薛玉敏

由于掛牌企業(yè)相繼出現(xiàn)財(cái)務(wù)造假，中泰證券被質(zhì)疑盡職調(diào)查失察，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)多次要求其自查

今年是當(dāng)之無愧的“最嚴(yán)監(jiān)管年”，證監(jiān)會(huì)對(duì)于券商以及上市公司的違規(guī)處罰越發(fā)嚴(yán)厲。

上半年，興業(yè)證券、西南證券、中德證券相繼因?yàn)橥缎谐兴]IPO財(cái)務(wù)違規(guī)被禁承銷業(yè)務(wù)，最新的案例是中泰證券受到處罰。

9月6日，中泰證券稱，公司因涉嫌違反證券期貨相關(guān)法律法規(guī)，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其進(jìn)行立案調(diào)查。

不過對(duì)于調(diào)查原因，中泰證券并未說明?！锻顿Y者報(bào)》記者向中泰證券求證，其工作人員表示，目前尚無可以對(duì)外披露的信息，一切以公告為主。

一位接近中泰證券的人士告訴《投資者報(bào)》記者，中泰證券被調(diào)查，主要是因?yàn)樾氯鍢I(yè)務(wù)出現(xiàn)了問題。如果確實(shí)如此，中泰證券將成為首家因新三板問題被公開通知立案調(diào)查的券商。

從地方券商起步

中泰證券前身為齊魯證券，2015年9月正式更名，并改制為股份公司。更名改制的背后，是中泰證券欲從地方券商挺進(jìn)全國(guó)綜合類券商，目前公司正在沖擊IPO。

據(jù)了解，中泰證券新三板業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人為王磊，雖然是一位女性，但是風(fēng)格激進(jìn)的特點(diǎn)并不輸男性。有媒體報(bào)道稱，王磊最早供職于山東省天同證券，在天同證券出現(xiàn)巨虧之后，由同屬山東省國(guó)資旗下的齊魯證券出面接管，王磊就此轉(zhuǎn)職，并在2011年籌備成立齊魯證券場(chǎng)外市場(chǎng)部，并一直負(fù)責(zé)該項(xiàng)業(yè)務(wù)至今。

齊魯證券新三板業(yè)務(wù)的發(fā)展并非一帆風(fēng)順，在場(chǎng)外市場(chǎng)部成立的第三年，部門才扭虧為盈。不過憑借人才和項(xiàng)目?jī)?chǔ)備等先發(fā)優(yōu)勢(shì)，中泰證券在新三板市場(chǎng)上，得以嶄露頭角，并迅速躋身行業(yè)前列。

以掛牌家數(shù)為例，中泰證券掛牌404家企業(yè)，排名第三；以股份總量來看，中泰證券承銷的股份為245億股。在定增融資項(xiàng)目承銷方面，中泰承銷的企業(yè)數(shù)量排第二，僅此于申萬宏源，排名第三的是廣發(fā)證券。

做市業(yè)務(wù)方面，廣州證券居首，其次為中泰證券、興業(yè)證券、申萬宏源。若是從按照進(jìn)入創(chuàng)新層的920家企業(yè)來說，各家券商新三板做市能力一目了然。其中，中泰證券做市的企業(yè)中進(jìn)入創(chuàng)新層的最多，為152家。據(jù)了解，做市的企業(yè)進(jìn)入創(chuàng)新層的超過100家的僅有11家券商。

從上述各項(xiàng)業(yè)務(wù)來看，中泰證券綜合實(shí)力在新三板市場(chǎng)中可以排進(jìn)前三。有新三板做市業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人稱，券商做市股票進(jìn)入創(chuàng)新層比例越高，說明券商對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的判斷能力更高，投資回報(bào)率、股票安全性更高。

