惠巖

摘 要：現(xiàn)今，隨著環(huán)境污染問題的日益嚴(yán)重，全球?qū)ζ涞年P(guān)注度也逐漸上升，而中國從20世紀(jì)70年代末改革開放以來直至今日，隨著社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不斷加快，科學(xué)和技術(shù)等方面也隨之突飛猛進(jìn)，但與此同時，我們也注意到了一些現(xiàn)象，在社會經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時，人們對于自然資源也在無限的進(jìn)行開發(fā)，導(dǎo)致中國的環(huán)境面臨著較大問題，可將其歸結(jié)為生態(tài)環(huán)境惡化與自然資源枯竭兩大核心問題。而這兩個方面的困境，已經(jīng)成為了制約當(dāng)今社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要因素，因此現(xiàn)在每個國家所面臨的重大問題之一，就是怎樣在如此環(huán)境下找尋到一個既能保護(hù)環(huán)境又能發(fā)展經(jīng)濟(jì)的平衡點(diǎn)，這對于有效緩解環(huán)境問題具有積極意義，那么最快捷的方法便是堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展，而環(huán)境會計(jì)正是在此情況下而形成的?？v觀全球環(huán)境會計(jì)的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀，能夠看出中國與發(fā)達(dá)國家在環(huán)境會計(jì)信息披露方面存在著較大的差距，并且還有眾多待解決的問題。對此，為了能夠?qū)崿F(xiàn)有效的對該問題進(jìn)行研究，最重要的便是從理論研究的角度入手，這對于實(shí)證分析與結(jié)論的歸納具有積極意義。經(jīng)過一系列的分析后，能夠清晰看出企業(yè)環(huán)境會計(jì)信息披露會受到資產(chǎn)規(guī)模的影響，其主要的原因是在資產(chǎn)規(guī)模較大的情況下會受到外界的關(guān)注，特別是大型企業(yè)在內(nèi)部制度方面具有較明顯的優(yōu)勢，因此所披露出來的信息更加全面，同時這對于提升企業(yè)的形象也具有較大的幫助。

關(guān)鍵詞：上市企業(yè)；環(huán)境會計(jì)；信息披露

一、緒論

1.研究背景

中國作為發(fā)展中國家，在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時所遇到的環(huán)境問題也日益嚴(yán)重，可持續(xù)發(fā)展的觀念雖被不斷的強(qiáng)調(diào)，但是需要注意的是這并沒有得到企業(yè)的廣泛關(guān)注，即便有些企業(yè)意識到環(huán)境的問題，其數(shù)量也是少之又少。環(huán)境會計(jì)信息披露，可促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)變和革新經(jīng)營理念，在考慮企業(yè)盈利的同時，也顧慮到了環(huán)境污染和生態(tài)失衡的嚴(yán)峻問題，只有走可持續(xù)發(fā)展的道路才能夠在競爭激烈的市場中脫穎而出，而環(huán)境會計(jì)信息的披露問題則是企業(yè)發(fā)展階段面臨的核心問題。

2.研究問題

現(xiàn)如今中國的經(jīng)濟(jì)還存在著很多的問題，許多企業(yè)無法做到在保護(hù)環(huán)境、維護(hù)生態(tài)平衡的情況下促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，特別是部分企業(yè)仍然沿用的是陳舊的發(fā)展經(jīng)營理念，不但嚴(yán)重影響到企業(yè)的自身綜合實(shí)力與發(fā)展空間，同時還會加大對環(huán)境的破壞力度。

由此看來環(huán)境會計(jì)信息的披露，已成為國家和各大企業(yè)的重點(diǎn)關(guān)注問題，因此，提出以下問題來進(jìn)行研究：（1）在對環(huán)境會計(jì)信息披露領(lǐng)域的現(xiàn)狀與趨勢進(jìn)行研究后，提出定性披露與定量披露兩個層面的研究；（2）研究企業(yè)的盈利能力、規(guī)模情況以及負(fù)債情況等因素對企業(yè)環(huán)境會計(jì)信息披露的影響；（3）剖析了盈利能力、規(guī)模情況以及負(fù)債情況等因素分別對企業(yè)定量披露與定性披露的影響。由以上三點(diǎn)問題，提出中國現(xiàn)如今的環(huán)境會計(jì)信息披露有哪些不足以及改進(jìn)建議。

