程子彥

對(duì)于一場(chǎng)長(zhǎng)達(dá)30年的合約，政府和社會(huì)資本雙方的履約精神成為合作能否長(zhǎng)久的根基。

山東魯珠集團(tuán)副總經(jīng)理孔令國(guó)告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》：“PPP模式要始終堅(jiān)持契約理念。寧陽(yáng)縣政府不僅嚴(yán)格遵守市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的契約精神，按簽署合同辦事，而且還幫助企業(yè)協(xié)調(diào)建設(shè)、融資等過(guò)程中遇到的困難，讓企業(yè)吃上了定心丸，有了政府的大力支持和幫助，企業(yè)不再受外界干擾，專心搞好項(xiàng)目設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)，節(jié)省了人力、物力和財(cái)力。”

示范項(xiàng)目概況

總投資13.28億元，收益率在8% 左右，首選民資

寧陽(yáng)縣引汶工程項(xiàng)目作為水利基礎(chǔ)設(shè)施類項(xiàng)目，位于山東省泰安市寧陽(yáng)縣中北部，包括東引汶灌區(qū)節(jié)水改造工程、月牙河水庫(kù)除險(xiǎn)加固工程、月牙河水廠建設(shè)項(xiàng)目、桑安口水庫(kù)建設(shè)項(xiàng)目等7個(gè)子項(xiàng)目，總投資13.28億元。

其中，灌區(qū)改造將有效解決鶴山、伏山、泗店、東疏4個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)7萬(wàn)畝耕地的灌溉問(wèn)題。水庫(kù)除險(xiǎn)加固完成后，可保證下游5km的寧陽(yáng)縣城防洪安全，涉及城區(qū)與附近村莊50.1萬(wàn)人。

寧陽(yáng)縣財(cái)政局局長(zhǎng)武啟軍告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》：“整個(gè)項(xiàng)目建成后，將充分利用大汶河水資源，減少本區(qū)域內(nèi)地下水開(kāi)采，改善寧陽(yáng)中部生態(tài)環(huán)境，為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供水利支持。”

據(jù)介紹，寧陽(yáng)縣政府當(dāng)初在選擇社會(huì)資本的過(guò)程中十分慎重：在招標(biāo)的過(guò)程中要求參與投標(biāo)的企業(yè)注冊(cè)資本金必須在1億以上，并且能夠持續(xù)為本項(xiàng)目的長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)提供資金、人力資源等方面的投入。投標(biāo)人須自2010年以來(lái)在國(guó)內(nèi)承擔(dān)過(guò)合同總金額在人民幣10億元及以上的工程建設(shè)項(xiàng)目。同時(shí)，為避免項(xiàng)目存在變相融資的嫌疑，寧陽(yáng)縣規(guī)定縣政府本級(jí)融資平臺(tái)公司及其他控股國(guó)有企業(yè)不得參與投標(biāo)。在經(jīng)過(guò)層層篩選后，寧陽(yáng)縣引汶工程項(xiàng)目最終花落寧陽(yáng)縣老牌龍頭民營(yíng)企業(yè)山東魯珠集團(tuán)。

而山東魯珠集團(tuán)也看中了寧陽(yáng)縣引汶工程項(xiàng)目的較強(qiáng)投資回報(bào)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。山東魯珠集團(tuán)副總經(jīng)理孔令國(guó)接受《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者采訪時(shí)表示：“我們之所以參與引汶工程項(xiàng)目，一是從經(jīng)濟(jì)層面來(lái)說(shuō)，寧陽(yáng)引汶工程為水利工程改造、新建項(xiàng)目，結(jié)合水廠、電站收益，投資收益較為穩(wěn)定，且收益期長(zhǎng)；二是與政府合作有較強(qiáng)的保障。在項(xiàng)目籌劃過(guò)程中，當(dāng)?shù)卣块T(mén)及時(shí)將引汶工程項(xiàng)目有可能產(chǎn)生的財(cái)政支付責(zé)任和可能支付的購(gòu)買服務(wù)費(fèi)列入預(yù)算。在編制年度預(yù)算時(shí)，將本項(xiàng)目中政府付費(fèi)部分列入年度財(cái)政預(yù)算，從而保障了該項(xiàng)目的順利實(shí)施?！?/p>

據(jù)悉，寧陽(yáng)縣引汶工程項(xiàng)目與山東魯珠集團(tuán)合作期30年，項(xiàng)目的水廠收入、設(shè)施租賃收入、發(fā)電收入等預(yù)計(jì)年?duì)I業(yè)收入2.1億元，總投資收益率在8%左右。

