范博深

摘 要：本文把匯率因素引入Melitz異質(zhì)性企業(yè)模型，確定匯率對(duì)出口企業(yè)利潤和生產(chǎn)率的影響機(jī)制。建立匯率和企業(yè)生產(chǎn)率的計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型，通過實(shí)證確定匯率對(duì)企業(yè)生產(chǎn)率的影響情況，最后根據(jù)1999年-2008年全國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)，驗(yàn)證匯率變化能否導(dǎo)致具有“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象的行業(yè)數(shù)量發(fā)生變化。結(jié)論認(rèn)為：我國表現(xiàn)出“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象的行業(yè)數(shù)量每年都在變化，這一變化很大程度上是由人民幣匯率變化造成的。匯率變化與出口企業(yè)生產(chǎn)率負(fù)相關(guān)，即人民幣升值，企業(yè)生產(chǎn)率降低，同時(shí)會(huì)使具有“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象的行業(yè)數(shù)量增加。

關(guān)鍵詞：異質(zhì)性企業(yè)模型；生產(chǎn)率；匯率波動(dòng)；生產(chǎn)率悖論

一、引言

加入世界貿(mào)易組織后，對(duì)外貿(mào)易對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的影響逐漸加深。作為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的“三駕馬車”之一——出口長期受到學(xué)者的研究與關(guān)注。探究出口企業(yè)生產(chǎn)率的影響因素，進(jìn)而確定如何提高出口企業(yè)的生產(chǎn)率，是國內(nèi)研究的熱點(diǎn)話題。

新新貿(mào)易理論關(guān)于異質(zhì)性企業(yè)模型的出現(xiàn)，為研究出口企業(yè)生產(chǎn)率的問題提供了新視角。Melitz（2003）提出的異質(zhì)性企業(yè)模型認(rèn)為，只有生產(chǎn)率高的企業(yè)出口才可以獲得利潤，出口企業(yè)生產(chǎn)率高于非出口企業(yè)生化產(chǎn)率。實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，我國存在出口企業(yè)生產(chǎn)率低于非出口企業(yè)的現(xiàn)象，即“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象。隨后國內(nèi)大部分研究側(cè)重于兩方面，一方面是“生產(chǎn)率悖論”是否真實(shí)存在，另一方面是“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象產(chǎn)生的原因。本文在前人研究的基礎(chǔ)上，認(rèn)為我國確實(shí)存在“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象，且認(rèn)為這一現(xiàn)象主要是由我國大量的加工貿(mào)易行業(yè)造成的。在此基礎(chǔ)上研究我國具有“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象的行業(yè)數(shù)量變化的原因。最終認(rèn)為這一變化主要是由匯率波動(dòng)造成的。

2005年7月我國實(shí)行有管理的浮動(dòng)匯率改革以來，匯率在進(jìn)出口貿(mào)易中扮演著十分重要的角色。2005年以來人民幣對(duì)美元的匯率持續(xù)走高，但是我國依然存在著巨額的貿(mào)易順差。明晰匯率在進(jìn)出口貿(mào)易中的作用及其影響機(jī)制，對(duì)我國對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展、國家經(jīng)濟(jì)的騰飛有著至關(guān)重要的作用。

二、文獻(xiàn)綜述

1.匯率波動(dòng)對(duì)出口貿(mào)易的影響

早期匯率與生產(chǎn)率之間關(guān)系多為宏觀層面的分析，部分研究認(rèn)為匯率升值會(huì)使企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)加劇，從而使企業(yè)生產(chǎn)率提高。支持這一觀點(diǎn)的有，Strauss（1999）用Johansen協(xié)整檢驗(yàn)做實(shí)證分析，認(rèn)為生產(chǎn)率與實(shí)際匯率之間存在顯著的協(xié)整關(guān)系，貿(mào)易商品生產(chǎn)率的提高會(huì)導(dǎo)致貨幣升值。Franke（1991）認(rèn)為匯率波動(dòng)與出口貿(mào)易之間為負(fù)相關(guān)關(guān)系。與之相對(duì)，Hooper（1978）得出相反的觀點(diǎn)，認(rèn)為其作用是負(fù)向的。Cote（1994）與Mckenzie（1999）認(rèn)為匯率是通過收入效應(yīng)與替代效應(yīng)共同影響出口貿(mào)易的，這一影響時(shí)正時(shí)負(fù)。國內(nèi)相關(guān)研究大多認(rèn)為人民幣匯率波動(dòng)會(huì)對(duì)出口貿(mào)易造成負(fù)面的影響，劉沁清、邵挺（2011）認(rèn)為大部分行業(yè)會(huì)因?yàn)閰R率升值而利潤受損，匯率升值也會(huì)對(duì)就業(yè)和研發(fā)造成不利的影響。

