李汶昊

利率市場化改革改變了基準(zhǔn)利率的決定方式，通過有序推進(jìn)的基準(zhǔn)利率形成機(jī)制將逐漸放寬目前受到央行管制的基準(zhǔn)利率范圍，并最終建立完備的市場化利率形成與傳導(dǎo)體系。在穩(wěn)步推進(jìn)的利率市場化改革中，對于商業(yè)銀行而言，既存在機(jī)遇又面臨挑戰(zhàn)。

一、利率市場化對我國商業(yè)銀行的積極影響

1.有利于促進(jìn)銀行之間的公平競爭，發(fā)揮商業(yè)銀行經(jīng)營的自主性

在利率市場化條件下，銀行將被賦予更大的自主定價權(quán)，使資金價格能有效地反映資金的供求關(guān)系，并通過對各種資金價格、經(jīng)營成本、目標(biāo)收益等進(jìn)行分析核算，從而確定合理的利率水平，有效地引導(dǎo)資金的流向，降低利率風(fēng)險，提高商業(yè)銀行的風(fēng)險控制能力。

2.有利于推動銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整，擴(kuò)大理財產(chǎn)品創(chuàng)新和中間業(yè)務(wù)的范圍

從國際經(jīng)驗(yàn)來看，放松利率管制后，利差縮窄沖擊銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，促使銀行經(jīng)營結(jié)構(gòu)，業(yè)務(wù)范圍發(fā)生一系列的變化。同時，銀行獲得了自主的定價權(quán)，將大力擴(kuò)張中小企業(yè)和消費(fèi)者貸款（包括房地產(chǎn)等非生產(chǎn)領(lǐng)域貸款）以獲取更高的回報。理財產(chǎn)品的創(chuàng)新和中間業(yè)務(wù)的發(fā)展也是在這種情況下，資金尋找更高價格的趨利性所導(dǎo)致的銀行經(jīng)營的主動調(diào)整。

3.有助于優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，提高商業(yè)銀行的管理水平

在商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)中。最主要的盈利收入來源于存貸利差。取消利率管制后，各商業(yè)銀行紛紛利用價格戰(zhàn)作為吸收公眾存款的重要手段，銀行通過將內(nèi)部的資金轉(zhuǎn)移定價與市場的利率有機(jī)結(jié)合起來，從而提高了商業(yè)銀行內(nèi)部績效考核與內(nèi)部資源配置的合理性。

二、利率市場化對商業(yè)銀行的消極影響

1.商業(yè)銀行間競爭加劇，利潤下降

利率市場化使商業(yè)銀行存貸利差縮小，盈利能力受到巨大沖擊。我國在開展利率市場化之前處于利率管制的環(huán)境下，商業(yè)銀行作為主要收入來源的一直是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)；而在利率市場化之后，商業(yè)銀行獲得了實(shí)際的支配存貸利率的權(quán)利，商業(yè)銀行間同業(yè)競爭日趨激烈，銀行間的廝殺不僅停留在貸款的數(shù)量上，也體現(xiàn)在存貸款的價格上。這樣一來，存款利率提高的同時降低貸款利率會成為競爭的必然結(jié)果。如此一來，商業(yè)銀行的盈利能力會受到抑制， 使商業(yè)銀行在經(jīng)營能力上遭到?jīng)_擊。

2.利率市場化引發(fā)商業(yè)銀行間的激烈競爭，增大銀行體系的不穩(wěn)定性

在利率非市場下，商業(yè)銀行的盈利多基于存貸款業(yè)務(wù)的利差所得，所以各商業(yè)銀行的考核也僅限于存貸款的數(shù)量上。利率市場化改革之后，面對優(yōu)質(zhì)客戶，為了增加自身的競爭力， 商業(yè)銀行能做的只有在存款利率升之又升的同時將貸款利率一降再降，這種以縮小存貸利差為手段的競爭模式會使得商業(yè)銀行收益下降，經(jīng)營困難，更甚會影響整個銀行體系的穩(wěn)定。

