河南經(jīng)貿(mào)職業(yè)學(xué)院　張潔

融資租賃發(fā)展存在的問題及對策

河南經(jīng)貿(mào)職業(yè)學(xué)院張潔

本文對我國融資租賃發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行梳理，認(rèn)為我國融資租賃業(yè)發(fā)展規(guī)模不斷擴(kuò)大，質(zhì)量不斷提升，但依然存在風(fēng)險因?qū)C(jī)制建設(shè)滯后、社會認(rèn)知度缺陷等方面的問題，在一定程度上制約著我國融資租賃的發(fā)展，因此本文提出了完善融資租賃宣傳體系、建全融資租賃法律法規(guī)、加大融資租賃業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度及完善風(fēng)險應(yīng)對機(jī)制等對策。

融資租賃 法律法規(guī) 租賃業(yè)務(wù)

一、引言

第二次世界大戰(zhàn)以后，美國等工業(yè)化國家出現(xiàn)產(chǎn)能過剩問題，為了解決該問題，開始以分期付款、賒銷等形式銷售所生產(chǎn)的設(shè)備，因此融資租賃又稱為設(shè)備租賃。1952年第一家融資租賃公司在美國成立，該模式創(chuàng)立以來發(fā)展迅速，以年均30%的速度增長，成為第二大企業(yè)融資方式，部分發(fā)達(dá)國家融資租賃占國家生產(chǎn)總值達(dá)到20%以上，成為推動區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵力量。融資租賃在我國起步較晚，最初作為引進(jìn)外資的工具，在引進(jìn)先進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備方面發(fā)揮著重要作用，但資產(chǎn)質(zhì)量、資金周轉(zhuǎn)周期等問題對融資租賃發(fā)展帶來嚴(yán)重阻礙。伴隨我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，融資租賃具有廣闊的市場發(fā)展空間，同時在我國對外開放程度不斷加深背景下，融資租賃開放程度也不斷增加，為國內(nèi)融資租賃公司帶來新的挑戰(zhàn)，在此背景下，探索我國融資租賃可持續(xù)發(fā)展之路成為研究熱點。

二、融資租賃發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題

融資租賃相關(guān)研究起步相對較晚但成果較為豐富，阿曼波（2007）研究指出租賃周期理論、四大支柱學(xué)說兩個方面的內(nèi)容，租賃周期理論包括租賃協(xié)議、單租賃、創(chuàng)新租賃、經(jīng)營租賃、租賃新產(chǎn)品、租賃成熟期的六個階段；四大支柱學(xué)說包括法律法規(guī)、直接稅收、金融會計及行政法規(guī)四個方面的內(nèi)容，其中法律及直接稅收、行政法規(guī)相對比較重要，這些支柱之間差異對租賃公司數(shù)量及規(guī)模產(chǎn)生影響?？死耍?984）對融資租賃操作過程中的問題、租賃形式、借貸成本等進(jìn)行了全面探析，成為融資租賃理論研究的經(jīng)典。劉錫良（1990）對融資租賃的租金、融資租賃會計記錄、融資租賃折舊處理、融資租賃契約、融資租賃的稅收政策制定等進(jìn)行研究，為我國融資租賃的可持續(xù)發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。從國內(nèi)外研究可以看出，融資租賃不是單一契約關(guān)系，而是三方關(guān)系的契約形式，包括租賃公司和承租人融資契約、租賃公司和供應(yīng)商契約等兩個方面的契約關(guān)系，以融資租賃契約及買賣契約為基礎(chǔ)。

（一）融資租賃發(fā)展現(xiàn)狀2013年以來，我國全面試點營改增稅收改革，給融資租賃帶來新的發(fā)展機(jī)遇，截至2013年6月，融資租賃余額高達(dá)1.9萬億元，比2012年底增長22.6%。為了實現(xiàn)融資租賃的可持續(xù)發(fā)展，國家稅務(wù)總局先后出臺37號文、106號文，對融資租賃的稅收政策進(jìn)行科學(xué)調(diào)整，在推動融資租賃發(fā)展中扮演重要角色，我國融資租賃呈現(xiàn)出以下幾個方面的特征：

（1）融資租賃企業(yè)數(shù)量不斷增加。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2013年底我國注冊運營各類融資租賃企業(yè)達(dá)到1026家，比2012年底增加466家，同比增長83.2%。其中金融租賃公司23家，增加3家；內(nèi)資融資租賃公司為123家，增加數(shù)量為43家；外商融資租賃達(dá)到880家，增加數(shù)量為420家。由此可以看出我國融資租賃企業(yè)數(shù)量大幅度增加的現(xiàn)狀，具體如表1所示。

