張藝遠++黃秀清

摘要：在需求不足時，短期內(nèi)三駕馬車是拉動經(jīng)濟增長的引擎。但是經(jīng)濟長期的增長，則需要供給側(cè)四大要素充分配置。目前，我國正面臨有效需求不足的問題，而部分行業(yè)產(chǎn)能過剩，造成這種情況的原因是供需錯位。在這種情況下，我國提出在穩(wěn)定需求端的同時，進行“供給側(cè)改革”，從供給端入手促進經(jīng)濟的持續(xù)增長。減稅是其中一項可行的舉措。本文研究稅率與經(jīng)濟增長的關(guān)系，通過模型與實證研究，發(fā)現(xiàn)稅率與個人可支配收入呈負相關(guān)，所得稅率的降低意味著家庭的實際購買力的增加，從而可以促進消費，增加需求；同時個人所得稅率降低能夠增加勞動力供給，增加進入生產(chǎn)函數(shù)的資本的存量，提高資本利用率，從而促進經(jīng)濟長期增長。

關(guān)鍵詞：減稅；勞動力供給；經(jīng)濟增長

中圖分類號：F812.42；F224 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）024-00000-03

一、引言

關(guān)于促進經(jīng)濟增長有兩種觀點：一種觀點認為應(yīng)當(dāng)擴大需求，采取刺激性的經(jīng)濟政策來拉動經(jīng)濟增長。我國過去的經(jīng)濟增長主要依靠投資和出口，投資主要集中在基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域，然而這些基礎(chǔ)設(shè)施項目往往投資金額大、周期長，由于投資多在非生產(chǎn)性領(lǐng)域，對于促進經(jīng)濟的持續(xù)增長作用有限。另一方面，由于我國經(jīng)濟發(fā)展不均衡，居民收入水平差距較大，中國的基尼系數(shù)雖有逐年下降趨勢，但是仍超越0.4的警戒線。收入不平均帶來的影響是居民整體的邊際消費傾向較低，再加上我國現(xiàn)今社會保障制度尚不夠完善，居民傾向于減少消費而增加儲蓄以備不時之需。但是，儲蓄并不一定能夠全部轉(zhuǎn)化為投資。在現(xiàn)代經(jīng)濟條件下，作為納稅人必須追求利潤的最大化，理性的納稅人的投資直到其資本成本等于其產(chǎn)出價格時停止。課征公司所得稅會降低納稅人的投資收益率，帶來的結(jié)果是投資收益率相對于資本成本降低了。此外，決定居民消費的是可支配個人收入，因此個人所得稅稅率的高低會對總的消費量造成影響。同樣地，企業(yè)所得稅稅率的高低會對納稅人投資的收益產(chǎn)生影響，繼而影響個人投資量。

土地、勞動、資本和技術(shù)是供給側(cè)決定經(jīng)濟長期增長的四大要素。在短期內(nèi)，既定的供給條件下，如果有效需求不足，采取刺激需求的政策可以促進經(jīng)濟的增長。但是經(jīng)濟長期的增長，是物質(zhì)和服務(wù)的提供量的增加。在土地供應(yīng)量既定的情況下，經(jīng)濟的增長要靠勞動力供給的增加，資本存量的增加，以及資本利用效率的提高和技術(shù)創(chuàng)新。個人所得稅稅率的變化可以影響勞動力的邊際收入，繼而影響勞動力的供給量，影響長期供給函數(shù)。同時，勞動力數(shù)量的變化會對資本效率產(chǎn)生影響，從而對生產(chǎn)函數(shù)產(chǎn)生影響。

本文主要研究所得稅率的變化如何影響經(jīng)濟增長。首先回顧了經(jīng)濟增長和稅收的相關(guān)理論，然后構(gòu)建模型分析，最終做了一個實證研究。

