魏夢菲+王亞鵬

[摘要]P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，近年來在我國得到快速發(fā)展，但是與此同時P2P問題平臺數(shù)量不斷攀升，行業(yè)內(nèi)部良莠不齊。文章通過分析我國網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，結(jié)合出現(xiàn)的種種問題，提出了利用大數(shù)據(jù)規(guī)范網(wǎng)貸行業(yè)的新視角，并結(jié)合美國P2P的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，對我國的網(wǎng)絡(luò)借貸規(guī)范化發(fā)展提出建議。

[關(guān)鍵詞]P2P網(wǎng)貸；大數(shù)據(jù)；征信體系；信用風(fēng)險

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.29.171

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，即建立一種個人對個人的網(wǎng)絡(luò)貸款平臺，是互聯(lián)網(wǎng)金融的一種創(chuàng)新模式，這種依托互聯(lián)網(wǎng)計算機(jī)技術(shù)的平臺，與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)相比可以實(shí)現(xiàn)借貸雙方之間的更快對接。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的借款人通常是個人和小微型企業(yè)，由于這類資金需求方信用水平不高或者缺乏有效的擔(dān)保和抵押，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)無法滿足其借貸需求，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的出現(xiàn)可以在很大程度上解決這一難題。再加上2014年12月以來我國央行多次降息降準(zhǔn)，國內(nèi)銀行的利率整體偏低，P2P網(wǎng)貸平臺也為一些有閑散資金的投資者提供了具有較高投資回報率的投資渠道。

1 我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)現(xiàn)狀分析

自2007年我國第一家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺——拍拍貸成立以來，P2P這一新型借貸模式在我國以爆發(fā)式速度增長，下表顯示了2011—2015年我國小額貸款公司數(shù)量與增長情況。但是在快速增長的同時，這一借貸方式在運(yùn)行過程中的問題也逐漸涌現(xiàn)。2015年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在不斷發(fā)展，但隨著行業(yè)發(fā)展的深入，股權(quán)眾籌糾紛、平臺跑路等問題愈演愈烈，制定行業(yè)規(guī)范、規(guī)范行業(yè)行為的重要性尤為凸顯。見下表。

根據(jù)《全國P2P網(wǎng)貸行業(yè)快報》公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年3月底，我國P2P網(wǎng)貸成交額累計突破2萬億元，P2P網(wǎng)貸平臺共有5326家。其中，出現(xiàn)在網(wǎng)貸風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)上的風(fēng)險池預(yù)警平臺3329家，占62.5%，嚴(yán)重問題平臺1824家，占34.25%。數(shù)據(jù)來源于第一網(wǎng)貸。存在問題的平臺高達(dá)一半以上，P2P網(wǎng)貸行業(yè)在快速發(fā)展的背后隱藏的大量問題亟待解決。

1.2 網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)存在的問題

1.2.1 行業(yè)準(zhǔn)入門檻低，內(nèi)部混亂

2015年是P2P網(wǎng)貸行業(yè)問題平臺數(shù)量的爆發(fā)年，僅2015年全國網(wǎng)貸行業(yè)出現(xiàn)問題平臺高達(dá)896家，而這一數(shù)據(jù)在2014年是275家，2013年是76家。數(shù)據(jù)來源于網(wǎng)貸之家《2015年中國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年報》。過低的市場準(zhǔn)入門檻和統(tǒng)一行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的缺失使得平臺跑路事件頻發(fā)，行業(yè)內(nèi)部泥沙俱下。

1.2.2 信息透明度低，多項(xiàng)信息未得到披露

由于互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)尚未健全，P2P平臺沒有義務(wù)向第三方機(jī)構(gòu)和投資者提供關(guān)鍵性運(yùn)營數(shù)據(jù)和重大事項(xiàng)信息披露。規(guī)模較大、影響力強(qiáng)的網(wǎng)貸公司出于對公司信用的考慮會主動公布行業(yè)數(shù)據(jù)和信息，而一些小規(guī)模公司在信息公布這方面做得遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，這勢必會造成網(wǎng)絡(luò)借貸市場的信息不對稱現(xiàn)象，個人投資者的資金安全性無法得到保障。