表1　2013年我國融資租賃企業(yè)數(shù)量

（2）融資租賃行業(yè)實力不斷增強。截至2013年底，我國融資租賃行業(yè)注冊資金為3060億元，比2012年增長1170億元，同比增幅達(dá)到62%。從金融租賃角度來看，交通銀行金融租賃實現(xiàn)20億元增資，注冊資金達(dá)到60億元；興業(yè)銀行金融租賃增資達(dá)到15億元，注冊資金達(dá)到50億元；工商銀行金融租賃增資30億元，注冊資金增加至110億元等，2013年金融租賃注冊資金增加達(dá)到147億元。從內(nèi)資租賃角度來看，2013年1月、9月國家商務(wù)部、國家稅務(wù)局先后下發(fā)內(nèi)資租賃企業(yè)試點通知，批準(zhǔn)44家公司作為內(nèi)資融資租賃的試點企業(yè)向萬向租賃等企業(yè)增資，內(nèi)資租賃增資達(dá)到551億元，比2012年增加187億元。從外資租賃角度來看，2013年我國外資租賃企業(yè)數(shù)量不斷增加，平安國際租賃、東聯(lián)租賃等企業(yè)也進(jìn)一步增資，使外資租賃企業(yè)注冊資本達(dá)到1740億元，比2012年增加836億元，具體見表2。

表2　2013年我國融資租賃企業(yè)注冊資本分類統(tǒng)計?。▎挝唬簝|元）

（3）融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大。根據(jù)中國租賃聯(lián)盟統(tǒng)計顯示，2013年我國融資租賃業(yè)務(wù)的合同余額達(dá)到2.1萬億元，比2012年底增加5500億元，同比增長達(dá)到35.5%。其中金融租賃業(yè)務(wù)的合同余額為8600億元，比2012年底增加2000億元，同比增長30%以上。內(nèi)資租賃業(yè)務(wù)合同余額為6900億元，比2012年底增長1500億元，同比增幅達(dá)到27.8%。外資租賃業(yè)務(wù)的合同余額為5500億元，比2012年底增加2000億元，同比增幅高達(dá)57%。2013年我國融資租賃行業(yè)業(yè)務(wù)總量分類統(tǒng)計見表3。在融資租賃高速發(fā)展過程中，我國一線城市融資租賃業(yè)也得到巨大發(fā)展，如天津2013年融資租賃合同余額達(dá)到5750億元，比2012年增加2050億元，同比增幅高達(dá)55.4%，但同比增幅有所下滑，具體如表4所示。

表3　2013年我國融資租賃行業(yè)業(yè)務(wù)總量分類統(tǒng)計（單位：億元）

表4　2013年天津融資租賃行業(yè)業(yè)務(wù)總量分類統(tǒng)計（單位：億元）

（二）融資租賃發(fā)展存在的問題雖然我國融資租賃實現(xiàn)了較快發(fā)展，規(guī)模不斷擴(kuò)大、發(fā)展質(zhì)量不斷提升，但依然面臨諸多問題。

（1）融資租賃行業(yè)存在認(rèn)知缺陷。在融資租賃行業(yè)劇烈波動下，部分一線城市或發(fā)達(dá)地區(qū)制定了相應(yīng)融資租賃業(yè)規(guī)范管理措施，但融資租賃業(yè)呈現(xiàn)出極大不平衡性，大多數(shù)融資租賃企業(yè)集中于東部沿海地區(qū)，而內(nèi)蒙古、黑龍江等地區(qū)沒有融資租賃公司，在2013年融資租賃企業(yè)排名中，京津滬三個城市有67%的企業(yè)入圍。由此不難看出，當(dāng)前我國各地區(qū)和城市對融資租賃的認(rèn)知還存在很大差異。

（2）融資租賃行業(yè)定位模糊。2013年財政部、國家稅務(wù)局全面試點營改增稅收政策，給融資租賃行業(yè)帶來巨大影響，最高法院指出融資租賃行業(yè)出現(xiàn)異常波動的原因在于行業(yè)定位模糊，導(dǎo)致融資租賃行業(yè)政策發(fā)生偏移。大多數(shù)行業(yè)專家或企業(yè)都指出融資租賃不是類金融、準(zhǔn)銀行機(jī)構(gòu)，而是與銀行業(yè)、保險業(yè)一樣屬于金融業(yè)，各類融資租賃公司均屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，因此應(yīng)實施差額納稅政策。