2.新新貿(mào)易理論及Melitz模型的發(fā)展過程

新新貿(mào)易理論（NewNewTradeTheory）是指有關(guān)于異質(zhì)性企業(yè)模型（Trade-Models-with-Heterogeneous-Firms，簡(jiǎn)稱HFTM）和企業(yè)內(nèi)生邊界模型（Endogenous-Boundary-Model-of-the-Firm）的理論，這兩個(gè)理論將國際貿(mào)易的研究范疇從傳統(tǒng)貿(mào)易的理論研究的產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易轉(zhuǎn)變?yōu)檠芯客划a(chǎn)業(yè)內(nèi)部有差異的企業(yè)在國際貿(mào)易中所作的選擇。新新貿(mào)易理論更多是從企業(yè)的層面來解釋國際貿(mào)易和國際投資現(xiàn)象。

為了解釋一國出口貿(mào)易額在國內(nèi)生產(chǎn)總值占的比例較大，出口企業(yè)卻很少的現(xiàn)象，在Dixit-stiglitz的壟斷競(jìng)爭(zhēng)條件基礎(chǔ)上，Melitz（2003）根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)率不同的實(shí)際情況，將“企業(yè)異質(zhì)性（FirmHeterogeneity）”的假設(shè)引入貿(mào)易模型，從不同角度解釋了出口企業(yè)生產(chǎn)率比非出口企業(yè)生產(chǎn)率高的原因。

Melitz模型的基本思想是：由于行業(yè)存在固定成本，生產(chǎn)率很低的企業(yè)會(huì)停止生產(chǎn)，生產(chǎn)率居中的企業(yè)會(huì)占據(jù)一定的國內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)行生產(chǎn)，只有生產(chǎn)率更高的企業(yè)進(jìn)入國際市場(chǎng)才能夠獲得足夠的利潤，用來負(fù)擔(dān)出口所需要的額外的固定成本。進(jìn)而Helpman（2004）展了Melitz模型，提出了生產(chǎn)率依出口企業(yè)、海外現(xiàn)地生產(chǎn)（FDI）企業(yè)的順序逐級(jí)升高這一模型。Helpman的理論也是基于這一構(gòu)思，即只有生產(chǎn)率高的企業(yè)，才能夠擔(dān)負(fù)在海外生產(chǎn)所需要的高額固定成本（海外工廠建設(shè)等）。

Melitz和Ottaviano（2008）對(duì)市場(chǎng)規(guī)模、生產(chǎn)率和貿(mào)易的關(guān)系進(jìn)行了研究，并指出市場(chǎng)中企業(yè)的數(shù)量和平均生產(chǎn)率水平?jīng)Q定不同市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度，貿(mào)易和市場(chǎng)規(guī)模能夠影響競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度和異質(zhì)性企業(yè)的市場(chǎng)決策。

本文主要研究Melitz（2003）模型，并對(duì)其加入?yún)R率的因素進(jìn)行拓展。

3.“生產(chǎn)率悖論”問題研究進(jìn)展

Melitz模型對(duì)外國實(shí)證中發(fā)現(xiàn)的出口企業(yè)生產(chǎn)率普遍偏高問題做出了完美的解釋。Bernard、Jensen（2012）對(duì)發(fā)達(dá)國家的實(shí)證分析同樣支持這一結(jié)論，但是由我國企業(yè)數(shù)據(jù)得出的答案卻不盡相同。易靖韜（2009）用Probit模型對(duì)企業(yè)出口行為的影響因素進(jìn)行檢驗(yàn)，認(rèn)為高生產(chǎn)率的企業(yè)更容易出口。唐宜紅和林發(fā)勤（2009）利用第4次全國工業(yè)普查數(shù)據(jù)對(duì)Melitz（2003）模型在我國的適用性進(jìn)行了檢驗(yàn)，結(jié)果同樣支持Melitz模型。然而也有學(xué)者得出不同的結(jié)論，李春頂、尹翔碩（2009）在對(duì)1998年～2007年的中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)做實(shí)證分析時(shí)發(fā)現(xiàn)，我國部分出口行業(yè)存在生產(chǎn)率低于非出口企業(yè)的現(xiàn)象，并將這一現(xiàn)象稱之為“生產(chǎn)率之謎”。自此之后，國內(nèi)外學(xué)者就此展開了積極的研究，并取得了一系列的成果。

