徐駿+嵇紅亮

【摘要】伴隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的提出，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展更為迅速，將互聯(lián)網(wǎng)與企業(yè)融資相結(jié)合，已經(jīng)成為了解決中小企業(yè)融資難題的新途徑。本文通過(guò)分析傳統(tǒng)融資模式和企業(yè)自身存在的不足，來(lái)揭示中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，再結(jié)合“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代下中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資的機(jī)遇，并在此基礎(chǔ)上找出適合中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資的新途徑，幫助中小企業(yè)走出融資困境。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)+ 融資 中小企業(yè)

一、引言

中小企業(yè)在擴(kuò)大就業(yè)，活躍市場(chǎng)，增加收入，穩(wěn)定社會(huì)以及形成合理的國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面起著難以替代的作用[1]。根據(jù)最新的調(diào)查報(bào)告顯示，我國(guó)中小企業(yè)的數(shù)量十分龐大，總計(jì)已經(jīng)達(dá)到了4200萬(wàn)家?？墒谴蟛糠值闹行∑髽I(yè)由于自身信用不高，規(guī)模較小，融資渠道相對(duì)單一，往往要承受比大型企業(yè)更大的資金借貸壓力，導(dǎo)致融資狀況不容樂(lè)觀，不利于企業(yè)進(jìn)一步的發(fā)展。然而“互聯(lián)網(wǎng)+”的出現(xiàn)打破了我國(guó)中小企業(yè)融資難的僵局，將互聯(lián)網(wǎng)與融資合二為一，利用互聯(lián)網(wǎng)來(lái)拓寬中小企業(yè)的融資渠道。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）融資渠道單一

就我國(guó)目前而言，中小企業(yè)普遍存在的問(wèn)題就是融資渠道單一，企業(yè)主不善于尋找多樣化的融資渠道。根據(jù)最新的調(diào)查顯示，銀行貸款和私人借貸是我國(guó)中小企業(yè)最主要的兩大融資渠道，可是過(guò)度依賴于銀行貸款和私人借貸的局面是不利于中小企業(yè)健康發(fā)展的。商業(yè)銀行基于對(duì)自身利益的考量，往往不輕易向中小企業(yè)提供長(zhǎng)期性的貸款服務(wù)。由于沒(méi)有長(zhǎng)期性的貸款，中小企業(yè)營(yíng)運(yùn)的資金鏈極易斷裂，這就導(dǎo)致中小企業(yè)只能通過(guò)多次貸款的方式來(lái)彌補(bǔ)，從而進(jìn)一步加重了企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)。私人借貸看似對(duì)借款人的信用要求很低，而且融資過(guò)程普遍比較簡(jiǎn)單，但這其中往往存在著很大的弊端。很多的私人借貸手續(xù)不正規(guī)、缺乏有效的監(jiān)管和法律法規(guī)的約束，并且私人借貸的利息往往高的離譜，這些因素都極易引起借貸雙方的債務(wù)糾紛，從而不利于中小企業(yè)的良性發(fā)展。

（二）成本費(fèi)用過(guò)高

融資成本費(fèi)用過(guò)高這個(gè)問(wèn)題一直困擾著我國(guó)中小企業(yè)。眾所周知，我國(guó)中小企業(yè)一直存在經(jīng)營(yíng)能力不強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱的通病，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法穩(wěn)定的發(fā)展。正是基于這種情況，資金融出方在向中小企業(yè)提供貸款時(shí)，容易發(fā)生無(wú)法收回借款的局面，因此很多銀行不愿意放貸，導(dǎo)致中小企業(yè)很難融資成功。即使資金供應(yīng)方愿意對(duì)中小企業(yè)提供融資服務(wù)，為了自身安全起見(jiàn)，也會(huì)要求中小企業(yè)支付所謂的“風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)”，這一做法勢(shì)必增加了中小企業(yè)的融資費(fèi)用。再者中小企業(yè)相較于大企業(yè)而言，實(shí)力較弱，信用程度不夠高，從而導(dǎo)致融資所需的相關(guān)費(fèi)用也比大企業(yè)要高，比如中小企業(yè)貸款需要擔(dān)保費(fèi)用，咨詢費(fèi)用等等。另外由于我國(guó)融資市場(chǎng)還很不完善，缺少國(guó)家政策方面的大力支持，特別是在財(cái)稅政策上，很少有涉及企業(yè)融資方面的優(yōu)惠政策，這也間接導(dǎo)致了中小企業(yè)融資成本費(fèi)用過(guò)高。