（3）業(yè)務(wù)開展規(guī)范性較差。從售后回租業(yè)務(wù)角度來看，歐美發(fā)達(dá)國家售后回租業(yè)務(wù)的融資租賃業(yè)務(wù)是三大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，在經(jīng)營管理、保證手段方面與銀行抵押存在很大區(qū)別。我國售后回租業(yè)務(wù)的總量在1萬億元以上，并沒有大規(guī)模違紀(jì)現(xiàn)象，但租賃行業(yè)依然將售后回租視為抵押貸款，在一定程度上影響該業(yè)務(wù)發(fā)展。從不動產(chǎn)租賃來看，融資租賃的營改增稅收政策是以有形動產(chǎn)為基礎(chǔ)設(shè)計的，而不動產(chǎn)融資租賃是否有稅收政策保障還沒有定論，對不動產(chǎn)的融資租賃業(yè)務(wù)定位相對模糊，也在一定程度上制約該業(yè)務(wù)發(fā)展。

（4）風(fēng)險防范機(jī)制缺乏。我國融資租賃業(yè)務(wù)處于高速發(fā)展時期，行業(yè)風(fēng)險還未顯現(xiàn)，但隨著改革金融企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，出現(xiàn)融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險的概率將不斷增加，行業(yè)組織需要進(jìn)一步建立行業(yè)自律規(guī)定，明確各個企業(yè)在風(fēng)險控制中的地位及職責(zé)，在未經(jīng)國家監(jiān)管部門批準(zhǔn)的情況下，禁止以一切方式開展社會集資活動。不得以入股分紅、會員制等方式開展經(jīng)營活動，保證資本充足率、不良資產(chǎn)比例、資產(chǎn)負(fù)債率在行業(yè)規(guī)范范圍之內(nèi)。

三、融資租賃發(fā)展問題解決對策

（一）完善融資租賃社會宣傳體系，提升社會認(rèn)知從對我國融資租賃發(fā)展現(xiàn)狀的分析可以看出，當(dāng)前我國各個區(qū)域?qū)θ谫Y租賃的認(rèn)知存在很大偏差，這種偏差是影響融資租賃業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，因此需要進(jìn)一步完善融資租賃的社會宣傳體系，轉(zhuǎn)變社會對融資租賃的認(rèn)識。一方面，建立立體化融資租賃宣傳渠道，通過各類新媒介擴(kuò)大融資租賃宣傳范圍，促使各地區(qū)了解、掌握融資租賃形式，并分享區(qū)域融資租賃帶來的社會效益，鼓勵融資租賃的可持續(xù)發(fā)展。另一方面，區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡也是影響融資租賃發(fā)展的關(guān)鍵要素，當(dāng)前我國融資租賃在沿海城市發(fā)展較好，在欠發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)展則相對滯后，因此國家應(yīng)該制定相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)平衡發(fā)展政策，推動區(qū)域經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展，提升區(qū)域經(jīng)濟(jì)開放程度，為融資租賃的發(fā)展奠定社會基礎(chǔ)。

（二）健全融資租賃的法律法規(guī)，規(guī)范融資租賃業(yè)務(wù)

目前，國家對融資租賃政策建設(shè)相對滯后也是引起其發(fā)展問題的關(guān)鍵，應(yīng)進(jìn)一步健全融資租賃的法律法規(guī)，對融資租賃業(yè)務(wù)加以規(guī)范。雖然2004年以來政府先后對《融資租賃法》進(jìn)行了修訂，但由于在修訂過程中的前瞻性不足，導(dǎo)致我國融資租賃法律法規(guī)的建設(shè)完全滯后于融資租賃的發(fā)展需要。2013年兩會上銀監(jiān)會蔡鄂提出加快融資租賃立法，并提出將融資租賃法律法規(guī)納入立法規(guī)劃之中，因此國家政府應(yīng)該結(jié)合融資租賃發(fā)展的實際情況，經(jīng)過充分行業(yè)調(diào)研，對當(dāng)前融資租賃發(fā)展及未來發(fā)展趨勢進(jìn)行分析，形成系統(tǒng)的、科學(xué)的融資租賃法律法規(guī)，為融資租賃發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。與此同時，在營改增政策全面實施以后，我國融資租賃得到巨大發(fā)展，成為波動最大的一年，表明融資租賃稅收政策對融資租賃發(fā)展具有顯著影響，因此應(yīng)進(jìn)一步健全稅收扶持政策，擴(kuò)大對融資租賃企業(yè)的專項貸款，在戰(zhàn)略性新興行業(yè)鼓勵以融資租賃形式購買設(shè)備，在各大銀行機(jī)構(gòu)設(shè)立融資租賃信貸部門，形成系統(tǒng)化、專業(yè)化融資租賃系統(tǒng)。在各級政府加大融資租賃退稅，以鼓勵國內(nèi)企業(yè)引進(jìn)國際高新技術(shù)設(shè)備。除此之外，擴(kuò)大營改增試點范圍，將融資租賃的征稅范圍擴(kuò)大至不動產(chǎn)融資租賃，降低融資租賃公司稅賦，為融資租賃公司創(chuàng)新資金的積累提供保障。

