吳明琴+童碧如

摘要：文章采用2002-2007年中國大中型工業(yè)企業(yè)調(diào)查的數(shù)據(jù)，研究推進(jìn)養(yǎng)老保險改革對員工工資的影響，即繳存養(yǎng)老保險比例的變化是否對員工的工資存在擠出或替代效應(yīng)。在通過工具變量克服養(yǎng)老保險的內(nèi)生性之后，發(fā)現(xiàn)員工的名義工資具有剛性，養(yǎng)老保險不能替代名義工資。剔除各地通貨膨脹的因素之后，養(yǎng)老保險也不會擠出實際工資。這與西方國家的發(fā)現(xiàn)有所不同[1]。文章進(jìn)一步解釋了在中國存在這種關(guān)系的主要原因。文章的發(fā)現(xiàn)對現(xiàn)行養(yǎng)老保險制度下中國企業(yè)的人力資本戰(zhàn)略選擇和調(diào)整有著深刻的意義。

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老保險改革；工資；內(nèi)生性

中圖分類號：F840.61 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：10085831（2016）03002909

一、問題與文獻(xiàn)回顧

目前中國人口老齡化正加速發(fā)展，并在規(guī)模和結(jié)構(gòu)上呈現(xiàn)增長速度快、老年人口絕對數(shù)量多、高齡老人比例高等特點，至2011年底，中國60歲以上的老年人口已經(jīng)達(dá)到1.85億，占全國人口總數(shù)的13.7%，是世界上唯一的老年人口超過1億的國家，也是發(fā)展中人口大國崛起過程中人口老齡化問題最嚴(yán)峻的國家。預(yù)計到2020年，中國60歲以上的老年人口將達(dá)到2.48億。如何處理和完善養(yǎng)老保險制度直接關(guān)系著中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)健增長和社會穩(wěn)定[2]。養(yǎng)老保險是保障人民生活、調(diào)節(jié)社會分配的一項基本制度。過去10年，中國社會保障體系建設(shè)進(jìn)入快車道，建設(shè)速度、公共投入力度、惠及民生廣度均前所未有。據(jù)人力資源與社會保障部的統(tǒng)計，截至2012年9月底，全國基本養(yǎng)老保險已覆蓋7.48億人，其中，全國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)達(dá)到2.99億人。

企業(yè)的養(yǎng)老保險與企業(yè)的行為存在密切關(guān)系，比如從稅收角度看，企業(yè)為了避稅增加養(yǎng)老保險等福利[3-4]。同時，企業(yè)提高養(yǎng)老保險等福利，也會提高員工的生產(chǎn)率，從而增強(qiáng)企業(yè)的競爭力等[5]。企業(yè)養(yǎng)老保險作為員工福利的一部分，它與員工工資的關(guān)系更加密切。在西方發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家，勞動經(jīng)濟(jì)學(xué)家一直致力于研究企業(yè)上繳養(yǎng)老保險對工人工資的“擠出或替代效應(yīng)”（substitution effect）。根據(jù)現(xiàn)有文獻(xiàn)，養(yǎng)老保險對員工薪酬在大部分西方國家的研究中的確是有影響的[6-8]。Woodbury[6]和Summers[9]是早期研究工資和福利關(guān)系的典型，他們從理論和實證兩個方面證實了企業(yè)支付的工資和福利之間存在替代關(guān)系。Montgomery、Shaw和Benedict[10]，Gruber和Porterba[11]，以及Olson[12]發(fā)現(xiàn)在美國當(dāng)企業(yè)增加養(yǎng)老保險的時候，員工的工資會有所下降。Holmlund采用瑞典1950-1979年的數(shù)據(jù)，Komamura和Yamada利用日本的數(shù)據(jù)，Gunderson、Pesando和Hyatt利用1984年的加拿大的數(shù)據(jù)，得到了類似的發(fā)現(xiàn)。

而在發(fā)展中國家，二者的關(guān)系仍然沒有答案，因為發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家在政治體制設(shè)計、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策、收入水平和人文特征等各方面都存在很大差別，所以在發(fā)達(dá)國家中得到的結(jié)論和發(fā)展模式并不一定在發(fā)展中國存在?，F(xiàn)有文獻(xiàn)指出中國作為轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)國家，養(yǎng)老體系的建立和對社會經(jīng)濟(jì)的影響將與發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)國家存在較大差異[2]。那么，企業(yè)養(yǎng)老保險和員工工資的關(guān)系是什么呢？兩者之間的因果關(guān)系怎樣？二者的關(guān)系與發(fā)達(dá)國家的發(fā)現(xiàn)又存在哪些不同？這些不同的原因何在？現(xiàn)有文獻(xiàn)還不能給出一個確定的答案，所以本文提出的問題不僅具有理論意義，更有現(xiàn)實意義。

