下滑至成立以來的歷史谷底2.4360%；風(fēng)險最小的國債，新一期的三年期利率僅有3.9%。相比來說，新的銀行理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為3.91%。

比較下來，銀行理財依然有較大優(yōu)勢。但是，在某股份制銀行，一個客戶經(jīng)理建議客戶選擇產(chǎn)品時要追求穩(wěn)?。骸跋乱徊筋A(yù)期收益可能進(jìn)一步降低，還是穩(wěn)健些好?！?/p>

警惕誘人高收益

在一些銀行，一些收益看上去誘人的凈值型銀行理財產(chǎn)品被大力推薦。某國有銀行向客戶推薦一款銀行理財產(chǎn)品稱，“前面兩期理財計劃的年化收益都在6%以上，第二期超過了8%，所以這一期的業(yè)績參考基準(zhǔn)為年化6.5%”。

但是，理財分析師表示：“過去的業(yè)績和今年不具備可比性。因為基礎(chǔ)利率、投資環(huán)境等都發(fā)生了較大變化?！迸e例來說，去年全年收益率超過6%的非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品近1500款，而今年發(fā)行的預(yù)期收益率超6%的非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品尚不足30款，所以投資時一定要警惕“高收益”說辭。

做好資產(chǎn)配置

行情不好，要保證收益就不能單看某一種產(chǎn)品，得做好資產(chǎn)配置。一國有銀行客戶經(jīng)理舉例稱，如果一名穩(wěn)健型的投資者有10萬元要用于理財，她會建議將2萬-3萬用于購買有最低收益保障的銀行保險理財產(chǎn)品，再用2萬-3萬買保本基金，還可用2萬元左右投資有一定風(fēng)險的產(chǎn)品，如結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品，最后剩下的資產(chǎn)則可做些較為靈活的投資，如貨幣基金等。

理財分析師也建議，在配置渠道上，建議投資者以低風(fēng)險、穩(wěn)健型資產(chǎn)為主，綜合考慮收益和風(fēng)險；高流動性配置，優(yōu)選貨幣基金；對流動性要求較低，可選擇銀行非結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品、國債和萬能險產(chǎn)品。

買萬能險不選長期的

理財分析師所稱的萬能險產(chǎn)品是銀行保險理財產(chǎn)品的一種。目前，銀行保險理財產(chǎn)品整體收益率超過銀行理財產(chǎn)品。在某國有銀行，一款銀行保險理財產(chǎn)品被推薦：1萬元起售，1年期最低收益3.75%，2年期4.5%，3年期5.1%。單從收益看，確實超越眾多銀行理財產(chǎn)品。

不過，購買萬能險產(chǎn)品要注意風(fēng)險。“從追求穩(wěn)健的角度考慮，建議投資萬能險時把握兩點：一是不選長期產(chǎn)品，只選擇投資期限1年期的，風(fēng)險相對較低。二是從保單現(xiàn)金價值表中，選擇可明確計算出1年到期收益率的產(chǎn)品，盡量不要選擇那些只給出最低保障收益率和歷史參考收益水平的產(chǎn)品?！?理財分析師表示。