中泰證券公司也非常重視新三板業(yè)務(wù)，在招股說明書中強(qiáng)調(diào)，“新三板掛牌推薦業(yè)務(wù)的發(fā)展較快，財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)迅速。” 未來還將“持續(xù)強(qiáng)化股權(quán)、債權(quán)融資業(yè)務(wù)，大力發(fā)展并購(gòu)重組業(yè)務(wù)，鞏固并強(qiáng)化已具市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位的新三板業(yè)務(wù)，有效探索結(jié)構(gòu)融資等新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域”。

在人才投入上中泰證券也花費(fèi)大力氣。截至2015年9月30日，中泰證券新三板專職業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)90余人，其中包括96名注冊(cè)會(huì)計(jì)師，50名律師，團(tuán)隊(duì)中碩士、博士學(xué)歷人員占60%以上。

新三板業(yè)務(wù)接連受處罰

由于行業(yè)的野蠻高速發(fā)展，券商難免會(huì)出現(xiàn)各種弊端。中泰證券也不是第一次接到股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的監(jiān)管書了。上半年，中泰證券就被罰達(dá)到3次，國(guó)泰君安、長(zhǎng)城證券、申萬宏源被罰的次數(shù)也差不多。

9月2日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)又對(duì)中泰證券采取要求提交書面承諾的自律監(jiān)管措施，原因是其對(duì)聯(lián)科股份（831458）的違規(guī)事實(shí)未能審慎、恰當(dāng)?shù)匕l(fā)表意見，沒有盡到勤勉盡責(zé)。當(dāng)日，因未對(duì)關(guān)聯(lián)交易和對(duì)外擔(dān)保情況做出及時(shí)披露，聯(lián)科股份被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)采取了出具警示函自律監(jiān)管措施的決定。而作為聯(lián)科股份的主辦券商，中泰證券也被牽涉其中。

記者注意到，在8月31日由股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布的《關(guān)于暫停未披露2016年半年度報(bào)告掛牌公司股票轉(zhuǎn)讓的公告》中， 43家公司股票被暫停轉(zhuǎn)讓。其中，由中泰證券擔(dān)任主辦券商的ST鑫秋、昌盛日電，因未能發(fā)布2016年半年報(bào)，位于被暫停轉(zhuǎn)讓股票的公司之列。

其中，ST鑫秋（832268）因財(cái)務(wù)造假的問題已被監(jiān)管部門調(diào)查。其主辦券商中泰證券在該公司上市之前，對(duì)其財(cái)務(wù)造假問題沒有發(fā)現(xiàn)任何疑點(diǎn)，之后在問題浮出水面之后，也未能督促公司發(fā)布公告向投資者揭示風(fēng)險(xiǎn)，都是沒有盡職的表現(xiàn)。

主要影響做市業(yè)務(wù)

按照現(xiàn)行《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定，保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人因保薦業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)處于立案調(diào)查期間的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)暫不受理該保薦機(jī)構(gòu)的推薦，暫不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦。

中泰證券保薦的在會(huì)或準(zhǔn)備遞交申請(qǐng)審核的項(xiàng)目都將被暫停受理。截至9月1日，中泰證券擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)的IPO排隊(duì)企業(yè)共有21家。其中，亞振加劇與杭州集智機(jī)電已通過發(fā)審會(huì)。5家企業(yè)處于已反饋狀態(tài)，13家IPO已獲受理，有1家處于預(yù)先披露更新狀態(tài)。此外，13家企業(yè)的輔導(dǎo)備案登記已接受受理。中泰證券自身IPO也在排隊(duì)中，其自身IPO進(jìn)程難免將受到影響。

不過上述接近中泰證券的人士告訴記者，由于調(diào)查原因源自新三板做市業(yè)務(wù)，與投行業(yè)務(wù)關(guān)系不大。

根據(jù)介紹，做市業(yè)務(wù)是公司作為做市商以自由資金、股票與投資者進(jìn)行二級(jí)市場(chǎng)交易的業(yè)務(wù)，屬于自營(yíng)業(yè)務(wù)范疇，因此不會(huì)影響投行業(yè)務(wù)。