（三）風(fēng)險(xiǎn)性較大

任何企業(yè)進(jìn)行融資都要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，特別是在金融市場(chǎng)日新月異的今天，中小企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)性就更大了。我國(guó)中小企業(yè)面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自內(nèi)外兩種風(fēng)險(xiǎn)[2]。內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)往往是由企業(yè)自己造成的，因?yàn)橹行∑髽I(yè)普遍不重視對(duì)企業(yè)的管理，導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況混亂，會(huì)計(jì)信息不準(zhǔn)確，存在假賬、拖欠賬款等情況，無(wú)法做到企業(yè)信息的公開(kāi)透明化，從而加劇了融資的風(fēng)險(xiǎn)。外部風(fēng)險(xiǎn)則取決于金融市場(chǎng)的變化，由于中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性較差，一旦外部環(huán)境發(fā)生了變化，例如國(guó)家政策的改變、利率的變化、產(chǎn)品市場(chǎng)需求的波動(dòng)等等，中小企業(yè)往往無(wú)法及時(shí)作出應(yīng)對(duì)，從而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的失敗。正是基于上述的內(nèi)外兩種風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)一直居高不下，喪失了企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的空間。

（四）缺少對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的認(rèn)知

如今我國(guó)已經(jīng)步入了網(wǎng)絡(luò)時(shí)代，但大多數(shù)中小企業(yè)仍抱有一種落后的觀點(diǎn)，就是覺(jué)得互聯(lián)網(wǎng)是大企業(yè)才會(huì)去考慮與利用的，自己只是小企業(yè)，沒(méi)有必要使用互聯(lián)網(wǎng)，因此仍把互聯(lián)網(wǎng)看作是一件新鮮事物而不愿接觸。即便有部分中小企業(yè)認(rèn)識(shí)到了互聯(lián)網(wǎng)的作用，也只是建立了網(wǎng)站，用來(lái)推廣自己的產(chǎn)品而已，便認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)對(duì)企業(yè)的幫助僅限于此，而且往往大部份企業(yè)建立的網(wǎng)站只是“門面工作”，對(duì)企業(yè)發(fā)展的幫助甚微。究其原因，多數(shù)的中小企業(yè)主建立網(wǎng)站只是為了滿足“別人有我也要有”的攀比心態(tài)，因此網(wǎng)站建立之后并沒(méi)有為企業(yè)的后續(xù)發(fā)展帶來(lái)實(shí)質(zhì)性的作用。何況中小企業(yè)利用網(wǎng)絡(luò)并不僅僅只有推廣自己產(chǎn)品的作用，更可以利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行融資。隨著電子商務(wù)以及“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的到來(lái)，企業(yè)融資早已不局限于傳統(tǒng)的融資模式，互聯(lián)網(wǎng)融資模式勢(shì)必為我國(guó)中小企業(yè)融資的帶來(lái)新的動(dòng)力[3]。但我國(guó)中小企業(yè)對(duì)于網(wǎng)絡(luò)融資仍然興趣較低，追究其原因，很大程度上是我國(guó)中小企業(yè)主沒(méi)有利用互聯(lián)網(wǎng)這方面的意識(shí)，輕視互聯(lián)網(wǎng)對(duì)企業(yè)發(fā)展的作用，沒(méi)有想到將融資與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合會(huì)給企業(yè)發(fā)展帶來(lái)新的動(dòng)力。

