李叔蓉

中圖分類號：F230 文獻標識：A 文章編號：1674-1145（2016）06-000-03

摘 要 改革開放之后，隨著我國社會經(jīng)濟的迅速發(fā)展、正規(guī)金融的主體缺位以及金融法律法規(guī)不規(guī)范等種種原因，催生了民間融資方式。民間融資一方面在推動經(jīng)濟發(fā)展、優(yōu)化資源配置、補充正規(guī)金融缺位等方面發(fā)揮著不可或缺的作用，另一方面也帶來了諸如擾亂金融秩序、削弱宏觀經(jīng)濟調控力度等負面效應。而西部地區(qū)作為當前我國經(jīng)濟整體規(guī)劃中的重點支持地區(qū)，盡管在我國西部大開發(fā)戰(zhàn)略的指引下，經(jīng)濟相對來說已取得了快速的發(fā)展，但仍不足以彌補與東部發(fā)達省市之間的差距。這其中原因數(shù)不勝數(shù)，其中不乏西部省份間自然資源缺乏、生態(tài)環(huán)境較相對差，整體發(fā)展基礎相對薄弱等原因。甘肅是欠發(fā)達地區(qū)，人們投融資渠道窄、金融知識欠缺、理財技能低，加之，社會信用體系尚未建立，也沒有成熟的風控體系，資金風險日益凸顯，且一旦發(fā)生風險，其危害遠大于發(fā)達地區(qū)。

關鍵詞 民間融資現(xiàn)狀 問題 對策

一、甘肅省民間融資的現(xiàn)狀

（一）當前甘肅省民間融資的存在形式及特點

1.貸款融資。甘肅省地方政府融資平臺主要通過銀行貸款的方式籌集資金，主要貸款形式是從各大商業(yè)銀行獲得的“打捆貸款”（打捆貸款的主要優(yōu)點是將一些因收益不高或者沒有收益而不方便向銀行貸款的項目與一些未來具有明顯收益的項目結合在一起向銀行申請貸款），為城市各方面基礎設施建設提供資金。

2.發(fā)行企業(yè)債券。甘肅省地方政府融資平臺發(fā)行的企業(yè)債券即所謂的“城投債”，是甘肅省地方政府融資平臺的第二大籌資渠道。“城投債”是相對于產(chǎn)業(yè)債券而言的，又叫“市政債券”，主要是以地方政府投融資平臺作為發(fā)行主體，其最終信用主體是地方政府，所籌資金主要用于城市基礎設施建設。

3.發(fā)行中期票據(jù)。甘肅省國有資產(chǎn)投資集團有限公司（簡稱“甘肅國投”）于 2009 年 8月 26 日在中國銀行間債券市場成功發(fā)行了期限為“3+2”年利率為 3.8%的100億中期票據(jù)資金。此次中期票據(jù)試點是以省政府信用為基礎、以優(yōu)質企業(yè)資產(chǎn)做抵押、拓寬中央政策投資項目的配套資金融資渠道的有利嘗試。甘肅國投主要將募集的資金投資于兩個方向：一是主用于全省公路和鐵路等重點基礎設施項目的建設；二是用于省內大型及重點工業(yè)企業(yè)產(chǎn)業(yè)結構調整、技術改造及節(jié)能減排項目。

4.項目融資。項目融資是指以某一項目的資產(chǎn)、相關權益或未來收益作抵押取得融資的一種行為。項目融資的具體方式體現(xiàn)為 BOT、TOT、BT 等經(jīng)營形式，甘肅省主要采用的是BOT（Build-Operate-Transfer）模式。如蘭州威立雅水務公司，該公司作為蘭州市城市基礎設施建設領域中的首家中外合資企業(yè)，充分利用國外先進技術及發(fā)展理念，為蘭州市城市污水處理及供水基礎設施建設提供了資金和技術方面的支持。此后，雁灘、西固、鹽場污水處理廠也采用BOT模式，特許經(jīng)營期限為25年，共計融資3.63億元，減輕政府的經(jīng)濟壓力；另一方面，通過中外合資可以帶來大量國外資金，加快蘭州市基礎設施建設的速度。