示范項(xiàng)目執(zhí)行

成立SPV運(yùn)營(yíng)，當(dāng)?shù)卣粎⒐刹豢毓?/p>

策劃實(shí)施引汶工程項(xiàng)目是在2015年初，彼時(shí)PPP模式于縣級(jí)而言還屬于新生事物，各方對(duì)PPP模式大都停留在理論層面的認(rèn)識(shí)上，相關(guān)領(lǐng)域的案例非常少。山東魯珠集團(tuán)之前并沒(méi)有參加過(guò)PPP項(xiàng)目，只能摸著石頭過(guò)河。

山東魯珠集團(tuán)正式中標(biāo)成為社會(huì)資本方之后，立即與寧陽(yáng)縣政府共同出資成立特殊目的公司——山東魯鑫水務(wù)發(fā)展有限公司，全權(quán)負(fù)責(zé)項(xiàng)目的建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)及后續(xù)管理。該公司由山東魯珠集團(tuán)認(rèn)繳貨幣出資3000萬(wàn)元人民幣、寧陽(yáng)縣國(guó)有資產(chǎn)管理局代表縣政府認(rèn)繳貨幣出資2000萬(wàn)元人民幣組建，注冊(cè)資本5000萬(wàn)元人民幣。

寧陽(yáng)縣政府只參股不控股，對(duì)此，孔令國(guó)認(rèn)為：“這樣既符合PPP模式的規(guī)定，又消除了我們的顧慮，充分體現(xiàn)了縣政府注重風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，讓我們感受到了政府的誠(chéng)意?！?/p>

SPV（特殊目的公司）成立后，山東魯珠集團(tuán)立即成立了一支專門(mén)的隊(duì)伍來(lái)運(yùn)作項(xiàng)目，從集團(tuán)中抽調(diào)技術(shù)和管理人員充實(shí)到特殊目的公司中去，從而使魯鑫水務(wù)在成立之初就具備了完善的組織架構(gòu)和高效的項(xiàng)目運(yùn)作能力。

武啟軍表示：“引汶工程項(xiàng)目通過(guò)運(yùn)用PPP模式，把政府的政策意圖、社會(huì)目標(biāo)和社會(huì)資本方的運(yùn)營(yíng)效率、競(jìng)爭(zhēng)壓力結(jié)合起來(lái)，充分提供了公共產(chǎn)品供給效率。魯珠集團(tuán)為了實(shí)現(xiàn)設(shè)定的績(jī)效目標(biāo)，更快地獲得合理收益，必定激發(fā)其整合全生命周期人力、物力、財(cái)力資源，節(jié)約成本，縮短建設(shè)期，并通過(guò)先進(jìn)的技術(shù)和科學(xué)的管理提高項(xiàng)目質(zhì)量和效率，創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)，提高技術(shù)和管理能力，確保項(xiàng)目高效運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)管理成本的最優(yōu)化?！?/p>

據(jù)悉，該項(xiàng)目目前已正式開(kāi)工建設(shè)，部分工程如月牙河水廠已基本建設(shè)完成，準(zhǔn)備投產(chǎn)使用。

山東魯珠集團(tuán)董事長(zhǎng)趙建國(guó)表示：“作為本地龍頭企業(yè)，在側(cè)重經(jīng)濟(jì)利益的同時(shí)，也希望為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供部分公益性事業(yè)服務(wù)，以提升企業(yè)形象、逐步擴(kuò)大企業(yè)發(fā)展空間。我們將抓住機(jī)遇，及時(shí)與政府溝通合作，促進(jìn)了本項(xiàng)目的順利進(jìn)行。”

示范項(xiàng)目亮點(diǎn)

采用打包組合方式保證合理回報(bào)

作為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，經(jīng)營(yíng)性成了PPP項(xiàng)目合作中的短板。

寧陽(yáng)縣引汶工程項(xiàng)目采用PPP模式打開(kāi)了突破口，項(xiàng)目創(chuàng)新性地采用打包組合的方式，將無(wú)收益的水庫(kù)、灌渠等基礎(chǔ)設(shè)施與收益性較強(qiáng)的水廠、電站結(jié)合起來(lái)，保證了項(xiàng)目的合理回報(bào)，也吸引了不少實(shí)力雄厚的社會(huì)資本方前來(lái)投標(biāo)。據(jù)測(cè)算，該項(xiàng)目水廠收入、設(shè)施租賃收入、發(fā)電收入等預(yù)計(jì)年?duì)I業(yè)收入2.1億元，具有較強(qiáng)的投資回報(bào)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

