摘 要：以傳統(tǒng)金融與互聯網信息技術相結合的互聯網金融因其本身固有的3A（anytime、anywhere、anyhow）服務為廣大客戶提供低成本高效率的金融服務。在科技迅速發(fā)展的現代，越來越多的問題出現在互聯網金融的發(fā)展過程中，因此，當今金融市場的重要任務之一就是加強對互聯網金融的監(jiān)管。本文旨在根據我國互聯網金融的發(fā)展趨勢分析其重要性及在監(jiān)管中存在的問題并提出改善措施。

關鍵詞：互聯網金融；監(jiān)管；風險

一、互聯網金融監(jiān)管的必要性及特殊性

1.互聯網金融監(jiān)管的必要性

在市場有效的理想環(huán)境下，市場參與者理性，個體自利行為使得“看不見的手”自動調節(jié)市場均衡，均衡的市場價格充分明確地反映了所有信息。此時，互聯網金融監(jiān)管應采取任其發(fā)展的態(tài)度，目的是排除造成市場非有效的因素，讓市場機制發(fā)揮作用，少監(jiān)管甚至不監(jiān)管，以免抑制有益的金融創(chuàng)新和發(fā)展。但現階段，互聯網金融存在大量非有效因素，使得自由放任監(jiān)管模式不適用。實施合理有效的互聯網金融監(jiān)管的必要性由此體現。其必要性有如下幾點：

第一，互聯網金融中，個體決策存在非理性。比如，在P2P平臺中，金融機構銷售的產品是針對借款者個人的貸款，由于投資需求者不一定能充分認識投資失敗對投資者個人的影響，即使P2P平臺明確說明借款者存在信用風險并且投資分散，這種網貸仍屬于高風險投資。第二，有些有害風險不一定會被市場紀律有效管理控制。目前我國風險定價機制在某種程度上是失效的，在這種大環(huán)境下，部分互聯網金融機構推出高風險、高收益產品，用預期的高收益來吸引眼球，擴大發(fā)展，但不一定如實揭示風險，會潛在巨大的道德危險。第三，互聯網金融創(chuàng)新可能存在嚴重問題。

2.互聯網金融監(jiān)管的特殊性

與傳統(tǒng)金融一樣，在互聯網金融中，風險指的仍是未來遭受損失的可能性，市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、聲譽風險和法律合規(guī)風險等概念和分析框架也都適用，從而相應監(jiān)管邏輯也都適用。但與傳統(tǒng)金融相比，互聯網金融有兩個突出風險特征，在監(jiān)管中要予以考慮。

二、當今互聯網金融監(jiān)管存在的問題

互聯網金融近期出現的一系列問題反映了我們對互聯網金融監(jiān)管存在偏差。在過去兩年以P2P網貸為代表的互聯網金融在無序中發(fā)展，在行業(yè)迅速發(fā)展的同時，也產生許多非法集資、跑路等諸多亂象。來自監(jiān)管機構的數據顯示，金融產品的網絡化趨勢加快了非法集資的擴散速度，2015年非法集資案件數達歷史頂峰，民間投融資中介機構、P2P網絡借貸、農民合作社、房地產、私募基金等成為非法集資重災區(qū)。其中投資理財類非法集資案件占全部新發(fā)案件中數的30%以上。一些平臺扮演了信用中介的角色，要考慮到其業(yè)務性質發(fā)生了變化，只要涉及辦理存貸款業(yè)務，就需要接受特殊的監(jiān)管。銀行有資本充足率、風險拔備等各方面的要求、而缺乏監(jiān)管的平臺公司一旦出問題，只能通過借新來還舊，典型的“龐氏騙局”就出現了。因此對進行特殊的監(jiān)管并不是一種歧視，也不是為了保護銀行的壟斷地位，而是這類機構一旦出了問題，其風險的外溢性就會很廣，因此為了防患于未然，互聯網金融監(jiān)管極具重要性。

三、互聯網金融未來的發(fā)展走勢

為期一年的互聯網金融專項整治正在開展中，研究機構的數據顯示，自2015年6月，互聯網金融業(yè)的增長速度逐漸減慢。4月28日，新一期的“北京大學互聯網金融發(fā)展指數”由北京大學互聯網金融研究中心發(fā)布，該指數以2014年1月份為基期100，到2015年11月該指數上升到390，隨后在12月下降到386。從同比看，互聯網金融指數增長速度從2015年6月開始緩和。從分類指數上看，互聯網金融各業(yè)務發(fā)展有明顯差異。其中，互聯網支付和互聯網基金指數增長趨穩(wěn)，2015年增長率分別為41.0%和37.0%，相比2014年增速分別下降了10.9%和13.9%。投資指數增速在2015年年中開始迅速下降。而互聯網保險則成為互聯網金融的新風向。接下來幾年，互聯網金融格局將有更大的調整。

在政策上，監(jiān)管趨嚴將是互聯網金融新常態(tài)，互聯網金融將在資產端向產業(yè)端下沉將是未來方向。具有優(yōu)質資產端的公司將會成為互聯網金融的核心競爭力。網貸監(jiān)管會在2016年收緊，一些野蠻生長期的平臺會提高內修、調整業(yè)務方向，否則就會被退出業(yè)務市場，這對行業(yè)的正向發(fā)展是有幫助的。因為一些大平臺出現事故，國家會在鼓勵金融創(chuàng)新方面變得謹慎。而隨著今年監(jiān)管制度的到來，行業(yè)會加速分化，最終會推向行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

四、對我國互聯網金融監(jiān)管的意見及改善措施

1.建立健全的互聯網金融監(jiān)管系統(tǒng)

建立完備的監(jiān)督監(jiān)管體系，一是為了保證網絡交易安全性，必須設立并公開市場準入標準，目的既是保護投資者的身份信息和利益，也是為了提升入市企業(yè)競爭的公平性。二是在虛擬的交易環(huán)境中注意掌握真實的數據資料，保證交易記錄的真實性。三是當網絡交易出現故障時，應該有相應的法律法規(guī)同時追究分析交易雙方的責任，并加強網絡交易監(jiān)管的實施和懲獎措施。

2.增強國民監(jiān)督監(jiān)管意識

互聯網金融的發(fā)展離不開國人共同的參與和監(jiān)督，各高校應加強對學生關于金融市場秩序、監(jiān)管、合法合理性的教育，在學校專業(yè)的環(huán)境下有目的的培養(yǎng)有關金融監(jiān)管的人才，可開設類似相關的課程，培養(yǎng)學生的監(jiān)管意識。政府也應該支持社會和學校的教育培養(yǎng)，加大宣傳力度，落實到實際生活工作學習當中來，從長遠來看，這種舉措是很有必要的。

3.把握監(jiān)管力度，明確部門分工

把我監(jiān)管力度，避免盲目控制互聯網金融產品的發(fā)展，為網絡金融市場提供和諧穩(wěn)定的環(huán)境。明確部門分工，將職務和任務明確分配到個人頭上，提高企業(yè)運營和監(jiān)管效率，做到不疏漏，不重復，遇到風險能有效及時的管理控制，減少損失的發(fā)生。

參考文獻：

[1]張東齡.試論互聯網金融監(jiān)管存在問題及對策[J].商，2015（02）.

[2]孫昊.當前網絡金融監(jiān)管存在的問題及對策探索[J].產業(yè)與科技論壇，2015（23）.

作者簡介：侯陽林（1997- ），女，漢族，吉林省吉林市人，畢業(yè)于（任職于）吉林財經大學，研究方向：保險學