中國不斷推進(jìn)的養(yǎng)老保險改革為本文的研究提供了一個理想的背景。20世紀(jì)50年代到90年代初，養(yǎng)老保險改革的主要特征是統(tǒng)籌賬戶和個人賬戶的結(jié)合，該體系是世界銀行鼓勵的三支柱體系，即強(qiáng)制性的現(xiàn)收現(xiàn)付制、強(qiáng)制性的個人賬戶和自愿的商業(yè)保險。2003年勞動和社會保障部、財政部聯(lián)合發(fā)出的《關(guān)于調(diào)整企業(yè)的基本養(yǎng)老保險繳費率的通知》中正式將中國養(yǎng)老保險制度的覆蓋面擴(kuò)大至非國有企業(yè)范圍，企業(yè)需要繳納工資額的20%作為養(yǎng)老保險基金，只有上海和廣東屬于例外，它們的目標(biāo)比率分別為22.5%和18%。企業(yè)養(yǎng)老保險的不斷推進(jìn)勢必對企業(yè)產(chǎn)生新的影響。2005年頒布的《關(guān)于完善企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險制度的決定》，國務(wù)院進(jìn)一步確認(rèn)了企業(yè)基本養(yǎng)老保險對完善養(yǎng)老保險制度的重要性。但養(yǎng)老保險改革在全國各地的實際執(zhí)行效果不同，即各地的企業(yè)養(yǎng)老保險的比率并不完全按照國家規(guī)定的水平，而是各有不同。這些差異與變化（Variance）為我們在實證上研究養(yǎng)老保險制度改革的實際影響提供了豐富的數(shù)據(jù)資源和必要條件，同時也為我們從微觀角度分析養(yǎng)老保險制度提供了良好的切入點。

在現(xiàn)有文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，本文采用2002年至2007年中國統(tǒng)計局發(fā)布的規(guī)模以上大中型工業(yè)企業(yè)調(diào)查的數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析，來分析企業(yè)增加養(yǎng)老保險是否影響職工工資。首先我們通過OLS回歸，發(fā)現(xiàn)養(yǎng)老保險與員工工資之間存在一定的替代性。但是養(yǎng)老保險本身可能并不是外生的，為了克服養(yǎng)老保險提供的內(nèi)生性，我們借鑒了Card[13]以及Gruber和McKnight的方法，采用同一行政區(qū)域中相同行業(yè)的周圍企業(yè)的平均養(yǎng)老保險繳存率作為工具變量。分析結(jié)果表明名義工資和養(yǎng)老保險之間不存在顯著的替代效應(yīng)，即當(dāng)養(yǎng)老保險增加的時候，企業(yè)的員工工資并沒有下降。為了剔除通貨膨脹的影響，我們進(jìn)一步考察了養(yǎng)老保險與企業(yè)實際工資之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)二者之間存在負(fù)的相關(guān)性，但并不顯著，因此養(yǎng)老保險很難被企業(yè)以減少真實工資的方式轉(zhuǎn)嫁給員工。這一發(fā)現(xiàn)與Sommers的粘性工資下養(yǎng)老保險—工資替代效應(yīng)模型的研究結(jié)論一致。類似的，Gail和Morrisey，Simon也沒有發(fā)現(xiàn)養(yǎng)老保險與工資之間存在替代關(guān)系。最后，我們提出了理解和解釋這一現(xiàn)象的原因，比如養(yǎng)老保險的跨省轉(zhuǎn)移，企業(yè)繳納的部分并不能被員工帶走。

本文利用中國工業(yè)企業(yè)調(diào)查的數(shù)據(jù)分析并補(bǔ)充了現(xiàn)有文獻(xiàn)關(guān)于企業(yè)養(yǎng)老保險與員工工資之間的關(guān)系，這為發(fā)展中國養(yǎng)老保險研究作出了貢獻(xiàn)。同時，本文的研究具有重要的實踐意義，對當(dāng)前的養(yǎng)老保險改革具有積極的參考意義。中國現(xiàn)有養(yǎng)老保險制度缺乏明顯激勵機(jī)制，并存在保險覆蓋面狹窄、個人賬戶長期空賬運轉(zhuǎn)以及資本市場欠發(fā)達(dá)造成的個人賬戶投資回報率低等諸多問題。本文的結(jié)論從企業(yè)福利角度出發(fā)，為逐步建立全國統(tǒng)一的養(yǎng)老保險制度，實現(xiàn)人人皆有保障的制度建設(shè)提供了一定參考建議。有效的養(yǎng)老保險改革的激勵設(shè)計可以幫助我們開拓一條出路，為全面建設(shè)小康社會夯實基礎(chǔ)，更好地應(yīng)對人口老齡化趨勢加劇的挑戰(zhàn)。