李春頂（2010）分行業(yè)對(duì)我國工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)率情況做出了分析，得出我國制造業(yè)普遍存在著“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象，且這種趨勢(shì)隨著時(shí)間推移愈加的明顯。湯二子、劉海洋（2011）認(rèn)為出口企業(yè)較低的資本勞動(dòng)比率是造成“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象的主要原因。劉海洋（2011）在對(duì)異質(zhì)性企業(yè)模型進(jìn)行拓展的基礎(chǔ)上，分析2004年～2008年中國制造業(yè)企業(yè)樣本數(shù)據(jù)，認(rèn)為出口市場(chǎng)進(jìn)入限制和邊際報(bào)酬遞減可能是“生產(chǎn)率悖論”存在的原因之一。湯二子、孫振（2012）把產(chǎn)品質(zhì)量異質(zhì)性引入異質(zhì)性企業(yè)模型，認(rèn)為“生產(chǎn)率悖論”可能僅是由于忽略產(chǎn)品質(zhì)量而造成的計(jì)算問題。

4.文章創(chuàng)新點(diǎn)

本文創(chuàng)新點(diǎn)主要有兩點(diǎn)：第一，將匯率因素引入Melitz的異質(zhì)性企業(yè)模型，對(duì)該模型做了進(jìn)一步的擴(kuò)充。第二，在我國存在“生產(chǎn)率悖論”的基礎(chǔ)上，著重于探究導(dǎo)致其變化的原因，從而進(jìn)一步為提高出口行業(yè)生產(chǎn)率做出貢獻(xiàn)。

三、Melitz模型及其拓展

1.傳統(tǒng)Melitz模型

Melitz模型是把Hopenhayn（1992）只考慮完全競(jìng)爭(zhēng)情況下的企業(yè)生產(chǎn)率動(dòng)態(tài)模型嵌入到Krugman（1980）壟斷競(jìng)爭(zhēng)和規(guī)模報(bào)酬遞增模型的結(jié)果。

（1）需求

考慮到企業(yè)的生產(chǎn)率外生決定，消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的偏好是對(duì)稱的。效用函數(shù)為不變替代彈性（CES）效用函數(shù)：

（2）生產(chǎn)

在連續(xù)性企業(yè)中，每個(gè)企業(yè)選擇生產(chǎn)差異化產(chǎn)品，生產(chǎn)只需要?jiǎng)趧?dòng)力這一種要素，它以總水平L無限供給，L是代表經(jīng)濟(jì)規(guī)模的指數(shù)，企業(yè)的技術(shù)通過成本方程來表示，它表現(xiàn)為固定邊際成本，并投入固定總成本。使用的勞動(dòng)力于是一個(gè)產(chǎn)出q的線性方程：。所有的企業(yè)具有相同的固定成本f>0，且其固定成本但具有不同的用表示的生產(chǎn)率水平。更高的生產(chǎn)率被模型化為以更低的邊際成本生產(chǎn)各種對(duì)稱產(chǎn)品。更高的生產(chǎn)率也可以被認(rèn)為是以相同成本生產(chǎn)更大數(shù)量的產(chǎn)品。不考慮企業(yè)生產(chǎn)率，每個(gè)企業(yè)面臨一個(gè)常彈性剩余需求曲線（residual demand curve），于是選擇相同的利潤最大化加成，產(chǎn)生了定價(jià)規(guī)則：

兩個(gè)企業(yè)之間的產(chǎn)出比，只依賴于生產(chǎn)率之比：

2.引入?yún)R率因素的Melitz模型

在引入?yún)R率因素之前先做出幾點(diǎn)假設(shè)：

假設(shè)一：產(chǎn)品的需求彈性我們假設(shè)為固定不變的。

假設(shè)二：產(chǎn)品的出口不存在運(yùn)輸成本。

將匯率的因素引入Melitz模型，原有的CES型效用函數(shù)不會(huì)發(fā)生變化，考慮到匯率是兩個(gè)國家貨幣價(jià)值的衡量紐帶。因此引入?yún)R率因素，應(yīng)從引入進(jìn)口國的產(chǎn)品價(jià)格、產(chǎn)品成本入手?？紤]邊際成本定價(jià)法：

