摘要：我國(guó)城鎮(zhèn)居民儲(chǔ)蓄率過高，消費(fèi)結(jié)構(gòu)畸形已經(jīng)成為制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要原因，本文從養(yǎng)老保險(xiǎn)制度角度出發(fā)，探討了養(yǎng)老保險(xiǎn)制度與消費(fèi)儲(chǔ)蓄間的關(guān)系，通過對(duì)不同制度與宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)機(jī)制的分析，得出了我國(guó)現(xiàn)行統(tǒng)賬結(jié)合制能夠充分發(fā)揮調(diào)節(jié)功能的結(jié)論，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率不斷下滑的環(huán)境下，研究如何利用養(yǎng)老保險(xiǎn)制度來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展更加具有現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老保險(xiǎn) 統(tǒng)賬結(jié)合制 儲(chǔ)蓄率

一、引言

居民養(yǎng)老保險(xiǎn)作為一種全民性質(zhì)的社會(huì)福利，對(duì)穩(wěn)定社會(huì)秩序，實(shí)現(xiàn)社會(huì)公平等方面發(fā)揮了巨大作用。我國(guó)在制度模式的選擇上參考了西方國(guó)家的養(yǎng)老制度，我國(guó)擁有近3億老年人口，即將邁入老齡化社會(huì)，現(xiàn)行的養(yǎng)老金制度與整體的人口結(jié)構(gòu)并不相符，養(yǎng)老金賬戶也即將面臨潛在的支付危機(jī)，如何利用養(yǎng)老金平衡地區(qū)之間經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，促進(jìn)居民消費(fèi)，發(fā)揮政府宏觀調(diào)節(jié)作用，是我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)未來面臨的主要挑戰(zhàn)。

二、養(yǎng)老保險(xiǎn)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的機(jī)制

（一）現(xiàn)收現(xiàn)付的運(yùn)行機(jī)制

現(xiàn)收現(xiàn)付制是一種相對(duì)簡(jiǎn)單的運(yùn)行機(jī)制，它是將在職員工創(chuàng)造的價(jià)值向已退休員工分配的方式，這種機(jī)制只要單位機(jī)構(gòu)存在，退休人員便可以獲得由在職年輕員工為他們提供的收入，這種機(jī)制下由于企業(yè)完全支付退休人員的養(yǎng)老金，因此，為了維持企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)，退休人員的儲(chǔ)蓄需求較低，退休人員的養(yǎng)老金大多用來消費(fèi)，通過購買企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品，企業(yè)通過出售產(chǎn)品獲利，將取得的收入再以養(yǎng)老金的方式發(fā)給退休者，從而實(shí)現(xiàn)資金在市場(chǎng)中的封閉循環(huán)。在職人員收入分流出的養(yǎng)老金部分將轉(zhuǎn)化為退休人員的消費(fèi)，提升養(yǎng)老金比例，而在職人員的消費(fèi)不變的情況下，會(huì)壓縮儲(chǔ)蓄比例，提高社會(huì)消費(fèi)總額。

（二）基金積累的運(yùn)行機(jī)制

基金積累制與現(xiàn)收現(xiàn)付制不同，它是通過將個(gè)人當(dāng)期收入延遲支付，用于今后的養(yǎng)老金發(fā)放。這種工作期間儲(chǔ)蓄積累的養(yǎng)老金來源等于是現(xiàn)收現(xiàn)付制下將用于消費(fèi)的部分變相轉(zhuǎn)移為員工強(qiáng)制性的個(gè)人儲(chǔ)蓄，來避免個(gè)人的消費(fèi)短時(shí)行為。與現(xiàn)收現(xiàn)付制不同，在基金積累制下，資金將從在職員工處流向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，并經(jīng)由保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資運(yùn)營(yíng)使這部分資金實(shí)現(xiàn)保值與增值，再反向流回繳納者手中。

（三）統(tǒng)賬結(jié)合的運(yùn)行機(jī)制

統(tǒng)賬結(jié)合制融入了基金積累制與現(xiàn)收現(xiàn)付制的雙重特點(diǎn)，是介于兩者之間的混合模式，它根據(jù)某一階段的收支平衡原則，在滿足一定時(shí)期必須支付的前提下，提取部分儲(chǔ)備基金，并據(jù)此確定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。該機(jī)制于1997年在我國(guó)正式實(shí)施，其中規(guī)定養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳納總額為在職員工工資總額的28%，其中11%存入個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶，在員工退休后領(lǐng)取，即基金積累制，剩余17%用于退休員工養(yǎng)老金的直接統(tǒng)籌支付，即現(xiàn)收現(xiàn)付制。在我國(guó)國(guó)有企業(yè)改制的背景下，統(tǒng)賬結(jié)合制既能夠滿足當(dāng)年退休者的養(yǎng)老金需求，又可以通過基金運(yùn)作來填補(bǔ)預(yù)期的退休高峰期養(yǎng)老金需求。