三、“互聯(lián)網(wǎng)+”帶來(lái)的融資機(jī)遇

（一）政策機(jī)遇

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展我國(guó)政府是非常重視的，通過(guò)閱讀最新發(fā)布的十三五規(guī)劃，可以看出互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存。在2016年的全國(guó)兩會(huì)上，“互聯(lián)網(wǎng)+”這個(gè)詞再次出現(xiàn)在《政府工作報(bào)告》中。政府將互聯(lián)網(wǎng)金融推向了戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)的高度，表明互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的地位與日俱增。我國(guó)在注重互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的同時(shí)，也會(huì)更好的規(guī)范網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)，以吸引更多的中小企業(yè)進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)。在此基礎(chǔ)上，為促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)融資的健康發(fā)展，很多地方都出臺(tái)了相關(guān)的政策來(lái)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)融資的發(fā)展，例如江蘇省頒布了《江蘇省網(wǎng)貸平臺(tái)產(chǎn)品模式備案管理辦法》，上海市也頒布了《上海網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信息披露指引》，這些條例政策都將更好的引導(dǎo)中小企業(yè)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)融資，標(biāo)志著中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資模式更加規(guī)范，融資過(guò)程將會(huì)更加的安全。

（二）經(jīng)濟(jì)機(jī)遇

在經(jīng)歷全球金融危機(jī)之后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)雖有些波動(dòng)，但依舊處于持續(xù)發(fā)展的狀態(tài)，特別是互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域正處于飛速發(fā)展的階段。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2009年以來(lái)，網(wǎng)絡(luò)金融交易成交額的平均增速達(dá)80%，隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的提出，2015年我國(guó)電子商務(wù)交易總額已經(jīng)高達(dá)18.2萬(wàn)億元，占當(dāng)年GDP總量的26.9%，這些都顯示出了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前景十分的廣闊。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，更應(yīng)該把握住這一次絕佳的經(jīng)濟(jì)機(jī)遇，將企業(yè)融資與互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)相結(jié)合，從而獲得新的發(fā)展空間。

（三）空間機(jī)遇

隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的提出，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迎來(lái)了春天，中小企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)融資也有了更大的空間。正是在這大好機(jī)遇前景下，國(guó)內(nèi)使用互聯(lián)網(wǎng)商務(wù)平臺(tái)的中小企業(yè)也在逐漸增加，但由于這些企業(yè)自身實(shí)力較弱，傳統(tǒng)融資方式的成功率較低，網(wǎng)絡(luò)融資成為其突破融資困境的有效途徑。根據(jù)《2015年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年報(bào)（完整版）》數(shù)據(jù)顯示，2015年全年網(wǎng)貸成交量達(dá)到了9823億元，相較于2014年全年網(wǎng)貸成交量的2528億元，2015年一年就增長(zhǎng)了288.57%。由此可見(jiàn)，將來(lái)互聯(lián)網(wǎng)融資會(huì)有很大的市場(chǎng)，將會(huì)吸引眾多的投資者入駐其中，這就為中小企業(yè)提供了廣闊的融資空間，將會(huì)大大幫助中小企業(yè)解決融資難的問(wèn)題。

（四）信息機(jī)遇

隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”與“大數(shù)據(jù)”的結(jié)合，相較于傳統(tǒng)的信息獲取渠道，在互聯(lián)網(wǎng)里，各種信息數(shù)據(jù)的覆蓋面更為廣泛，傳輸速度也更為快速，我國(guó)中小企業(yè)應(yīng)該抓住這個(gè)機(jī)遇，利用更為全面的信息來(lái)幫助自己制定完善的企業(yè)融資計(jì)劃。企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)了解更多的市場(chǎng)信息和行業(yè)信息，不僅可以對(duì)客戶需求有更好的了解，來(lái)讓企業(yè)生產(chǎn)更為適合的產(chǎn)品，還可以根據(jù)客戶的偏好以及銷售情況，考慮自己企業(yè)是加大融資還是縮減融資比例，用來(lái)制定更為穩(wěn)妥的融資計(jì)劃。另一方面，我國(guó)中小企業(yè)可以利用互聯(lián)網(wǎng)搜索融資公司的財(cái)務(wù)信息和運(yùn)營(yíng)情況，從中選取企業(yè)認(rèn)為安全可靠的融資公司進(jìn)行融資，企業(yè)融資的風(fēng)險(xiǎn)性將大大降低。

