張倩+++相惠蓮

隨著基本養(yǎng)老金壓力增大，未來個人勢必承擔起越來越多的養(yǎng)老責任，但現(xiàn)有商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品還遠不能滿足公眾需求。那么，養(yǎng)老應該靠政府還是靠自己？

基本養(yǎng)老金“告急”

2050年中國將步入超老齡化社會，60歲以上人口比重將超過30%，成為全球人口老齡化程度最高的國家。在過去十幾年中，中國社保體系的改革聚焦于“擴面”，而非提高保障水平。

《社會保險法》明確規(guī)定“社會保險制度堅持廣覆蓋、?；?、多層次、可持續(xù)的方針，社會保險水平應當與經(jīng)濟社會發(fā)展水平相適應”。

與此同時，對多數(shù)人而言，通過繳納社保而獲得的基本養(yǎng)老金是退休后的主要收入?！昂芏嗳说男膽B(tài)是交滿最低年限15年就不交了?！币幻B(yǎng)老領域的專家稱。

許多企業(yè)為減少支出，在繳納社保時少報員工工資，做小社?；鶖?shù)。根據(jù)51社保網(wǎng)的調研，超半數(shù)的企業(yè)未按照職工真實的工資核定，36%的企業(yè)統(tǒng)一按最低基數(shù)來申報社保?；攫B(yǎng)老金的規(guī)律是多繳多得、長繳長得，對于少繳短繳者，退休時的養(yǎng)老金待遇無法滿足高期待。

根據(jù)中國社科院世界社保研究中心統(tǒng)計，2002年的養(yǎng)老金替代率為72.9%，2005年降至57.7%，隨后平緩下滑為2011年的50.3%，這已經(jīng)是連續(xù)多年調高退休待遇的結果。

從全球看，職工養(yǎng)老金體系普遍由三大支柱組成，第一支柱為企業(yè)和員工強制繳納的基本養(yǎng)老金，第二支柱為企業(yè)與職工共同繳費形成的企業(yè)年金，第三支柱為個人自愿購買的商業(yè)養(yǎng)老保險。美國、英國第一支柱的替代率為30%左右，第二、第三支柱發(fā)展充分，共同發(fā)揮養(yǎng)老作用。

但中國的三大支柱比例失衡，多數(shù)人退休后只領取一份基本養(yǎng)老金。養(yǎng)老金融50人論壇秘書長、中國人民大學教授董克用稱，希望中國將來一二三支柱的最終比例能變?yōu)?∶3∶3，整體替代率通過三支柱達到70%-80%。

上海工程技術大學金融系副教授王宇熹指出，從全球趨勢看，各國政府在養(yǎng)老金責任中承擔的比例都在降低，個人將承擔起越來越多的養(yǎng)老責任。養(yǎng)老金第一支柱待遇需與經(jīng)濟發(fā)展速度相適應，人們需要更好地為未來養(yǎng)老做好規(guī)劃和投資決策。

養(yǎng)老金替代率，即退休時領取的養(yǎng)老金相對于退休前工資的比例，是衡量退休前后的生活水平差異的主要參數(shù)。根據(jù)世界銀行的研究，如果替代率能達到70%以上，退休后的生活福祉和退休前不會有太大變化。

2005年的國務院文件將基本養(yǎng)老金的制度替代率設定為59.2%，其預設是個人拿同期職工的平均工資，按此為基數(shù)，繳滿35年的社保。由于基本養(yǎng)老金具有二次分配的效果，低收入者比高收入者能獲得更高的替代率。

若僅僅打算依賴基本養(yǎng)老金度過未來的晚年生活，或許也需要更加謹慎。目前中國城鎮(zhèn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險的替代率為42%，2050年以后可能下降至25%左右。

“這其中有45%的空間需要多個方面的保障來填補，包括銀行儲蓄、房產(chǎn)投資和商業(yè)養(yǎng)老保險等?！编崅ブ赋?。

在保險業(yè)發(fā)達的英國和美國，商業(yè)養(yǎng)老保險占替代率的50%以上，正是因為此種原因，其養(yǎng)老金替代率可以達到或者接近70%的目標。但目前中國市場上的商業(yè)養(yǎng)老保險卻不盡如人意。