3.利率市場化會使商業(yè)銀行面臨更高的利率風(fēng)險

商業(yè)銀行的利率風(fēng)險是指由于市場利率的不確定性而導(dǎo)致的商業(yè)銀行的盈虧或市場價與預(yù)期值的偏離。利率市場化改革之后，銀行利率逐漸由市場供求關(guān)系決定，利率在眾多因素的影響下波動頻繁，同時利率的期限結(jié)構(gòu)也更為復(fù)雜。與利率管制時期相比，市場利率的多變性和不確定性對于銀行經(jīng)營的影響更大，使得我國商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險凸顯。

三、銀行應(yīng)采取的應(yīng)對措施

1.建立高效的利率風(fēng)險管理機(jī)制

我國目前商業(yè)銀行尚處于資產(chǎn)負(fù)債管理的初步階段，利率風(fēng)險管理機(jī)制相對滯后，建立高效的利率風(fēng)險管理機(jī)制要首先完善利率風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)，建立健全的信息系統(tǒng)和暢通的資金流通渠道，并制定穩(wěn)健的利率風(fēng)險內(nèi)控機(jī)制，以及盡快采用先進(jìn)的利率風(fēng)險計量和管理的分析工具。同時，要密切留意國內(nèi)外利率和匯率的走勢方向，充分利用高新技術(shù)和先進(jìn)模型對本外幣利率風(fēng)險進(jìn)行識別，根據(jù)具體情況主動調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)，通過運(yùn)用金融衍生工具盡量縮小風(fēng)險缺口。

2.實(shí)行特色化經(jīng)營

當(dāng)前我國銀行業(yè)中同質(zhì)化經(jīng)營的現(xiàn)象非常普遍，但是隨著我國利率市場化改革的不斷深入，銀行之間的競爭加劇，商業(yè)銀行必須轉(zhuǎn)變其先前的經(jīng)營模式，找到自己的特色，實(shí)行特色化經(jīng)營，這意味著商業(yè)銀行要充分依托自身的優(yōu)勢，形成與其他銀行差異化的競爭，這些優(yōu)勢有些是先天形成的，包括股東優(yōu)勢，銀行所在地的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展特色和區(qū)域優(yōu)勢等；有些優(yōu)勢得通過后天的努力獲得的，比如開發(fā)新產(chǎn)品，進(jìn)入新領(lǐng)域等。商業(yè)銀行可以通過利用這些優(yōu)勢，發(fā)展自己的核心競爭力，從而在市場上保持競爭優(yōu)勢。

3.發(fā)展中間業(yè)務(wù)

大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，使得中間業(yè)務(wù)在總收入中的比重逐步提高，在一定程度上增強(qiáng)商業(yè)銀行的面對風(fēng)險能力。通過這種轉(zhuǎn)型，使得中間業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行穩(wěn)定的收入來源，能夠直接彌補(bǔ)存貸利差減少帶來的可能損失。我國銀行業(yè)應(yīng)開始重視發(fā)展中間銀行業(yè)務(wù)，如基金托管、代收代付、客戶理財和委托理財?shù)龋⒅丶涌彀l(fā)展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)和電子銀行。

4.建立金融產(chǎn)品的定價體系，提高金融產(chǎn)品的定價能力

商業(yè)銀行不同于一般的企業(yè)，它的經(jīng)營對象是特殊的商品——貨幣和金融產(chǎn)品。在商業(yè)銀行的日常經(jīng)營活動中，商業(yè)銀行的收益和經(jīng)營收入會直接受到金融產(chǎn)品價格的影響。在金融市場中，“資質(zhì)”優(yōu)良的商業(yè)銀行能夠有效的評估市場情況，確定合理的利率區(qū)間，進(jìn)而準(zhǔn)確的對金融產(chǎn)品進(jìn)行定價，這樣就可以吸引到更多的客戶。相反，“資質(zhì)”較差的商業(yè)銀行對市場的變化不能準(zhǔn)確的做出分析，直接導(dǎo)致其金融產(chǎn)品的定價不能確切的反映市場的真實(shí)需求狀況，進(jìn)而影響到銀行的經(jīng)營收入。