四、互聯(lián)網(wǎng)融資新途徑

（一）眾籌

眾籌是一種起源于美國(guó)的融資模式，是指投資人利用互聯(lián)網(wǎng)對(duì)自己中意的項(xiàng)目或產(chǎn)品進(jìn)行投資，以此來(lái)促進(jìn)項(xiàng)目或產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度的一種融資模式[4]。隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融與國(guó)際接軌，眾籌模式在我國(guó)也漸漸發(fā)展壯大起來(lái)，為各類企業(yè)提供了一種全新的融資途徑。根據(jù)最新調(diào)查顯示，在全國(guó)范圍內(nèi)，各種形式的眾籌融資平臺(tái)已經(jīng)超過(guò)了三百家，而且數(shù)量還在持續(xù)增長(zhǎng)中。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，眾籌融資的門檻較低、方式靈活，它為中小企業(yè)主提供了一種低成本高效率的資金獲得方法，很輕松的克服了融資成本高、進(jìn)展慢的問(wèn)題。同時(shí)，由于眾籌模式具有開(kāi)放性的特征，眾籌模式不僅僅可以為企業(yè)融得資金，中小企業(yè)更可以利用眾籌平臺(tái)來(lái)累積自己的客戶資源。因?yàn)樵诒娀I模式中每個(gè)投資者都有權(quán)力對(duì)投資的項(xiàng)目或產(chǎn)品提出自身的看法，企業(yè)可以根據(jù)投資者的意見(jiàn)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)程進(jìn)行及時(shí)的改進(jìn)。投資者與企業(yè)這種良性的互動(dòng)有利于企業(yè)更好的發(fā)展，特別是讓中小企業(yè)在融資的同時(shí)可以對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行更好的宣傳與推廣，在這一點(diǎn)上可以極大地降低產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）電商小貸

電商小貸是指以阿里巴巴為代表的電商憑借其強(qiáng)大經(jīng)濟(jì)實(shí)力，利用自身的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，為廣大中小企業(yè)提供小額貸款的融資服務(wù)。對(duì)于中小企業(yè)主來(lái)說(shuō)，最關(guān)心的莫過(guò)于融資的難易程度和所需時(shí)間長(zhǎng)短，因?yàn)殡娚绦≠J通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，直接將電商與中小企業(yè)連接在一起，貸款流程簡(jiǎn)單，又因?yàn)槭切☆~的貸款，融資的安全性也有了一定的保障，所以電商小貸融資模式必然會(huì)受到大量中小企業(yè)的肯定。隨著電商的不斷發(fā)展，電商的經(jīng)濟(jì)實(shí)力也在不斷壯大，與中小企業(yè)之間的契合度也越來(lái)越高，根據(jù)最新的調(diào)查統(tǒng)計(jì)，我國(guó)電商小貸累計(jì)為中小企業(yè)提供貸款超過(guò)四千億元，在眾多電商之中，“阿里小貸”的規(guī)模最大，服務(wù)過(guò)的中小企業(yè)也有幾十萬(wàn)家[5]。與此同時(shí)電商企業(yè)還積極地通過(guò)與各大銀行、機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，聯(lián)合更多種類的融資服務(wù)，更好的為中小企業(yè)融資提供幫助。

（三）P2P融資服務(wù)