二、相關(guān)理論

第二次世界大戰(zhàn)后，凱恩斯占據(jù)了經(jīng)濟學(xué)的主導(dǎo)地位，西方國家一般基于凱恩斯的政策理論，對經(jīng)濟進行需求管理，并取得了很大的成果。于是凱恩斯盛極一時。但凱恩斯的人為增加需求的方法在70年代西方經(jīng)濟生產(chǎn)停滯、失業(yè)比例攀升、而價格持續(xù)上漲的“滯脹”局面下顯得無能為力。因此，經(jīng)濟學(xué)家們對凱恩斯提出了挑戰(zhàn)，并研究了替代的理論和政策。蒙代爾（1974）認為福特政府課征附加所得稅并不能控制物價，降低稅率鼓勵生產(chǎn)才能解決問題的癥結(jié)。同時，恢復(fù)金本位、穩(wěn)住美元價值以達到遏制通貨膨脹的目的。供給學(xué)派認為1929-1933年的世界經(jīng)濟危機是西方國家一系列錯誤政策的后果，而非需求不足所造成。供給學(xué)派主張勞動力和資本等生產(chǎn)要素的有效供給和利用才是經(jīng)濟增長的真正動力。資本積累決定著產(chǎn)出增長速度，因此儲蓄和投資應(yīng)當(dāng)被鼓勵。

供給學(xué)派認為，在市場經(jīng)濟條件下，對能夠?qū)蟪旰屠麧櫘a(chǎn)生刺激的因素都會影響經(jīng)濟主體的行為。對實際工資的刺激將影響勞動力的供給；同樣地，對儲蓄和投資報酬的刺激會影響資本的供給和利用。經(jīng)濟主體從事經(jīng)營活動所關(guān)心的并不是獲得的報酬或者利潤總額，而是減去各種納稅后的報酬或利潤凈額。在累進稅制條件下，邊際稅率又是關(guān)鍵因素。因為經(jīng)濟主體是否多做工作，或者增加儲蓄和投資，要看按邊際稅率納稅后增加的凈報酬是否合算。

他們認為稅率通過影響相對價格變化來影響經(jīng)濟主體行為，稅率提高（降低）造成納稅后凈報酬減少（增加），對于勞動力主體來說休閑的價格更為便宜，因此受到效用最大化的驅(qū)使人們會選擇休閑而非工作，勞動力供給就會減少。在資本方面消費相對于投資和儲蓄的價格下降，因此人們會多消費而減少儲蓄和投資。此外，經(jīng)濟主體為了避稅，地下經(jīng)濟活動會增加。所有這些因素的綜合結(jié)果是減少生產(chǎn)要素，降低利用效率，降低生產(chǎn)。

供給學(xué)派認為減稅能促進生產(chǎn)增長同時抑制通貨膨脹，高稅率減少了人們的勞動激勵，阻礙了個人和企業(yè)的儲蓄與投資，后果是導(dǎo)致生產(chǎn)率增長緩慢，出現(xiàn)商品供給不足、物價上升。在這個時候，加上人為擴大的需求，通貨膨脹必然會進一步惡化。反過來通貨膨脹又使儲蓄和投資進一步減少，陷入生產(chǎn)減產(chǎn)的惡性循環(huán)。因此減稅是供給學(xué)派的主要主張，他們認為減稅能夠增加人們的工作的欲望和刺激個人儲蓄和企業(yè)投資，從而促進經(jīng)濟增長。

三、模型分析

本文為了研究減稅對經(jīng)濟增長的影響，首先構(gòu)建了一個居民收入的均衡方程，通過此方程導(dǎo)出勞動力供給量與稅率之間的函數(shù)關(guān)系，以及分析稅率的變動對進入生產(chǎn)函數(shù)的資本量的關(guān)系。為了方便研究，我們假設(shè)勞動力市場出清，邊際稅率固定不變。我們假定家庭在經(jīng)濟中發(fā)揮了所有的職能，既能提供各種要素，又能從事各種產(chǎn)品的生產(chǎn)，為了簡化，我們把企業(yè)看成家庭的一部分。我們將市場結(jié)構(gòu)分為產(chǎn)品市場、租賃市場、債券市場和勞動力市場。家庭在這幾個市場提供要素以獲得收入，進行消費和投資。為了扣除價格因素的影響，我們假定價格水平為P。研究稅收的經(jīng)濟影響就是研究稅率對家庭各項決策的影響，然后傳遞到對整體經(jīng)濟的影響。在這里我們先考慮經(jīng)濟中一個代表性家庭的預(yù)算約束。