若能在定價(jià)中加入進(jìn)口國關(guān)于產(chǎn)品成本的相關(guān)變量，便可以在原模型中加入?yún)R率這一因素。邊際成本加成定價(jià)法是經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)中最基本的定價(jià)法，優(yōu)點(diǎn)在于能夠?qū)崿F(xiàn)利潤最大化?？紤]到出口產(chǎn)品的邊際成本是由產(chǎn)品的邊際生產(chǎn)成本、邊際運(yùn)輸成本和邊際銷售成本構(gòu)成的，且根據(jù)假設(shè)二，不考慮編輯運(yùn)輸成本的因素。而邊際銷售成本應(yīng)該根據(jù)名義匯率換算為出口國貨幣得到：

代入公式（11）可得用實(shí)際有效匯率和出口國工資率表示的邊際成本：

把公式（13）代入公式（10）可得：

從價(jià)格中減去成本，易得企業(yè)的利潤率：

分析公式（15）可以得到以下兩個(gè)相關(guān)結(jié)論：

結(jié)論一：在加入兩國實(shí)際有效匯率變量后，企業(yè)生產(chǎn)率與利潤函數(shù)成正比，實(shí)際有效匯率與出口企業(yè)的利潤率成反比。

結(jié)論二：若貿(mào)易兩國中，出口國匯率相對(duì)上升（出口國匯率下降或進(jìn)口國匯率上升），會(huì)導(dǎo)致企業(yè)利潤率下降，企業(yè)生產(chǎn)率下降同樣會(huì)導(dǎo)致企業(yè)利潤率下降，因此出口國匯率上升會(huì)導(dǎo)致出口企業(yè)生產(chǎn)率不變或下降。

由公式（15）可以得到利潤率關(guān)于出口國實(shí)際有效匯率的彈性

由于看到此彈性系數(shù)為負(fù)，當(dāng)其他因素不變，匯率作為唯一變量時(shí)，可以算出當(dāng)時(shí)，彈性有最小值，此時(shí)彈性系數(shù)為。而要是把生產(chǎn)率作為唯一變量，同樣可以得到時(shí)，彈性系數(shù)有最小值，當(dāng)時(shí)，彈性系數(shù)隨著的增大而減小，當(dāng)時(shí)，彈性系數(shù)隨著的增大而增大，但彈性系數(shù)最大值不會(huì)超過0。

除此之外，同樣可以觀察到，出口企業(yè)生產(chǎn)率越大，一項(xiàng)就越趨近于0，對(duì)彈性系數(shù)的影響程度就相對(duì)減小。由此可以得到本文的第三個(gè)結(jié)論：

結(jié)論三：實(shí)際有效匯率對(duì)企業(yè)利潤率的影響程度隨著企業(yè)生產(chǎn)率的提高而減弱。即提高出口企業(yè)生產(chǎn)率有利于減弱出口國實(shí)際有效匯率波動(dòng)對(duì)企業(yè)造成的負(fù)面影響。

四、“生產(chǎn)率悖論”實(shí)證檢驗(yàn)

上述論證通過在傳統(tǒng)Melitz模型中引入進(jìn)口國的分銷成本，從而引入實(shí)際有效匯率，對(duì)企業(yè)利潤函數(shù)和生產(chǎn)率的影響進(jìn)行了說明。結(jié)果認(rèn)為匯率變化會(huì)對(duì)出口企業(yè)生產(chǎn)率造成負(fù)面的影響，這一影響終究是理論層面上的，下面本文的實(shí)證部分將分為兩個(gè)方面，首先計(jì)算分析我國1999年～2008年“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象的分布情況，然后再驗(yàn)證檢查匯率是否對(duì)我國存在“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象的行業(yè)數(shù)量的變化產(chǎn)生影響。

實(shí)證部分將先根據(jù)1999年～2008年全國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)，計(jì)算出我國存在“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象的行業(yè)分布情況，然后檢驗(yàn)相關(guān)年份的匯率波動(dòng)情況與每年存在“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象行業(yè)的變化情況是否相關(guān)。