供給與需求矛盾

知名網(wǎng)絡問答社區(qū)知乎上，有人提出這樣一個問題：“年金型保險真的很劃算嗎？”并以一種保險產(chǎn)品為例，指出給0歲寶寶購買，年交5675元人民幣，連續(xù)交費20年，自交費第二年末，每兩年返還3500元，一直返至80周歲，80周歲一次性給付10萬元。

這類一年一返或幾年一返的保險稱為年金險，是個人商業(yè)養(yǎng)老保險的一種。而上述商業(yè)保險的年收益率為復利1.88%，低于銀行六個月定期存款利率。數(shù)據(jù)顯示，目前市場中商業(yè)保險的平均年收益大多在2%-3.5%左右，而同期的通脹率為3.5%。

國內一家保險公司人士透露，公眾購買商業(yè)養(yǎng)老保險時多會考慮其收益情況，而忽視保險產(chǎn)品最本質的“保障”特征?；诖朔N原因，中國人均長期壽險保單持有量僅為0.1份，遠低于發(fā)達國家1.5份以上的水平。

2014年，國務院提出新的“保險國十條”，致力于推動中國從“保險大國”走向“保險強國”，要把商業(yè)保險建成社會保障體系的重要支柱。并提出到2020年，保險深度要達到5%，保險密度達到每人3500元。

保險深度是指保費收入占GDP比重，反映保險業(yè)在整個國民經(jīng)濟中的地位；保險密度是指人均保險費額，反映人們參加保險的程度。2010年發(fā)達國家保險市場的保險密度已達2000美元-3000美元，保險深度在12%左右。而截至2012年底，中國保險密度僅為1143.8元，保險深度不到3%。

較低的收益鉗制了大眾購買商業(yè)養(yǎng)老保險的熱情，順帶磨滅了人們對未來不確定性的認知。對此，上述保險公司人士表示，安全性與收益之間的矛盾會始終存在，需要公眾在購買產(chǎn)品時權衡風險點所在，并指出風險把控是保險公司的首要任務，但同時會把握好尺度以免其推出的產(chǎn)品不被市場認可。

鄭偉認為，目前市場上的養(yǎng)老保險產(chǎn)品過于保守，如何平衡穩(wěn)健發(fā)展與市場競爭力之間的關系，是保險公司面臨的難題。

國內的商業(yè)養(yǎng)老保險的險種多為分紅型、固定型、返還型等，其中多數(shù)險種制定了領取保險金額的固定年限，如自60歲之后的15年、20年，之后則不再享有相應的保障。這一特征也令部分人產(chǎn)生顧慮，即購買的保險產(chǎn)品是否能切實保障晚年的生活。

在鄭偉看來，這種保險產(chǎn)品只是名義上被稱為“保險”，實則與養(yǎng)老保險沒有直接關系，其具備的更多是銀行儲蓄的特征。“養(yǎng)老保險是要與生命的不確定性掛鉤的，基于生命來進行產(chǎn)品的設計，其主要特點集中在領取的階段，即產(chǎn)品對長壽人群確實可以提供保障的前提下如何應對養(yǎng)老風險?！彼硎?。

對于供需雙方之間存在的矛盾，前述保險公司人士表示，中國的保險業(yè)起步于20世紀90年代，目前在政策制定、監(jiān)管、從業(yè)人員業(yè)務素質等多個方面存在不足，且公眾意識較低，這些因素均導致了中國的商業(yè)養(yǎng)老保險仍處于初級發(fā)展階段。

用稅優(yōu)激勵商業(yè)養(yǎng)老險

從全球來看，激勵補充養(yǎng)老金發(fā)展的主要手段是稅收優(yōu)惠，即在繳納和投資環(huán)節(jié)免收一定的個人所得稅。以美國的IRA（個人退休賬戶）為例，個人在稅收申報時，可扣除存入IRA的款項，每年能夠享受稅優(yōu)的最高額度為5500美元，這既能激勵中等收入者犧牲當前的消費來增加儲蓄，又能防止這種優(yōu)惠政策成為高收入人群的稅收庇護所。

