劉健

【摘要】金融危機(jī)之后，我國(guó)商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)面臨更加復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，需要面對(duì)的問(wèn)題是自身轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展兩方面，私募股權(quán)基金為我國(guó)商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型和發(fā)展提供了機(jī)會(huì)，但在運(yùn)營(yíng)環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境下，我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)過(guò)程中面對(duì)很大的困境和挑戰(zhàn)，文章主要圍繞商業(yè)銀行私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)發(fā)展問(wèn)題展開，分析發(fā)展中面臨的外部困境和內(nèi)部挑戰(zhàn)，最后得出發(fā)展建議。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 私募股權(quán)基金業(yè)務(wù) 發(fā)展問(wèn)題

一、前言

私募股權(quán)基金是構(gòu)建多種層次資本市場(chǎng)的顯著力量和新型的融資工具，能夠有效結(jié)合實(shí)業(yè)資本和智力資本，因此具有高層次成長(zhǎng)潛力的企業(yè)成為私募股權(quán)基金發(fā)展的重點(diǎn)對(duì)象，同時(shí)發(fā)展私募股權(quán)基金有助于商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，對(duì)國(guó)家建設(shè)進(jìn)行創(chuàng)新。

二、我國(guó)商業(yè)銀行私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)發(fā)展的困境和挑戰(zhàn)

（一）外部困境

我國(guó)商業(yè)銀行私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)發(fā)展受到有關(guān)政策法規(guī)的局限，現(xiàn)階段或者后危機(jī)時(shí)代我國(guó)商業(yè)銀行私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)發(fā)展受到《商業(yè)銀行法》和《貸款通則》等法規(guī)限制。例如，《商業(yè)銀行法》第四十三條中指出，商業(yè)銀行不可以進(jìn)行信托投資和證券經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，不能將投資的方向朝向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)上。《貸款通則》中二十三條指出，借款人不可以將錢款用在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或者投資國(guó)家禁止的項(xiàng)目或者產(chǎn)品上。除此以外，我國(guó)私募基金市場(chǎng)還不夠規(guī)范，行業(yè)準(zhǔn)入和評(píng)價(jià)機(jī)制欠缺等均成為阻礙商業(yè)銀行私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)發(fā)展的困境。同時(shí)商業(yè)銀行私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)發(fā)展還面對(duì)行業(yè)監(jiān)管與規(guī)范缺失的困境。我國(guó)在該層面的監(jiān)督和規(guī)范上工作不足，缺少針對(duì)性法規(guī)。

（二）內(nèi)部挑戰(zhàn)

第一，商業(yè)銀行原始的服務(wù)模式和營(yíng)銷模式已經(jīng)無(wú)法適應(yīng)股權(quán)基金業(yè)務(wù)的開展，由于該項(xiàng)業(yè)務(wù)的開展對(duì)金融的需求是多功能、綜合化和個(gè)性化的，在選擇金融產(chǎn)品上具有更強(qiáng)的話語(yǔ)權(quán)，銀行控制能力降低，顛覆了傳統(tǒng)銀行的產(chǎn)品導(dǎo)入模式。由于私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)發(fā)展需要更加專業(yè)的溝通和專業(yè)產(chǎn)品的支撐，但是很多商業(yè)銀行在管理上采用總行依產(chǎn)品條線的管理形式，常出現(xiàn)銀行各個(gè)部門協(xié)作機(jī)制不完善、信息資源共享水平低的狀況。

第二，商業(yè)銀行和私募股權(quán)基金出現(xiàn)矛盾的地方還體現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)原則和風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題上。由于我國(guó)商業(yè)銀行法注重經(jīng)營(yíng)的安全性、效益性和流動(dòng)性，但是私募股權(quán)基金注重高風(fēng)險(xiǎn)、高收益和低流動(dòng)性，出現(xiàn)矛盾點(diǎn)。

第三，商業(yè)銀行發(fā)展私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)還有多方面的挑戰(zhàn)，例如，創(chuàng)新、管理機(jī)制和人才儲(chǔ)備等挑戰(zhàn)，由于我國(guó)商業(yè)銀行在創(chuàng)新上是后臺(tái)發(fā)起的，產(chǎn)品系統(tǒng)的主導(dǎo)是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，因此出現(xiàn)產(chǎn)品創(chuàng)新規(guī)模小、技術(shù)含量偏低的狀況，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)的實(shí)效性和針對(duì)性偏低。私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)的專業(yè)性和綜合性較強(qiáng)，因此僅僅按照客戶經(jīng)理或者后臺(tái)的運(yùn)作根本無(wú)法滿足金融業(yè)務(wù)需求，由于私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)是創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，對(duì)于內(nèi)部管理機(jī)制的要求更高，需要復(fù)合型人才的加入，但我國(guó)十分缺少職業(yè)經(jīng)理人和專業(yè)人才，導(dǎo)致商業(yè)銀行開展私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)面臨很大挑戰(zhàn)。

三、我國(guó)商業(yè)銀行私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)發(fā)展建議

（一）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)的防控

第一，建立起客戶準(zhǔn)入評(píng)價(jià)機(jī)制，首先需要明確基金和管理人員的準(zhǔn)入要求，針對(duì)基金發(fā)起人和管理者實(shí)施調(diào)查，對(duì)管理人和投資人的資質(zhì)合法性進(jìn)行評(píng)估，謹(jǐn)慎選擇對(duì)象。除此之外，需要明確購(gòu)買私募基金產(chǎn)品投資者的準(zhǔn)入要求，銀行需要將產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)介紹給投資者，客戶選擇傾向于資金實(shí)力強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)客戶。