3.研究創(chuàng)新

本文具有以下幾方面的新穎性或創(chuàng)新性：

（1）采用實(shí)證研究的方式來對企業(yè)的盈利能力、規(guī)模大小以及負(fù)債情況等因素對于環(huán)境會計(jì)信息披露是否存在影響，并且借助于定性（文字披露）與定量（數(shù)字披露）的方式來準(zhǔn)確的分析。

（2）即便近幾年中國的學(xué)者與專家們紛紛加大了對環(huán)境會計(jì)信息披露的研究，但是能夠看出他們很少借助于實(shí)證研究的方法，因此、在影響因素方面存在著較大的欠缺。這也是本文采用實(shí)證研究方法的根本原因，借助于實(shí)證研究的方式能夠更準(zhǔn)確的剖析影響企業(yè)環(huán)境會計(jì)信息披露的因素。

二、研究設(shè)計(jì)

1.研究假設(shè)

影響企業(yè)環(huán)境會計(jì)信息披露程度的因素有很多，結(jié)合國情做了以下假設(shè)：

H1：規(guī)模越大的企業(yè)更傾向于披露越多的環(huán)境會計(jì)信息。

H2：盈利越強(qiáng)的企業(yè)更傾向于披露較少的環(huán)境會計(jì)信息。

H3：負(fù)債越高的企業(yè)更傾向于披露較少的環(huán)境會計(jì)信息。

2.變量設(shè)定

（1）解釋變量

①企業(yè)規(guī)模（SIZE）：能夠最好的體現(xiàn)出企業(yè)規(guī)模的指標(biāo)則是年末總資產(chǎn)對數(shù)，這對于解釋變量的準(zhǔn)確性提供了保障。

②盈利能力（ROE）：在對企業(yè)盈利能力判定的過程中，在指標(biāo)選擇方面采用的是凈資產(chǎn)收益率。

③負(fù)債程度（LEV）：本文選擇資產(chǎn)負(fù)債率作為其衡量指標(biāo)。

（2）控制變量

①現(xiàn)金實(shí)力（CASH）：本文中，該指標(biāo)采用了“貨幣資金/總資產(chǎn)的價值”。

②固定資產(chǎn)的比例（FIX）：該指標(biāo)采用了“固定資產(chǎn)的價值/總資產(chǎn)的價值”。

③企業(yè)的發(fā)展能力（MINC）：發(fā)展能力當(dāng)中最為重要的指標(biāo)則是收入增長率。

④資本結(jié)構(gòu)（CS）：該指標(biāo)采用了股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率。

⑤流動比率（CR）：代表的是衡量企業(yè)償還負(fù)債的能力。

⑥現(xiàn)金流量比率（CF）：該指標(biāo)采用了“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量/期末流動負(fù)債”。

（3）數(shù)據(jù)收集與樣本選取

本文選取滬深A(yù)股上市企業(yè)部分輕工業(yè)作為研究對象，在選取的過程中重點(diǎn)以對環(huán)境污染較為嚴(yán)重的行業(yè)為核心。通過董事會報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)表、社會責(zé)任報(bào)告等來搜集滬深A(yù)股輕工業(yè)中，造紙印刷、化纖行業(yè)和釀酒行業(yè)，三大類共95家上市企業(yè)在2012年至2014年的數(shù)據(jù)。

（4）模型構(gòu)建

本文通過對企業(yè)會計(jì)信息和年度報(bào)告的分析研究，對其進(jìn)行合理的信息披露。當(dāng)企業(yè)以定性或是定量的形式分別披露環(huán)境會計(jì)信息時，給予1分，當(dāng)企業(yè)以定性與定量相結(jié)合的方式進(jìn)行環(huán)境會計(jì)信息披露時，給予2分，當(dāng)企業(yè)在相關(guān)披露方式中未披露任何環(huán)境會計(jì)信息時，給予0分。

關(guān)于其計(jì)算公式如下：

環(huán)境會計(jì)信息披露綜合指數(shù)

EDIit表示所選樣本企業(yè)中第t年第i家企業(yè)環(huán)境會計(jì)信息披露指數(shù)，表示樣本企業(yè)中第t年第i家企業(yè)所披露的環(huán)境會計(jì)信息綜合數(shù)目之和，表示各條目滿分之和。

而為了能夠更家完善的看出企業(yè)影響因素，分別對環(huán)境會計(jì)信息定性與定量的披露所起到的影響，列出以下公式：

環(huán)境會計(jì)信息披露定性指數(shù)