1.2.3 網(wǎng)貸信用數(shù)據(jù)共享困難

數(shù)據(jù)共享不僅包括網(wǎng)貸公司與社會征信體系之間雙方對接，同時也包括各網(wǎng)貸公司之間的數(shù)據(jù)共享，其在實(shí)施過程中面對的困難主要有三方面：第一，社會征信系統(tǒng)未能與網(wǎng)貸公司的數(shù)據(jù)對接；第二，一些中小網(wǎng)貸公司缺乏信用意識，不愿公布基礎(chǔ)數(shù)據(jù)；第三，信用數(shù)據(jù)全方位共享在現(xiàn)階段存在技術(shù)上的難題。

1.3 利用大數(shù)據(jù)規(guī)范網(wǎng)絡(luò)借貸的可行性

大數(shù)據(jù)是指以多元形式，從多種渠道搜集而來的海量數(shù)據(jù)信息，其具有4V的特點(diǎn)：大量化（Volume）、高速化（Velocity）、多樣化（Variety）、價值化（Value）。我國目前對于大數(shù)據(jù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用尚處于起步階段，主要集中于導(dǎo)入數(shù)據(jù)分析、信用風(fēng)險評估、成本預(yù)算管理等方面。在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展和行業(yè)內(nèi)部良莠不齊這兩種形態(tài)并存的局面下，利用大數(shù)據(jù)做風(fēng)險平臺評價體系和風(fēng)險調(diào)控的必要性尤為凸顯?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展使得利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行P2P平臺的風(fēng)險控制成為可能。將采集來的借款人的基本特征、消費(fèi)狀況、風(fēng)險偏好等各種信息通過數(shù)據(jù)建模的方式形成指數(shù)化數(shù)據(jù)分析，科學(xué)有效地評估其信用風(fēng)險。

社會信用體系的構(gòu)建和大數(shù)據(jù)的應(yīng)用對于規(guī)范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺具有重要影響，即通過社會信用體系使借貸雙方信用狀況透明化，搭建雙方之間平等規(guī)范的借貸平臺，與此同時，通過大數(shù)據(jù)信用評估來控制信用風(fēng)險。2016年的政府工作報告提出要推進(jìn)社會信用體系建設(shè)，建立全國統(tǒng)一的社會信用代碼制度和信用信息共享交換平臺，同時推進(jìn)大數(shù)據(jù)和云計算的廣泛應(yīng)用。這對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的規(guī)范化管理來說是一項(xiàng)重大利好政策。

2 國外P2P監(jiān)管對我國的借鑒意義

2.1 健全的社會信用法律是基礎(chǔ)

美國的個人信用制度已經(jīng)存在160多年，目前建立起以《公平信用報告法》為核心的比較完整的個人信用管理的立法框架。這些法律共同作為構(gòu)建信用體系的基礎(chǔ)，也為網(wǎng)絡(luò)借貸這一金融創(chuàng)新的出現(xiàn)和快速發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境和社會基礎(chǔ)。

2.2 完善的社會征信系統(tǒng)作為依托

美國的社會信用體系以個人信用制度為基礎(chǔ)，具有相當(dāng)規(guī)范的個人信用檔案等級制度和嚴(yán)密的個人風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。依此為基礎(chǔ)，美國的P2P網(wǎng)貸平臺可以對借款人的身份驗(yàn)證和還款能力做出清晰的評估，在交易過程中平臺不履行擔(dān)保職責(zé)，而是作為一個信息中介而存在。

2.3 持續(xù)的信息公開披露制度是保障

美國證券交易委員會及相關(guān)監(jiān)管部門對P2P網(wǎng)貸平臺的信息披露制定出非常嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，要求網(wǎng)貸平臺對其發(fā)行的收益權(quán)憑證和借款信息作全面地披露，并且發(fā)生信息變更及時進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。SEC會對網(wǎng)貸平臺的發(fā)行說明書和其他資料進(jìn)行審核，使投資者能夠獲得的信息極度透明化。當(dāng)發(fā)生因平臺信息披露的錯誤而引發(fā)損失時，投資者有權(quán)利對其追責(zé)。

3 我國網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管的對策

3.1 完善互聯(lián)網(wǎng)金融和數(shù)據(jù)共享相關(guān)立法

目前我國針對互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律仍不完善，源頭上缺乏法律依據(jù)，在監(jiān)管環(huán)節(jié)實(shí)施監(jiān)管的過程中難免出現(xiàn)監(jiān)管不當(dāng)。今后網(wǎng)絡(luò)借貸立法勢必要朝著細(xì)化、具化的方向落實(shí)，對網(wǎng)貸平臺的市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)開展、資金安全、信息披露等方面做出具體明確規(guī)定，首先要使互聯(lián)網(wǎng)金融有法可依，對不同規(guī)模、不同信用級別的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺實(shí)行有差別的法律和行業(yè)監(jiān)管準(zhǔn)則。盡快推出針對P2P網(wǎng)貸行業(yè)的法律規(guī)范及準(zhǔn)則，要求網(wǎng)貸公司定期公布關(guān)鍵性運(yùn)營數(shù)據(jù)及信息披露，降低行業(yè)信用風(fēng)險。

