占昕
重大訴訟按照規(guī)定應(yīng)該披露,但是由于統(tǒng)計(jì)口徑和標(biāo)準(zhǔn)不一,很多信托公司隱藏了實(shí)際訴訟量,例如,五礦信托、湖南信托、江蘇信托等未全部披露。
31家重大訴訟披露公司,近120件糾紛案件,2015年信托行業(yè)的重大涉訴案件和公司較往年有所增加,但這可能僅是冰山一角。按照規(guī)定,重大未決訴訟應(yīng)在年報(bào)附注中披露,不披露為違規(guī),但由于統(tǒng)計(jì)口徑和標(biāo)準(zhǔn)不一,什么樣的訴訟被列為重大在業(yè)內(nèi)尚無統(tǒng)一定論。
年報(bào)訴訟事項(xiàng)的增加雖然不能全部反映信托業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況水平,但作為權(quán)威陳述,31家個(gè)體的情況仍能比較直觀地折射業(yè)務(wù)發(fā)展的問題和風(fēng)險(xiǎn)處置的演變。
為了全面了解披露訴訟的最新進(jìn)展和潛在風(fēng)險(xiǎn)的情況,日前,《投資者報(bào)》記者也特別采訪了重大涉訴統(tǒng)計(jì)在4起及以上的13家信托公司。
兩家重大訴訟超10件
31家公司之中,長(zhǎng)安信托和光大信托的披露最多,分別為12件和11件,但從另一角度來看,這兩家的披露也較為詳盡。
據(jù)記者了解,由于陜西銀監(jiān)局監(jiān)管嚴(yán)格,長(zhǎng)安信托采取了如實(shí)披露的原則,而沒有進(jìn)行區(qū)分。長(zhǎng)安信托向《投資者報(bào)》記者介紹,12件訴訟中3起為被訴證券類產(chǎn)品,因?yàn)樽C券單邊下跌投資人不滿足投資收益向法院起訴,但由于公司不存在履職瑕疵,目前法院已判決駁回原告訴訟請(qǐng)求,而剩下9件發(fā)起訴訟中目前真實(shí)發(fā)生且在執(zhí)行的僅有3件。
“兩件自營(yíng)訴訟為2007年公司股權(quán)改革前的歷史遺留問題,早已核銷完畢,處于‘賬銷案存的狀態(tài),只是仍在行使追訴權(quán)利;3件已通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式基本解決,并根據(jù)受讓方委托履行司法程序;1件通道業(yè)務(wù)按委托人指令履行司法程序?!?/p>
長(zhǎng)安信托相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,盡管已采取多元化的途徑化解,但由于變更執(zhí)行主體會(huì)給受讓方和糾紛處理帶來不便,所以很多案件公司仍在代為履行,這導(dǎo)致了年報(bào)呈現(xiàn)出的案件總量偏多。
光大信托的糾紛仍主要為甘肅信托時(shí)期的遺留問題,由于收購(gòu)前的甘肅信托多年發(fā)展滯后,業(yè)務(wù)模式單一,風(fēng)控嚴(yán)重失衡,遺留的產(chǎn)品問題也較多。對(duì)此,光大信托在年報(bào)中表示,正積極調(diào)用各方資源,協(xié)調(diào)解決甘肅信托遺留的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目,并依法啟動(dòng)相關(guān)訴訟程序。
根據(jù)年報(bào),光大信托的多數(shù)糾紛目前已在執(zhí)行或在等待一審、二審的開庭。
實(shí)際案件量仍未知
“目前公司有新增起訴和被訴糾紛,具體情況不便透露。”在回復(fù)年報(bào)糾紛最新情況時(shí),廈門信托相關(guān)負(fù)責(zé)人向本報(bào)記者如實(shí)提到。
除了前述重大訴訟超10件的兩家,年報(bào)披露訴訟案件在4起及以上的公司還有11家,它們是:新華信托、重慶信托、萬向信托、山東信托、山西信托、華宸信托、上海信托、方正東亞信托、陸家嘴信托、廈門信托和中建投信托。
其中,山東信托和萬向信托表示一切以年報(bào)披露為準(zhǔn)。
然而,潛在風(fēng)險(xiǎn)仍在升高,根據(jù)中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)披露,今年上半年,信托業(yè)行業(yè)管理資產(chǎn)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目規(guī)模同時(shí)創(chuàng)出了新高,前者是17.29萬億元,后者是1381億元。