在在對調(diào)查企業(yè)環(huán)境會計(jì)信息披露方式進(jìn)行全面的剖析后，能夠看出其方式重點(diǎn)體現(xiàn)在兩個方面：其一是報(bào)表的附注；其二便是董事會報(bào)告，也就是說企業(yè)不愿意獨(dú)立的對環(huán)境會計(jì)信息進(jìn)行披露。除此之外，還能夠發(fā)現(xiàn)的問題有披露的形式不統(tǒng)一，并且披露的內(nèi)容存在較大的缺陷，更重要的是沒有將準(zhǔn)確的數(shù)字來作為披露的核心。對此，有必要對存在的問題進(jìn)一步研究，首先對國家環(huán)保總局頒布的《環(huán)境信息公開辦法》中的內(nèi)容進(jìn)行研究，并且將其與輕工業(yè)在環(huán)境會計(jì)信息方面披露的方式與內(nèi)容現(xiàn)狀進(jìn)行有效的結(jié)合后，得出表1的評價表：

在通過對當(dāng)前企業(yè)在環(huán)境會計(jì)信息披露方面的現(xiàn)狀進(jìn)行研究后，認(rèn)為本文可作出三個假設(shè)，分別為H1、H2和H3，除此之外、借助于多元線性回歸模式的方式來進(jìn)一步證實(shí)。針對假設(shè)，設(shè)計(jì)以下多元線性回歸模型：

H1：規(guī)模越大的企業(yè)更傾向于披露越多的環(huán)境會計(jì)信息。

H2：盈利越強(qiáng)的企業(yè)更傾向于披露較少的環(huán)境會計(jì)信息。

H3：負(fù)債越高的企業(yè)更傾向于披露較少的環(huán)境會計(jì)信息。

通過以上三個假設(shè)，研究了影響企業(yè)披露的相關(guān)因素。為了能夠進(jìn)一步的區(qū)分定性披露與定量披露的影響情況，對模型進(jìn)一步的優(yōu)化，具體如下：

其中，SIZE代表的是規(guī)模大小，ROE代表的是盈利能力，LEV代表的是負(fù)債程度，CASH代表的是現(xiàn)金實(shí)力，F(xiàn)IX代表的是固定資產(chǎn)的比例，MINC代表的是發(fā)展能力，CS代表的是資本結(jié)構(gòu)，CR代表的是流動比率，CF代表的是現(xiàn)金流量比率，分別代表的是隨機(jī)誤差項(xiàng)。

三、實(shí)證分析

1.描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

通過表2中的數(shù)據(jù)可以得出，EDI最小值為0.0000，最大值為0.4231，平均值僅為0.1734，也就是說所選取的95家輕工業(yè)樣本企業(yè)的平均披露條目數(shù)非常的少，而EDI1最小值為0.0000，最大值為0.2308，平均值0.1000，高于EDI2的最小值0.0000，最大值0.1923，平均值0.0734，說明企業(yè)的定性披露比定量披露要多一些，意味著多數(shù)企業(yè)在對環(huán)境會計(jì)信息披露的過程中，并不愿意將準(zhǔn)確的數(shù)字披露出來，可理解為這些企業(yè)在披露方面的積極性較低。除此之外，能夠清晰的看到最大值與最小值之間的差距較為懸殊，可判斷出現(xiàn)階段中國在環(huán)境會計(jì)信息披露方面并沒有制定較為統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，在此背景下企業(yè)在披露的過程中較為隨意。

2.相關(guān)性檢驗(yàn)

3.多元線性回歸分析

表4的第一列為加入解釋變量SIZE以及控制變量CASH、FIX、MINC、CS、CR、CF的多元回歸模型中的變量多重共線性檢驗(yàn)結(jié)果；第二列為加入解釋變量ROE以及控制變量CASH、FIX、MINC、CS、CR、CF的多元回歸模型中的變量多重共線性檢驗(yàn)結(jié)果；第三列為加入解釋變量LEV以及控制變量CASH、FIX、MINC、CS、CR、CF的多元回歸模型中的變量多重共線性檢驗(yàn)結(jié)果；第四列為加入全部解釋變量以及控制變量后的多元回歸模型中的變量多重共線性檢驗(yàn)結(jié)果。

通常情況下，當(dāng)VIF小于10的情況下，則意味著控制變量、自變量不會對多重共線性產(chǎn)生影響。對此，能夠看出這四個模型的變量對于多重共線性影響并不大。