個人養(yǎng)老保險涉及稅收的環(huán)節(jié)可分為繳費、基金積累和養(yǎng)老金領取三個階段，國際上通行的個人養(yǎng)老保險稅收優(yōu)惠政策有直接減免（TEE）和個稅遞延（EET）兩種模式。前者因為在繳費階段征稅，公眾會因為無法享受稅收優(yōu)惠帶來的當前利益而去選擇更具吸引力的投資產(chǎn)品。后者僅在領取階段收稅，雖犧牲了當期的稅收，但對個人購買養(yǎng)老保險的激勵效果最強。

商業(yè)養(yǎng)老保險覆蓋率位于前八位的國家中，加拿大、英國、美國等均采用了EET模式，并且其覆蓋率遠高于其他國家。

對此，鄭偉認為，采用稅收優(yōu)惠激勵個人購買養(yǎng)老保險，擴大商業(yè)保險的覆蓋率，才能很好地起到對國家基本養(yǎng)老保險的補充作用。

在中國，因為個人收入賬戶系統(tǒng)不完善等原因，如果采用“遞延型”稅收優(yōu)惠模式，在養(yǎng)老金領取環(huán)節(jié)征稅存在困難，尤其對于以個體經(jīng)營者為代表的自由就業(yè)群體。同時，有人擔憂，在當前財政壓力較大的前提下，此種模式會造成大量的財政收入損失。因此，中國的商業(yè)養(yǎng)老保險普遍實行TEE模式。雖然上海在2014年開始試點EET模式，但是由于各部門之間對于稅收優(yōu)惠額度存在分歧，試點政策遲遲無法落地。

在鄭秉文看來，采取EET模式的“跨期稅入”，從長遠來看，當期的“稅入損失”是一個“稅入轉換”，于政府財政而言，EET只是推遲了稅入時點，并沒有減少遠期稅入，反而可能增加。“中國人口老齡化的高峰期發(fā)生在2030年以后，EET可使這筆財政收入‘轉移到人口老齡化高峰時期，用以緩解和應對老齡化帶來的養(yǎng)老保障財務壓力，同時也可使之‘轉移到未來經(jīng)濟穩(wěn)態(tài)時期，從這一角度看，EET可以被視為一個財政的‘長期稅入儲備工具?！彼赋?。

2015年，中國公布的商業(yè)健康險稅優(yōu)政策，在試點地區(qū)最高每年有2400元予以免征個人所得稅。

但“先試先行”的稅優(yōu)健康險，銷售情況卻稍顯慘淡。有報道稱，投入市場半年后，人保健康、陽光人壽和泰康養(yǎng)老的個人稅優(yōu)健康險保費收入分別僅為100萬余元。

優(yōu)惠額度偏小及僅納稅人可以購買的門檻限制，直接導致了這款保險產(chǎn)品的“叫好不叫座”。

而對于商業(yè)保險的稅優(yōu)政策比例，目前國家相關部門仍在協(xié)調中，稅優(yōu)政策何時出臺及將有多大程度的優(yōu)惠仍存在諸多不確定性。

除去稅優(yōu)政策，中國在商業(yè)養(yǎng)老保險方面正在做額外的嘗試和探索，包括制定養(yǎng)老保險的衍生產(chǎn)品。如保險機構與社區(qū)合作及參與醫(yī)養(yǎng)結合的養(yǎng)老模式，但均在極窄的范圍內推進。

從更廣義的層面來看，目前養(yǎng)老領域的服務缺失是主要問題，傳統(tǒng)保險產(chǎn)品更多的是保障財務問題，如何共同保障財務與服務問題值得探討。

近幾年，中國社會福利制度改革的一個重要特征，是剝離政府直接參與福利服務具體事務的功能，鼓勵和扶持社會團體和私人參與福利服務的供給。但相較于日本，中國部分社會保障制度的設計比較粗糙，如何構建多元化服務供給主體格局，以滿足公眾多元化、分層次的服務需求，仍任重道遠。