P2P（Peer to Peer）是一種起源于英國(guó)的網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)，是指?jìng)€(gè)人對(duì)個(gè)人的貸款模式。借錢人利用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)布自己的信息以及借款的多少，而放貸人則利用互聯(lián)網(wǎng)搜尋可靠的借款對(duì)象，借貸雙方經(jīng)過(guò)互相匹配認(rèn)證，便可完成借貸過(guò)程。隨著我國(guó)進(jìn)入“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代，“中小企業(yè)”與“企業(yè)融資”都通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)緊密聯(lián)系在了一起。中小企業(yè)可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)中的P2P平臺(tái)進(jìn)行融資，可以根據(jù)自己的需求對(duì)投資人進(jìn)行選擇，借貸雙方需通過(guò)匹配認(rèn)證，認(rèn)證通過(guò)就可進(jìn)行借貸交易，所以中小企業(yè)通過(guò)P2P融資更為高效。此外，由于融資服務(wù)在P2P平臺(tái)下進(jìn)行，省去了很多不必要的中間過(guò)程，從而去除了融資中間過(guò)程的費(fèi)用，減輕了中小企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)。更為關(guān)鍵的是，在P2P融資平臺(tái)上，借款人的各項(xiàng)信息都是透明的，中小企業(yè)可以選擇自己覺(jué)得放心的借款人進(jìn)行融資，這也為中小企業(yè)的融資安全提供了一定的保障。

（四）P2B融資服務(wù)

P2B（person-to-business）不同于P2P的個(gè)人對(duì)個(gè)人的貸款模式，它是指?jìng)€(gè)人對(duì)企業(yè)的貸款模式。P2B融資模式是目前互聯(lián)網(wǎng)融資中的一大創(chuàng)新之舉，它巧妙的將政府、中小企業(yè)、個(gè)人、第三方網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)商和政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)聯(lián)合為一個(gè)整體，這就大大提高了中小企業(yè)的融資將會(huì)很有效率，從而大大降低了融資的風(fēng)險(xiǎn)，與此同時(shí)也更為安全可靠。在P2B的融資模式中，政府扮演監(jiān)督者的角色，對(duì)民間借貸組織和第三方服務(wù)平臺(tái)起到監(jiān)督審查作用；第三方則是起到中介的效果，為中小企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，設(shè)定貸款額度及利率，提供交易平臺(tái)；政策性機(jī)構(gòu)則演變成了擔(dān)保人，為中小企業(yè)提供擔(dān)保，降低了借貸過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，有效激發(fā)民間資本的活力[6]。總體來(lái)說(shuō)，P2B融資模式相較于P2P融資模式，擁有更好的安全性，融資費(fèi)用需求更少，成功幾率也提高了不少。雖然P2B融資模式在中國(guó)還在起步階段，但P2B的融資模式擁有非常廣闊的前景，隨著中小企業(yè)對(duì)融資需求的日漸增大，P2B融資模式將會(huì)成為越來(lái)越多的中小企業(yè)解決融資難題的選擇。

五、結(jié)語(yǔ)

隨著我國(guó)“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的提出，國(guó)家對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的愈發(fā)重視，互聯(lián)網(wǎng)金融得到更快速的發(fā)展，中小企業(yè)可以借助越來(lái)越多的新途徑來(lái)實(shí)現(xiàn)自己企業(yè)的融資。通過(guò)與傳統(tǒng)融資模式進(jìn)行對(duì)比，互聯(lián)網(wǎng)融資不僅成功率高、費(fèi)用低、方便快捷，而且融資程序也更為正規(guī)，提高了中小企業(yè)融資的安全系數(shù)。同時(shí)中小企業(yè)通過(guò)持續(xù)的互聯(lián)網(wǎng)融資來(lái)提高自身的信用等級(jí)，也為今后的融資便利做好鋪墊。相信伴隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代的到來(lái)，新的融資的觀念會(huì)影響更多的中小企業(yè)，將會(huì)有更多的中小企業(yè)選擇互聯(lián)網(wǎng)融資這一新途徑。

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