資料來源：本研究整理

表5為EDI的影響因素分析，其中第一列為加入解釋變量SIZE以及控制變量CASH、FIX、MINC、CS、CR、CF的回歸分析結(jié)果；第二列為加入解釋變量ROE以及控制變量CASH、FIX、MINC、CS、CR、CF的回歸分析結(jié)果；第三列為加入解釋變量LEV以及控制變量CASH、FIX、MINC、CS、CR、CF的回歸分析結(jié)果；第四列為加入全部解釋變量以及控制變量后的回歸分析結(jié)果。

根據(jù)表5第一列結(jié)果可知加入解釋變量SIZE以及控制變量后模型F值為8.6930，對應(yīng)的P值小于0.05，說明方程是顯著的。其中在控制控制變量后，SIZE值對應(yīng)的t值為5.2731，P值小于0.01，小于0.05，表明SIZE對EDI的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義，系數(shù)為0.0239，符號為正。CASH值對應(yīng)的t值為-4.2026，P值小于0.01，小于0.05，表明CASH對EDI的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義，系數(shù)為-0.1858，符號為負(fù)，表明CASH對EDI的影響是負(fù)影響。

根據(jù)表5第二列結(jié)果可知加入解釋變量ROE以及控制變量后模型F值為5.3665，對應(yīng)的P值小于0.05，說明方程是顯著的。其中在控制控制變量后，ROE值對應(yīng)的t值為-2.6067，P值小于0.01，小于0.05，表明ROE對EDI的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義，系數(shù)為-0.0415，符號為負(fù)。CASH值對應(yīng)的t值為-4.1896，P值小于0.01，小于0.05，表明CASH對EDI的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義，系數(shù)為-0.1919，符號為負(fù)，表明CASH對EDI的影響是負(fù)影響。

通過表5第三列結(jié)果，可知加入解釋變量LEV以及控制變量后模型F值為4.2911，對應(yīng)的P值小于0.05，說明方程是顯著的。其中在控制控制變量后，LEV值對應(yīng)的t值為0.0586，P值大于0.05，表明LEV對EDI的影響具沒有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義。CASH值對應(yīng)的t值為-4.1513，P值小于0.01，小于0.05，表明CASH對EDI的影響具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義，系數(shù)為-0.1948，符號為負(fù)，表明CASH對EDI的影響是負(fù)影響。

根據(jù)第四列的綜合分析我們可知，綜合模型F值為8.7003，對應(yīng)的P值小于0.05，說明方程是顯著的。其中在控制其他解釋變量和控制變量后，SIZE值對應(yīng)的t值為6.0079，P值小于顯著性水平0.01，表明SIZE對EDI的影響有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義。系數(shù)為0.0273，符號為正，表明SIZE對EDI的影響是正影響。ROE值對應(yīng)的t值為-3.7548，P值小于顯著性水平0.01，表明ROE對EDI的影響有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義，系數(shù)為-0.0574，符號為負(fù)，表明ROE對EDI的影響是負(fù)影響?？刂谱兞緾ASH值對應(yīng)的t值為-4.2846，P值小于顯著性水平0.01，表明CASH對EDI的影響有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義，系數(shù)為-0.1875，符號為負(fù)，表明CASH對EDI的影響是負(fù)影響。

在通過對EDI1和EDI2的解釋變量和控制變量之間的VIF值進(jìn)行詳細(xì)的對比后，能夠看出這兩個模型無論是控制變量還是自變量，對于多重共線性影響并不大。

表7為EDI1和EDI2的影響因素分析，根據(jù)表7EDI1結(jié)果可知模型F值為6.5530，對應(yīng)的P值小于0.05，說明方程是顯著的。其中在控制其他解釋變量和控制變量后，SIZE值對應(yīng)的t值為4.8012，P值小于顯著性水平0.01，表明SIZE對EDI1的影響有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義。系數(shù)為0.0143，符號為正，表明SIZE對EDI1的影響是正影響。ROE值對應(yīng)的t值為-3.9146，P值小于顯著性水平0.01，表明ROE對EDI1的影響有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義，系數(shù)為-0.0391，符號為負(fù)，表明ROE對EDI1的影響是負(fù)影響?？刂谱兞緾ASH值對應(yīng)的t值為-3.6847，P值小于顯著性水平0.01，表明CASH對EDI1的影響有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義，系數(shù)為-0.1053，符號為負(fù)，表明CASH對EDI1的影響是負(fù)影響。同理可得出，SIZE對EDI2的影響是正影響。ROE對EDI2的影響是負(fù)影響。CASH對EDI的影響是負(fù)影響。

根據(jù)影響系數(shù)可知，SIZE對EDI1的正影響程度多于SIZE對EDI2的正影響程度；ROE對EDI1的負(fù)影響程度多于ROE對EDI2的負(fù)影響程度；控制變量CASH對EDI1的負(fù)影響程度多于CASH對EDI2的負(fù)影響程度。