1.數(shù)據(jù)選取及處理

（1）企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)

企業(yè)數(shù)據(jù)采用1999年～2008年全國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫的內(nèi)容，該數(shù)據(jù)庫與《中國工業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》與《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》的工業(yè)部分涵蓋的范圍一致，是基于國家統(tǒng)計(jì)局進(jìn)行的“規(guī)模以上工業(yè)統(tǒng)計(jì)報(bào)表”整理而成的。其中包含我國所有的國有企業(yè)和年收入在500萬以上的非國有企業(yè)的兩大類信息。一類是與企業(yè)經(jīng)營成果有關(guān)的信息，包括資金流量表、資產(chǎn)損益表、資產(chǎn)負(fù)債表的信息。另一類是對(duì)企業(yè)身份、生產(chǎn)活動(dòng)內(nèi)容和狀態(tài)的相關(guān)信息，包括企業(yè)注冊(cè)類型、法人代碼等。

確定數(shù)據(jù)范圍后，為確保數(shù)據(jù)的有效性，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行以下加工處理：

①刪除統(tǒng)計(jì)量有缺失值或統(tǒng)計(jì)值明顯有誤的樣本。

②刪除營業(yè)狀態(tài)不是“營業(yè)”的所有樣本。

③刪除企業(yè)人數(shù)少于8人的樣本。

④根據(jù)行業(yè)代碼（四位）的前兩位，對(duì)余下數(shù)據(jù)按照制造業(yè)行業(yè)進(jìn)行分類。

（2）匯率相關(guān)數(shù)據(jù)

鑒于人民幣名義匯率包含通貨膨脹的因素，難以直觀體現(xiàn)出貿(mào)易兩國之間匯率的真實(shí)波動(dòng)情況。本文采用從國際清算銀行（BIS）獲得的1999年-2008年的人民幣實(shí)際有效匯率（REER）作為匯率變化的衡量指標(biāo)（換算為1998年為基期）。數(shù)值上升表示人民幣升值，下降則表示人民幣貶值。

2.計(jì)算方法的確定

（1）生產(chǎn)率計(jì)算方法

國內(nèi)常用的企業(yè)全要素生產(chǎn)率的估算方法主要有四種：第一種是由Solow（1957）提出的“索洛余值法”。主要方法是在計(jì)算出生產(chǎn)總量函數(shù)后，把扣除各個(gè)要素投入增長率后產(chǎn)出增長率的余值作為全要素生產(chǎn)率的一個(gè)衡量。第二種是隨機(jī)前沿生產(chǎn)函數(shù)法，以Aigner（1977）為代表發(fā)展起來的隨機(jī)生產(chǎn)函數(shù)法相比“索洛余值法”有一定的優(yōu)點(diǎn)，前者把隨機(jī)誤差納入考慮范圍內(nèi)并測(cè)算了它對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響，而且它能夠把全要素生產(chǎn)率的變化分解成技術(shù)效率和技術(shù)進(jìn)步兩方面的變化，因此它比“索洛余值法”對(duì)實(shí)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況的擬合度更高。第三種是數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（Data Envelopment Analysis），是憑借數(shù)學(xué)工具對(duì)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)前沿面的有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)的非參數(shù)方法。它的最大優(yōu)點(diǎn)在于不需要對(duì)參數(shù)提前進(jìn)行估計(jì)或確定具體的函數(shù)形式。DEA分析法下的Malmquist指數(shù)法便是由于具有上述優(yōu)點(diǎn)，成為我國學(xué)者常用的全要素生產(chǎn)率測(cè)度方法。第四種是隱性變量法，是指把生產(chǎn)率當(dāng)做隱性變量，用極大似然估計(jì)在狀態(tài)空間模型下進(jìn)行估計(jì)。

鑒于數(shù)據(jù)量較大，本文僅采用兩種常用的生產(chǎn)率測(cè)算方法，一種是從“索羅余值法”發(fā)展出的近似全要素生產(chǎn)率法，（Approximate Total Factor Productivity），公式為：

另一種是僅計(jì)算勞動(dòng)生產(chǎn)率（LTFP），公式為：

在經(jīng)處理后的數(shù)據(jù)中，按照企業(yè)出口額是否大于零，分為出口企業(yè)與非出口企業(yè)，分別按照上述方法計(jì)算ATFP與LIFP，得出下文結(jié)論。