下面分析家庭在四個市場的收入。家庭在產(chǎn)品市場取得利潤，但因為有市場出清假設(shè)，在完全競爭的環(huán)境中，市場均衡時的利潤為零。在租賃市場上以租賃價格R/P出租其資本K，以折舊率δ扣除資本折舊，那么資本收入為（R/P-δ）?K，這里的（R/P-δ）是單位資本收益率。家庭每年提供的勞動力為Ls，名義工資為W，則家庭的實際工資收入為（W/P）?Ls。假設(shè)債券市場的利率為i，家庭的名義債券持有量為B，那么家庭的實際利息收入為i?（B/P）。這樣得到家庭的實際總收入。

家庭的實際總收入為：

其中T是轉(zhuǎn)移支付，V是家庭繳納的各種稅之和。對（2）左端的C征稅即是消費稅，對（2）右邊的?Ls和i?（B/P）征稅，即為個人所得稅。

家庭增加一單位的勞動供給，獲得的勞動報酬是，設(shè)消費者因增加勞動報酬而能夠增加的消費為△C，由△C+△C?tc+?tL=，得到△C=?，上式中的tc是消費稅稅率，tL是勞動所得稅稅率，△C實質(zhì)上是家庭由于多提供一單位的勞動而獲得的可支配收入，即家庭提供一單位勞動的實際工資。

因為=<0，所以勞動所得稅稅率與家庭的實際收入呈反比。勞動所得稅稅率的降低能夠增加家庭的實際可支配收入。在我國目前的經(jīng)濟條件下，實際工資的提高能夠使得勞動力在工作與閑暇之間更多地選擇工作，從而提高勞動力的供給。假設(shè)勞動力市場出清，那么增加的勞動力供給將全部進入到生產(chǎn)函數(shù)Y=AF（L，θK）中，在資本存量θK給定時，勞動力供給的增加可以提高資本使用率θ，從而提高進入到生產(chǎn)函數(shù)中的資本存量θK。同時，從另外一個角度可以說明，個人所得稅稅率的下降能夠用使得家庭的單位勞動力報酬能夠購買更多的產(chǎn)品。綜上分析，個人所得稅稅率的下降既有擴大需求的作用，同時能夠提供更多的勞動力供給，提高資本使用率，從而擴大進入生產(chǎn)函數(shù)的資本存量。

四、實證研究

為了驗證稅率與經(jīng)濟增長的關(guān)系，本文選取了我國2005年至2013年的經(jīng)濟數(shù)據(jù)進行分析，選取GDP作為經(jīng)濟產(chǎn)出的指標(biāo)；選取稅收與GDP的比值近似作為稅率指標(biāo)。

通過相關(guān)性分析，GDP增長率（Y）與稅收占GDP的比例（T）的相關(guān)系數(shù)為-0.71，說明稅率與經(jīng)濟增長率的變化呈負相關(guān)，稅率的降低對應(yīng)著GDP增長率的提高；稅率的提高對應(yīng)著GDP增長率的下降。GDP增長率Y與投資增長率K的相關(guān)系數(shù)為0.20，說明投資增長率與GDP增長率呈正相關(guān)，即投資增長率K增大對應(yīng)著GDP增長率的增大；投資增長率K的減小對應(yīng)著GDP增長率的減小。GDP增長率Y與勞動力增長率的相關(guān)系數(shù)為0.66，說明勞動力增長率與GDP增長率呈正相關(guān)，即勞動力增長率的增加對應(yīng)著GDP增長率的增加；勞動力增長率的降低對應(yīng)著GDP增長率的下降。通過相關(guān)系數(shù)我們得知，稅率T與經(jīng)濟增長率Y的相關(guān)系數(shù)的絕對值為0.71，勞動力增長率L與經(jīng)濟增長率Y的相關(guān)系數(shù)絕對值為0.66，都大于投資增長率K與經(jīng)濟增長率Y的相關(guān)系數(shù)的絕對值0.20，說明對于經(jīng)濟增長率的提高，稅率的降低和勞動力供給的增加比投資的增加對經(jīng)濟增長的效果更加顯著。