4.實(shí)證研究結(jié)論

通過前文所述以及對模型的具體分析和研究可以得出以下結(jié)論：

（1）企業(yè)規(guī)模大小與環(huán)境會計(jì)信息披露呈正相關(guān)，與預(yù)期假設(shè)1一致，說明了企業(yè)規(guī)模越大越容易受到投資者以及社會公眾的關(guān)注，同時政府也會加強(qiáng)管制。因此，基于受到外界壓力，發(fā)展規(guī)模較大企業(yè)更愿意接受會計(jì)信息披露，通過這種方式滿足不同人群的要求，所披露的會計(jì)信息中也包括環(huán)境會計(jì)信息。

（2）企業(yè)盈利能力與環(huán)境會計(jì)信息披露呈負(fù)相關(guān)，與預(yù)期假設(shè)2一致，說明企業(yè)的盈利對環(huán)境會計(jì)信息的披露沒有太大的關(guān)系，究其原因很可能是因?yàn)橹袊@幾年的經(jīng)濟(jì)波動比較大，企業(yè)盈利并不穩(wěn)定，有所下滑；而民眾對于環(huán)保的意識還是比較薄弱，對于向社會展現(xiàn)企業(yè)的環(huán)保情況與履行社會責(zé)任情況并不關(guān)注，所以造成了這樣的結(jié)果。

（3）企業(yè)的負(fù)債程度與環(huán)境會計(jì)信息披露并沒有直接的相關(guān)關(guān)系，這與假設(shè)3保持一致性，這同時也說明了企業(yè)環(huán)境會計(jì)信息披露并不會對企業(yè)的負(fù)債情況產(chǎn)生影響。

四、結(jié)論與建議

1.環(huán)境會計(jì)信息披露研究結(jié)論

從環(huán)境會計(jì)信息披露報(bào)告中所披露出的數(shù)量（樣本企業(yè)年報(bào)和獨(dú)立報(bào)告中所披露的環(huán)境會計(jì)信息）進(jìn)行分析和研究，可以進(jìn)一步了解到，數(shù)量的總體上升程度并不明顯，這反應(yīng)了中國在某些方面還存在著不可避免的缺陷，需要完善和提升，還可以了解到，通過獨(dú)立報(bào)告進(jìn)行披露的信息相對較少，處于低迷的狀態(tài)。

2.進(jìn)一步完善中國環(huán)境會計(jì)信息披露的建議

（1）建立健全的環(huán)境會計(jì)信息披露方面的法律體系；（2）加強(qiáng)環(huán)境會計(jì)信息披露的風(fēng)險防范與治理工作；（3）完善環(huán)境會計(jì)信息披露體系；（4）完善企業(yè)的治理制度；（5）國家需提高全民的環(huán)保意識加強(qiáng)會計(jì)人員的教育。

3.研究局限性

本文在環(huán)境會計(jì)信息披露的研究過程中，主要存在如下幾方面的局限性：

（1）本文在研究中，只是采取了相對容易量化的指標(biāo)對所要研究的問題進(jìn)行分析。而那些對于環(huán)境會計(jì)信息披露不容易量化的指標(biāo)，比如地區(qū)差異、審計(jì)質(zhì)量、會計(jì)人員素質(zhì)等指標(biāo)，并未引入模型進(jìn)行分析，在一定程度上影響了模型的完整性和研究結(jié)果的準(zhǔn)確性。

（2）本文由于受研究時間和數(shù)據(jù)的限制，只搜集了上市企業(yè)輕工業(yè)中的造紙印刷、化纖行業(yè)和釀酒行業(yè)2012年-2014年的時間序列數(shù)據(jù)，沒有搜集各個污染行業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行對比分析，不夠全面，對實(shí)證分析研究結(jié)論也會產(chǎn)生一定的影響。

（3）與西方發(fā)達(dá)國家相對比，能夠看出中國在環(huán)境會計(jì)信息披露方面的研究較少，特別是在法律法規(guī)方面的缺陷尤為明顯。這導(dǎo)致中國環(huán)境會計(jì)信息披露的內(nèi)容無法得到統(tǒng)一，即便是能夠通過手工收集的方式來進(jìn)行操作，但是必然會對研究的結(jié)論產(chǎn)生影響，因此有必要在環(huán)境會計(jì)信息披露的法律法規(guī)完善后進(jìn)行更深一步的研究。