（二）甘肅省不同市間融資渠道及協(xié)議方式的對比分析

（三）甘肅省不同市間融資規(guī)模的對比分析

隨著經(jīng)濟規(guī)模的不斷擴大和借貸目的的變化，白銀市民間融資金額也呈增大趨勢，少則三五千，多則數(shù)萬元，2013年民間借貸金額約在31.8億元左右，（其中城鄉(xiāng)居民0.98元，私營企業(yè)2.05萬元，個體工商戶1.07元），比2012年增加2800萬元，其中城鄉(xiāng)居民870萬元，私營企業(yè)1070萬元，個體工商戶860萬元。

至2013年6月，慶陽市民間融資金額約為42.25億元，較2012年同比增加31.11億元，是全市銀行業(yè)金融機構資本總額的2倍多。全市主要有四種民間融資的類型，其中，小額貸款公司貸款余額3.74億元，當年累計發(fā)放貸款10.47億元；擔保公司擔保貸款2726筆15.1億元，當年累計發(fā)放擔保貸款2543筆11.06億元；典當行典當余額0.82億元，當年累計發(fā)生典當業(yè)務471筆、1.48億元。

截至2013年定西市民間融資總規(guī)模為24.8億元。具體用途主要有農(nóng)村日常生活支出、購買、修建房屋、經(jīng)商和辦企業(yè)等。

到2013年為止，平?jīng)鍪忻耖g融資總額約為26.94億元，農(nóng)戶間相互借貸總額為0.75億元，在銀行、信用社有貸款的860戶農(nóng)戶向銀行、信用社等貸款額為1.85億元，銀行信用為民間借貸總額的62.6%。農(nóng)村微小企業(yè)在銀行、信用社的貸款為11.8億元，農(nóng)村微小企業(yè)通過民間借貸融資額為12.54億元，民間融資總量已超過在金融機構的貸款量。

二、甘肅省民間融資的優(yōu)勢及發(fā)展中存在的問題

（一）甘肅省民間融資相較于正規(guī)金融的比較優(yōu)勢

與正規(guī)金融相比甘肅民間融資存在借貸手續(xù)簡便、利率靈活、信息成本低、監(jiān)督成本低等方面有很多優(yōu)勢。

1.借貸手續(xù)簡便。與從正規(guī)金融機構融資相比，民間金融的借貸手續(xù)比較簡便，中間環(huán)節(jié)少，資金來源主要是居民的閑錢，借貸對象是在比較熟悉的親戚、同村或鄰村村民及朋友之間，建立在對雙方對彼此人品、信譽有充分的了解的基礎上，無需擔保人，小額借貸直接發(fā)生，但大額借貸由于存在一定的風險，通常需要借貸雙方都熟知的中間人作擔保，簽訂協(xié)議，但無需任何抵押品。

2.利率靈活。民間融資的利率非常靈活，借貸利率由雙方根據(jù)市場供求情況協(xié)商議定，如果當時資金供給趨緊或借款人急需用錢，則利率較高；反之利率較低。同時借貸雙方的關系也會影響利率高低。

3.信息成本優(yōu)勢。民間金融大都建立在借貸雙方相互認識并有一定了解的基礎上，借貸信息通過親朋好友、合作伙伴傳播，建立在長期互相信任的社會關系之上，與正規(guī)金融的較高的信息搜索成本相比，存在很大的信息成本優(yōu)勢。

4.監(jiān)督成本優(yōu)勢。民間金融交易中借貸雙方持續(xù)的社會關系大大減少了貸款者對于借款人的監(jiān)督成本?！昂媒韬眠€，再借不難”充分體現(xiàn)了信譽在民間借貸中的重要性。道德約束降低了借款人的違約風險，也降低了貸款人的監(jiān)督成本。