3.2 建立網(wǎng)貸風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)

建立以互聯(lián)網(wǎng)和統(tǒng)計技術(shù)為基礎(chǔ)的風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng)，定期發(fā)布P2P網(wǎng)貸平臺黑名單、白名單或預(yù)警名單，讓真正高信譽(yù)、低風(fēng)險的網(wǎng)貸平臺脫穎而出，為投資者選擇可靠的平臺提供依據(jù)，同時及時將劣質(zhì)平臺的真實(shí)情況告知投資者，降低P2P行業(yè)的信息不對稱現(xiàn)象。

3.3 完善個人信用體系建設(shè)

P2P網(wǎng)貸平臺的交易開展應(yīng)該以社會征信體系為依托，初期可以在國內(nèi)選取基礎(chǔ)設(shè)施完善的城市作為試點(diǎn)，在實(shí)踐中摸索經(jīng)驗(yàn)，并借鑒國外發(fā)展征信體系的經(jīng)驗(yàn)成果，最終在全國范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)征信體系覆蓋。平臺應(yīng)對借款人接入中國人民銀行對個人的征信系統(tǒng)，從系統(tǒng)數(shù)據(jù)分析的角度判斷借款人的信用狀況和還款能力，充分保證放款人的資金安全。

3.4 鼓勵P2P網(wǎng)貸平臺自建征信數(shù)據(jù)庫

P2P網(wǎng)貸平臺要利用技術(shù)創(chuàng)新，針對公司的運(yùn)營規(guī)模、信用評級和潛在投資者群體劃分來籌建公司的征信數(shù)據(jù)庫。通過記錄個人投資者的基本特征、消費(fèi)活動特征來綜合評價投資者的信用狀況，從未判斷其還款能力和可能潛在的違約風(fēng)險。公司自建的數(shù)據(jù)庫能夠提高信息的真實(shí)性和可靠性，同時減少與第三方征信機(jī)構(gòu)和數(shù)據(jù)源合作帶來的較高的運(yùn)營成本。

3.5 落實(shí)網(wǎng)絡(luò)借貸實(shí)名制

作為第三方支付平臺的支付寶和微信支付即將迎來用戶實(shí)名制時代，為配合《非銀行網(wǎng)絡(luò)支付管理辦法》（以下簡稱《辦法》）的實(shí)施，支付寶宣布推進(jìn)實(shí)名制?！掇k法》首次明確了建立“支付機(jī)構(gòu)分類監(jiān)管指標(biāo)體系”的新思路，鼓勵企業(yè)開展服務(wù)和創(chuàng)新。實(shí)名制作為一種提高信息透明度的手段，對于規(guī)范企業(yè)和個人支付借貸行為，明確自身責(zé)任具有重要作用。實(shí)名制對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的規(guī)范同樣具有借鑒意義，將個人借貸評分狀況與身份證相掛鉤，對信用評分狀況差的個人取消其借貸資格，保障投資者的資金安全。

3.6 投資者加強(qiáng)自律，重視個人信用記錄

未來社會的交易是建立在以征信系統(tǒng)為基礎(chǔ)之上的，個人的消費(fèi)行為、借貸歷史、工作情況、還款能力等各個方面都會有記錄。因此，投資者在平時要注重對自信信用狀況的維護(hù)，時刻關(guān)注自身的信用評分的變動調(diào)整。

4 結(jié) 論

作為互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新模式，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸提供了一種新型融資方式，對于加快資金融通，增加中小企業(yè)投融資機(jī)會具有重要意義。針對我國目前網(wǎng)貸發(fā)展不規(guī)范的現(xiàn)狀，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管要完善行業(yè)規(guī)范的法律和加快推進(jìn)社會征信體系建設(shè)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的成立，可以看到國家對于加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管的決心。未來要繼續(xù)以互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)為依托，創(chuàng)新P2P網(wǎng)貸監(jiān)管的新形式。

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