第二，對(duì)業(yè)務(wù)的運(yùn)作流程進(jìn)行規(guī)范，根據(jù)私募股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)的流程來(lái)監(jiān)督投資業(yè)務(wù)的運(yùn)作流程，采取措施減少業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此需要融入專業(yè)人才，針對(duì)私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)的特征來(lái)強(qiáng)化業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析和研究，建立健全風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。

第三，建立起防火墻隔離制度，首先需要建立起獨(dú)立的管理部門，在銀行與經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)之間設(shè)立防范利益沖突和危機(jī)傳染的風(fēng)險(xiǎn)阻隔機(jī)制，對(duì)資金運(yùn)轉(zhuǎn)實(shí)施封閉式管理。其次可以采取設(shè)立獨(dú)立的子公司形式，實(shí)現(xiàn)獨(dú)立管理和運(yùn)行，設(shè)立“法人防火墻”。

（二）促進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新

第一，打造完整的產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式已經(jīng)不符合私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)發(fā)展的需求，需要進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，注重和投資機(jī)構(gòu)的合作，創(chuàng)新服務(wù)平臺(tái)，由此為私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)的發(fā)展提供一條龍的服務(wù)。商業(yè)銀行或者利用財(cái)務(wù)顧問(wèn)的角色定位來(lái)參與企業(yè)發(fā)展，針對(duì)不同階段的資本問(wèn)題采取針對(duì)性融資措施。

第二，發(fā)展“貸款和股權(quán)投資”的聯(lián)動(dòng)模式，該種模式在國(guó)外銀行的發(fā)展商效果顯著，我國(guó)可以進(jìn)行借鑒。商業(yè)銀行還可以采取債券融資的方式滿足企業(yè)的融資需求，提升自身的授信等級(jí)，幫助企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

第三，設(shè)立子公司投資私募股權(quán)基金或者FOF基金，商業(yè)銀行可以借鑒證券公司直投的模式，利用一定比例的自有資金來(lái)設(shè)立直投公司，根據(jù)自身對(duì)于成長(zhǎng)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)的了解來(lái)完成股權(quán)投資，最后發(fā)起直投基金。根據(jù)歐美國(guó)家的調(diào)查顯示，股權(quán)投資資金的來(lái)源20%以上都是來(lái)自FOF，因此我國(guó)商業(yè)已拿回那個(gè)可以采用FOF的形式來(lái)投資私募股權(quán)基金。

（三）強(qiáng)化復(fù)合型人才建設(shè)

第一，開展針對(duì)性較強(qiáng)的員工職業(yè)培訓(xùn)，由于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)呈現(xiàn)出混合經(jīng)營(yíng)的模式，因此商業(yè)銀行工作人員在精通技術(shù)的時(shí)候，還需要精通財(cái)務(wù)工作和法律工作，提升自身技能的復(fù)合型，因此商業(yè)銀行可以采取職業(yè)培訓(xùn)的形式，幫助員工及時(shí)學(xué)習(xí)必備的知識(shí)和技能。針對(duì)員工培訓(xùn)內(nèi)容在私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)上需要更加精細(xì)，針對(duì)員工進(jìn)行素質(zhì)分析，針對(duì)性開展培訓(xùn)。

第二，健全商業(yè)銀行內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)機(jī)制，提升員工創(chuàng)造力和工作積極性，提升員工創(chuàng)新的熱情，激勵(lì)員工成長(zhǎng)。例如，可以采取“360度績(jī)效評(píng)價(jià)”方法來(lái)綜合員工的外部評(píng)價(jià)和自我評(píng)價(jià)，根據(jù)加權(quán)來(lái)獲取考核結(jié)果，分層次、分類別完成考核指標(biāo)的設(shè)計(jì)。

第三，實(shí)施人才儲(chǔ)備計(jì)劃，分析商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀，明確商業(yè)銀行開展私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)的人才需求，挑選專業(yè)性強(qiáng)的員工對(duì)其進(jìn)行針對(duì)性培養(yǎng)，將其培養(yǎng)成行業(yè)專家，適應(yīng)私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)的發(fā)展。制定和實(shí)施全套的培訓(xùn)計(jì)劃，針對(duì)專業(yè)人才缺乏的知識(shí)和技能實(shí)施重點(diǎn)培訓(xùn)。

四、結(jié)語(yǔ)

我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展經(jīng)歷過(guò)后危機(jī)時(shí)代之后，面對(duì)自身轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展的問(wèn)題上出現(xiàn)矛盾，商業(yè)銀行的發(fā)展面對(duì)更加復(fù)雜的生存環(huán)境，因此需要把握發(fā)展機(jī)遇，分析問(wèn)題的根源，不斷適應(yīng)新型的社會(huì)環(huán)境，提升自身競(jìng)爭(zhēng)力。發(fā)展私募股權(quán)基金有助于商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，對(duì)國(guó)家建設(shè)進(jìn)行創(chuàng)新，因此我國(guó)商業(yè)銀行需要從強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)的防控、促進(jìn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、強(qiáng)化復(fù)合型人才建設(shè)三方面促進(jìn)私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1]劉曉勇.私募股權(quán)投資基金托管業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)防范[J].上海金融，2012，07：109-112+119.

[2]楊再平，白瑞明，張亮，張晨.中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)研究課題組.探索商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)新模式——英國(guó)“中小企業(yè)成長(zhǎng)基金”啟示與借鑒[J].中國(guó)銀行業(yè)，2015，07：18-30.

[3]田杰.私募股權(quán)投資基金托管業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)范建議解析[J].經(jīng)營(yíng)管理者，2016，02：27.

[4]強(qiáng)南囡.商業(yè)銀行開展PE業(yè)務(wù)以實(shí)現(xiàn)多方共贏——以科技型中小企業(yè)為例[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2014，03：124-126.