（二）甘肅省民間融資發(fā)展中存在的問題

1.我國關于中小企業(yè)民間借貸相關法律不夠完善。截至目前為止，我國雖然也已經(jīng)出臺了許多與民間融資相關的法律，但相關法律所允許的民間借貸的有償性，借貸利率可以高于國家銀行利率，突破了以往民間借貸在利息方面的限制。加上民間金融變化速度之快，相關法律法規(guī)未及時跟進，導致了法律監(jiān)管體系的不完善，存在諸多漏洞。

2.非法民間借貸現(xiàn)象比較嚴重。民間借貸的高利率回報，讓不法分子有機可乘，他們利用普通民眾急于投資的心理和對豐厚利潤的期待，以民間借貸高利息回報為誘餌，打著民間借貸融資的幌子，實則行集資詐騙之實，導致了很多投資人被騙的案例。這些例子一方面反映了民間借貸的盲目性將嚴重威脅著我國金融系統(tǒng)的安全以及社會的和諧穩(wěn)定；另一方面也間接反映出我國在民間借貸監(jiān)管這方面還存在比較大的漏洞。

3.“高利貸”現(xiàn)象普遍存在。民間借貸在其發(fā)展過程中出現(xiàn)高利貸化的問題，其主要原因是中小企業(yè)對資金需求越來越大的同時，國家卻采取了緊縮的貨幣政策，使得銀行五大量閑余借貸基金，如此巨大的資金供需差異導致利率的升高。但當貸款人還滯后還款期和無力償還時，放貸方就會通過非法手段暴力討債，造成許多諸如貸款者背井離鄉(xiāng)、家破人亡的現(xiàn)象，引發(fā)了組多社會的不安定因素。

4.民間融資運作不規(guī)范，缺乏行之有效的監(jiān)管。民間融資缺乏正確的引導及有效的監(jiān)管政策限制，同時我國在民間融資法律制度建設以及監(jiān)管上都存在缺位現(xiàn)象，導致其運作不規(guī)范。而銀行負利率，進一步促使民間資金難以找到出口，從而導致民間融資很容易就轉變?yōu)楦呃J，甚至變成非法集資活動。 特別是近幾年來，全國各地民間借貸糾紛案件呈逐步增加的趨勢。

三、促進甘肅省民間融資良性發(fā)展的政策建議

（一）建立健全法律保護機制

建立健全法律保護機制，允許民間融資公開發(fā)展，對解決欠發(fā)達地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展普遍存在的融資難問題有十分重要的作用。因此，通過制定相關法律，引導民間融資正確發(fā)展，充分發(fā)揮其拾遺補缺的作用，從而更好地為社會主義市場經(jīng)濟服務。明確民間融資的合法性，對資金來源和運用以法律的形式予以確認，賦予其合法地位，使民間融資由“地下”走向“地上”，使其公開化、合法化、陽光化。同時也加強對違法犯罪行為的處罰力度，防止一些非法集資者混水摸魚，危害社會。

（二）改善融資方式，推進有抵押融資

改善融資方式，推進有抵押融資，增強投資者信心。例如蘭益學生村物業(yè)管理有限公司使用的 BOT 融資方式，即產(chǎn)權方將某個項目經(jīng)營收益權授予投資者，投資者從中獲取回報模式。

（三）強化監(jiān)督約束機制，建立必要的監(jiān)測體系

強化監(jiān)督約束機制，建立必要的監(jiān)測體系，對轄區(qū)內的民間融資總量、利率水平、資金來源和運用情況進行及時監(jiān)測；建立健全民間融資的信息披露和風險提示機制，增強民間融資主體的法制意識、風險意識和自我保護意識；建立長效監(jiān)管機制，同時加大對非法融資活動的打擊力度，凈化民間融資市場健康發(fā)展。

（四）健全和完善民間借貸監(jiān)測管理體系

建全已經(jīng)建立的監(jiān)管網(wǎng)絡體系，同時建立多部門聯(lián)合監(jiān)管機制度，形成政府、人民銀行、銀監(jiān)局、工商局、公安局等多個相關部門齊抓共管的民間融資監(jiān)督體系，明確界定民間借貸與“高利貸”“地下錢莊”，規(guī)范正常的民間借貸活動，堅決打擊非法集資、高利貸等非法融資行為，取締非法金融組織。

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