（三）加大融資租賃業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度，推動業(yè)務(wù)多元化發(fā)展當(dāng)前我國融資租賃以進(jìn)口租賃為基礎(chǔ)，然后開展國內(nèi)融資租賃業(yè)務(wù)，出口租賃業(yè)務(wù)量相對較少，融資租賃以直接租賃為主，融資租賃業(yè)務(wù)的創(chuàng)新性不足，因此需要進(jìn)一步加大融資租賃業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度，一方面積極推動出口融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展，與西方發(fā)達(dá)國家相比，我國現(xiàn)代制造業(yè)發(fā)展還相對滯后。但與部分發(fā)展中國家相比，我國某些制造行業(yè)具有一定優(yōu)勢，可以針對這些行業(yè)開展出口融資租賃業(yè)務(wù)。另一方面，加大融資租賃業(yè)務(wù)類別創(chuàng)新，經(jīng)過數(shù)十年發(fā)展，我國在融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展中具有一定創(chuàng)新，這些創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展規(guī)模還相對較小，因此有必要對這些業(yè)務(wù)進(jìn)行全面剖析，加大宣傳力度，使融資租賃公司業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出多元化發(fā)展趨勢。如結(jié)合我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的現(xiàn)狀，可以以沿海地區(qū)豐富的資金為基礎(chǔ)，通過融資租賃公司實現(xiàn)資金技術(shù)轉(zhuǎn)移，為不發(fā)達(dá)地區(qū)提供資金技術(shù)支持，推動我國經(jīng)濟(jì)的平衡發(fā)展，具體流程如圖1所示。

（四）運用現(xiàn)代金融工具，規(guī)避融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險在我國金融市場開放程度越來越高的背景下，我國金融市場受國際金融市場影響越來越大，各個國家利率、匯率等也發(fā)生巨大變化，因此在開展融資租賃業(yè)務(wù)過程中，利益相關(guān)方應(yīng)該采用科學(xué)的措施防范金融風(fēng)險，如在利率風(fēng)險防范過程中，應(yīng)盡量采用固定利率結(jié)算，如果采用浮動利率可能由于兩種貨幣匯率不穩(wěn)定而引發(fā)風(fēng)險，可以采取選用自由兌換度較高的貨幣、約定外匯報紙條款、開展遠(yuǎn)期外匯買賣、期權(quán)交易等方式。為了提升融資租賃公司應(yīng)對風(fēng)險的能力，公司應(yīng)加大人才培養(yǎng)力度，融資租賃涉及外貿(mào)、金融、財務(wù)、法律等多方面專業(yè)知識，因此融資租賃公司需要建立完善的培訓(xùn)制度，不斷結(jié)合融資租賃發(fā)展開展培訓(xùn)活動，為規(guī)避融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險提供人力資源保障。

［1］衷亞成：《信托公司PE基金投資困境及應(yīng)對》，《企業(yè)改革與管理》2014年第3期。

［2］經(jīng)煜甚：《我國租賃公司創(chuàng)新融資模式探討——以海通恒信收購案為例》，《時代金融》2014年第9期。

［3］任穎潔：《淺析我國融資租賃業(yè)的問題與發(fā)展對策》，《財會通訊》2011年第23期。

［4］李壘壘、郭濤、王春陽：《關(guān)于我國融資租賃業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的研究》，《企業(yè)導(dǎo)報》2009年第7期。

（編輯朱珊珊）