寧陽(yáng)縣引汶工程項(xiàng)目與社會(huì)資本方約定的合作期為30年。由于項(xiàng)目合作期長(zhǎng)，需要靠后期運(yùn)營(yíng)的收益來(lái)彌補(bǔ)前期的投資。為了能在較長(zhǎng)的合作期內(nèi)實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)運(yùn)行，圓滿實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目目標(biāo)，項(xiàng)目已經(jīng)引入第三方咨詢機(jī)構(gòu)，從整體規(guī)劃、過(guò)程監(jiān)督和技術(shù)咨詢等方面給予技術(shù)和政策上的指引。

同時(shí)，也充分考慮不可抗力因素對(duì)項(xiàng)目的影響，如汛期對(duì)水利設(shè)施造成的損失，雖然在合同中有明確的規(guī)定，自然災(zāi)害等不可抗力因素帶來(lái)的損失由雙方共同承擔(dān)，但由于其長(zhǎng)期性，合同也無(wú)法做到面面俱到，一旦合作期間出現(xiàn)問(wèn)題，雙方找不到解決問(wèn)題的明確辦法，如果協(xié)商達(dá)不成一致，很容易引發(fā)合作中止甚至失敗。

武啟軍表示：“我們認(rèn)為應(yīng)該在項(xiàng)目推進(jìn)過(guò)程中繼續(xù)完善績(jī)效管理方法和動(dòng)態(tài)調(diào)價(jià)機(jī)制，PPP項(xiàng)目不是一場(chǎng)婚禮，而是一段婚姻，不能一蹴而就，而是政府和社會(huì)資本在長(zhǎng)期合作中共同探索磨合，最終達(dá)到經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和生態(tài)效益的高度統(tǒng)一。”

示范項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)

被納入財(cái)政部示范項(xiàng)目后，融資問(wèn)題迎刃而解

在當(dāng)前企業(yè)融資難、融資貴的大環(huán)境下，由于PPP項(xiàng)目規(guī)模大，投資回收時(shí)間長(zhǎng)，又涉及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，一些金融機(jī)構(gòu)所提供的利率較高的貸款并不適用。

孔令國(guó)表示：“作為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，需要較低的貸款利率才能夠維持其運(yùn)轉(zhuǎn)，而商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)的貸款利率普遍偏高，給項(xiàng)目融資工作帶來(lái)了一定的阻礙?！?/p>

同時(shí)，由于新成立的特殊目的公司（SPV）——魯鑫水務(wù)發(fā)展有限公司在資質(zhì)和經(jīng)驗(yàn)上并沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，融資方也不愿將資本投入到這樣一個(gè)新生項(xiàng)目中來(lái)。基于以上因素，項(xiàng)目的運(yùn)作一度陷于遲滯。

在PPP模式下，融資是企業(yè)而非政府的責(zé)任，然而為切實(shí)推進(jìn)項(xiàng)目落地實(shí)施，寧陽(yáng)縣財(cái)政局充分發(fā)揮職能作用，在SPV公司融資過(guò)程中積極開(kāi)展協(xié)調(diào)工作。首先是引汶工程項(xiàng)目被財(cái)政部納入第二批PPP示范項(xiàng)目范圍。在成為示范項(xiàng)目后，立即有多家金融機(jī)構(gòu)前來(lái)對(duì)接，主動(dòng)要求合作。借助財(cái)政部PPP示范項(xiàng)目的契機(jī)，項(xiàng)目已經(jīng)獲得了農(nóng)業(yè)銀行1億元的授信額度，并與工商銀行達(dá)成了5～6億元融資意向。其次是積極參加項(xiàng)目推介，先后參加多場(chǎng)省、市各級(jí)PPP項(xiàng)目推介會(huì)，將引汶工程項(xiàng)目放在更高的平臺(tái)，推向更廣的資本市場(chǎng)。同時(shí)，積極協(xié)調(diào)項(xiàng)目與山東省設(shè)立的1200億元的PPP引導(dǎo)基金進(jìn)行對(duì)接洽談，目前，魯鑫水務(wù)已經(jīng)和PPP引導(dǎo)基金中的建銀城投達(dá)成了合作意向，該基金擬出資1.5億元入股SPV公司。政府方對(duì)SPV公司融資工作的支持和幫助，大大推動(dòng)了項(xiàng)目落地實(shí)施進(jìn)程。