（四）三種運(yùn)行機(jī)制的比較

首先，現(xiàn)收現(xiàn)付制下的退休人員使用政府統(tǒng)籌的養(yǎng)老金采用以支定收原則，其消費(fèi)等于在職人員繳納的養(yǎng)老金數(shù)額，因此整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)消費(fèi)水平會(huì)同步上升，在假定退休人員消費(fèi)習(xí)慣不變的情況下，居民儲(chǔ)蓄減少，消費(fèi)上升量與儲(chǔ)蓄減少量相等。因此，政府可以通過提高養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳納比例來刺激國(guó)民消費(fèi)，反之可以增加居民儲(chǔ)蓄水平。其次，基金積累制下的養(yǎng)老金繳納以在職人員的強(qiáng)制性儲(chǔ)蓄和自發(fā)儲(chǔ)蓄為來源，政府可以根據(jù)強(qiáng)制儲(chǔ)蓄比例來對(duì)消費(fèi)進(jìn)行調(diào)控。第三，在統(tǒng)賬結(jié)合制下，由于養(yǎng)老金繳納來源較廣，政府調(diào)節(jié)社會(huì)消費(fèi)與儲(chǔ)蓄上，空間大，手段多，在征收養(yǎng)老金比例不變的前提下，可以改變統(tǒng)籌支付與個(gè)人賬戶比重，或變更養(yǎng)老金征收比例，來促進(jìn)或抑制消費(fèi)。統(tǒng)賬結(jié)合制與前兩者不同的是，一方面并不是全額支付養(yǎng)老金，而是一部分進(jìn)入個(gè)人賬戶，另一部分進(jìn)入統(tǒng)籌賬戶；另一方面，在社會(huì)消費(fèi)的調(diào)整上更加靈活，手段多樣化。

三、現(xiàn)行養(yǎng)老金機(jī)制下的宏觀調(diào)控

計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代下，由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后，生活必需品緊缺，因此，我國(guó)的平均消費(fèi)傾向始終維持在0.95之上，但隨著改革開放的不斷深入，經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，居民收入提高，儲(chǔ)蓄率開始逐漸升高，主要有以下幾點(diǎn)原因?qū)е拢阂皇墙?jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型下，各類不穩(wěn)定社會(huì)因素是居民防御性儲(chǔ)蓄的主要原因。二是我國(guó)適齡勞動(dòng)力增加。三是居民收入在改革開放后開始出現(xiàn)兩極分化。四是城鎮(zhèn)一體化發(fā)展。城鎮(zhèn)居民消費(fèi)水平的下降對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了一定的影響，從養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)制的角度上看，我國(guó)1997年實(shí)施統(tǒng)賬結(jié)合的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度后，更多通過房地產(chǎn)與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等手段來拉動(dòng)消費(fèi)，但實(shí)際效果并不理想，并沒有從養(yǎng)老金方面入手考慮，而根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行養(yǎng)老金制度，可以通過提高統(tǒng)籌支付的養(yǎng)老金比例，來增加退休人員的養(yǎng)老金收入，由于退休人員儲(chǔ)蓄傾向低，可以在一定程度上促進(jìn)社會(huì)消費(fèi)水平的增加，或者適當(dāng)降低養(yǎng)老金征收比例，由于居民強(qiáng)制性儲(chǔ)蓄減少，在職人員養(yǎng)老金繳納壓力得以減輕，從而提前釋放消費(fèi)需求，當(dāng)消費(fèi)增長(zhǎng)緩慢時(shí)可以采用該方法，經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)則反之。

依靠單向的養(yǎng)老金政策調(diào)整并不一定能達(dá)到實(shí)際的效果，我國(guó)儲(chǔ)蓄率居高不下的另一個(gè)原因是因?yàn)榫用駜?chǔ)蓄率高于社會(huì)儲(chǔ)蓄率，加之中國(guó)人民銀行在存貸比上的強(qiáng)制性要求，使得企業(yè)惜貸現(xiàn)象嚴(yán)重，另一方面，傳統(tǒng)的貨幣學(xué)邏輯中，企業(yè)貸款是建立在存款的基礎(chǔ)之上的，因此，各大商業(yè)銀行在吸引存款上更是不遺余力，這是居民收入與存款水平呈正比的關(guān)鍵，而在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳的情況下，降低存款利率，多利用信用貨幣，才能通過養(yǎng)老金機(jī)制順利實(shí)施促進(jìn)居民消費(fèi)的宏觀調(diào)控政策，將居民儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為消費(fèi)。

四、結(jié)束語

我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，歷史發(fā)展遺留問題尚未完全解決，就本文中提到的三種基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度來說，不可否認(rèn)，基金積累能夠解決我國(guó)人口老齡化下養(yǎng)老金來源問題，而統(tǒng)賬結(jié)合制的方式也未必是最好的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，但對(duì)于經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控方面來說，無疑現(xiàn)階段最為適合的方式，我國(guó)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)畸形，儲(chǔ)蓄率過高的前提下，政府已經(jīng)打出過多投資牌，如何通過統(tǒng)賬結(jié)合下的養(yǎng)老保險(xiǎn)機(jī)制調(diào)整，推動(dòng)和促進(jìn)居民消費(fèi)平衡，是拉動(dòng)內(nèi)需，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)重要手段。

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