五、總結(jié)

本文通過對稅率和經(jīng)濟增長之間的關(guān)系進行理論分析和實證研究，發(fā)現(xiàn)稅率的降低與經(jīng)濟的增長呈正相關(guān)關(guān)系。稅收的降低能夠增加勞動力的供給，增加家庭部門的可支配收入，這對于我國近些年一直實施的以消費拉動經(jīng)濟增長的經(jīng)濟政策有重要的意義。同時，由于增加一單位勞動帶來的實際收入的增加使得勞動力的勞動意愿增強，增加了實際的勞動力供給。我國經(jīng)濟目前面臨的問題之一就是勞動力供給不足。長三角、珠三角均出現(xiàn)了“用工荒”，企業(yè)工廠一方面因招不到人才而困擾，另一方面更因為留不住人才而影響自身的長遠發(fā)展。出現(xiàn)“用工荒”的原因是多方面的，但其中重要的一方面是人才待遇的吸引力逐漸降低。企業(yè)稅收負擔(dān)較重使得企業(yè)以降薪來削減成本，但是低報酬又難以招到真正的人才使得企業(yè)難以提升核心競爭力。減稅，尤其是企業(yè)所得稅和個人所得稅，對于企業(yè)和勞動力雙方都有正面的激勵作用，一方面可以促進就業(yè)，另一方面緩解企業(yè)在發(fā)展過程中面臨的勞動力這一重要的生產(chǎn)要素的短缺，從而為企業(yè)減輕負擔(dān)，激發(fā)市場活力。從上文的分析中我們看到，勞動力的增長率與經(jīng)濟增長率的相關(guān)系數(shù)為0.66，大于投資增長率與經(jīng)濟增長率的相關(guān)系數(shù)0.20，這對我國目前提出的“供給側(cè)改革”提供了實證支持。我國目前的投資還是以政府投資為主，而且投資的項目多為投資周期長的非生產(chǎn)性項目。我們知道政府投資有“擠出效應(yīng)”，即政府投資導(dǎo)致利率上升使得民間投資減少。所以，政府投資應(yīng)該讓位于民間投資，讓市場決定投資的領(lǐng)域和規(guī)模。

目前中國經(jīng)濟下行壓力大，很多企業(yè)資不抵債，還款負擔(dān)沉重。企業(yè)出口訂單大幅減少，用工成本上升，再加上供需不匹配，發(fā)展前景堪憂。從西方發(fā)達國家的商業(yè)周期歷史來看，應(yīng)對經(jīng)濟危機，其政府刺激經(jīng)濟的第一選項就是減稅，而不是政府花錢進行大規(guī)模地投資。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，首先要改的是傳統(tǒng)的管理國民經(jīng)濟的思路。供給側(cè)的改革并不是簡單地否定需求端，也不是孤立地采取供給學(xué)派的主張，其實質(zhì)上是在穩(wěn)定需求端的同時，刺激供給端要素的增加。減稅既可以刺激需求端的消費，同時增加勞動力的供給，降低企業(yè)成本，提高進入生產(chǎn)函數(shù)的資本使用效率。對于高科技型、創(chuàng)新型企業(yè)定向減免稅收，還可以促進科學(xué)技術(shù)的創(chuàng)新，從而促進經(jīng)濟全面的發(fā)展。

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作者簡介：張藝遠（1989-），男，河南信陽人，單位：北京郵電大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院2015級碩士研究生，研究方向：通信產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟（第一作者）。

黃秀清（1965-），女，河北張家口人，單位：北京郵電大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院教授，碩士生導(dǎo)師，研究方向：通信產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟（第二作者）。