3.數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)量描述

（1）“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象描述性分析

我國規(guī)模企業(yè)1999年-2008年“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象檢驗(yàn)結(jié)果如下表1：

表1中√表示這一行業(yè)存在“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象，×表示不存在這一現(xiàn)象，L和A分別表示根據(jù)LTFP、ATFP算出來的生產(chǎn)率情況。

由表1可以看出，我國每年存在“生產(chǎn)率悖論”的制造業(yè)行業(yè)數(shù)量一直在變化?？v向來看，1999年有15個(gè)行業(yè)存在“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象，2000年有14個(gè)行業(yè)，到了2001年這一數(shù)字上升到了21。2001年存在“生產(chǎn)率悖論”的行業(yè)數(shù)量突然下降，僅有13個(gè)生產(chǎn)率比內(nèi)銷企業(yè)低。2003年為11個(gè)行業(yè)，2004年至2008年分別為12、11、8、3、18個(gè)行業(yè)存在“生產(chǎn)率悖論現(xiàn)象”。每年的行業(yè)數(shù)量分布情況如下圖所示：

由上圖可以看出，存在“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象的行業(yè)數(shù)量1999到2000年變化較為平穩(wěn)，2001年突然升高，到21，然后持續(xù)下降，2007年僅剩3個(gè)行業(yè)存在“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象。2008年再次發(fā)生突變，多個(gè)出口行業(yè)生產(chǎn)率下降，18個(gè)行業(yè)存在“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象。

（2）匯率變化描述性分析

1999年-2008年我國人民幣實(shí)際有效匯率變化折線圖：

由國際清算銀行得到的數(shù)據(jù)，換算為2001年為基期（100）可以看出，人民幣實(shí)際有效匯率1999年至2000年變化較為平穩(wěn)，2001年達(dá)到最大值，之后連續(xù)下降，2005年到達(dá)最低值，然后快速回升。

4.企業(yè)生產(chǎn)率與匯率之間的關(guān)系分析

考慮到國內(nèi)生產(chǎn)總值也可能對(duì)企業(yè)生產(chǎn)率造成影響，在計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型中加入國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）。構(gòu)建以下回歸模型：

其中α為截距項(xiàng)，β1和β2為斜率項(xiàng)，為隨機(jī)誤差項(xiàng)，為行業(yè)平均生產(chǎn)率，i代表第i個(gè)行業(yè)，t代表第t年。本文對(duì)1999年～2008年全國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫中數(shù)據(jù)按要求進(jìn)行篩選后，計(jì)算出每個(gè)公司的勞動(dòng)生產(chǎn)率，按照行業(yè)，算出每個(gè)行業(yè)的年生產(chǎn)率平均值，再根據(jù)我國的年實(shí)際有效匯率與年GDP總值做出上述回歸?；貧w結(jié)果如表2：

表2中*、**、***分別代表在10%、5%和1%水平下拒絕原假設(shè)。由于數(shù)據(jù)庫部分?jǐn)?shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)存在缺失，行業(yè)代碼為1、27、36、37、38的個(gè)別年份數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果沒有顯示，因此回歸結(jié)果沒有記在上表內(nèi)。

由于探究企業(yè)生產(chǎn)率與實(shí)際有效匯率只能用年度數(shù)據(jù)，而鑒于數(shù)據(jù)的可得性，目前僅可獲得10年的企業(yè)數(shù)據(jù)，因此每個(gè)回歸方程的樣本容量較小。由上表可以看出，GDP對(duì)不同行業(yè)生產(chǎn)率的影響為正相關(guān)，表現(xiàn)較為明顯。人民幣實(shí)際有效匯率變化在部分行業(yè)中對(duì)生產(chǎn)率的影響不顯著，作者認(rèn)為這是由于樣本容量較小造成的。在剩下的行業(yè)中均表現(xiàn)為負(fù)面影響，即人民幣升值，行業(yè)生產(chǎn)率下降。