據(jù)悉,一般上報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目包括剛性兌付、自營(yíng)接盤、暫時(shí)轉(zhuǎn)移并未實(shí)質(zhì)脫手的項(xiàng)目等,只要出現(xiàn)無法償付并在當(dāng)下尚未化解的風(fēng)險(xiǎn)余額均要上報(bào)。
與此同時(shí),由于行業(yè)內(nèi)對(duì)重大訴訟的定義沒有特別明確的標(biāo)準(zhǔn),實(shí)際的糾紛也存在諸多未披露的現(xiàn)象。例如,上半年部分信托公司在擬上市過程中受到交易所頻繁質(zhì)詢的未決訴訟,所暴露出的數(shù)量也要高于年報(bào)的部分。
對(duì)照交易所的質(zhì)詢材料,五礦信托有17起未決訴訟案件,累計(jì)金額70億元,但年報(bào)的披露為零;湖南信托有11起原訴訴訟,累計(jì)金額6.2億元,同樣與年報(bào)不對(duì)稱;而江蘇信托的兩起共計(jì)30億元的未決訴訟案也是等到交易所質(zhì)詢才公布于眾。
信息披露不完整、諸多權(quán)責(zé)未厘清也影響了交易所對(duì)擬上市信托公司的看法。
投資人應(yīng)尋求更多解決途徑
不過,對(duì)于實(shí)質(zhì)能夠取得兌付的結(jié)果,訴訟只是手段之一,解決問題、化解風(fēng)險(xiǎn)才是本源和初衷。采訪中,不少公司向記者表示,相比“硬碰硬”,經(jīng)過糾紛經(jīng)驗(yàn)的積累,信托公司當(dāng)下更注重對(duì)訴訟決策和訴訟過程中策略轉(zhuǎn)變機(jī)制的靈活性。
關(guān)于什么情況下會(huì)選擇和發(fā)起訴訟,陸家嘴信托相關(guān)人士認(rèn)為每個(gè)項(xiàng)目都有其自身特點(diǎn),出險(xiǎn)后風(fēng)險(xiǎn)特征不盡相同,所以會(huì)根據(jù)項(xiàng)目情況一事一議,全面充分調(diào)查、了解、掌握風(fēng)險(xiǎn)特征、狀態(tài)、走勢(shì),并充分考慮訴訟的時(shí)間費(fèi)用成本以及必要性,為訴訟選擇判斷尋找依據(jù),同時(shí)注重靈活性的轉(zhuǎn)變。
而在此前的采訪中,重慶信托相關(guān)負(fù)責(zé)人則側(cè)重與企業(yè)溝通,做好預(yù)防。“當(dāng)部分存續(xù)信托項(xiàng)目由于融資方經(jīng)營(yíng)方面出現(xiàn)困難,為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,公司會(huì)在經(jīng)濟(jì)利益方面做一些讓度,減少了信托報(bào)酬的收??;并對(duì)部分項(xiàng)目存在信托報(bào)酬延遲支付的情況,考慮存有不確定性,基于謹(jǐn)慎性原則,未計(jì)提該部分項(xiàng)目的信托報(bào)酬。”
在給記者的回復(fù)中,華宸信托表示公司到期信托項(xiàng)目本金及收益兌付率一直保持100%的紀(jì)錄,雖然目前個(gè)別存續(xù)項(xiàng)目的融資方出現(xiàn)了暫時(shí)流動(dòng)性困難,但項(xiàng)目合計(jì)規(guī)模占公司項(xiàng)目總規(guī)模較小,且抵/質(zhì)押物狀況良好,評(píng)估價(jià)值較高,變現(xiàn)難度較低,在履行完成相關(guān)法律程序后給公司帶來損失的可能性較小。
“公司已按照相關(guān)規(guī)定對(duì)該部分項(xiàng)目計(jì)提了足額的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備,能夠完全覆蓋該部分風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的可能發(fā)生的損失?!比A宸信托相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
采訪的最后,陸家嘴信托表示,在項(xiàng)目出險(xiǎn)后針對(duì)項(xiàng)目情況,公司也會(huì)積極采取各種處置措施,包括尋找項(xiàng)目對(duì)接資金,積極和資管公司、金融同業(yè)等共同商議化解處置方案。