5.匯率與存在“生產(chǎn)率悖論”行業(yè)數(shù)量之間的關(guān)系分析

由于我們只有十年間存在“生產(chǎn)率悖論”行業(yè)數(shù)量的數(shù)據(jù)，無法建立向量自回歸模型，對(duì)匯率與“生產(chǎn)率悖論”行業(yè)數(shù)量進(jìn)行計(jì)量經(jīng)濟(jì)方面的準(zhǔn)確、有效的評(píng)估。但是基于以下兩條原因，作者認(rèn)為匯率與我國存在“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象對(duì)的行業(yè)數(shù)量呈正相關(guān)，即人民幣匯率升值，我國存在“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象的行業(yè)就會(huì)增加，反之就會(huì)減少。

首先，上文我們已經(jīng)論證過，匯率與我國不同制造行業(yè)的生產(chǎn)率有負(fù)面的影響，即匯率升高，企業(yè)生產(chǎn)率降低。又由于出口行業(yè)受匯率波動(dòng)的影響明顯大于內(nèi)銷企業(yè)受匯率的影響情況，因此匯率使出口企業(yè)生產(chǎn)率下降的幅度大于使內(nèi)銷企業(yè)生產(chǎn)率下降的幅度。會(huì)加劇“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象。

其次，比較圖1和圖2，我們可以直觀地看出人民幣實(shí)際有效匯率的波動(dòng)情況與存在“生產(chǎn)率悖論”行業(yè)數(shù)量的變化情況吻合程度很高，且符合我們?cè)O(shè)想的二者服從正相關(guān)的關(guān)系。

五、本文結(jié)論與建議

本文首先通過把匯率因素引進(jìn)Melitz模型，從理論層面探究了匯率與企業(yè)生產(chǎn)率之間的關(guān)系和匯率對(duì)企業(yè)利潤率及其彈性系數(shù)的影響，豐富了Melitz模型的內(nèi)涵。接著又利用工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫等數(shù)據(jù)，對(duì)上述結(jié)論做了兩方面的檢驗(yàn)，一方面探究了匯率是否會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)率造成影響，另一方面探究了匯率是否會(huì)對(duì)我國存在“生產(chǎn)率悖論”的行業(yè)數(shù)量變化產(chǎn)生影響。研究結(jié)果表明，出口國實(shí)際有效匯率的波動(dòng)會(huì)對(duì)出口國企業(yè)生產(chǎn)率造成負(fù)面的，且對(duì)出口企業(yè)的影響程度大于對(duì)內(nèi)銷企業(yè)的影響影響程度；我國存在“生產(chǎn)率悖論”的行業(yè)數(shù)量每年都在變化，這一變化很大一部分是由于匯率的波動(dòng)造成的。匯率的波動(dòng)與我國存在“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象的行業(yè)數(shù)量呈正相關(guān)，即匯率升值，存在“生產(chǎn)率悖論”的行業(yè)數(shù)量提高，匯率貶值，存在“生產(chǎn)率悖論”的行業(yè)數(shù)量降低；生產(chǎn)率高的企業(yè)對(duì)提高企業(yè)生產(chǎn)率可以降低匯率對(duì)企業(yè)利潤率的影響程度，

基于本文的研究成果，作者認(rèn)為我國存在“生產(chǎn)率悖論”的現(xiàn)象是由于我國現(xiàn)階段處于發(fā)展中國家，且出口加工貿(mào)易較為發(fā)達(dá)，企業(yè)低生產(chǎn)率致使企業(yè)對(duì)匯率波動(dòng)的耐受度較低，生產(chǎn)率容易受匯率的影響。而恰巧我國自2005年以來人民幣匯率宏觀上處于一直上升的階段，導(dǎo)致出口加工貿(mào)易企業(yè)的生產(chǎn)率相比內(nèi)銷企業(yè)有所下降，進(jìn)一步導(dǎo)致我國存在“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象的行業(yè)數(shù)量近年來處于上升的階段。

提高企業(yè)生產(chǎn)率，從而提高我國出口貿(mào)易額，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從本文來看需要從企業(yè)外部和內(nèi)部兩方面來努力。外部方面，政府應(yīng)該加強(qiáng)匯率監(jiān)控機(jī)制，避免匯率大幅度、不正常的波動(dòng)，從而減小外部因素對(duì)我國出口企業(yè)生產(chǎn)率造成的沖擊。內(nèi)部方面，企業(yè)自身要進(jìn)行改革，發(fā)展企業(yè)自身核心競(jìng)爭(zhēng)力，從中國制造逐漸變?yōu)橹袊鴦?chuàng)造，這樣才能從根本上提高企業(yè)素質(zhì)，促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

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